La crisis de SaaS: de la exageración a la realidad negativa en 24 meses afectado: holgura, calendamente y personio-imagen: xpert.digital
El punto de inflexión de la industria SaaS: por qué las empresas exitosas están tropezando
Análisis de mercado: la disminución inminente en las grandes empresas SaaS
La industria de software como servicio (SaaS) se enfrenta a un punto de inflexión masivo. Después de años de crecimiento explosivo y revisiones astronómicas, los datos actuales del mercado muestran que las empresas SaaS establecidas como Slack, Calendly y Personio enfrentan desafíos considerables. El siguiente artículo analiza por qué las estrellas SaaS de la última década podrían convertirse en los más grandes perdedores en los próximos 24 meses.
El final de una era: el estado actual del mercado SaaS
El mercado global de SaaS sigue siendo impresionantemente grande en 2025, se estimó en alrededor de $ 250 mil millones y se espera que crezca a $ 299 mil millones para fin de año. Otros pronósticos son aún más optimistas y se pronostican un crecimiento de $ 307.3 mil millones para 2026, con una tasa de crecimiento anual del 11,7%. Estimaciones a largo plazo Consulte el mercado para 2034 incluso más de $ 1.2 billones.
Pero detrás de estos números impresionantes hay tendencias cuestionables. Los multiplicadores de valoración para las empresas SaaS han disminuido significativamente. Las empresas SaaS están calificadas actualmente un promedio de 6.2 veces sus ventas anuales, que está por debajo del promedio histórico de 5 y 10 años de 8-9 veces. El índice de nubes emergentes de BVP NASDAQ muestra una disminución en los multiplicadores de ventas a 5.79X en el segundo trimestre de 2024, un menos del 10% en comparación con el final de 2023.
Particularmente alarmante: el crecimiento promedio de las ventas de las compañías SaaS cayó al 12.31% en 2024, en comparación con el 19.85% en el año anterior. Esto señala una desaceleración significativa en el crecimiento de la industria e indica el aumento de la saturación del mercado.
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Slack: el gigante de la comunicación bajo presión
Slack fue asumido en 2020 por los impresionantes $ 27.7 mil millones de Salesforce. En 2023, la compañía generó ventas de $ 1.7 mil millones, lo que corresponde al crecimiento del 17% en comparación con el año anterior. Aunque estos números parecen sólidos, hay signos de problemas. En los círculos de los usuarios hay quejas crecientes sobre la confiabilidad del servicio desde la adquisición de Salesforce. La tasa de crecimiento del 17% también está significativamente por debajo de las tasas de expansión anteriores de la compañía cuando Slack creció en un 30-40% anual.
Calendly: negocio de mil millones de dólares para la programación
Lo logró calendamente una evaluación de $ 3 mil millones en enero de 2021 en su última ronda de finanzas. La compañía aumentó su facturación de $ 70 millones en 2020 a $ 143.7 millones en 2022. Calendamente parece estar bien posicionado con alrededor de 10 millones de usuarios activos. Sin embargo, la pregunta surge si un horario simple está justificado esta evaluación, especialmente en vista de las alternativas crecientes basadas en la IA.
Personio: el gigante de recursos humanos en dificultades
La compañía de tecnología de recursos humanos alemana ofrece un ejemplo particularmente revelador. En noviembre de 2024, la compañía anunció cambios organizacionales y despidió a alrededor de 115 empleados, lo que corresponde al 6% de la fuerza laboral. Ya en enero de 2024, Personio lanzó alrededor de 100 empleados, principalmente del Departamento de Productos y Tecnología. La facturación de Personio creció a $ 241.5 millones en 2023, pero los despidos repetidos indican problemas más profundos.
El CEO Hanno Renner admitió en un mensaje interno que la compañía sobreestimó su crecimiento. Explicó que las decisiones de inversión en los últimos años se basaron en el supuesto de que las tasas de crecimiento extraordinarias se detendrían. Como razones de la situación actual, citó desafíos externos, como una economía más débil y problemas internos con la implementación de estrategias de crecimiento.
