Diskon 10% untuk semua barang: Keajaiban pajak Bulgaria yang hanya bisa diimpikan oleh Jerman

Perbandingan guncangan pajak: Mengapa negara Uni Eropa termiskin menarik pengusaha Jerman?

Miliaran dolar meninggalkan negara ini: Apakah "pajak tetap" Bulgaria merupakan solusi untuk kekacauan pajak kita?

Jerman menderita salah satu sistem pajak paling kompleks dan mahal di dunia. Miliaran modal mengalir ke luar negeri setiap tahun, sementara usaha kecil, perusahaan besar, dan warga negara sama-sama menderita di bawah beban birokrasi yang menindas. Namun, melihat Eropa Timur menunjukkan bahwa ada cara yang sama sekali berbeda. Bulgaria, negara anggota Uni Eropa termiskin, telah mengandalkan selama lebih dari satu dekade pada "pajak tetap" yang sangat sederhana sebesar 10 persen atas pendapatan dan keuntungan perusahaan – dengan keberhasilan yang menakjubkan. Sistem pajak ini sangat sederhana sehingga tidak hanya menarik investor dari seluruh dunia tetapi juga pernah membuat Dana Moneter Internasional kewalahan. Tetapi, apakah model radikal ini dapat begitu saja diterapkan pada ekonomi terbesar di Eropa? Sebuah eksperimen pemikiran ekonomi yang menarik mengungkapkan mengapa tarif pajak Jerman sebesar 10 persen akan menghancurkan negara kesejahteraan kita – dan pelajaran mendasar apa yang tetap perlu dipelajari Berlin dari Sofia.

Pajak tetap sebagai pengganti pajak progresif – Apa yang bisa dipelajari Jerman dari Bulgaria (dan apa yang tidak bisa dipelajari)

Keajaiban pajak Bulgaria: Sebuah sistem yang memicu

Secara objektif, Bulgaria adalah negara anggota Uni Eropa yang paling miskin. Terlepas dari kemajuan yang berkelanjutan, PDB per kapita negara ini tetap jauh di bawah rata-rata Uni Eropa, sebagian besar infrastrukturnya membutuhkan perbaikan, dan korupsi serta emigrasi pekerja terampil merupakan masalah struktural yang terus berlanjut. Namun demikian, negara ini telah mencapai sesuatu dalam hal perpajakan yang telah diimpikan oleh para pengusaha dan ekonom Jerman selama beberapa dekade: negara ini mengenakan pajak atas keuntungan dan pendapatan perusahaan dengan tarif tetap sederhana sebesar 10 persen – tanpa skala yang rumit, tanpa banyak pengecualian, dan tanpa hambatan birokrasi yang diberlakukan oleh hukum pajak Jerman kepada para wajib pajaknya.

Sejak tahun 2008, pajak perusahaan di Bulgaria tepat sebesar 10 persen – tarif terendah kedua di seluruh Uni Eropa, hanya dilampaui oleh tarif pajak perusahaan Hungaria sebesar 9 persen. Selain itu, ada pajak penghasilan pribadi, juga dengan tarif tetap 10 persen, dan pajak dividen hanya 5 persen. Sama sekali tidak ada pajak perdagangan di Bulgaria. Model ini menjadikan negara tersebut tidak hanya sebagai lokasi dengan pajak rendah tetapi juga contoh utama kesederhanaan pajak.

Kisah reformasi ini sungguh luar biasa. Pada akhir Juli 2007, pemerintah Bulgaria mengumumkan niatnya untuk memperkenalkan sistem pajak penghasilan baru, yaitu pajak tetap sebesar 10 persen, yang dimulai pada tahun pajak 2008. Sistem baru ini dimaksudkan untuk menggantikan sistem pajak progresif empat tingkat yang ada. Dana Moneter Internasional (IMF) secara eksplisit memperingatkan pada saat itu tentang kerugian pendapatan yang signifikan. Pemerintah Bulgaria mengabaikan saran ini – dan kenyataan membuktikan mereka benar: alih-alih defisit anggaran yang diperkirakan, pendapatan pajak meningkat hingga 40 persen setelah pengenalan sistem baru, dan tahun 2007 mencatat rekor investasi asing langsung, dengan arus masuk modal hampir 14 miliar euro.

Sistem pajak Jerman: Tinggi, kompleks, dan memberatkan

Untuk memahami cakupan perubahan sistem hipotetis, pertama-tama kita harus mempertimbangkan sistem pajak Jerman dalam segala kompleksitasnya. Pada tahun 2024, Jerman mengumpulkan total sekitar €947,7 miliar dalam bentuk pajak sebelum didistribusikan antara pemerintah federal, negara bagian, dan kotamadya – peningkatan sebesar 3,5 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Pajak penghasilan, sekitar €248,9 miliar, merupakan sumber pendapatan terbesar kedua setelah pajak pertambahan nilai (PPN), yang menghasilkan €302,1 miliar.

Perpajakan perusahaan di Jerman mencakup interaksi kompleks dari beberapa jenis pajak. Sebuah GmbH (perusahaan dengan tanggung jawab terbatas) awalnya membayar pajak penghasilan perusahaan sebesar 15 persen dari laba kena pajak tahunannya, ditambah biaya solidaritas sebesar 5,5 persen dari pajak penghasilan perusahaan, sehingga menghasilkan beban pajak penghasilan perusahaan efektif sekitar 15,825 persen. Selain itu, ada pajak perdagangan, yang sangat bervariasi tergantung pada kotamadya – di Munich pengalinya adalah 490 persen, di Berlin 410 persen, dan di Leipzig 460 persen – sehingga menghasilkan tarif pajak perdagangan efektif sekitar 15 persen. Dengan demikian, total beban pajak efektif dari pajak penghasilan perusahaan dan pajak perdagangan biasanya berkisar antara 23 dan 30 persen.

Jika pemegang saham kemudian ingin menarik keuntungan yang telah dikenakan pajak tersebut dari perusahaan, maka akan ada lapisan pajak lain yang berlaku: pajak keuntungan modal sebesar 25 persen, ditambah biaya tambahan solidaritas dan, jika berlaku, pajak gereja. Beban pajak total atas keuntungan dari perusahaan bagi individu dapat melebihi 40 persen. Pusat Penelitian Ekonomi Eropa (ZEW) dengan jelas menetapkan dalam studinya bahwa perusahaan di Jerman tidak hanya dikenakan beban pajak efektif yang tinggi dibandingkan secara internasional, tetapi juga menghadapi kerugian signifikan dalam persaingan untuk mendapatkan karyawan yang berkualifikasi tinggi. Untuk memungkinkan seorang karyawan yang berkualifikasi tinggi memperoleh pendapatan bersih sebesar €100.000 setelah pajak dan kontribusi jaminan sosial, sebuah perusahaan Jerman harus mengeluarkan hampir €200.000 – di Swiss, angkanya kurang dari €130.000.

Di Jerman, individu dikenakan sistem pajak penghasilan progresif, dimulai dari tarif minimum 14 persen dan mencapai tarif tertinggi 42 persen, yang saat ini berlaku untuk penghasilan kena pajak sekitar €66.000 hingga €68.000. Selain itu, ada yang disebut "pajak kekayaan" sebesar 45 persen untuk penghasilan di atas sekitar €277.000, serta biaya tambahan solidaritas untuk beberapa wajib pajak. Pendapatan pajak perusahaan mencapai sekitar €39,8 miliar pada tahun 2024, setelah mencapai rekor tertinggi €46,3 miliar pada tahun 2022.

Perbandingan langsung arsitektur pajak

Perbedaan antara kedua sistem pajak tersebut dapat dijelaskan secara tepat dalam beberapa dimensi. Pada tingkat pajak perusahaan, tarif 10 persen yang transparan di Bulgaria berbeda dengan sistem Jerman yang membebani perusahaan dengan tiga jenis pajak berbeda, menghasilkan beban total antara 23 dan 30 persen. Untuk pajak penghasilan, Bulgaria menggunakan tarif tunggal untuk semua tingkat pendapatan, sementara Jerman menggunakan sistem pajak bertingkat yang mencapai hingga 45 persen pada tarif tertinggi. Bulgaria tidak memiliki pajak perdagangan; di Jerman, pajak perdagangan merupakan sumber pendapatan kota yang signifikan, menghasilkan lebih dari €75 miliar pada tahun 2023 saja.

Perbedaan yang sangat signifikan berkaitan dengan perpajakan dividen: Di Bulgaria, pembagian keuntungan kepada pemegang saham dikenakan pajak pemotongan tetap sebesar 5 persen. Di Jerman, pembagian tersebut dikenakan pajak pemotongan tetap sebesar 25 persen, yang jika digabungkan dengan tarif pajak perusahaan, menciptakan pajak ganda ekonomi lebih dari 40 persen. Perbedaan ini sangat penting bagi keputusan investasi kewirausahaan, karena secara langsung memengaruhi pengembalian atas ekuitas yang diinvestasikan.

Selain itu, ada juga masalah kepatuhan birokrasi. Sistem pajak Bulgaria, karena struktur tarif tetapnya, dianggap jauh lebih mudah dikelola, dengan beban administratif yang lebih sedikit bagi perusahaan dan otoritas pajak. Sistem pajak Jerman, di sisi lain, terkenal karena kompleksitasnya – banyaknya keterkaitan antara pajak perusahaan, pajak perdagangan, pungutan solidaritas, pajak penghasilan, dan pajak keuntungan modal seringkali memerlukan nasihat pajak khusus dan menimbulkan biaya kepatuhan yang cukup besar.

Argumen pendapatan: Berapa kerugian yang realistis?

Pertanyaan utama dalam perubahan sistem hipotetis adalah tentang konsekuensi fiskal. Akankah Jerman benar-benar menderita kerugian pendapatan yang sangat besar dengan mengadopsi model pajak Bulgaria? Jawaban jujur ​​​​lebih bernuansa daripada yang mungkin diasumsikan pada awalnya.

Pada tahun 2024, sumber pendapatan pajak Jerman yang paling menguntungkan adalah pajak upah (€248,9 miliar) dan pajak pertambahan nilai (€302,1 miliar). Pajak perusahaan menyumbang sekitar €39,8 miliar. Pajak penghasilan yang dinilai dan tidak dinilai bersama-sama menyumbang puluhan miliar lebih. Pada tahun 2025, total pendapatan pajak telah meningkat menjadi sekitar €989,8 miliar. Di antara pajak bersama, pajak upah merupakan sumber terbesar kedua, yaitu sebesar €262,7 miliar.

Jika Jerman menurunkan pajak penghasilan menjadi tarif tetap 10 persen, kerugian yang diperkirakan akan sangat besar. Saat ini, para penerima penghasilan tertinggi membayar pajak penghasilan sebesar 42 hingga 45 persen, dan pajak upah mencakup lebih dari seperempat dari total pendapatan pajak. Simulasi kasar menunjukkan bahwa bahkan dengan asumsi optimis bahwa basis pajak meningkat secara signifikan karena perubahan perilaku—yaitu, berkurangnya penghindaran pajak, lebih banyak insentif untuk bekerja dan berinvestasi—kerugian pendapatan jangka pendek akan mencapai beberapa ratus miliar euro setiap tahunnya, menurut perhitungan model yang dapat diandalkan. Institut ifo dan Institut Ekonomi Jerman secara teratur memperkirakan, dalam simulasi pajak tetap yang sesuai, bahwa kerugian pendapatan pajak penghasilan saja dalam kisaran 100 hingga 200 miliar euro atau lebih akan mungkin terjadi jika tarif tersebut tiba-tiba diturunkan menjadi 10 persen.

Namun, model Bulgaria bukanlah sekadar pemotongan pajak yang dapat diterapkan secara terpisah pada konteks Jerman. Model fiskal Bulgaria sebelum tahun 2008 berbeda: negara tersebut memiliki rasio pengeluaran pemerintah yang jauh lebih rendah, sistem kesejahteraan sosial yang lebih kecil, dan pengeluaran publik yang lebih rendah daripada Jerman. Bulgaria menghabiskan jauh lebih sedikit untuk tunjangan sosial relatif terhadap PDB-nya daripada Jerman, yang negara kesejahteraannya termasuk yang paling luas di dunia. Pajak tetap sebesar 10 persen akan bertentangan secara fundamental dengan logika pembiayaan negara kesejahteraan di Jerman.

Selain itu, struktur ekonominya berbeda secara mendasar: output ekonomi Bulgaria berkali-kali lebih kecil dalam nilai absolut dibandingkan dengan Jerman. Peningkatan persentase yang signifikan dalam pendapatan pajak Bulgaria setelah tahun 2008 sebagian besar disebabkan oleh efek formalisasi – yaitu, penurunan ekonomi bayangan dan peningkatan kepatuhan pajak yang dihasilkan dari tarif pajak yang rendah dan sederhana yang dianggap adil. Efek ini jauh lebih kecil di negara dengan sistem pajak yang sangat formal seperti Jerman karena, meskipun ekonomi bayangan ada, secara struktural skalanya berbeda.

Efek dinamis: Apa yang diabaikan oleh perhitungan statis

Pendekatan yang sepenuhnya statis – yaitu, perkalian sederhana basis pajak yang ada dengan tarif pajak yang lebih rendah – secara sistematis meremehkan efek umpan balik dinamis yang akan dipicu oleh perubahan sistem pajak. Itulah pelajaran sebenarnya dari eksperimen Bulgaria.

Ketika Bulgaria menurunkan pajak perusahaan dan pajak penghasilan menjadi 10 persen pada tahun 2007 dan 2008, dua faktor bergabung untuk mendorong pertumbuhan pesat: penyederhanaan pajak dan aksesi Uni Eropa, yang secara bersamaan menarik investor asing. Kedua efek ini tumpang tindih, sehingga sulit untuk memisahkan dampak yang murni terkait pajak dari penguatan kelembagaan yang dibawa oleh keanggotaan Uni Eropa. Namun, satu hal yang jelas: perkiraan IMF tentang kekurangan pendapatan tidak terwujud – pendapatan pajak meningkat, investasi mengalir ke negara tersebut, dan lapangan kerja meningkat.

Dampak dinamis serupa dapat diharapkan terjadi di Jerman, meskipun dengan penekanan yang berbeda. Pertama, pengurangan drastis beban pajak perusahaan akan mengekang pelarian modal. Tren saat ini mengkhawatirkan: Hanya dalam lima tahun terakhir, aset asing bersih Jerman telah meningkat hampir €1 triliun – modal yang meninggalkan negara itu setiap tahun dengan rata-rata €200 miliar, membiayai investasi di AS, Asia, dan Swiss. Ini bukanlah perkembangan yang acak, melainkan konsekuensi struktural dari lokasi dengan pajak tinggi, biaya tenaga kerja tinggi, dan kepadatan regulasi yang meningkat.

Kedua, penyederhanaan sistem pajak akan secara signifikan mengurangi biaya kepatuhan. Beban birokrasi hukum pajak Jerman merupakan kerugian kompetitif yang cukup besar bagi perusahaan – terutama usaha kecil dan menengah (UKM). Kompleksitas interaksi antara berbagai jenis pajak memerlukan layanan konsultasi pajak yang mahal, yang tidak diperlukan di negara-negara dengan sistem pajak tetap yang sederhana. Keuntungan kesejahteraan tidak langsung ini sulit diukur tetapi signifikan dalam perekonomian riil.

Ketiga, insentif investasi yang lebih kuat kemungkinan akan memperluas basis pajak dalam jangka menengah. Jika laba perusahaan dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah, akan lebih menguntungkan untuk mempertahankan dan menginvestasikan kembali laba di dalam perusahaan daripada mengalihkannya atau menyimpannya dalam struktur penghindaran pajak. Institut ifo telah menghitung bahwa Jerman kehilangan sekitar €5,7 miliar pendapatan pajak setiap tahunnya karena pengalihan laba oleh perusahaan-perusahaan besar. Tarif pajak yang kompetitif secara internasional akan secara signifikan mengurangi insentif untuk mengalihkan laba ini.

Keahlian kami di Uni Eropa dan Jerman dalam pengembangan bisnis, penjualan, dan pemasaran - Gambar: Xpert.Digital

Bidang fokus industri: B2B, digitalisasi (dari AI hingga XR), teknik mesin, logistik, energi terbarukan, dan industri

Informasi selengkapnya di sini:

• Pusat Bisnis Pakar

Pusat tematik yang menawarkan wawasan dan keahlian:

• Platform pengetahuan yang mencakup ekonomi global dan regional, inovasi, dan tren spesifik industri
• Kumpulan analisis, wawasan, dan informasi latar belakang dari area fokus utama kami
• Sebuah tempat untuk mendapatkan keahlian dan informasi tentang perkembangan terkini di bidang bisnis dan teknologi
• Sebuah pusat informasi bagi perusahaan yang mencari informasi tentang pasar, digitalisasi, dan inovasi industri

Keadilan distributif: Masalah inti yang tidak nyaman

Argumen paling kuat yang menentang pajak tetap di Jerman bukanlah dari segi fiskal, melainkan dari segi sosial-politik: masalah keadilan pajak. Sistem pajak progresif Jerman didasarkan pada prinsip kemampuan membayar – mereka yang berpenghasilan lebih tinggi harus memberikan kontribusi yang lebih besar dari pendapatan mereka kepada negara. Prinsip ini diabadikan secara konstitusional dalam mandat perpajakan sesuai dengan kemampuan ekonomi dan mendapat penerimaan luas dari masyarakat.

Pajak tetap sebesar 10 persen akan secara radikal membalikkan model distribusi ini. Bagi seorang karyawan dengan pendapatan tahunan bruto sebesar €30.000, pajak penghasilan 10 persen akan memberikan keringanan yang sangat besar dibandingkan dengan tarif pajak saat ini, yang, tergantung pada potongan, secara efektif berkisar antara 15 hingga 20 persen. Bagi seorang penerima penghasilan tertinggi dengan pendapatan tahunan sebesar €300.000, reformasi yang sama akan berarti pengurangan beban pajak mereka hingga setengahnya atau lebih. Persentase keuntungan keringanan pajak terkonsentrasi, dalam angka absolut, di antara kelompok pendapatan atas – ini adalah logika aritmatika dari pengurangan pajak progresif.

Studi mikrosimulasi untuk Jerman secara konsisten menunjukkan bahwa pengurangan drastis menuju tarif pajak tetap akan secara signifikan meningkatkan ketidaksetaraan pendapatan bersih kecuali jika kompensasi substansial diberikan kepada kelompok berpenghasilan rendah. Institut Penelitian Ekonomi Leibniz dan DIW telah menunjukkan dalam beberapa analisis bahwa usulan pajak tetap di Jerman, tanpa disertai langkah-langkah pendukung, akan menyiratkan redistribusi kekayaan yang substansial dari bawah ke atas.

Bulgaria menilai konflik tujuan ini secara berbeda karena keadaan sosial dan ekonominya. Dalam perekonomian dengan ekonomi bayangan yang besar, kepercayaan yang rendah terhadap lembaga negara, dan penyederhanaan fiskal yang terutama berfokus pada kepatuhan pajak dan formalisasi, pajak tetap dapat menjadi cara yang lebih adil untuk memperluas basis pajak daripada sistem progresif nominal yang secara efektif hanya mencakup sektor formal yang kecil. Di Jerman, dengan perekonomiannya yang sangat terformalisasi dan basis pajak yang luas, argumen ini jauh kurang meyakinkan.

Negara kesejahteraan dan otoritas pajak: Masalah pembiayaan

Setiap diskusi tentang pemotongan pajak radikal harus mempertimbangkan aspek pembiayaannya secara serius. Pada tahun 2024, Jerman memiliki total pengeluaran pemerintah sebesar €2,132 triliun dan defisit anggaran sekitar €119 miliar. Sementara pendapatan pajak meningkat ke rekor tertinggi, pengeluaran tumbuh bahkan lebih cepat. Dalam konteks ini, penurunan pendapatan yang besar yang tidak diimbangi oleh efek pertumbuhan akan segera merugikan anggaran.

Negara kesejahteraan Jerman – dengan pengeluaran untuk pensiun, perawatan kesehatan, perawatan jangka panjang, pendidikan, infrastruktur, dan jaminan sosial – bergantung pada pendapatan pajak dengan besaran saat ini. Bahkan perdebatan politik seputar langkah-langkah keringanan kecil, seperti kompensasi untuk kenaikan tarif pajak secara bertahap, secara teratur ditentang oleh pemerintah dengan merujuk pada situasi anggaran. Pajak tetap, seperti yang diterapkan di Bulgaria, akan menghasilkan model yang tidak berkelanjutan tanpa perombakan radikal terhadap negara kesejahteraan.

Selain itu, ada masalah iuran jaminan sosial, yang di Jerman dipisahkan secara ketat dari pajak. Karyawan dan pengusaha membayar iuran yang besar untuk pensiun, kesehatan, perawatan jangka panjang, dan asuransi pengangguran. Meskipun iuran jaminan sosial ini juga ada di Bulgaria, jumlahnya jauh lebih rendah dan memiliki struktur kelembagaan yang berbeda. Jika Jerman hanya menurunkan tarif pajak tanpa menyesuaikan sistem jaminan sosial, beban kerja secara keseluruhan akan tetap tinggi bagi banyak segmen penduduk.

Unsur-unsur dengan potensi reformasi: Apa yang dapat diadopsi Jerman

Meskipun penerapan penuh sistem pajak Bulgaria secara struktural tidak mungkin dilakukan di Jerman, model tersebut mengandung beberapa elemen yang dapat menjadi pendorong bagi reformasi pajak yang sudah lama tertunda.

Pertama, argumen untuk penyederhanaan dapat dipertimbangkan dengan serius. Pengurangan signifikan dalam pembebasan pajak, tunjangan, dan potongan pajak akan menurunkan biaya kepatuhan dan benar-benar meningkatkan keadilan pajak – karena sistem pajak yang kompleks secara sistematis menguntungkan mereka yang mampu membayar jasa penasihat pajak yang sangat berkualitas. Kode pajak yang disederhanakan tidak harus berupa sistem pajak tetap, tetapi dapat belajar dari kejelasan yang diterapkan Bulgaria.

Kedua, reformasi sistem pajak perusahaan, khususnya mengenai pajak perdagangan, akan dapat dibenarkan secara politis. Para ekonom menganggap pajak perdagangan tidak efisien secara ekonomi karena berfluktuasi tergantung pada lokasi, mengikat perusahaan pada keputusan lokasi tetap, dan meningkatkan kompleksitas sistem melalui penambahan dan pengurangannya. Menghapus atau mereformasi secara fundamental pajak perdagangan dengan kompensasi untuk pemerintah daerah akan menjadi langkah struktural yang masuk akal. Bahkan, pemerintah federal saat ini sedang merencanakan pengurangan pajak perusahaan secara bertahap mulai tahun 2028, dalam lima tahap dengan pengurangan satu poin persentase per tahun.

