A nova fábrica global? Por que o Ocidente está investindo bilhões na Índia?

iPhones, chips e produtos farmacêuticos: como a Índia está se tornando a grande vencedora da crise

Adeus China, olá Índia: A gigantesca transformação das cadeias de suprimentos globais

A economia global está em um ponto de virada histórico. Durante anos, a China foi a fábrica indiscutível do mundo, mas as tensões geopolíticas, as consequências da pandemia e as frágeis cadeias de suprimentos estão forçando o Ocidente a repensar radicalmente sua abordagem. A solução para sedes corporativas internacionais é "China Mais Um", e o maior beneficiário dessa nova estratégia é, de longe, a Índia. Com gigantescos projetos de infraestrutura, bilhões em subsídios e alianças estratégicas, o subcontinente está avançando implacavelmente rumo ao centro da economia global. Sejam os iPhones da Apple, semicondutores altamente complexos, medicamentos vitais ou tecnologias-chave de energia renovável, a Índia está se transformando rapidamente na nova fábrica global. Mas o caminho de mercado emergente a superpotência econômica não está isento de obstáculos. A análise a seguir revela como o plano diretor do primeiro-ministro Modi está funcionando na prática, em quais setores a Índia já está superando a China e por que empresas do mundo todo estão investindo bilhões na Índia.

Índia e cadeias de suprimentos globais: de mercado emergente a fábrica global – por que o Ocidente está agora focando urgentemente na Índia

Uma nova ordem surge: Por que agora?

Reconfigurar o mundo exige tempo, capital e vontade política – mas raramente a pressão foi tão grande quanto hoje. Desde o fim da pandemia, o início da guerra na Ucrânia e a escalada do conflito comercial entre os EUA e a China, empresas, governos e investidores do mundo todo reconheceram que uma grande parcela da produção global depende alarmantemente de um único país. Nesse contexto, a Índia se transformou de uma candidata em potencial em um ator fundamental na sua transformação. O que por muito tempo foi considerado mera ilusão – a Índia como a próxima fábrica global – se tornará uma realidade econômica mensurável até 2025 ou 2026, no máximo.

A base desse desenvolvimento não é por acaso. É o resultado de anos de transformação estratégica: um programa que oferece incentivos fiscais para o setor manufatureiro, iniciativas massivas de infraestrutura modernizando o sistema logístico precário do país e uma política econômica externa que forja rapidamente novos acordos comerciais e parcerias estratégicas. A Índia é agora a quinta maior economia do mundo, com projeções de crescimento das exportações de 19,8% do PIB em 2015 para 21,2% em 2024, segundo o Banco Mundial, e é considerada pelos EUA, pela UE e pelo Japão como o local preferencial para a produção industrial depois da China.

A transformação está longe de estar completa. A Índia continua a lidar com fragilidades estruturais: uma participação relativamente baixa do setor manufatureiro em seu produto interno bruto, entraves burocráticos, qualificação inadequada em grande parte da força de trabalho e uma infraestrutura que, apesar dos enormes investimentos, permanece muito aquém da densidade e eficiência da China ou da Coreia do Sul. A tensão entre essas realidades e as ambições globais da Índia molda todo o debate econômico em torno das cadeias de suprimentos do futuro.

Política de produção como alavanca: o programa PLI e seus resultados

O principal instrumento da política industrial indiana é o Programa de Incentivo à Produção (Production Linked Incentive Scheme, PLI). Introduzido em 2020 e estendido a 14 setores estratégicos, o programa oferece às empresas incentivos financeiros escalonados para a produção nacional que exceda um patamar mínimo definido. O programa é deliberadamente baseado no desempenho: os incentivos são pagos apenas pela produção efetiva e pelas exportações comprovadas, e não por meras promessas de investimento.

Os resultados até meados de 2026 são notáveis. Em março de 2025, mais de 806 projetos em 14 setores haviam sido aprovados; os investimentos realizados totalizaram 1,76 trilhão de rúpias, o equivalente a aproximadamente US$ 20,3 bilhões. A produção e as vendas resultantes ultrapassaram 16,5 trilhões de rúpias, ou quase US$ 191 bilhões. Mais de 1,2 milhão de empregos diretos e indiretos foram criados no âmbito do programa até então.