IA y código abierto: los nuevos disruptores
Quizás la mayor amenaza para los proveedores establecidos de SaaS proviene de soluciones basadas en IA y alternativas de código abierto. CHATGPT se ha convertido en la aplicación líder de "Shadow IT" en empresas en muy poco tiempo y supera las herramientas tradicionales como LinkedIn, Canva y Adobe Acrobat. Este desarrollo muestra qué tan rápido adoptan las soluciones basadas en IA a menudo sin la aprobación oficial del departamento de TI.
La integración de la IA en los procesos corporativos está progresando rápidamente. Según las encuestas actuales, el 49% de las empresas ya dependen de los sistemas de inteligencia artificial, y otro 30% planea hacerlo en el futuro. Es de destacar que el 48% de las empresas que usan IA han reemplazado a los trabajadores humanos. Estos números subrayan el potencial disruptivo de la IA para las soluciones de software convencionales.
Al mismo tiempo, las plataformas de bajo código y sin código experimentan un aumento. Se predice un aumento significativo en la adopción para 2025, ya que estas plataformas están integrando cada vez más funciones de IA que simplifican aún más el desarrollo. Esto también permite a los equipos más pequeños crear aplicaciones complejas que solían tener grandes equipos de desarrollo.
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El futuro de los SaaS: ¿Quién sobrevive, quién desaparece?
Los datos dibujan una imagen clara: el mercado SaaS está en una fase de consolidación y reevaluación. La teoría de los productos básicos, que se menciona en varias fuentes, afirma que los productos SaaS son cada vez más intercambiables, lo que conduce a una competencia de precios intensiva, márgenes más bajos y, en última instancia, a una "carrera hacia el fondo".
McKinsey informa que solo el trimestre superior de las compañías SaaS alcanza el crecimiento de las ventas de más del 40%, mientras que muchas compañías tienen dificultades para mantener su crecimiento. BCG señala que el sector SaaS B2B continúa creciendo, pero sufre una competencia intensiva, especialmente de los nuevos participantes del mercado que ofrecen soluciones similares a precios más bajos.
¿Quién sobrevivirá?
Los proveedores de SaaS que resuelven problemas complejos y ofrecen un valor agregado real tienen mejores posibilidades de supervivencia. Esto incluye:
- Soluciones especializadas para la industria de nicho con altos requisitos reglamentarios
- Plataformas que integran a la IA sin problemas y ofrecen ventajas de productividad reales
- Empresas que van más allá del software puro y crean ecosistemas de servicios integrales
¿Quién desaparecerá?
- Soluciones genéricas SaaS, cuyas funciones pueden ser reemplazadas fácilmente por herramientas basadas en IA
- Empresas sobrevaluadas que han dependido del crecimiento en lugar de la rentabilidad
- Proveedores que han sobrecargado la tendencia de la IA y ahora están tratando de ponerse al día
24 meses difíciles por delante
Los próximos dos años serán un momento de adaptación dolorosa para muchas compañías SaaS. La combinación de revisiones de caída, crecimiento lento y tecnologías disruptivas como la IA y el código abierto crea un escenario de tormenta perfecto. Las empresas que han acumulado sus calificaciones sobre expectativas de crecimiento poco realistas están particularmente en riesgo.
Las soluciones de recursos humanos, como la personal, ya sienten la triple presión de una demanda en declive, mayor presión de precios e interrupción a través de soluciones internas de IA. Los despidos en Personio son probablemente solo la punta del iceberg.
El mercado SaaS no muere, está cambiando fundamentalmente. Sin embargo, la ilusión de que una sola característica o una función simple justifica un modelo de negocio sostenible. En un mundo en el que las empresas están desarrollando cada vez más sus propias soluciones a medida con IA y herramientas de bajo código, los proveedores de SaaS tienen que ofrecer un valor agregado real y difícil de replicar.
Los ganadores serán los que se adaptarán rápidamente, integran KI de manera proactiva y se concentrarán en los problemas realmente complejos. Los perdedores serán aquellos que se adhieran a modelos comerciales obsoletos y subestiman el cambio fundamental en el desarrollo de software por parte de AI.
Para las empresas e inversores en el área de SaaS, el momento de cuestionar críticamente los modelos de negocio y adaptarse a la nueva realidad es ahora. Los próximos 24 meses sin duda serán desafiantes, pero también mostrará claramente qué empresas son realmente sostenibles.
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Konrad Wolfenstein
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