La fin des panneaux solaires bon marché ? Pourquoi les modules chinois deviennent-ils soudainement plus chers ?

Le retrait stratégique de la Chine : voilà pourquoi notre transition énergétique sera plus coûteuse à l'avenir

Pourquoi Pékin actionne-t-il maintenant le frein d'urgence – et le monde en paie le prix ?

Pendant des années, les propriétaires et les acteurs de la transition énergétique européenne ont profité d'une baisse sans précédent du prix des systèmes photovoltaïques. Panneaux solaires et installations photovoltaïques sur balcon étaient plus abordables que jamais, grâce à des subventions publiques massives et à une surproduction considérable en Chine. Mais cette ère du « solaire bon marché » touche à sa fin. Opérant un revirement politique majeur, Pékin réduit drastiquement de plusieurs milliards les subventions à l'exportation accordées à son industrie solaire. Ce qui, à première vue, semble être une simple mesure de politique budgétaire a des conséquences directes et tangibles sur le marché intérieur : les prix de la technologie solaire vont augmenter sensiblement. Mais pourquoi la Chine, leader incontesté du marché mondial, freine-t-elle d'urgence maintenant ? Cet article examine le contexte de cette décision historique, de la spirale infernale des prix du « Neijuan » aux enjeux géopolitiques, en passant par les conséquences concrètes pour le pouvoir d'achat des consommateurs et l'avenir de la transition énergétique.

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Le tournant : Qu’est-ce qui a changé depuis le 1er avril 2026 ?

À compter du 1er avril 2026, la Chine a discrètement mis en œuvre une révolution sur le marché mondial de l'énergie solaire. Le ministère chinois des Finances et l'Administration d'État des recettes ont annoncé conjointement la suppression totale du remboursement de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) pour l'exportation de produits photovoltaïques. Cette mesure concerne tous les maillons clés de la chaîne de valeur solaire, des plaquettes de silicium monocristallin et des cellules solaires aux modules et onduleurs entièrement assemblés. Une approche progressive est prévue pour les produits de stockage d'énergie : le taux de remboursement sera initialement réduit de 9 % à 6 %, puis totalement supprimé à compter du 1er janvier 2027.

Ce qui apparaît au premier abord comme un simple ajustement fiscal est en réalité l'aboutissement d'un programme de subventions vieux de plusieurs décennies. Dès décembre 2024, la Chine avait réduit le taux de remboursement de la TVA sur les produits photovoltaïques de 13 % à 9 % – un premier signal d'alarme, désormais suivi de sa suppression pure et simple. En à peine trois ans, le dispositif de soutien public aux exportations d'énergie solaire est ainsi passé de 13 % à zéro, illustrant sans équivoque la réorientation fondamentale de la politique industrielle chinoise dans ce secteur.

L'essor sans précédent de la Chine dans le domaine de l'énergie solaire

Pour comprendre les implications de cette décision, il est essentiel de saisir l'ampleur de la domination chinoise sur le marché photovoltaïque. La Chine contrôle actuellement plus de 95 % de la production mondiale de polysilicium pour applications solaires, 97 % de la fabrication des plaquettes, 85 % de la production de cellules solaires et environ 75 % de la production de modules. Cette mainmise quasi totale sur l'ensemble de la chaîne de valeur n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une politique industrielle menée depuis vingt ans, combinant subventions publiques, investissements massifs de capitaux, prix fonciers avantageux et promotion technologique concertée.

Les capacités de production résultant de cette expansion sont sans précédent. En 2025, la capacité de production chinoise de modules solaires devrait atteindre 1 200 gigawatts, soit près du double de la demande mondiale totale d'installations, estimée à environ 650 gigawatts la même année. Au cours du premier semestre 2025 seulement, la Chine a installé 212 gigawatts de nouvelle capacité solaire, soit l'équivalent de la capacité photovoltaïque totale installée en Allemagne en 25 ans. Fin 2025, la capacité photovoltaïque cumulée de la Chine avait franchi la barre historique des 1 200 gigawatts, faisant d'elle le premier pays au monde à réaliser cet exploit.

Neijuan : Quand la politique industrielle s'autodétruit

Derrière ces chiffres impressionnants se cache une crise structurelle connue en République populaire de Chine sous le nom de « Neijuan » – un terme issu de la sociologie agricole qui décrivait à l’origine la stagnation malgré l’augmentation des ressources investies, mais qui désigne aujourd’hui une concurrence féroce et destructrice, sans progrès productif. Dans le secteur solaire, le « Neijuan » a pris une forme concrète et mathématiquement vérifiable : les fabricants vendent systématiquement à perte pour préserver leurs parts de marché et financent les pertes qui en résultent grâce à des prêts gouvernementaux à taux avantageux et des subventions provinciales.