O programa PLI teve o impacto mais espetacular no setor eletrônico. A produção de dispositivos móveis cresceu de 2,13 crore de rúpias no ano fiscal de 2020/21 para 5,25 crore de rúpias no ano fiscal de 2024/25 – um aumento de 146%. Os números de exportação de telefones celulares são ainda mais impressionantes: subiram de 22.870 crore de rúpias para cerca de 2 crore de rúpias nos mesmos quatro anos, um aumento de oito vezes em relação à linha de base. Uma mudança paradigmática foi alcançada no setor farmacêutico: a Índia, que ainda dependia fortemente das importações líquidas de ingredientes farmacêuticos ativos (IFAs) em 2021/22, exportou IFAs no valor de cerca de 41.500 crore de rúpias no ano fiscal de 2024/25 – mais do que o total de importações de 39.215 crore de rúpias.

No setor solar, o programa PLI desencadeou uma explosão de capacidade: a capacidade de produção de módulos ultrapassou 125 gigawatts até o final de 2025, três vezes a demanda interna. No entanto, essa rápida expansão também traz novos riscos – uma iminente sobrecapacidade que, sem novos mercados de exportação, poderia levar a colapsos de preços, semelhantes à crise solar chinesa. No geral, o programa não é um caso de sucesso perfeito, mas sim um instrumento ambicioso que produz resultados reais, porém gera dinâmicas muito diferentes entre os setores.

Infraestrutura como gargalo e motor de crescimento: PM Gati Shakti

Nenhuma estratégia de cadeia de suprimentos é mais resiliente do que sua infraestrutura física. Historicamente, a Índia carregou um fardo pesado nessa área: há poucos anos, os custos logísticos representavam de 13% a 14% do PIB – quase o dobro da Alemanha (6% a 7%) ou dos EUA (8% a 9%). Essa fragilidade estrutural aumentou significativamente o preço dos produtos de exportação indianos e tornou a Índia pouco atraente para muitas empresas internacionais, apesar dos custos de mão de obra mais baixos.

A resposta do governo indiano é o "Plano Diretor Nacional PM Gati Shakti para Conectividade Multimodal", lançado em outubro de 2021. O programa baseia-se em um princípio claro: em vez de 16 ministérios planejando independentemente e projetos se bloqueando mutuamente, um sistema SIG digital integrado visa coordenar todos os projetos de infraestrutura e consolidá-los em uma única plataforma. Atualmente, 44 ministérios centrais e 36 estados estão conectados por meio do sistema; 1.614 camadas de dados foram integradas.

Os resultados são mensuráveis. No ano fiscal de 2023/24, os custos logísticos caíram para 7,97% do PIB, conforme documentado em um relatório conjunto do DPIIT (Departamento de Promoção da Indústria e Comércio Interno) e do Conselho Nacional de Pesquisa Econômica Aplicada. Isso representa um salto significativo em comparação com os 8,84% do ano anterior. O número total de rodovias cresceu de 91.287 quilômetros em 2014 para 146.195 quilômetros em 2025; o número de aeroportos operacionais subiu para 162, o maior nível já registrado. A Índia subiu da 54ª posição no Índice de Desempenho Logístico do Banco Mundial em 2014 para a 38ª em 2023 – um sucesso atribuído à melhoria da infraestrutura, aos sistemas de rastreamento digital e às operações mais confiáveis.

No entanto, a meta do governo de reduzir os custos logísticos para 6% do PIB até 2030 e figurar entre os 25 primeiros no Índice de Desempenho Logístico (LPI) exige investimentos adicionais na casa dos bilhões. O Grupo DHL reconheceu isso e destinou cerca de um bilhão de euros para a Índia até 2030, incluindo o primeiro Centro Logístico de Saúde da DHL em Bhiwandi, a maior unidade de baixa emissão da Blue Dart na Índia em Bijwasan e o primeiro centro de triagem automatizado da DHL Express Índia em Nova Delhi. Tais compromissos internacionais demonstram confiança na competitividade futura do ecossistema logístico indiano.

China Mais Um: A Índia como endereço estratégico alternativo para a indústria global

O termo "China Mais Um" descreve uma estratégia de diversificação que empresas com atuação internacional vêm adotando sistematicamente, especialmente desde a pandemia de COVID-19 e a escalada dos conflitos comerciais: em vez de produzir exclusivamente na China, uma segunda unidade de produção está sendo estabelecida para mitigar os riscos geopolíticos e logísticos. A Índia não é apenas uma das várias candidatas, mas se tornou a alternativa preferida em setores-chave.

A mudança não é gradual, mas estrutural. Entre abril e junho de 2025, a Índia ultrapassou a China pela primeira vez como o maior fornecedor de smartphones para o mercado americano: 44% de todas as importações americanas de smartphones vieram da Índia naquele trimestre, enquanto a participação da China despencou de mais de 60% para apenas 25%. Esse desenvolvimento não foi resultado de um evento repentino, mas sim fruto de anos de trabalho de desenvolvimento, durante os quais empresas como Apple, Samsung, Foxconn e Tata construíram gradualmente capacidades produtivas em Tamil Nadu, Karnataka e Gujarat.

Do ponto de vista econômico, o debate "China Mais Um" tem uma dimensão mais profunda para a Índia do que apenas ganhos de exportação a curto prazo: trata-se de construir um ecossistema de fornecedores genuíno. Isso porque qualquer empresa que queira ser uma fábrica global a longo prazo precisa não apenas de montagem final, mas também de fornecedores de componentes, fabricantes de ferramentas, produtos químicos especiais, provedores de logística e laboratórios de testes localizados nas proximidades. Esse é precisamente o desafio que a Índia ainda enfrenta: muitos produtos intermediários, especialmente na área de eletrônicos, ainda são importados da China. Reduzir essa dependência sem sacrificar as vantagens de custo – esse é o equilíbrio delicado que a Índia precisa manter na competição global.

A transformação da Apple na Índia: um projeto fundamental na reestruturação da cadeia de suprimentos

Nenhuma empresa ilustra melhor a ascensão da Índia na cadeia de suprimentos global de eletrônicos do que a Apple. Após a disputa comercial entre Washington e Pequim em 2018, a corporação americana começou a reduzir significativamente sua dependência de produção da China. A Índia era inicialmente apenas um campo de testes; hoje, é um pilar central.

No ano fiscal encerrado em março de 2025, iPhones no valor aproximado de 1,88 trilhão de rúpias (cerca de US$ 22 bilhões) foram montados na Índia – um aumento de quase 60% em comparação com o ano anterior. Desse total, mercadorias no valor de 1,49 trilhão de rúpias (cerca de US$ 17,4 bilhões) foram exportadas. Até o final de 2025, a Índia havia produzido cerca de 55 milhões de iPhones, um aumento de 53% em relação aos 36 milhões de unidades produzidas em 2024. Analistas estimam que a participação da Índia na produção global de iPhones aumentará para entre 26% e 28% em 2026, enquanto a participação da China diminuirá de 83% em 2024 para cerca de 74% em 2025 e nos anos seguintes.

Particularmente simbólico é o fato de que, pela primeira vez desde o ciclo do iPhone 17, todos os modelos – incluindo as variantes Pro e Pro Max, de preço elevado – são fabricados simultaneamente na Índia e na China. Anteriormente, a montagem de alta precisão dos modelos premium era reservada à China; essa restrição foi agora suspensa. Duas fabricantes indianas terceirizadas estão impulsionando essa mudança: a Foxconn, que em 2025 era responsável por aproximadamente 65% da produção indiana de iPhones e está construindo uma nova fábrica na região metropolitana de Bengaluru com um investimento de US$ 2,6 bilhões, e a Tata Electronics, que está se aproximando rapidamente e poderá ser responsável por metade da produção total da Índia até 2027.

Por trás desses números, existe mais do que apenas uma única empresa. A cadeia de suprimentos da Apple abrange uma rede de fabricantes de componentes, especialistas em logística e fornecedores de software. Onde a Apple vai, dezenas de fornecedores costumam segui-la. A Índia ainda não participa plenamente disso, mas as bases estão sendo lançadas, principalmente por meio de novas regulamentações tributárias no orçamento da UE para 2026/27, que permitem que empresas estrangeiras como a Apple forneçam instalações de produção para fabricantes terceirizados indianos sem incorrer em obrigações tributárias.

