Crise de empregos na Bosch, ZF e outras empresas: o setor de armamentos é a última grande saída para empresas de médio porte?

Mudança estrutural histórica: o plano secreto dos fornecedores alemães no jogo de pôquer bilionário da Bundeswehr

O setor industrial mais importante da Alemanha está passando por um verdadeiro terremoto – e, justamente em sua crise mais profunda, surge uma saída histórica. Enquanto os fornecedores tradicionais da indústria automotiva sofrem com a enorme pressão da eletromobilidade, a concorrência barata do Extremo Oriente e as margens de lucro cada vez menores, a indústria de defesa está em plena expansão, em uma escala sem precedentes. Grandes empresas de defesa, como a Rheinmetall, estão afundando em bilhões de euros em encomendas e buscam desesperadamente capacidade de produção. É aqui que o ciclo se fecha: cada vez mais empresas alemãs de médio porte e gigantes industriais, como a Schaeffler, estão passando pelo que provavelmente é a transformação estrutural mais significativa da história econômica recente. Aqueles que ontem fabricavam bombas injetoras ou peças de transmissão agora produzem componentes de alta precisão para tanques, drones e fragatas. É um esforço hercúleo que pode não apenas garantir a sobrevivência de muitas empresas, mas também atraí-las com margens de lucro com as quais o setor automotivo só pode sonhar. Mas o caminho de fornecedor civil a parceiro da indústria de defesa não é nada fácil. Enormes obstáculos burocráticos, rigorosas verificações de segurança e um mercado de compras totalmente novo separam o joio do trigo. Como está sendo construída a ponte entre o bloco do motor e a caixa de munição, e por que essa tendência mudará para sempre o panorama industrial alemão.

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As PMEs industriais da Alemanha estão em um momento histórico crucial. Enquanto a indústria automotiva, por décadas a espinha dorsal indiscutível da economia alemã, sofre com a pressão simultânea da eletrificação, da concorrência chinesa e da redução das margens de lucro, uma janela de oportunidades sem precedentes se abre no outro extremo do espectro econômico: a indústria de defesa vivencia um crescimento da demanda sem paralelo na história da República Federal. E entre esses dois mundos, uma ponte está surgindo, com potencial para remodelar fundamentalmente o panorama industrial alemão.

A crise dos fornecedores: Ruptura estrutural em câmera lenta

A dimensão da crise na indústria de fornecimento automotivo é dramática. Nos últimos dois anos, os fornecedores europeus cortaram mais de 100.000 postos de trabalho. A Bosch, maior fornecedora automotiva do mundo, registra apenas metade dos lucros de seus anos de auge e planeja eliminar mais de 20.000 empregos em sua divisão automotiva até 2030. A ZF Friedrichshafen está sobrecarregada com mais de dez bilhões de euros em dívidas, e a Continental está passando por um profundo processo de reestruturação.

Os motivos são numerosos e cumulativos. A transição para a eletromobilidade está tornando obsoletos muitos componentes que antes constituíam o núcleo do negócio de muitos fornecedores: sistemas de injeção, sistemas de escapamento, peças de transmissão. O mercado potencial para esses produtos está diminuindo ano após ano. Ao mesmo tempo, a pressão da China está aumentando, com fornecedores oferecendo qualidade comparável a custos 20% a 30% menores. E as novas montadoras, especialmente a BYD, com uma integração vertical de 70% a 75%, simplesmente precisam de menos fornecedores externos do que as montadoras tradicionais.

A margem EBIT dos fornecedores europeus tem uma média de 3,6%, enquanto os concorrentes chineses atingem 5,7%. Quarenta por cento dos maiores fornecedores do mundo agora são classificados como grau especulativo, o que restringe severamente seu acesso a financiamento acessível. O ciclo vicioso de margens decrescentes, fluxo de caixa reduzido e crescentes necessidades de investimento para transformação tornou-se uma ameaça existencial.

Uma pesquisa realizada pela consultoria de gestão FTI-Andersch com 47 fornecedores automotivos revelou que quatro quintos deles estão buscando áreas de negócios alternativas. Um quarto deles já está construindo negócios no setor de defesa, seguido pelos setores de energia, aeroespacial e tecnologia médica. Dois terços das empresas pesquisadas são diretamente afetadas pelo declínio do setor automotivo tradicional.

O boom das armas: Números que mudam tudo

Por outro lado, está se desenrolando uma dinâmica de demanda de tirar o fôlego, tanto em velocidade quanto em volume. Os gastos com defesa na Europa aumentaram de € 218 bilhões em 2021 para € 343 bilhões em 2024, um aumento de 57% em apenas três anos. A Alemanha planeja dobrar seus gastos com defesa para aproximadamente € 162 bilhões até 2029. A UE pretende fornecer centenas de bilhões de euros a mais até 2030.