Les conséquences sont dramatiques. Les quatre plus grands fabricants chinois de modules photovoltaïques – Longi, Jinko Solar, Trina Solar et JA Solar – ont enregistré des pertes nettes cumulées de 11 milliards de yuans au premier semestre 2025, soit environ 1,54 milliard de dollars américains, ce qui représente une hausse de 150 % par rapport à la même période de l'année précédente. Longi Green Energy, qui fut jadis le leader incontesté du marché mondial, a annoncé des pertes pouvant atteindre 700 millions d'euros pour le premier semestre 2025, tandis que Tongwei a averti de pertes pouvant atteindre 400 millions d'euros sur la même période. Jinko Solar a enregistré une chute de 32,63 % de son chiffre d'affaires, parallèlement à une explosion de ses pertes.

Cette guerre des prix a engendré sa propre dynamique : en raison d’une offre excédentaire, le prix des modules solaires a baissé de près de 50 % au cours de l’année 2024, ce qui, tout en accélérant la transition énergétique mondiale, a plongé les fabricants chinois dans une spirale infernale. Malgré une expansion record de 315 gigawatts de nouvelles capacités solaires en Chine seulement en 2025, le secteur est resté très peu rentable – un paradoxe économique qui révèle les limites de la surproduction imposée par l’État.

Pourquoi la Chine agit-elle maintenant ?

La suppression des subventions à l'exportation n'est pas une réaction spontanée, mais le fruit d'une analyse de la situation menée sur plusieurs années au plus haut niveau gouvernemental. Plusieurs facteurs ont motivé cette décision.

Premièrement, les pertes du secteur ont atteint un niveau politiquement intolérable. Pékin ne peut plus accepter des pertes systématiques se chiffrant en milliards comme prix de sa domination sur le marché mondial, alors que ses objectifs stratégiques – réduction des coûts, leadership technologique et pénétration du marché – sont déjà atteints. Lin Boqiang, directeur du Centre chinois de recherche en économie de l'énergie de l'Université de Xiamen, qualifie cette mesure d'intervention nécessaire pour freiner la concurrence déloyale, réduire les conflits commerciaux et orienter le secteur vers un développement de haute qualité.

Deuxièmement, la Chine est confrontée à un problème croissant de différends commerciaux internationaux. L'UE, les États-Unis et un nombre croissant d'autres pays importateurs ont engagé des procédures antidumping ou imposé des droits de douane punitifs, arguant explicitement que les fabricants chinois ne peuvent exporter à des prix inférieurs à ceux du marché que grâce à des subventions d'État. L'Association chinoise du photovoltaïque (CPIA) a confirmé dans une déclaration officielle que cette mesure vise à rationaliser les prix sur les marchés étrangers et à réduire le risque de conflits commerciaux.

Troisièmement, l'économie tout entière est prise au piège d'un cycle déflationniste, alimenté par une surproduction en série dans plusieurs secteurs clés : panneaux solaires, batteries et véhicules électriques. Les analystes de Nomura ont interprété cette décision comme un signal indiquant que Pékin privilégiera les instruments non monétaires pour gérer son important excédent commercial, plutôt que de recourir à l'appréciation du yuan. La suppression définitive des subventions témoigne également d'une volonté affirmée de corriger les marchés dans de multiples secteurs simultanément.

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Au cœur de cette avancée technologique se trouve l'abandon délibéré du système de fixation par pinces conventionnel, qui a fait office de norme pendant des décennies. Ce nouveau système de montage, plus rapide et plus économique, repose sur un concept fondamentalement différent et plus intelligent. Au lieu de fixer les modules en des points précis, ils sont insérés dans un rail de support continu de forme spécifique et maintenus fermement en place. Cette conception garantit une répartition uniforme de toutes les forces, qu'il s'agisse des charges statiques dues à la neige ou des charges dynamiques dues au vent, sur toute la longueur du cadre du module.

