Ofenzíva 3,6 bilionu eur: Spící kapitál Německa a deset bilionů eur v inflační pasti

Trauma spořicích účtů: Proč nás německé zaujetí bezpečností stojí obrovskou prosperitu

Důchody na pokraji kolapsu: Jak demografická časovaná bomba ničí náš penzijní systém

Německo sedí na spícím pokladu deseti bilionů eur v soukromých finančních aktivech – ale místo toho, aby ho miliony střadatelů uvedly do provozu, den za dnem utrácejí své peníze na nerentabilních běžných a spořicích účtech. Zatímco inflace tiše, ale neúprosně narušuje kupní sílu, zákonný penzijní systém se kvůli demografickým změnám řítí ke kolapsu. S plánovaným penzijním spořicím účtem nyní tvůrci politik činí dlouho očekávaný krok k silnější akciové kultuře, která bude inspirována švédským systémem. Cesta od národa úročených střadatelů k národu investorů je však plná překážek: skryté poplatky, nedostatek finanční gramotnosti a zaujaté finanční poradenství hrozí, že reformu vážně podkopou. Jedná se o důkladnou analýzu ušlých výnosů, desetiletí politické nedbalosti a naléhavé potřeby konečně investovat naše peníze ziskově.

Paradox úsporných opatření v sociálním státě – aneb Proč je bezpečnost největší hrozbou

Paradox je tak zřejmý, že se zdá téměř absurdní: Německo je jednou z nejbohatších zemí světa a jeho občané pilně hromadí bohatství – podle výzkumu DZ Bank dosáhne soukromý finanční majetek německých domácností v roce 2025 deseti bilionů eur. A přesto miliony lidí rok co rok nechávají své úspory narušovat svou kupní sílu, protože je uchovávají na neúročených běžných účtech, účtech peněžního trhu nebo tradičních spořicích účtech. Jen na běžných a peněžních účtech nebo skrytých pod příslovečnou matrací leží přibližně 2,2 bilionu eur – peníze, které by mohly generovat významné výnosy i při minimálních úrokových sazbách, ale prostě to nedělají.

Tato kolektivní pasivita není náhodná. Je výsledkem desetiletí mylných politických pobídek, hluboce zakořeněné kulturní averze k riziku a vzdělávacího systému, který systematicky ignoruje finanční gramotnost. Skutečnost, že Lars Klingbeil, předseda strany SPD a spolkový ministr financí, nyní propaguje kapitálový trh jako řešení, je pozoruhodná a vyžaduje vysvětlení – protože SPD nese za dnešní tíživou situaci značný podíl viny.

Souvisí s tím:

• Nejdražší podvod v Německu: Až 95 procent „zvláštního fondu“ bylo dosud utraceno na jiné účely

Tichá katastrofa: Triliony chycené v inflační pasti – Jak inflace tiše ničí vaše úspory

Ti, kteří si spoří na spořicím účtu po celá desetiletí, platí neviditelnou daň: inflaci. Spotřebitelské ceny v Německu vzrostly v roce 2021 v průměru o 3,1 procenta, v roce 2022 o 6,9 procenta, v roce 2023 o 5,9 procenta a v letech 2024 i 2025 o 2,2 procenta. V průběhu těchto pěti let to má za následek ztrátu kupní síly přibližně 21,9 procenta. Jednoduše řečeno: někdo, kdo v roce 2020 nechal na svém účtu bezpečně deset tisíc eur, by v dnešních cenách v roce 2025 měl kupní sílu necelých 7 800 eur. Kapitál je nominálně stále k dispozici, ale reálně byla jeho značná část zničena.

Domácnosti v Německu si mohou v průměru dovolit o pětinu méně než před třemi lety, jak střízlivě poznamenal Volker Wieland, profesor měnové ekonomie na Goetheho univerzitě ve Frankfurtu. Němci, historicky ovlivněni dvěma hyperinflačními obdobími a hlubokou kulturní orientací na jistotu, se nicméně houževnatě drží konceptu spoření v užším slova smyslu. Potřeba jistoty se dokonce zvýšila: Podle průzkumu společnosti Kantar, který si nechala provést Asociace německých bank, bylo v roce 2024 pouze 19 procent respondentů otevřeno podstupovat vyšší investiční rizika za účelem vyšších výnosů – ve srovnání s 33 procenty o rok dříve.