Semicondutores: a entrada da Índia no segmento chave da tecnologia do futuro

Em poucos outros setores a dimensão geopolítica das cadeias de suprimentos globais é tão evidente quanto no de semicondutores. Os chips são a espinha dorsal da economia moderna – indispensáveis ​​para smartphones, carros elétricos, equipamentos militares e sistemas de IA. A Índia nunca teve produção independente de semicondutores, importa bilhões de dólares em chips e, portanto, era estruturalmente vulnerável.

Isso está mudando graças a uma ambiciosa iniciativa governamental. Entre junho de 2023 e maio de 2025, seis projetos de semicondutores foram aprovados, representando um investimento combinado de aproximadamente US$ 20 bilhões. O maior deles é a parceria entre a Tata Electronics e a fabricante taiwanesa PSMC em Dholera, Gujarat: uma fábrica de chips com capacidade planejada de 50.000 wafers por mês e um investimento de cerca de US$ 11 bilhões. A Micron Technology está construindo uma unidade ATMP (Montagem, Teste, Marcação e Embalagem) para chips de memória em Sanand, também em Gujarat, com um investimento de US$ 2,75 bilhões. A Foxconn e a HCLTech estão investindo conjuntamente US$ 435 milhões em uma fábrica de chips perto de Jewar, em Uttar Pradesh, que será especializada em chips de driver de tela para smartphones, laptops e automóveis, com previsão de início de operação em 2027.

A Missão de Semicondutores da Índia foi relançada em 2026 como versão 2.0 e visa iniciar o desenvolvimento de um ecossistema completo de semicondutores – do projeto e fabricação à embalagem e testes. Na AI Impact Summit 2026 em Nova Delhi, a Índia assinou o acordo Pact Silica, uma coalizão liderada pelos EUA para garantir cadeias de suprimentos globais de chips. Simultaneamente, estão em andamento discussões com a ASML, da Holanda, a Tokyo Electron, do Japão, e a ASMP, de Singapura, sobre o fornecimento de equipamentos e parcerias de processos. Uma comparação com a TSMC oferece uma perspectiva preocupante: o que Taiwan constrói em um único ano em termos de capital de investimento e capacidade de fabricação, a Índia planeja investir em todos os seus projetos. No entanto, a diferença crucial é que os investimentos não são mais apenas anunciados, mas já foram aprovados e estão em construção.

Indústria farmacêutica: o papel silencioso, mas extremamente importante, da Índia na cadeia de suprimentos

A Índia é justamente chamada de "farmácia do mundo". Como o terceiro maior produtor farmacêutico em volume, o país abastece mais de 200 países, detém uma participação de mercado global de exportação de medicamentos genéricos de cerca de 20% e exportou produtos farmacêuticos no valor de 2,45 trilhões de rupias – o equivalente a cerca de 30,5 bilhões de dólares americanos – no ano fiscal de 2024/25.

Essa mudança é particularmente significativa no fornecimento de ingredientes farmacêuticos ativos (IFAs). Por muito tempo, a Índia foi altamente dependente da China para esses produtos químicos básicos; a pandemia expôs dolorosamente a vulnerabilidade dessa dependência unilateral. O Programa de Insumos Farmacêuticos a Granel (PLI Bulk Drugs Programme) abordou especificamente essa questão: no ano fiscal de 2024/25, as exportações indianas de IFAs, de aproximadamente 41.500 crore de rúpias, superaram as importações de cerca de 39.215 crore de rúpias pela primeira vez. Isso representa mais do que uma simples melhoria contábil – representa uma mudança estrutural na cadeia de suprimentos farmacêuticos que aumenta a resiliência da Índia e de seus países clientes.

