Rynek producentów akumulatorów kwitnie, ale chiński gigant akumulatorowy CATL wciąż odnotowuje ogromne spadki sprzedaży - Zdjęcie: Xpert.Digital
Elektryfikacja kwitnie, zyski maleją: paradoks giganta akumulatorowego CATL
Boom na rynku baterii, ale CATL walczy: co stoi za spadkiem sprzedaży?
Globalny rynek producentów akumulatorów znajduje się na prawdziwym wietrze, napędzany stale rosnącą elektryfikacją sektora transportowego i ambitnych celów wielu krajów w celu przejścia na energię odnawialną. Zapotrzebowanie na wysoką wydajność i trwałe akumulatory do pojazdów elektrycznych, stacjonarne magazynowanie energii i wiele innych zastosowań gwałtownie rośnie. Ale w połowie tego boomu wydaje się, że przeszkadza blok na drodze chińskiego giganta baterii Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL): znaczny spadek sprzedaży. Ta pozorna rozbieżność między wzrostem rynku a indywidualną wydajnością rodzi pytania i wymaga zróżnicowanego poglądu, aby zrozumieć mechanizmy podstawowe i czynniki wpływające.
Nadaje się do:
Wielokrotne przyczyny spadku sprzedaży CATL
Przyczyny spadku sprzedaży CATL są zróżnicowane i złożone. Obejmują one od zmienionych warunków rynkowych po strategiczne dostosowanie cen po innowacje technologiczne i wpływy geopolityczne. Jest to interakcja różnych czynników, które prowadzą do nawet lidera branży, takiego jak CATL, nie jest odporne na wyzwania.
Korekty cenowe z powodu zatopionych kosztów surowców
Zasadniczym czynnikiem, który wpłynął na rozwój sprzedaży CATL, są korekty cen, które firma przeprowadziła w odpowiedzi na zatopione koszty surowców, szczególnie w ważnym węglanie litowym materiału baterii. Lit jest kluczowym elementem w większości nowoczesnych baterii, a jego cena doświadczyła znacznych wahań w ostatnich latach. Kiedy ceny litu zatonąły, CATL został zmuszony do dostosowania cen produktów do pozostania konkurencyjnego i utrzymania popytu. Sam Catl poinformował o tym, że sprzedaż w ostatnim roku budżetowym spadła między 8,7% a 11,2%, co jest głównie spowodowane tymi korektami cen, mimo że firma miała jednocześnie zwiększoną wielkość sprzedaży. Ta sytuacja ilustruje ważną dynamikę na rynku baterii: zwiększenie liczby sprzedaży niekoniecznie oznacza zwiększenie sprzedaży, jeśli ceny spadną w tym samym czasie.
Wpływ na wynik pracy
Korekty cen miały natychmiastowy wpływ na wynik operacyjny CATL. Chociaż zysk netto spółki był w stanie wzrosnąć między 11,1% a 20,1%, spadek wyników operacyjnych sygnalizuje, że marże są pod presją. Jest to oznaka rosnącej konkurencji i potrzeby wydajniejszego produkcji i zmniejszenia kosztów w celu utrzymania rentowności.
Dynamiczne rozwój globalnego rynku baterii
Surowce, konkurencja i oferta zwis
Ale nie tylko ceny surowców i wynikające z tego korekty cen odgrywają rolę. Sama globalna bateria ma dynamiczną zmianę, która charakteryzuje się wieloma czynnikami:
1. Intensyfikacja konkurencji
Wejście nowych uczestników rynku i ciągła ekspansja zdolności produkcyjnych istniejących firm prowadzą do rosnącego nadwyżki akumulatorów, szczególnie w Chinach. Różne badania i raporty branżowe przewidują, że globalne zapotrzebowanie na baterię osiągnie około 4900 godzin gigawatów (GWH) do 2030 r. Jednak zdolności produkcyjne około 8900 GWh, które zostały już ogłoszone na całym świecie. Ta rozbieżność między podażą a popytem wywiera znaczną presję cenową na producentów i zaostrza konkurencję. Jest to walka o udziały w rynku, w którym mogą zwyciężyć tylko najbardziej wydajne i innowacyjne firmy.
2. Presja konkurencji innych producentów
CATL nie działa w próżni. Firma zajmuje się bezpośrednią konkurencją z wieloma innymi chińskimi producentami baterii, zwłaszcza BYD, ale także CALB i innymi graczami. Firmy te naciskają na rynek własnymi technologiami i zdolnościami produkcyjnymi i starają się usunąć udział w rynku CATL. W pierwszej połowie 2024 r. CATL był w stanie utrzymać udział w rynku 46,4% akumulatorów produkowanych w Chinach na pojazdy elektryczne, ale łączne udziały w BYD i CALB osiągnęły już 32%. To pokazuje, że konkurencja rośnie, a CATL nie może spoczywać na laurach.