Ekonomické důsledky této masové pasivity jsou značné. Peníze dřímající na spořicích účtech neobíhají v ekonomice jako produktivní kapitál. Nefinancují inovace, infrastrukturu ani podniky. Nerostou, nefungují. Čekají – a přitom se tiše a stabilně zmenšují.

Důchodový systém na pokraji krachu: Demografická časovaná bomba

Skutečnou hnací silou Klingbeilovy iniciativy nejsou romantické představy o kapitálových trzích, ale demografická aritmetika. Německý penzijní systém je založen na generační smlouvě: ti, kteří jsou v současnosti zaměstnaní, financují důchody dnešních důchodců. Tento systém „průběžného financování“ funguje, dokud je poměr přispěvatelů k důchodcům stabilní. Přestává fungovat, když se demografické složení změní – a přesně to se děje právě teď.

Zatímco v roce 2022 připadalo na každého důchodce 2,15 pracujících, toto číslo klesne v roce 2030 na pouhých 1,5 a v roce 2050 na pouhých 1,3. Federální vláda již nyní přispívá do penzijního fondu přibližně 20 procenty svého rozpočtu a prognózy předpovídají, že se tento příspěvek do roku 2028 zvýší o dalších 25 procent. Široce citovaná studie institutu ifo vypočítala, že pokud budou zachovány současné limity pro úroveň důchodů a sazeb příspěvků, bude muset federální vláda v budoucnu vyčlenit 60 procent svého rozpočtu na důchody. Tento scénář již není slučitelný s žádnou jinou fiskální politikou.

Důchodový balíček z roku 2025, který v prosinci 2025 schválily strany CDU/CSU a SPD, sice zachovává úroveň důchodů na 48 procentech průměrné mzdy do roku 2031, ale neřeší strukturální příčiny. Kupuje sice čas, ale problém neřeší. Skutečné řešení vyžaduje posílení fondových důchodových systémů – což je paradigmatický posun, který ostatní země již dávno zavedly.

Desetiletí politické paralýzy: Kronika selhání

SPD nese zvláštní historickou odpovědnost za tíživou situaci, kterou se Klingbeil nyní snaží napravit. Byla to koalice pro penzijní reformu pod vedením Konrada Adenauera, která v roce 1957 nastavila kurz přechodem na průběžně financovaný systém, což bylo rozhodnutí, které Ludwig Erhard již tehdy označil za chybu: „Slepota a intelektuální nedbalost, s níž směřujeme k sociálnímu státu, může vést pouze k našemu pádu.“ Pozdější reformy pod vedením sociálních demokratů, zejména rozšíření důchodových nároků v 70. letech 20. století za vlády federálního ministra práce Waltera Arendta, způsobily výrazné zvýšení strukturálních nákladů.

Riesterův důchod, zavedený v roce 2001 za červeno-zelené koalice, měl být soukromým řešením strukturálního rozdílu v důchodech. Koncept byl teoreticky dobrý: stát částečně ustoupí od penzijní záruky a místo toho dotuje soukromé investice. Jeho zavedení však bylo katastrofou – a navíc předvídatelnou. Místo vytvoření efektivního, dostupného a občanům vstřícného systému nechali tvůrci politik jeho návrh z velké části na pojišťovnictví. Výsledek: podle analýzy Finanzwende jde téměř každé čtvrté euro zaplacené v rámci průměrné smlouvy Riester na poplatky. U řady poskytovatelů je toto číslo dokonce trojnásobkem již tak vysokého vládního odhadu. V roce 2023 Spolkový soudní dvůr zrušil klíčové klauzule o poplatcích jako nezákonné – ale do té doby mnoho střadatelů již léta platilo obrovské částky.

Skutečnost, že Olaf Scholz, Klingbeilův předchůdce ve funkci kancléře a dříve mnoho let ministr financí, nechal své peníze na spořicím účtu, kde nevynášel žádné úroky, až do samého konce, nebyla soukromou zvláštností, ale politickým signálem: Právě tímto chováním politické vedení signalizovalo občanům, že zaměření na bezpečnost a averze k riziku nejsou nedostatky, ale ctnosti. Každý, kdo se pak snaží změnit mentalitu obyvatelstva, se musí zeptat: Proč až teď?

Švédský model: Co je možné, když se to udělá správně

Zmínka o Švédsku v této debatě není klišé, ale seriózní měřítko hospodářské politiky. Švédsko si již v 90. letech 20. století uvědomilo, že čistě průběžně financovaný penzijní systém není demograficky životaschopný, a komplexně reformovalo svůj penzijní systém. Od roku 2000 švédští zaměstnanci přispívají 16 procenty svého hrubého platu do tradičního průběžně financovaného penzijního systému – a dalších 2,5 procenta automaticky a povinně na produkty kapitálového trhu. Výběr fondů je ponechán na jednotlivci; ti, kteří si aktivně nevyberou, skončí ve státním AP7 Aktienfondu, štíhlém, široce diverzifikovaném a nákladově efektivním investičním fondu.

Výsledek je impozantní: švédští důchodci dostávají 65,3 procenta svého posledního příjmu jako čistý důchod, zatímco němečtí důchodci dostávají méně než 50 procent. Průměrný švédský důchodce s čistým příjmem 3 500 eur pobírá důchod ve výši 2 286 eur – jeho německý protějšek se musí spokojit s 1 750 eury, což je rozdíl 536 eur měsíčně, což za 20leté důchodové období činí celkem 128 640 eur. 128 procent švédského hospodářského výkonu je vázáno ve fondech jako důchodový kapitál a aktivně financuje švédskou ekonomiku.

Rozhodujícím faktorem úspěchu švédského modelu není samotné kapitálové financování, ale jeho specifická konstrukce: Fond AP7 je spravován s jasně definovanými cíli výnosů, vliv vlády na individuální investiční rozhodnutí je strukturálně omezený, náklady jsou minimální a transparentnost pro střadatele je vysoká. Právě v tom spočívá výzva Německa.

Klingbeilova iniciativa: Spořicí účet na důchod a jeho úskalí

Klingbeilovy reformní plány jsou ambiciózní, ale obsahují přesně ta úskalí, která odlišují skutečný pokrok od dalšího německého byrokratického monstra. Nový spořicí účet pro důchod, jehož zavedení je plánováno na rok 2027, vychází z dřívějšího konceptu Christiana Lindnera: účet bez záruk, nabízený také jako jednoduchý standardní produkt, do kterého mohou investoři investovat, především do ETF, s vládními dotacemi. Daňové pobídky mají být zjednodušeny a zaměřeny na drobné investory.

To zní lépe než Riester. Má to ale klíčovou slabinu: strop nákladů. Současný návrh zákona stanoví strop nákladů ve výši 1,5 procenta ročně pro povinný standardní produkt. Toto číslo je podle mezinárodních standardů dramaticky příliš vysoké. Pro srovnání, Vanguard, jeden z největších světových poskytovatelů indexových fondů, snížil průměrné náklady svých ETF na přibližně 0,06 procenta. Finanztip, jedna z předních nezávislých spotřebitelských organizací pro finanční otázky, ve svém stanovisku požadovala maximální strop 0,5 procenta ročně. Argument je nezvratný: „Pouze s nízkými náklady lze efektivně využívat vládní dotace.“

Rozdíl mezi 0,5 a 1,5 procenty v ročních nákladech se může zdát jako technická maličkost. Během 30letého investičního období je však zničující. Za předpokladu hrubého výnosu 7 procent ročně a měsíčního vkladu 200 eur se rozdíl v nákladech jednoho procentního bodu po 30 letech promítá do desítek tisíc eur pro střadatele. Tato částka jde přímo do kapes finančního sektoru.

Zdá se, že si je Klingbeil sám kritiky vědom: Před první debatou v Bundestagu naznačil otevřenost zpřísnění stropu nákladů. To je povzbudivé, ale nestačí. Strukturálně existuje riziko, že pojišťovací a finanční sektor si nové investiční portfolio navrhnou ve svůj prospěch, stejně jako to udělali v případě penzijního systému Riester. Hospodářská rada CDU také varovala, že Klingbeil by mohl politicky ovlivnit výběr fondu pro plánovaný předčasný důchod – riziko, které by ohrozilo jinak vynikající nástroj.

Oblasti zájmu v průmyslu: B2B, digitalizace (od AI po XR), strojírenství, logistika, obnovitelné zdroje energie a průmysl

Více informací zde:

• Centrum pro expertní podnikání

Tematické centrum nabízející poznatky a odborné znalosti:

• Znalostní platforma zahrnující globální a regionální ekonomiky, inovace a trendy specifické pro dané odvětví
• Soubor analýz, poznatků a podkladových informací z našich klíčových oblastí zaměření
• Místo pro odborné znalosti a informace o aktuálním vývoji v oblasti podnikání a technologií
• Centrum pro firmy hledající informace o trzích, digitalizaci a inovacích v oboru

Předčasný důchod: Když si šestileté děti spoří na stáří

Inovativním prvkem Klingbeilova balíčku je tzv. důchod s předčasným nástupem do důchodu. Stát by pro každé dítě od šesti do osmnácti let měsíčně vyplácel deset eur na individuální, kapitálově financovaný penzijní spořicí účet. Nahromaděný kapitál by byl chráněn před zabavováním vládou a vyplácel by se až po odchodu do důchodu. Za předpokladu šestiprocentního výnosu by k 67. narozeninám bylo k dispozici přibližně 36 320 eur – z toho by bylo vyplaceno pouze 1 440 eur, zatímco 34 880 eur by pocházelo ze složeného úroku. To názorně ilustruje sílu dlouhodobého úroku na kapitálovém trhu: kapitál investovaný po celá desetiletí se nenásobí lineárně, ale exponenciálně.

Nápad je dobrý. Potenciální implementační riziko opět spočívá ve výběru fondů a možném politickém vlivu. Pokud stát rozhoduje, do kterých fondů investovat, a nespoléhá se pouze na nákladově nejvýhodnější, široce diverzifikované indexové fondy, ale místo toho zavádí politicky motivovaná kritéria – jako jsou požadavky ESG, které upřednostňují strukturálně dražší produkty nebo vylučují určitá odvětví – pak utrpí výnosy. A s výnosy utrpí i důchodové úspory mladých lidí.

Souvisí s tím:

• Stát jako lupič příspěvků? Penzijní fond pod útokem: Žaloba ve výši 240 miliard eur u Spolkového ústavního soudu

Skutečný problém: Finanční poradenství založené na úrocích

Za celou touto debatou se skrývá strukturální patologie, která je jen zřídka pojmenována: selhání německého trhu finančního poradenství. Německý model poradenství založený na provizích, v němž poradci nejsou placeni klientem, ale poskytovatelem produktu, je strukturálně navržen tak, aby vytvářel střet zájmů. Ti, kteří dostávají provizi z každé prodané pojistné smlouvy, nemají žádný obchodní motiv doporučovat svému klientovi nejlevnější produkt. Jsou motivováni prodávat produkt s nejvyšší provizí.

Debakl s Riesterovými penzijními fondy je nejvýraznějším příkladem této systémové dysfunkce. Finanční poradenství, které jedná v nejlepším zájmu klienta, je v Německu strukturálně nedostatečně rozvinuté. Poradenství založené na poplatcích – kdy je poradce placen přímo klientem, a proto nemá žádnou motivaci prodávat drahé produkty – je sice ze zákona přípustné, ale zůstává specializovaným trhem. Velká většina střadatelů tak končí v sítích zprostředkovatelů, jejichž struktura pobídek ohrožuje jejich zájmy. Skutečná reforma důchodového pojištění, která si zaslouží toto jméno, proto musí také reformovat poradenský model – a spoléhat se na transparentní a nezaujaté poradenství, jak je již nařízeno v zemích, jako je Nizozemsko a Spojené království.

Produktivní kapitál pro Německo: Ekonomická páka

Kromě individuálních výhod pro investory má mobilizace německého úsporného kapitálu makroekonomický rozměr, který se ve veřejné debatě řeší jen velmi zřídka. Německo má vážný problém s alokací kapitálu: zatímco úspory dřímají na bezúročných účtech, inovativní firmy hladoví po kapitálu.

Podle průzkumu společnosti Bitkom pouze 23 procent německých technologických startupů považuje kapitál dostupný v Německu za dostatečný. Startupy v průměru potřebují v příštích dvou letech 2,5 milionu eur čerstvého rizikového kapitálu a do konce roku 2025 získali investory rizikového kapitálu v Německu přibližně o 30 procent méně kapitálu než v předchozím roce. Německo se v objemu rizikového kapitálu vyjádřeném jako procento HDP řadí pouze do středu tabulky v Evropě, zatímco USA a Čína mají pro mladé, výzkumně náročné společnosti k dispozici mnohonásobně více kapitálu.

V tom spočívá skutečný ekonomický příslib reformy kapitálového trhu: Pokud významná část německých úspor proudí do široce diverzifikovaných fondů, které spolufinancují německé a evropské společnosti, vytvoří se produktivní cyklus. Kapitál, který dříve ležel na bankovních účtech, pohání inovace, vytváří pracovní místa a posiluje konkurenceschopnost země. Není to romantická ekonomická pohádka, ale základní princip fungování kapitálových trhů, praktikovaný po celá desetiletí v zemích, jako jsou USA, Švédsko a Austrálie.

Matematika zmeškaných návratů

Abychom pochopili rozsah této kolektivní špatné alokace, stačí se podívat na čísla z kapitálových trhů. Ti, kteří dlouhodobě investují do široce diverzifikovaného akciového indexu, dosahují značných reálných výnosů. Například index DAX přinesl dlouhodobým investorům po dobu 30 let průměrný roční výnos 8,8 procenta. I v nejhorším 30letém období činil roční výnos stále 6,8 procenta a v nejlepším 10,9 procenta. Ti, kteří do indexu DAX měsíčně přispívali prostřednictvím 20letého spořicího plánu, mohli dosáhnout průměrného ročního výnosu 8,3 procenta; i v nejhorším případě činil roční výnos 4,7 procenta. Historicky akciové indexy na tržní úrovni nabízely roční výnos upravený o inflaci ve výši 6 procent – ​​což znamená reálné zdvojnásobení počáteční investice za méně než dvanáct let.

Naproti tomu skutečný výnos ze spořicích účtů v období inflace je záporný. Proto každý, kdo soustavně spoří na spořicím účtu nebo účtu peněžního trhu po dobu 20 nebo 30 let namísto investování do široce diverzifikovaných indexových fondů, nejenže přichází o výnosy, ale aktivně ničí bohatství. Společenské důsledky tohoto chování jsou patrné v extrémní nerovnosti bohatství: Podle Bundesbanky drží nejbohatších deset procent Němců – zhruba čtyři miliony domácností – přibližně polovinu všech soukromých finančních aktiv. Klíčovým důvodem je, že tato skupina investuje více do akcií a fondů, zatímco drtivá většina populace se spoléhá na možnosti úspor s nízkým výnosem.

Poměr akcionářů jako měřítko problému

Další znepokojivá statistika: V roce 2024 vlastnilo akcie, akciové fondy nebo ETF pouze 17,2 procenta Němců ve věku 14 let a starších – zhruba 12,1 milionu lidí. Pro srovnání, v USA vlastní akcie přibližně 60 procent populace. V Německu je toto číslo pozoruhodně nízké vzhledem k bohatství a ekonomickému významu země. Do roku 2025 se však toto číslo zvýšilo na 14,1 milionu – téměř každý pátý člověk ve věku 14 let a starší investoval na akciovém trhu, což potvrzuje dlouhodobý pozitivní trend. Počet čistých akcionářů, tedy těch, kteří investují přímo do jednotlivých akcií, však klesl na pouhých 4,18 milionu, tj. 5,9 procenta populace.

Důvodem, proč jsou tyto míry tak nízké, je jeden klíčový faktor: nedostatek finanční gramotnosti. Podle studie společnosti ING-DiBa polovina všech Němců přiznala, že financím vůbec nerozumí, což řadí Německo na předposlední místo v Evropě. Zároveň průzkum Německé bankovní asociace odhalil, že 80 procent mladých lidí ve věku 14 až 24 let se ve škole naučilo jen málo nebo vůbec nic o ekonomii a financích. Dvacet sedm procent respondentů nedokázalo ani vysvětlit, co jsou akcie. To je základní problém: ti, kteří nerozumí základním mechanismům kapitálového trhu, jej nebudou používat – bez ohledu na jakoukoli nabízenou vládní podporu.

V hodnocení finanční gramotnosti v Německu z roku 2024 OECD zjistila, že ačkoli je finanční kompetence podle mezinárodních standardů obecně dobrá, identifikovala také zjevné nedostatky v určitých oblastech a skupinách obyvatelstva. Dosud stále chybí účinná národní strategie finanční gramotnosti, jak ji doporučuje OECD.

Čeho by musela dosáhnout skutečná reforma

Skutečně transformační reforma německé investiční kultury by vyžadovala několik koordinovaných opatření, která jdou nad rámec spořicích účtů na důchod.

Primárním cílem je vytvoření nákladově efektivního, státem řízeného standardního produktu podle vzoru švédského systému. Nákladový strop maximálně 0,5 procenta, jak požaduje Finanztip, je neobchodovatelný. Každý další bazický bod není technický detail, ale skutečné snížení důchodů pro miliony střadatelů.

Stejně tak zásadní je zásadní reforma trhu finančního poradenství. Model založený na provizích musí být postupně opuštěn ve prospěch transparentního poradenství založeného na poplatcích. Ti, kteří důvěřují svým poradcům, protože vědí, že jednají v jejich nejlepším zájmu, s větší pravděpodobností budou aktivnější na kapitálových trzích. Vytvoření této důvěry je nejvyšší politickou prioritou.

Finanční gramotnost musí být zavedena jako povinný předmět do učebních osnov všech typů škol. Nejde o kosmetické opatření, ale o strukturální investici do ekonomické suverenity příští generace. Pokud 27 procent mladých lidí neví, co jsou akcie, žádné vládní financování to nezmění.

Daňové výhody pro dlouhodobé investice na kapitálovém trhu – jako je úplné osvobození od daně z kapitálových výnosů po minimální době držení deseti let nebo daňově zvýhodněné investiční účty pro děti – by navíc byly účinným způsobem, jak vytvořit investiční pobídky bez byrokratické zátěže. Zdanění dlouhodobých kapitálových výnosů stejnou sazbou jako krátkodobých spekulací je systematická zvrácená pobídka, kterou je třeba napravit.

Politický okamžik a jeho rizika

Bylo by nečestné nepovažovat Klingbeilovu iniciativu za součást politické účelnosti. SPD po celá desetiletí vykreslovala akcie jako kapitál pro bohaté, kulturně stigmatizovala kapitálový trh a zároveň udržovala při životě penzijní systém, jehož demografická neudržitelnost byla již dlouho známá. Uvědomění si, že prvky financované kapitálem jsou nezbytné, přichází pozdě – velmi pozdě.

Změna směru je nicméně vítána, a to bez romantizování. Každý, kdo čeká na lepší důchodovou politiku, dokud ji nenabídne politicky nezpochybněná strana, bude čekat dlouho. Rozhodujícím faktorem není, kdo reformu iniciuje, ale to, zda je strukturálně zdravá a institucionálně chráněná před zvrácenými pobídkami. Nebezpečí nespočívá v Klingbeilových záměrech – spočívá v tom, že politický proces deformuje správný postup, než se může projevit. Na cestě od návrhu zákona k realitě číhá příliš mnoho lobbistických zájmů, příliš mnoho byrokratických reflexů, příliš mnoho stranických kompromisů.

Švédský model nefunguje navzdory účasti vlády, ale kvůli jasným institucionálním hranicím: Fond AP7 má jasně definovaný cílový výnos, je politicky nezávislý ve svém řízení a je transparentní a přístupný každému občanovi. Pokud to Německo s tímto přístupem myslí vážně, musí tyto institucionální záruky vytvořit – ne jen je slíbit.

Kapitál, který pracuje pro nás – a ne proti nám

Na konci této debaty leží jednoduchá ekonomická pravda, která nestrpí žádné ideologické příkrasy: kapitál, který leží ladem, prohrává. Kapitál, který investuje, roste. Německo má deset bilionů eur v soukromých finančních aktivech – zdroj světově historických rozměrů. Drtivá většina z nich nefunguje, neroste, neobíhá. Čeká. A zmenšuje se.

Politickou výzvou není mobilizovat tento zdroj vytvářením větší byrokracie nebo lepšími strukturami poplatků pro finanční sektor. Výzvou je odstranit strukturální bariéry: finanční negramotnost, zaujaté poradenství, zvrácené daňové pobídky a kulturní dědictví averze k riziku, která kdysi existovala z dobrého důvodu, ale nyní ničí prosperitu.

Dobře navržený, nákladově efektivní a transparentně spravovaný fondový penzijní systém by nebyl darem pro finanční sektor – byl by aktem zdravého ekonomického úsudku. Z milionů střadatelů by se stali skutečnými spoluvlastníky německé i globální ekonomiky. Zajistil by důchody, financoval inovace a dlouhodobě snížil nerovnost majetku. Proměnil by strach spojený se spořicími účty v investiční důvěru.

To je možné. Ale není to samozřejmost. Záleží na tom, zda politici v této historické chvíli mají odvahu jednat strukturálně, nikoli symptomaticky – a zda finanční sektor zkrotí, místo aby mu dovolili, aby jimi manipuloval. První krok byl učiněn. Ten obtížnější teprve přijde.

☑️ Naším obchodním jazykem je angličtina nebo němčina

☑️ NOVINKA: Korespondence ve vašem rodném jazyce!

 

Já a můj tým jsme rádi, že vám můžeme být k dispozici jako váš osobní poradce.

Můžete mě kontaktovat vyplněním kontaktního formuláře zde wolfenstein@xpert.digital:nebo mi jednoduše zavolat na číslo +49 7348 4088 965. Moje e-mailová adresa je

Těším se na náš společný projekt.

 

 

☑️ Podpora malých a středních podniků v oblasti strategie, poradenství, plánování a implementace

☑️ Vytvoření nebo restrukturalizace digitální strategie a digitalizace

☑️ Rozšíření a optimalizace mezinárodních prodejních procesů

☑️ Globální a digitální B2B obchodní platformy

☑️ Průkopnický rozvoj podnikání / Marketing / PR / Veletrhy

Xpert.Digital je datově orientované B2B centrum pro průmysl, které vede Konrad Wolfenstein . Společnost funguje jako externí, kvazi-interní řešení pro průmyslové partnery a odstraňuje provozní mezery v marketingu, obsahu a prodeji – aniž by vyžadovala další zdroje na straně klienta.

Více informací zde:

• Kvazi-interní řešení: Jak Xpert.Digital uzavírá provozní mezery v marketingu a prodeji B2B – Smart Content-Driven Business