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Des cartels plutôt que des guerres des prix : la stratégie de consolidation controversée de la Chine

Parallèlement à la suppression des subventions à l'exportation, Pékin s'efforce de freiner la concurrence déloyale (neiyuan) par le biais d'une coordination des politiques industrielles. En juillet 2025, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a convoqué 14 grandes entreprises du secteur solaire à une réunion où des mesures contre la concurrence déloyale par les prix bas, la mise hors service des capacités obsolètes et l'amélioration de la qualité industrielle ont été convenues. Cette formulation reprenait la terminologie officielle de ce qui est internationalement reconnu comme une entente illicite : restrictions de production coordonnées, accords de prix minimums et fermeture coordonnée des sites de production les plus anciens.

Cette stratégie engendre d'importantes tensions politiques internes. Six grands fabricants de polysilicium, ainsi que l'association professionnelle CPIA, ont été convoqués par l'autorité de régulation des marchés financiers, leurs accords d'autorégulation ayant suscité des soupçons d'entente illicite sur les prix. Les autorités sont confrontées à un dilemme fondamental : lutter efficacement contre la surcapacité exige une coordination qui, en l'absence de limites clairement définies, risque de se transformer en manipulation du marché. Les experts du secteur prévoient que les effets de la consolidation dans la fabrication de silicium, de plaquettes et de modules prendront des mois, voire des années, avant d'être perceptibles.

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L'augmentation progressive du coût des matières premières comme facteur multiplicateur

La suppression des subventions à l'exportation frappe durement un secteur déjà fragilisé par la hausse des coûts. L'argent, matériau essentiel à la fabrication des cellules solaires, a atteint un prix record de 83,62 dollars l'once fin 2025, soit une augmentation de plus de 130 % par rapport à l'année précédente. La pâte d'argent représente désormais entre 15 et 17 % du coût total d'un module solaire, dépassant ainsi le polysilicium et devenant le principal poste de dépense. Selon les analystes d'OPIS, les prix FOB des cellules TOPCon – la génération de produits la plus avancée technologiquement – ​​avaient déjà progressé d'environ 30 % depuis mi-décembre 2025, avant même l'entrée en vigueur officielle de la réforme fiscale.

Parallèlement, le ministère chinois de l'Industrie a freiné la production de polysilicium par le biais d'interventions réglementaires. Les principaux fabricants ne produisent plus qu'à 55 à 70 % de leur capacité, ce qui a entraîné une hausse de 48 % du prix de cette matière première essentielle pour le seul mois de septembre 2025. Wood Mackenzie avait déjà anticipé des augmentations de prix d'environ 9 % pour les modules et les systèmes de stockage à partir du quatrième trimestre 2025 – une estimation qui s'est révélée trop prudente suite à la suppression totale des subventions.

Les conséquences spécifiques pour le marché européen

Étant donné que près de 90 % des modules solaires vendus en Allemagne sont d'origine chinoise, la politique fiscale de Pékin se répercute directement sur les prix pour le consommateur final. Les analystes de marché anticipent une hausse de prix de 10 à 15 % pour les modules solaires sur le marché européen. Pour les systèmes de milieu de gamme, généralement installés sur des maisons individuelles et dont le prix actuel se situe entre 15 000 et 18 000 €, cela représente un surcoût d'environ 600 €. Dans certains segments, des augmentations de prix de 20 à 30 % ont déjà été observées avant la date d'entrée en vigueur de la mesure, les acheteurs européens ayant cherché à se prémunir contre les hausses de prix anticipées en passant des précommandes.

Pour les installations photovoltaïques sur balcon – un segment en plein essor de la production d'énergie décentralisée en Allemagne – la suppression des subventions chinoises à l'exportation se traduira par une hausse de prix d'environ 10 %, selon les représentants du secteur. Un appareil actuellement disponible à 600 euros pourrait coûter jusqu'à 660 euros d'ici 2026. Les prix à l'exportation des modules TOPCon se situent déjà entre 0,09 et 0,13 dollar américain par watt-crête et sont en constante augmentation.

Pour les systèmes de grande envergure (15 à 18 kWc), une hausse de prix d'environ 3 à 4 % est attendue, soit un surcoût d'environ 600 €. Le prix des modules solaires standard pourrait augmenter de 10 à 15 % ; le surcoût absolu dépend de la puissance. Les installations photovoltaïques sur balcon, qui coûtent actuellement environ 600 €, devraient connaître une augmentation d'environ 10 %, soit un surcoût d'environ 60 €. Le prix des modules (FOB, TOPCon) a déjà augmenté jusqu'à 30 % depuis décembre 2025 et se situe actuellement entre 0,09 et 0,13 USD par watt-crête. Concernant les systèmes de stockage par batterie, une réduction de la subvention de 9 % à 6 % est prévue en 2026, entraînant une hausse progressive des prix ; en 2027, la subvention sera supprimée, ce qui se traduira par une augmentation totale du prix des systèmes de stockage.