3. Różnice regionalne i globalna ekspansja
Podczas gdy rynek chiński ma pewną sytość, wzrost coraz bardziej przechodzi na Europę i Amerykę Północną. Regiony te charakteryzują się ambitnymi celami klimatycznymi, programami wsparcia państwowego i rosnącym popytem na pojazdy elektryczne. CATL rozpoznał to i reaguje ze strategicznymi inwestycjami za granicą, aby rozszerzyć swoją globalną obecność. Obejmuje to budowę fabryki baterii 100 GWh na Węgrzech, która ma na celu zaopatrzenie w firmy takie jak Mercedes-Benz i BMW, a także nowy wspólny projekt baterii ze Stellantis w Hiszpanii. Ponadto CATL planuje inne wspólne przedsięwzięcia w Europie, aby wzmocnić swoją pozycję na kontynencie. Jednak ekspansja to wiąże się ze znacznymi inwestycjami i ryzykiem, ponieważ CATL musi dostosować się do nowych rynków, ram regulacyjnych i różnic kulturowych.
Innowacje technologiczne i badania
Badania i inwestycje na przyszłość baterii
Innym ważnym aspektem, który wpływa na rozwój CATL, są postęp technologiczny i powiązane inwestycje w badania i rozwój. Rynek baterii to rynek innowacji, na którym stale rozwijane są nowe technologie i materiały w celu poprawy wydajności, bezpieczeństwa i kosztów baterii. Trend jest wyraźnie w kierunku wyższej gęstości energii, dłuższej żywotności i szybszych czasów ładowania. CATL masowo inwestuje w badania i rozwój, aby pozostać konkurencyjnym i rozwinąć nową generację technologii baterii. Na przykład firma zaprezentowała nowe podwozie pojazdu elektrycznego i planuje skupić się na sieciach energetycznych w celu dywersyfikacji swoich obszarów biznesowych. Jednak te inwestycje obciążały marże w krótkim czasie, ponieważ ponoszą wysokie koszty rozwoju przed spłaceniem w postaci nowych produktów i sprzedaży.
Globalne wpływy i ryzyko gospodarcze
Wyzwania gospodarcze i geopolityczne
Oprócz konkretnych czynników, które wpływają na rynek baterii, odgrywają również także globalne czynniki ekonomiczne i napięcia geopolityczne. Ogólne spowolnienie gospodarcze lub recesja może osłabić zapotrzebowanie na pojazdy elektryczne na niektórych rynkach, co może mieć negatywny wpływ na CATL jako główny dostawca. Ponadto napięcia geopolityczne, konflikty handlowe i taryfy mogą utrudniać międzyokrader w akumulatorach i surowcach oraz zwiększyć koszty. Padające ceny litu i zmniejszenie wydobycia litu również wpłynęły na wyniki finansowe firmy. Catl ogłosił, że dostosuje swoją produkcję litu w prowincji Jiangxi do reagowania na spadek cen.
Dominacja i przyszłe perspektywy CATL
Pozycja rynkowa i długoterminowe perspektywy
Pomimo obecnego spadku sprzedaży i różnorodnych wyzwań, CATL pozostaje dominującym graczem na globalnym rynku baterii. Firma ma silną pozycję rynkową, wysoką zdolność produkcyjną, szeroką bazę klientów i obszerne zdolności badawcze. Z udziałem w rynku 45,1% dla baterii pojazdów elektrycznych produkowanych w Chinach, CATL nadal jest liderem rynku na swoim rynku krajowym. Długoterminowe perspektywy wzrostu dla sektora baterii są nadal bardzo pozytywne. Badania przewidują, że globalny rynek baterii wzrośnie 18 razy w latach 2020–2030, przy rocznej stopie wzrostu 34%. Około 80% popytu w obszarze akumulatorów litowo-jonowych zostanie wyeliminowanych w pojazdach elektrycznych w ciągu najbliższych kilku dekad.
Wyzwania i orientacja strategiczna
Pomimo krótkoterminowych wyzwań, takich jak malejąca sprzedaż i intensywna konkurencja poprzez strategiczne inwestycje, dywersyfikację i korekt, CATL jest dobrze ustawiony w celu skorzystania z długoterminowych trendów wzrostu w globalnej baterii. Jednak firma musi nadal inwestować w innowacje, obniżyć koszty, rozszerzyć swoją globalną obecność i dostosować się do zmieniających się warunków rynkowych w celu utrzymania jej konkurencyjności i osiągnięcia długoterminowych celów rozwoju. Przyszłość pokaże, czy CATL jest w stanie opanować obecne wyzwania i umocnić swoją pozycję jako jednego z wiodących światowych producentów baterii.
Nadaje się do: