Kemunduran diam-diam industri otomotif Tiongkok – Paradoks pertumbuhan – Gambar: Xpert.Digital
Industri otomotif China: Di balik berita-berita sukses, tersembunyi sebuah krisis
Masalah struktural mengguncang industri otomotif China meskipun angka penjualan mengesankan
Industri otomotif Tiongkok saat ini sedang mengalami transformasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang menorehkan kisah suksesnya yang tampaknya tak terbendung dalam beberapa tahun terakhir dalam sudut pandang yang sama sekali baru. Meskipun angka penjualan masih tampak mengesankan di permukaan, angka tersebut menyembunyikan industri yang dilanda masalah struktural mendasar dan masa depannya sangat tidak pasti.
Paradoks pertumbuhan
Dalam beberapa tahun terakhir, Tiongkok telah menjadi pasar otomotif terbesar di dunia, sekaligus menyalip Jepang sebagai pengekspor mobil terbesar di dunia. Angka-angka tersebut berbicara sendiri: pada tahun 2024, lebih dari 31 juta kendaraan diproduksi dan dijual di Tiongkok, dengan kendaraan listrik menyumbang lebih dari 40 persen. Dominasi merek-merek Tiongkok sangat mengesankan, karena mereka telah meningkatkan pangsa pasar mereka di pasar domestik hingga lebih dari 65 persen.
Namun di balik angka-angka yang mengesankan ini terdapat realitas yang berbeda. Ekspansi pesat industri otomotif Tiongkok didorong oleh subsidi pemerintah, ambisi regional, dan kemauan politik untuk memainkan peran utama dalam mobilitas listrik. Setiap provinsi menginginkan merek kendaraan listriknya sendiri, dan perusahaan teknologi besar seperti Xiaomi dan Huawei memasuki pasar. Hasilnya adalah peningkatan jumlah produsen yang sangat pesat: saat ini terdapat sekitar 100-150 merek mobil Tiongkok yang aktif, dengan total sekitar 300 merek yang terdaftar.
Berkaitan dengan ini:
Krisis kelebihan kapasitas
Inti dari permasalahan saat ini terletak pada kelebihan kapasitas yang sangat besar di industri otomotif Tiongkok. Kapasitas produksi negara tersebut sekitar 50 juta kendaraan per tahun, sementara permintaan domestik hanya sekitar 30 juta. Kelebihan kapasitas sebesar 20 juta kendaraan ini setara dengan lebih dari seluruh produksi mobil tahunan di Eropa.
Tingkat pemanfaatan kapasitas pabrik hanya mencapai 49,5 persen, dan terdapat 3,5 juta mobil yang belum terjual dan tersimpan di gudang. Situasi ini memaksa para produsen untuk menurunkan harga secara drastis agar lini produksi tetap berjalan – sebuah lingkaran setan yang memberikan tekanan besar pada seluruh industri.
Perang harga yang brutal
Perang harga di industri otomotif Tiongkok mencapai level baru pada Mei 2025 ketika BYD, pemimpin pasar kendaraan listrik, memangkas harga 22 model hingga 34 persen. Hatchback kecil Seagull kini tersedia dengan harga setara hanya €6.700, sementara hybrid dual-motor Seal ditawarkan dengan diskon 34 persen.
Serangan harga ini memicu reaksi berantai, memaksa produsen lain seperti Geely, Chery, dan Changan untuk mengikuti jejaknya. Konsekuensinya sangat dramatis: BYD kehilangan lebih dari $20 miliar kapitalisasi pasar hanya dalam dua minggu, dan pengembalian rata-rata di industri tersebut anjlok dari 4,3 persen pada tahun 2024 menjadi 3,9 persen pada kuartal pertama tahun 2025.
Yang unik dari perang harga ini adalah dampaknya terasa pada segmen harga yang lebih rendah, di mana margin keuntungan sudah minimal atau bahkan tidak ada. Ada kekhawatiran yang semakin meningkat bahwa bahkan merek-merek yang sudah mapan pun dapat runtuh di bawah tekanan ini, karena banyak perusahaan telah membiayai perkembangan mereka melalui utang.
Masalah utang tersembunyi
Masalah serius lainnya adalah kurangnya transparansi dalam praktik pembiayaan banyak produsen mobil Tiongkok. Kasus BYD menggambarkan kompleksitas situasi utang mereka yang sebenarnya. Menurut analisis oleh GMT Research, utang riil BYD sekitar €44 miliar, sementara hanya €3,3 miliar yang dilaporkan secara resmi. Perbedaan ini muncul dari keterlambatan pembayaran kepada pemasok dan metode pembiayaan kreatif lainnya.
Pada tahun 2023, BYD membutuhkan waktu rata-rata 275 hari untuk membayar pemasoknya. Produsen mobil Tiongkok membayar pemasok mereka rata-rata setelah 182 hari, sementara produsen Barat biasanya membayar setelah satu hingga satu setengah bulan. Praktik ini secara efektif mengubah pemasok menjadi bank dan mengaburkan utang sebenarnya dari produsen mobil.
Berkaitan dengan ini:
Angka penjualan yang dimanipulasi
Salah satu aspek yang sangat bermasalah dari krisis ini adalah manipulasi sistematis angka penjualan melalui apa yang disebut "mobil bekas nol kilometer". Produsen menjual mobil baru kepada perusahaan pembiayaan atau dealer untuk memenuhi target penjualan mereka. Mobil-mobil ini kemudian berakhir di pasaran sebagai "mobil bekas" dengan nol kilometer dan diskon hingga 40 persen.
Kementerian Perdagangan Tiongkok telah memanggil para manajer dari BYD, Dongfeng, dan produsen lainnya terkait dugaan manipulasi angka penjualan melalui saluran mobil bekas. Video mobil-mobil baru yang berdebu terparkir di lahan parkir yang luas—terdaftar secara resmi tetapi tidak pernah dikendarai—beredar di platform seperti Weibo.
Berkaitan dengan ini:
Gelombang kebangkrutan dimulai
Korban pertama dari krisis ini sudah terlihat. Produsen mobil listrik mewah HiPhi harus mengajukan kebangkrutan setelah perusahaan tersebut tidak mampu membayar tagihannya sejak April 2024. Perusahaan lain, seperti Hozon, yang memiliki rencana besar untuk tahun 2024 dengan merek Neta-nya, mengalami nasib serupa, jauh dari harapan.
Bahkan perusahaan rintisan yang sudah mapan seperti Nio, Xpeng, dan Li Auto pun berada di bawah tekanan yang sangat besar. Terlepas dari rekor pengiriman pada kuartal berikutnya, Nio melaporkan kerugian bersih yang terus meningkat sebesar 700 juta dolar AS. Seorang analis otomotif Tiongkok memperkirakan bahwa kemungkinan Nio, Xpeng, dan Li Auto bertahan secara independen selama tiga tahun ke depan adalah nol.
Tantangan skala ekonomi
Masalah mendasar bagi banyak produsen mobil Tiongkok adalah ukuran mereka yang kecil. Para ahli sepakat bahwa produsen kendaraan listrik yang menjual kurang dari dua juta kendaraan per tahun tidak akan bertahan, karena skala ekonomi terlalu kecil dan biaya penelitian dan pengembangan terlalu tinggi. Dari 300 perusahaan kendaraan listrik baru yang didirikan, hanya 100 yang bertahan, dan saat ini kurang dari 50 perusahaan yang ada, di mana hanya 40 yang benar-benar menjual mobil setiap tahunnya.
Dampak pada industri pemasok
Krisis ini juga berdampak pada industri pemasok otomotif, yang menderita akibat keterlambatan pembayaran dari produsen mobil. Pemerintah Tiongkok telah menanggapi hal ini dengan mewajibkan 17 produsen mobil besar, termasuk BYD, Geely, dan Chery, untuk membatasi jangka waktu pembayaran mereka hingga 60 hari. Langkah ini menunjukkan keseriusan situasi dan menunjukkan bahwa pemerintah pun menyadari perlunya tindakan.
Upaya konsolidasi yang gagal
Pemerintah Tiongkok telah menyadari kebutuhan mendesak akan konsolidasi industri. Namun, upaya untuk menggabungkan dua produsen mobil milik negara, Changan dan Dongfeng, gagal total. Penggabungan yang direncanakan tersebut akan menciptakan perusahaan mobil terbesar di Tiongkok, tetapi dibatalkan karena adanya penolakan di dalam perusahaan dan masalah hukum yang kompleks dengan mitra usaha patungan internasional.