Le calcul géopolitique qui sous-tend la décision

La décision de la Chine s'inscrit également dans un calcul géopolitique. Dans un contexte de tensions commerciales croissantes, de hausse des droits de douane américains sous la présidence de Donald Trump et de scepticisme grandissant de l'UE à l'égard des subventions chinoises, la suppression de ses propres allégements fiscaux à l'exportation envoie un signal fort : Pékin feint de se conformer davantage aux exigences du marché et de répondre aux accusations internationales de dumping. Parallèlement, l'industrie solaire chinoise a depuis longtemps atteint ses objectifs stratégiques – pénétration du marché mondial, réduction des coûts grâce aux économies d'échelle et leadership technologique – et n'a plus besoin de subventions pour conserver sa position dominante.

La domination totale du marché par les fabricants chinois demeure structurellement intacte, même après la suppression des subventions. Aucun fabricant occidental n'est en mesure de maîtriser l'ensemble de la chaîne de valeur, du polysilicium au module fini, de manière compétitive. Une hausse de prix de 15 % suffirait à ramener le prix des modules chinois, historiquement bas, à un niveau encore très abordable ; l'avantage concurrentiel par rapport aux autres sources d'approvisionnement persiste.

Réorientation stratégique : du volume à la valeur

Derrière la décision opérationnelle de supprimer les avantages fiscaux se cache un recentrage stratégique plus profond. Le gouvernement chinois a clairement indiqué son intention de transformer l'industrie solaire, actuellement axée sur les volumes et l'exportation massive, en un secteur à forte valeur ajoutée et à la pointe de la technologie. Liu Yiyang, secrétaire général exécutif de l'Association chinoise du photovoltaïque, a décrit cette transformation comme suit : « La fin des privilèges fiscaux marque le moment où l'industrie doit faire ses preuves face à la concurrence du marché libre. Les entreprises qui ne pouvaient survivre que grâce aux subventions publiques quitteront le marché ; les leaders restants sortiront de cette phase de consolidation technologiquement plus forts et financièrement plus stables. ».

Dans ce contexte, l'adoption de technologies cellulaires plus avancées, telles que TOPCon, HJT et les cellules tandem à pérovskite, se comprend aisément. Là où les réductions de coûts des cellules PERC conventionnelles atteignent leurs limites physiques, ces technologies offrent de nouveaux gains d'efficacité et constituent ainsi le fondement d'une nouvelle offensive tarifaire à un niveau technologique supérieur. La Chine a établi un nouveau record mondial en installant 315 gigawatts en 2025 et a atteint son objectif national d'expansion de 1 200 gigawatts de capacité solaire et éolienne installée, six ans avant la date prévue, en 2030.

Risques et questions en suspens

Supprimer les subventions ne résoudra pas automatiquement le problème de Neijuan. Tant que la chaîne de valeur connaîtra une surcapacité, la pression structurelle en faveur de prix agressifs persistera, désormais sans financement public pour combler le déficit. Le processus de consolidation du marché sera douloureux : les analystes prévoient d’importantes réductions de capacité, des faillites d’entreprises de taille moyenne et des fusions orchestrées par l’État pour ramener le secteur à une taille viable.

Pour les acheteurs internationaux et les promoteurs de projets, cela modifie considérablement les critères de calcul à moyen terme. Les prix exceptionnellement bas des modules observés entre 2023 et 2025 n'étaient probablement pas une situation permanente, mais plutôt la conséquence temporaire d'une forte hausse des prix induite par la politique industrielle. Un retour à ces niveaux de prix n'est pas réaliste à moyen terme, même si la réduction absolue du coût de la technologie grâce à de nouveaux gains d'efficacité permettra de nouvelles baisses de prix à long terme.

Pour la transition énergétique européenne et allemande, il ne s'agit pas d'une catastrophe, mais d'un réajustement important. Les avantages économiques des systèmes photovoltaïques demeurent, même avec une hausse des prix de 10 à 15 %, car le coût actualisé de l'électricité reste nettement inférieur à celui des énergies fossiles. Ce qui change, c'est la logique omniprésente de la baisse permanente des prix, sur laquelle de nombreuses entreprises d'installation, promoteurs de projets et clients finaux avaient fondé leurs plans financiers. La nouvelle économie solaire chinoise est plus chère – et plus transparente.

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