Ao mesmo tempo, uma análise honesta dos números mostra que a China continua sendo, de longe, o maior importador de IFA (Ingredientes Farmacêuticos Ativos) para a Índia: em 2024/25, a Índia importou IFA da China no valor de 29.064 crore de rúpias. A dependência diminuiu, mas não foi eliminada. A questão estratégica é a rapidez com que a produção nacional de matérias-primas essenciais (KSMs) e intermediários farmacêuticos pode ser ampliada para reduzir ainda mais essa dependência residual. Os parques de insumos farmacêuticos, atualmente em desenvolvimento em vários estados, visam auxiliar nesse processo, criando um efeito de cluster para os fabricantes farmacêuticos e fornecendo infraestrutura compartilhada.

A relevância global desse desenvolvimento é óbvia: países como os EUA, a Alemanha, a Holanda e o Japão, que hoje importam de 10 a 23% ou mais de suas insumos farmacêuticos ativos (IFAs) da Índia, têm um interesse genuíno na estabilização e expansão da cadeia de suprimentos farmacêuticos da Índia.

Armazéns de contêineres de grande altura e terminais de contêineres: a interação logística – consultoria especializada e soluções - Imagem criativa: Xpert.Digital

Essa tecnologia inovadora promete mudar fundamentalmente a logística de contêineres. Em vez de empilhar os contêineres horizontalmente como antes, eles serão armazenados verticalmente em estruturas de aço de vários andares. Isso não só permite um aumento drástico na capacidade de armazenamento na mesma área, como também revoluciona todos os processos no terminal de contêineres.

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Defesa: De importador a exportador emergente

Um setor que raramente recebe a devida atenção no debate sobre o papel da Índia na cadeia de suprimentos é a indústria de defesa. Há apenas uma década, a Índia era um dos maiores importadores de armas do mundo. Isso mudou rapidamente. No ano fiscal de 2025/26, as exportações de defesa da Índia atingiram um recorde histórico de 38.424 crore de rúpias – um aumento de 62,66% em relação ao ano anterior.

Empresas indianas – tanto as estatais do setor de defesa (DPSUs) quanto as privadas – fornecem atualmente para mais de 100 países, incluindo os EUA, a França e a Armênia, produtos como drones, armas leves, munições, sistemas eletrônicos e componentes para caças e submarinos. No ano recorde, as empresas privadas contribuíram com 45,16% das exportações, enquanto as estatais do setor de defesa responderam por 54,84%. Somente as empresas estatais do setor de defesa registraram um aumento de 151% nas exportações em comparação com o ano anterior. Esses números não apenas refletem um boom no setor de armamentos, mas também marcam o início do novo papel da Índia como parceira confiável em cadeias de suprimentos essenciais para a segurança – um fator geopolítico que aumenta ainda mais a atratividade geral da Índia como local para negócios.

Matérias-primas críticas: A nova diplomacia dos recursos

Quem deseja controlar as cadeias de suprimentos do futuro precisa ter acesso a minerais críticos: lítio para baterias de veículos elétricos, cobalto para armazenamento de energia, elementos de terras raras para turbinas eólicas e tecnologias de exibição, e níquel para ligas de alto desempenho. A China domina atualmente o processamento de muitos desses materiais, com participações de mercado entre 60% e 90% – uma dependência que os países ocidentais percebem cada vez mais como uma vulnerabilidade estratégica.

A Índia desenvolveu uma diplomacia ativa em relação aos recursos naturais para melhorar seu abastecimento. Um acordo bilateral sobre minerais críticos e terras raras foi formalizado com os Estados Unidos em 2023, abrangendo cooperação em mineração, processamento, reciclagem e investimento. Em outubro de 2024, Washington e Nova Déli assinaram um novo Memorando de Entendimento para diversificar as cadeias de suprimento de minerais críticos. Com o Brasil, que detém a segunda maior reserva mundial de terras raras, um abrangente Memorando de Entendimento foi assinado em fevereiro de 2026, visando uma meta de comércio bilateral de US$ 20 bilhões em cinco anos e o aprofundamento da cooperação em investimentos na extração de recursos.