Ketiga, model Bulgaria menunjukkan bahwa tarif pajak dividen yang rendah dapat mempertahankan modal di dalam negeri. Pajak tetap sebesar 25 persen pada dividen saat ini membuat Jerman kurang menarik dibandingkan negara-negara Eropa lainnya bagi investor dan pengusaha yang bergantung pada distribusi. Pengurangan yang ditargetkan menjadi 15 persen atau kurang yang kompetitif akan mengimbangi pendorong ekspor modal tanpa mengganggu stabilitas sistem secara keseluruhan.

Keempat, mekanisme Bulgaria untuk mengurangi ekonomi bayangan patut mendapat perhatian. Argumen bahwa tarif pajak yang dianggap adil dan rendah mendorong kepatuhan pajak memiliki dasar empiris – tidak hanya di Bulgaria, tetapi juga dalam perkembangan historis negara-negara dengan pajak tetap lainnya seperti Estonia dan Rumania. Jerman, meskipun tidak memiliki ekonomi informal yang sebesar Bulgaria, tetap akan mendapat manfaat dari peningkatan kepatuhan pajak di kalangan pekerja mandiri dan usaha kecil jika kewajiban pajak lebih mudah dipenuhi dan tarifnya tidak terlalu memberatkan.

Persaingan pajak Eropa: Dilema struktural

Analisis ini tidak akan lengkap tanpa mempertimbangkan konteks Eropa yang lebih luas. Persaingan pajak di dalam Uni Eropa telah meningkat secara signifikan sejak perluasannya ke arah timur. Rata-rata tarif pajak perusahaan di negara-negara anggota Uni Eropa yang lebih lama turun dari sedikit di atas 38 persen menjadi sedikit di bawah 29 persen antara tahun 1997 dan 2007, sementara di negara-negara anggota yang lebih baru, tarif pajak turun dari 32 persen menjadi rata-rata 19 persen. Tekanan penurunan ini diperparah oleh pasar tunggal, karena tidak ada risiko nilai tukar di Zona Euro dan keuntungan perusahaan dapat dipindahkan dengan relatif mudah dari satu negara ke negara lain.

Jerman secara tradisional menanggapi persaingan ini dengan menekankan keunggulan lokasinya: kepastian hukum, infrastruktur yang sangat baik, tenaga kerja terampil, dan akses pasar. Namun, keunggulan ini semakin terkikis, sementara beban pajak tetap menjadi hambatan struktural. Studi vbw-Bayern tentang kualitas lokasi terkait pajak di Uni Eropa menyimpulkan bahwa Jerman juga menempati peringkat kedua terburuk dalam hal beban pajak efektif. Ini bukan sekadar masalah akademis, tetapi sinyal ekonomi dunia nyata yang memengaruhi keputusan investasi.

Pada saat yang sama, inisiatif koordinasi di tingkat Uni Eropa menghambat pemotongan pajak yang radikal. Pemberlakuan pajak minimum global sebesar 15 persen untuk perusahaan multinasional, yang didukung oleh OECD dan Uni Eropa, memang menghentikan persaingan pajak, tetapi tidak mengubah keleluasaan yang masih dimiliki masing-masing negara Uni Eropa dalam mengenakan pajak kepada usaha kecil dan menengah serta individu. Negara-negara seperti Bulgaria, Hongaria, dan Irlandia secara konsisten memanfaatkan keleluasaan ini – sehingga menarik investasi yang kurang tersedia di tempat lain.