Grandes empresas do setor de defesa estão registrando recordes históricos. A Rheinmetall, líder do setor, reportou uma carteira de encomendas de € 64 bilhões para o terceiro trimestre de 2025, um aumento em relação aos € 24 bilhões anteriores à guerra de agressão da Rússia contra a Ucrânia. A empresa projeta uma entrada de encomendas em torno de € 80 bilhões para 2026, impulsionada principalmente por grandes programas militares alemães. A carteira de encomendas pode chegar a aproximadamente € 135 bilhões até o final de 2026. Somente o programa do veículo blindado de transporte de pessoal Boxer representa € 37,7 bilhões, enquanto as fragatas F126 e F127 juntas representam cerca de € 12 a € 13 bilhões.

A HENSOLDT, especialista em eletrônica de defesa com unidades em Ulm e Oberkochen, também registrou uma série de encomendas significativas. Em fevereiro de 2026, foi anunciado um pedido de € 100 milhões para tecnologia de radar na unidade de Ulm, seguido por um grande pedido em Oberkochen, com um volume total de mais de € 400 milhões, para o desenvolvimento de sistemas de visão digital para tanques.

Estima-se que o volume de encomendas para a indústria de defesa europeia atinja um total de 300 mil milhões de euros até 2030. De forma conservadora, 30 a 40 por cento desse valor destinar-se-á a fornecedores.

A sobreposição de competências: por que os fornecedores automotivos estão predestinados à indústria de defesa

A principal ideia que impulsiona a transformação atual é a significativa sobreposição de conhecimentos entre as indústrias automotiva e de defesa. Empresas capazes de fabricar peças de precisão para carros também podem fazê-lo para tecnologia de defesa. O maquinário é idêntico, os requisitos de qualidade comparáveis. Isso envolve componentes mecânicos, montagem, revestimentos, eletrônica e sensores – todas áreas em que empresas alemãs de médio porte são líderes de mercado globais há décadas.

Além disso, há uma coincidência estrategicamente importante: as principais empresas contratadas pela defesa estão operando próximas da capacidade máxima. As carteiras de encomendas da Rheinmetall, KNDS e HENSOLDT estão cheias para os próximos anos. Elas precisam terceirizar e estão buscando ativamente fornecedores com capacidade disponível. E a indústria automotiva atualmente possui exatamente essa capacidade.

A Rheinmetall sozinha possui cerca de 23.000 fornecedores, a maioria empresas de médio porte, segundo seus próprios dados. Essas corporações subcontratam até 80% de seus pedidos a fornecedores. A indústria de defesa emprega diretamente cerca de 100.000 pessoas; incluindo o setor de fornecedores, esse número chega a aproximadamente 450.000.

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A Revolução da Margem: A Defesa como um Salto para a Lucratividade

O que torna a mudança particularmente atraente para os fornecedores são as estruturas de margem fundamentalmente diferentes. A Rheinmetall atinge uma margem EBIT de 19% em seu setor de defesa, enquanto seu negócio automotivo alcança apenas 4%. Essa diferença de cinco vezes nas margens se explica pela estrutura contratual fundamentalmente diferente: muitos contratos de defesa são estruturados como modelos de custo acrescido, nos quais o cliente reembolsa os custos e paga uma margem garantida adicional. Isso é exatamente o oposto da pressão constante sobre os preços no setor automotivo.

Para um fornecedor de médio porte que sobreviveu durante anos com margens de lucro de três a quatro por cento, entrar na cadeia de suprimentos de armamentos representa um salto potencial na lucratividade, com um efeito transformador. As margens mais altas permitem investimentos em tecnologia e pessoal que seriam impensáveis ​​na indústria automotiva, com suas baixas margens de lucro.

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Aumento repentino da demanda na indústria armamentista: o número de membros da associação dobrou

A dinâmica da mudança estrutural é ilustrada de forma mais clara pelo desenvolvimento da Associação Alemã da Indústria de Segurança e Defesa (BDSV). Desde novembro de 2024, o número de membros quase dobrou, passando de 243 para 440, segundo a associação. Dois terços dos membros são pequenas e médias empresas (PMEs). O representante da BDSV para PMEs relata que a associação está sendo inundada com consultas. Muitas dessas empresas são fornecedoras para as indústrias automotiva e de engenharia mecânica, que lutam para manter a capacidade produtiva e enxergam o setor de defesa como uma oportunidade de crescimento.

As Câmaras de Indústria e Comércio também relatam uma enorme necessidade de serviços de consultoria. Na Saxônia, essas câmaras uniram forças para abrir caminho sistematicamente para que as empresas entrem no setor de defesa. Na Alemanha Central, foi fundado o Instituto Central Alemão para a Indústria de Segurança, que se vê como uma ponte entre os setores militar, político e empresarial.

Pioneiros da mudança: Schaeffler como modelo

A Schaeffler, uma das maiores fornecedoras automotivas da Alemanha, já concluiu sua mudança estratégica e estabeleceu metas ambiciosas. A empresa já fornece motores elétricos de alto desempenho para a fabricante de drones Helsing e pretende atingir um bilhão de euros em vendas para o setor de defesa em cinco anos.