No final de 2025, o Canadá e a Índia concordaram com parcerias de longo prazo na cadeia de suprimentos de minerais críticos e energia limpa, bem como com a expansão das relações de investimento no setor de aviação. Um Observatório Global da Cadeia de Suprimentos para minerais críticos foi estabelecido com o Reino Unido para criar transparência em relação aos fluxos globais de commodities. Os Estados do Golfo também estão ganhando destaque: um Memorando de Entendimento (MoU) para exploração mineral conjunta foi assinado com a Arábia Saudita em fevereiro de 2025. Essa diplomacia de commodities concentrada busca um objetivo claro: a Índia almeja não apenas ser um polo de manufatura expandido, mas um nó independente em redes de suprimentos críticas – com recursos estratégicos suficientes para permanecer capaz de agir mesmo em tempos de crise.

Parcerias estratégicas: EUA, UE e Japão como parceiros-chave

A Índia adota uma estratégia de parceria multipolar que evita deliberadamente laços exclusivos com uma única grande potência, construindo, em vez disso, laços econômicos profundos com diversos atores simultaneamente.

A Estrutura Econômica Indo-Pacífica para a Prosperidade (IPEF, na sigla em inglês), em cooperação com os Estados Unidos, fornece a estrutura institucional. O Acordo de Resiliência da Cadeia de Suprimentos da IPEF, que entrou em vigor em 24 de fevereiro de 2024, compreende 14 estados-membros que representam aproximadamente 40% do PIB global. A Índia ocupa a vice-presidência do Conselho da Cadeia de Suprimentos, enquanto os EUA ocupam a presidência. Essa estrutura é complementada pela Estrutura Comercial Interina Índia-EUA, concluída em 2026, segundo a qual a Índia reduz ou elimina as tarifas sobre produtos manufaturados dos EUA, enquanto os EUA reduzem suas tarifas recíprocas sobre as exportações indianas de 26% para 18%. A Índia também se comprometeu a comprar US$ 500 bilhões em produtos americanos ao longo de cinco anos.

Um avanço histórico foi alcançado com a União Europeia no início de 2026: o Acordo de Livre Comércio Índia-UE, oficialmente concluído em 27 de janeiro de 2026. Após mais de 20 anos de negociações e uma retomada em 2022, o acordo reduz as tarifas sobre bens, serviços e investimentos entre a Índia e o mercado único da UE. O comércio bilateral de bens totalizou aproximadamente US$ 136 bilhões em 2024/25; a Índia exportou bens no valor de US$ 75,9 bilhões e importou bens no valor de US$ 60,7 bilhões da UE. Para a Europa, o acordo é um instrumento estratégico para diversificar as cadeias de suprimentos e reduzir a dependência da China; para a Índia, significa melhor acesso ao mercado para têxteis, joias, produtos farmacêuticos e maquinário.

A Índia desenvolveu uma parceria particularmente estreita com a Alemanha: a Alemanha é o maior parceiro comercial da Índia na UE; o comércio bilateral de bens e serviços ultrapassou US$ 50 bilhões em 2024/25. Plataformas como a LogiMAT India, organizada pela Messe Stuttgart India, criam oportunidades de networking entre empresas alemãs e indianas de logística e engenharia mecânica. A VDMA (Federação Alemã de Engenharia) estima que a LogiMAT India poderá catalisar mais de 15% do crescimento bilateral em logística e investimentos ao longo de três anos – o que representaria cerca de US$ 7,5 bilhões. As exportações alemãs de engenharia mecânica para a Índia atingiram recentemente cerca de € 4,5 bilhões, com uma taxa de crescimento de aproximadamente 10%.

O Japão é outro parceiro fundamental: Tóquio mantém laços com a Índia por meio de acordos bilaterais de parceria econômica e investe especificamente em infraestrutura indiana, alta tecnologia e equipamentos semicondutores. A Tokyo Electron, do Japão, é uma das fornecedoras parceiras da Missão Semicondutores 2.0 da Índia.

Energias renováveis: as cadeias de suprimentos solares como uma nova linha de frente

A transição energética não é apenas um projeto climático, mas também uma questão de cadeia de suprimentos. Painéis fotovoltaicos, turbinas eólicas, baterias e eletrolisadores para hidrogênio verde estão formando novas cadeias de valor globais, que atualmente ainda são fortemente dominadas pela China. A Índia decidiu se tornar uma concorrente de peso nesse setor.

A capacidade de produção de módulos solares da Índia ultrapassou 125 gigawatts até o final de 2025 – mais de três vezes a demanda interna de cerca de 40 gigawatts. No âmbito do programa PLI (Iniciativa de Incentivo à Produção), 18,5 gigawatts de capacidade de módulos foram comissionados até junho de 2025, juntamente com 9,7 gigawatts de capacidade de células e os primeiros 2,2 gigawatts de produção de wafers de lingotes, estabelecendo as bases para uma integração vertical mais profunda. Empresas como a Vikram Solar e a Tata Power já abriram instalações de produção nos EUA para abastecer diretamente o mercado americano. No entanto, o desenvolvimento dessas capacidades enfrenta um problema estrutural: as atuais tarifas retaliatórias americanas de 50% sobre as exportações solares indianas fizeram com que as exportações despencassem 52% no primeiro semestre de 2025.

Isso evidencia a ambivalência das ambições solares da Índia: por um lado, o país está construindo a única alternativa potencialmente competitiva à cadeia de suprimentos solares da China; por outro, suas estruturas de custos ainda não são competitivas. Segundo cálculos atuais, um módulo solar fabricado inteiramente na Índia custa mais que o dobro de um equivalente chinês – uma diferença praticamente impossível de superar sem subsídios governamentais. O objetivo de longo prazo – a Índia como potência solar global – é real, mas o caminho para alcançá-lo exige investimento contínuo em tecnologia, redução de custos e novos mercados de exportação na África, América Latina e Europa.

Obstáculos e confrontos com a realidade: o que está impedindo o progresso da Índia?

A narrativa estratégica da Índia como uma potência emergente na cadeia de suprimentos estaria incompleta sem uma análise honesta dos obstáculos estruturais. O primeiro problema é a "lacuna na indústria": a participação do setor manufatureiro no PIB está estagnada em torno de 14% – tendo inclusive diminuído ligeiramente nos últimos anos, de 17,4% em 2012 para 14% em 2024/25. Em comparação, a participação da China é de 26% e a do Vietnã, de 24%. A meta declarada da Índia de aumentar essa participação para 25% está longe da realidade.

O segundo problema estrutural é a fragmentação da classe média. As pequenas e médias empresas (PMEs) formam a espinha dorsal da economia indiana, mas muitas vezes estão mal integradas às cadeias de valor globais. Os procedimentos alfandegários, os encargos de conformidade e a falta de certificações de qualidade (como a BIS) dificultam a entrada de muitas dessas empresas nos mercados de exportação. Grandes empresas como Tata, Mahindra, Reliance e Wipro conseguem operar no cenário internacional; para as PMEs, isso continua sendo um desafio.

Em terceiro lugar, apesar dos esforços de diversificação descritos acima, a dependência da Índia em relação à China para matérias-primas permanece significativa. Seja na indústria farmacêutica, em materiais semicondutores ou no setor solar, a Índia continua a depender fortemente de fornecedores chineses para produtos intermediários e produtos químicos básicos. Essa dependência não pode ser superada em poucos anos e limita a margem de manobra da Índia em caso de escalada geopolítica.

Em quarto lugar, as melhorias logísticas da Índia são reais, mas ainda não estão completas. Apesar de ter subido para o 38º lugar no Índice de Melhoria Logística (LPI), ainda existem lacunas significativas entre a Índia e a elite global: em capacidade de transbordo multimodal, confiabilidade na última milha, estado da infraestrutura terrestre em todo o país e integração digital ao longo de toda a cadeia de suprimentos.

A Índia no cenário do poder global: a aposta estratégica

O realinhamento geopolítico do comércio global apresenta à Índia uma rara oportunidade histórica, aliada a riscos históricos igualmente raros. A pressão para se adaptar às políticas tarifárias dos EUA da administração Trump foi real para a Índia: as tarifas retaliatórias de 26% sobre as exportações indianas para os EUA representaram um sério desafio econômico. O Quadro Comercial Interino, finalizado em 2026, reduziu esse ônus para 18% – não uma isenção total, mas uma melhoria significativa.

Mas a Índia tem capitalizado ativamente essa pressão. As negociações aceleradas do TLC com a UE, os acordos concluídos com o Reino Unido, os países da EFTA, os Emirados Árabes Unidos e o Sri Lanka, sua participação no IPEF e as parcerias bilaterais no setor mineral com os EUA, Canadá, Brasil, Austrália e os Estados do Golfo: tudo isso não é resultado de uma política externa reativa, mas sim de uma estratégia ativa para posicionar a Índia como um "Vishwa Mitra" — um amigo do mundo. Essa formulação não é mera retórica; reflete o genuíno interesse da Índia em ser percebida como um parceiro confiável por todos os principais blocos econômicos simultaneamente — sem ser forçada a uma exclusividade estratégica com qualquer potência isolada.

O que diferencia a Índia é a combinação de dois fatores raros: um governo democraticamente legitimado e orientado para reformas, que trabalha sistematicamente para melhorar sua competitividade, e um recurso demográfico incomparável. A Índia agora tem mais pessoas com menos de 25 anos do que a Europa tem habitantes – e essa população jovem está se consolidando cada vez mais como força de trabalho qualificada, consumidores e empreendedores. A classe média deverá crescer para 38% da população até 2031. Esse motor econômico interno faz da Índia um dos poucos mercados que serve simultaneamente como um centro de produção e distribuição para as cadeias de suprimentos globais.

O que esperar da transformação da cadeia de suprimentos da Índia?

A próxima década mostrará se a Índia conseguirá fazer a transição de uma fábrica de linha de montagem para uma nação tecnológica. Os sinais são mais favoráveis ​​do que desfavoráveis. A mudança da Apple para a Índia é real e estrutural, não cíclica. O programa de semicondutores atingiu a massa crítica. A área de livre comércio da UE abre um enorme mercado consumidor para produtos indianos que exigem muita mão de obra. Os custos logísticos estão diminuindo consideravelmente. E a pressão global para diversificar as cadeias de suprimentos persiste — não é uma moda passageira, mas uma resposta duradoura às realidades geopolíticas.

Mas a Índia precisa aprender as lições certas com a ascensão da China, sem repetir seus erros. A China construiu sua vantagem na cadeia de suprimentos ao longo de duas décadas por meio de um capitalismo de Estado massivo, transferência forçada de tecnologia e uma diplomacia da dívida que agora mostra sinais de fragilidade. A Índia pode trilhar um caminho diferente: por meio de acordos comerciais baseados em regras, condições de investimento atraentes sem coerção, confiabilidade democrática e a credibilidade de um Estado governado pelo Estado de Direito que protege os direitos de propriedade. Este não é um argumento sentimental — é um argumento econômico. Para empresas que planejam a longo prazo, a confiabilidade é tão importante quanto as vantagens de custo a curto prazo.

A Índia não é a candidata perfeita para se tornar a próxima potência global em cadeias de suprimentos — essa seria uma expectativa irrealista. Mas é a candidata mais bem posicionada, mais determinada e demograficamente mais forte disponível atualmente. Apostar na Índia não é isento de riscos — mas essa aposta está sendo feita por um número crescente de empresas, da Apple à Comissão Europeia, da DHL aos fabricantes japoneses de equipamentos semicondutores. E esse é talvez o argumento mais convincente de todos.

Konrad Wolfenstein

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Sistemas de terminais de contêineres para transporte rodoviário, ferroviário e marítimo no conceito de logística de dupla utilização para cargas pesadas - Imagem criativa: Xpert.Digital

Num mundo marcado por convulsões geopolíticas, cadeias de abastecimento frágeis e uma nova consciência da vulnerabilidade das infraestruturas críticas, o conceito de segurança nacional está a ser fundamentalmente reavaliado. A capacidade de um Estado garantir a sua prosperidade económica, o fornecimento de bens e serviços essenciais à sua população e a sua capacidade militar depende cada vez mais da resiliência das suas redes logísticas. Neste contexto, o conceito de "dupla utilização" está a evoluir de uma categoria de nicho do controlo de exportações para uma doutrina estratégica mais abrangente. Esta mudança não é um mero ajuste técnico, mas uma resposta necessária à "mudança de paradigma" que exige uma profunda integração das capacidades civis e militares.

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