Kegagalan pajak tetap di tempat lain: Pelajaran dari kemunduran

Analisis yang lebih bernuansa juga harus mempertimbangkan bahwa pajak tetap bukanlah kisah sukses yang tak terbendung. Dari delapan negara Eropa yang masih menggunakan tarif pajak seragam saat ini, tujuh negara lainnya telah meninggalkan model tersebut selama bertahun-tahun. Serbia beralih dari pajak tetap 14 persen menjadi tiga tarif, Slovakia kembali dari 19 persen ke sistem dua tingkat, Republik Ceko memperkenalkan tarif pajak kedua, dan perkembangan serupa terjadi di Latvia dan Lituania. Alasan umum untuk kembali ke pajak progresif hampir selalu sama: tekanan keuangan dan kesadaran politik bahwa tarif rendah tunggal, ditambah dengan meningkatnya pengeluaran pemerintah, terlalu membatasi basis fiskal.

Temuan ini relevan dengan analisis Jerman. Bahkan negara-negara dengan rasio pengeluaran pemerintah yang jauh lebih rendah daripada Jerman terpaksa meninggalkan pajak tetap karena tarif rendah tunggal tidak cukup dalam jangka panjang untuk negara modern dengan infrastruktur sosial. Bulgaria adalah salah satu dari sedikit negara yang sejauh ini mempertahankan model tersebut – tetapi Bulgaria juga memiliki salah satu rasio pengeluaran pemerintah terendah, pengeluaran sosial terendah, dan utang nasional terendah di Uni Eropa. Sebagai perbandingan, Jerman memiliki rasio pengeluaran pemerintah lebih dari 45 persen dari PDB dan negara kesejahteraan yang kebutuhan pembiayaannya pada dasarnya dipenuhi oleh sistem pajak dan jaminan sosial.

Sebuah eksperimen pemikiran provokatif dengan batasan yang jelas

Model pajak Bulgaria bukanlah contoh langsung bagi Jerman, tetapi berfungsi sebagai cermin yang mencerahkan. Model ini menunjukkan bahwa penyederhanaan pajak dimungkinkan, bahwa tarif rendah dapat merangsang investasi dan pertumbuhan, dan bahwa konflik yang tampak antara pemotongan pajak dan pendapatan dapat diredakan melalui perubahan perilaku. Namun, model ini juga menunjukkan bahwa mekanisme-mekanisme ini bergantung pada kondisi ekonomi, kelembagaan, dan sosial yang berbeda secara mendasar antara Sofia dan Berlin.

Jika Jerman mengadopsi pajak tetap 10 persen Bulgaria besok, kerugian pendapatan akan nyata dan substansial – pajak perusahaan dan pajak penghasilan saja diperkirakan akan mengalami kekurangan beberapa ratus miliar euro, bahkan dengan memperhitungkan efek pertumbuhan dinamis. Negara kesejahteraan Jerman, anggaran investasi publik, dan pembiayaan kota tidak dapat dipertahankan tanpa reformasi struktural yang luas. Adopsi langsung dan menyeluruh model Bulgaria akan menjadi tindakan yang tidak bertanggung jawab secara fiskal.

Namun, yang dapat dipelajari Jerman dari Bulgaria adalah prinsip-prinsipnya, bukan angka-angkanya: menyederhanakan hukum pajak secara radikal, membuat beban pajak perusahaan dan dividen kompetitif secara internasional, memperkuat insentif investasi, dan dengan demikian menangkal pelarian modal. Pemerintah Jerman saat ini telah mengambil langkah pertama ke arah yang benar dengan pengumuman pengurangan bertahap tarif pajak perusahaan mulai tahun 2028 – tetapi kecepatan dan keberanian untuk reformasi struktural masih jauh dari apa yang diperlukan untuk menempatkan Jerman kembali di antara lokasi investasi teratas di Eropa. Bulgaria yang kecil, anggota Uni Eropa termiskin, telah menunjukkan tekad yang lebih besar dalam masalah ini daripada ekonomi terbesar di Eropa.