Ao mesmo tempo, a Schaeffler anunciou sua intenção de gerar 10% de sua receita a partir de novas áreas de negócios, com robótica e defesa representando os principais mercados de crescimento. No entanto, o conselho enfatizou que as cadeias de suprimentos para o setor de defesa precisam ser fundamentalmente repensadas. Os componentes não devem ser originários da China, nem, se possível, dos EUA. Por exemplo, uma fonte nacional deve ser encontrada para os ímãs usados ​​nos motores de drones.

A fabricante de motores Deutz fornece motores para veículos militares e está expandindo sua atuação para a propulsão de drones. A própria Rheinmetall está oferecendo ativamente aos funcionários da Continental a oportunidade de transferência para a empresa, a fim de suprir suas enormes necessidades de pessoal.

Os obstáculos: verificações de segurança e burocracia de aquisição

O caminho de fornecedor automotivo a parceiro de defesa está longe de ser simples. A indústria de defesa tem requisitos específicos que vão muito além da expertise técnica de fabricação. O Serviço de Contrainteligência Militar das Forças Armadas Alemãs (MAD) investiga todos que trabalham diretamente com os militares. Essa verificação de segurança leva atualmente 18 meses.

Os ciclos de aquisição das Forças Armadas Alemãs variam de dois a cinco anos, o que representa um ajuste significativo para empresas acostumadas aos ciclos trimestrais da indústria automotiva. Certificações especiais são exigidas, e até mesmo o processo de aprovação para trabalhos de desenvolvimento pode levar nove semanas.

Segundo um estudo da consultoria Kearney, a Europa precisaria de mais 163 mil trabalhadores qualificados se aumentasse seus gastos com defesa para 2% do PIB. Com a meta de 3,5% estabelecida pela OTAN, a necessidade sobe para 760 mil. Atualmente, apenas 13 mil pessoas trabalham na produção de armas e munições na Alemanha. Os cálculos atuais indicam uma necessidade concreta adicional de 55 mil a 75 mil pessoas na indústria bélica alemã até 2030.

O ponto de entrada mais realista: fornecimento de nível 2

Para a maioria das empresas de médio porte, o ponto de entrada mais realista é o papel de fornecedor de segundo nível entre as grandes empresas do setor de defesa. Em vez de fornecer diretamente às Forças Armadas Alemãs, o que implica os maiores obstáculos regulatórios, elas podem atuar como subcontratadas da Rheinmetall, KNDS ou HENSOLDT. Nesse papel, os requisitos de segurança são menos rigorosos e as grandes corporações atuam como filtros de pedidos e garantidoras de qualidade.

Novas áreas de negócio na produção de placas de circuito impresso demonstram o potencial: empresas de médio porte podem reimprimir, montar e testar placas de circuito antigas, produzindo assim peças de reposição para placas existentes. Isso poderia aumentar significativamente a disponibilidade operacional de, por exemplo, submarinos ou tanques.

Sinal de ordem industrial: uma reviravolta no horizonte

Os dados macroeconômicos corroboram a tese de uma recuperação industrial, impulsionada principalmente pela demanda do setor de defesa. Em novembro de 2025, os novos pedidos na indústria alemã aumentaram 5,6% em comparação com o mês anterior, superando significativamente as expectativas dos analistas, que previam uma queda após um outubro forte. Os especialistas preveem que 2026 será consideravelmente melhor para a indústria alemã do que o ano anterior, com o aumento dos gastos governamentais em defesa apontado como o principal fator.

A ênfase europeia em equipamentos produzidos localmente representa um afastamento deliberado das políticas de aquisição anteriores. O fundo especial de € 100 bilhões criado em 2022 ainda contava com um forte componente "Compre Americano". As alterações nas relações transatlânticas sob a administração Trump levaram ao direcionamento dos novos fundos de defesa, sempre que possível, integralmente para empresas de defesa europeias.

A perspectiva a longo prazo: não uma corrida de curta distância, mas uma maratona

A mudança estrutural do fornecimento de automóveis para o fornecimento de armamentos não é um fenômeno econômico de curto prazo, mas sim uma mudança de longo prazo no foco industrial. A conjuntura geopolítica que impulsiona o aumento da produção de armamentos é de natureza estrutural. A guerra da Rússia contra a Ucrânia, as tensões no Indo-Pacífico e a erosão do consenso de segurança transatlântico manterão os gastos com defesa em níveis elevados num futuro próximo.

Ao mesmo tempo, essa transformação não é uma panaceia. Nem todos os fornecedores automotivos conseguirão dar o salto para a indústria de defesa. Os especialistas oferecem poucas perspectivas de negócios em larga escala, principalmente para os fornecedores menores, já que os requisitos de qualificação são elevados e as barreiras de entrada consideráveis. A previsão de que 20% a 30% dos fornecedores menores desaparecerão do mercado até 2030 por insolvência ou aquisição provavelmente se confirmará, apesar das oportunidades no setor de defesa.

O que está mudando é a opção estratégica. Para fornecedores com a combinação certa de conhecimento técnico, estabilidade financeira e coragem empreendedora, a indústria de defesa oferece uma oportunidade de diversificação que não existia dessa forma desde a ascensão da indústria automobilística na década de 1950.

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