Peran pasar internasional
Mengingat kelebihan kapasitas produksi dalam negeri, produsen mobil Tiongkok semakin bergantung pada ekspor. Pada tahun 2024, Tiongkok mengekspor 5,86 juta kendaraan, meningkat 19,3 persen. Namun, mereka juga menghadapi hambatan di sini: Uni Eropa telah mengenakan tarif hingga 45 persen pada mobil listrik Tiongkok, dan AS praktis menutup pasar sepenuhnya.
Pemerintah Tiongkok menanggapi pembatasan perdagangan ini dengan mendesak para produsen mobilnya untuk memperlambat ekspansi mereka di Eropa dan menahan diri dari mencari lokasi produksi baru. Langkah ini menunjukkan betapa terbatasnya pilihan yang dimiliki para produsen mobil Tiongkok.
Produsen Jerman sebagai pihak yang kalah
Ironisnya, produsen mobil Jerman juga terdampak krisis di Tiongkok, meskipun mereka bukan bagian langsung dari industri Tiongkok. Pangsa pasar mereka untuk kendaraan listrik di Tiongkok turun menjadi hanya lima persen pada tahun 2024. Volkswagen, BMW, dan Mercedes mengalami penurunan signifikan, dengan Porsche yang paling terpukul, mengalami penurunan registrasi lebih dari 50 persen.
Prakiraan masa depan
Prospek industri otomotif Tiongkok suram. Para ahli memperkirakan bahwa dari lebih dari 100 merek mobil Tiongkok yang aktif saat ini, hanya sekitar tujuh produsen mobil besar yang akan bertahan. BYD kemungkinan akan muncul sebagai juara yang terintegrasi dan didukung negara, tetapi bagi banyak produsen lain, masih harus dilihat apakah mereka memiliki lebih banyak hal untuk ditawarkan selain kendaraan yang terdaftar tetapi tidak digunakan.
Situasi ini mengingatkan banyak pengamat pada runtuhnya perusahaan properti Evergrande, yang meninggalkan bangunan terbengkalai dan jutaan unit perumahan yang tidak dihuni. Persamaannya jelas: ambisi pertumbuhan yang berlebihan, subsidi pemerintah, neraca keuangan yang digembungkan, dan pada akhirnya krisis sistemik.
Pelajaran yang Dapat Dipetik untuk Industri Otomotif Global
Krisis di industri otomotif Tiongkok menawarkan pelajaran penting bagi sektor otomotif global. Hal ini menunjukkan bahwa bahkan pasar pertumbuhan yang tampaknya tak terbendung pun memiliki batasnya dan bahwa subsidi pemerintah dan ambisi politik saja tidak cukup untuk menciptakan model bisnis yang berkelanjutan.
Transformasi menuju mobilitas listrik tidak hanya membutuhkan inovasi teknologi, tetapi juga pembiayaan yang solid, model bisnis yang realistis, dan kemampuan untuk berkembang di pasar yang semakin kompetitif. Pengalaman Tiongkok menunjukkan bahwa meskipun mobilitas listrik adalah masa depan industri otomotif, jalan menuju ke sana penuh dengan risiko yang cukup besar.
Tahun-tahun mendatang akan menunjukkan produsen mobil Tiongkok mana yang akan bertahan dari krisis dan mana yang akan menyerah pada tekanan. Bagi perusahaan yang bertahan, konsolidasi dapat memberikan dampak positif, mengarah pada struktur pasar yang lebih sehat dan model bisnis yang lebih berkelanjutan. Namun, bagi banyak perusahaan lainnya, satu-satunya harapan tetaplah pengambilalihan oleh pesaing yang lebih kuat atau bantuan pemerintah.
Berkaitan dengan ini:
Mitra pemasaran dan pengembangan bisnis global Anda
☑️ Bahasa bisnis kami adalah bahasa Inggris atau Jerman
☑️ BARU: Korespondensi dalam bahasa ibu Anda!
Konrad Wolfenstein
Saya dan tim saya dengan senang hati siap membantu Anda sebagai penasihat pribadi Anda.
Anda dapat menghubungi saya dengan mengisi formulir kontak di sini wolfenstein@xpert.digital:atau cukup hubungi saya di +49 7348 4088 965. Alamat email saya adalah
Saya sangat menantikan proyek bersama kita.
