Opublikowano: 14 kwietnia 2025 r. / Zaktualizowano: 14 kwietnia 2025 r. – Autor: Konrad Wolfenstein
Czy wart 500 miliardów dolarów boom na sztuczną inteligencję w USA słabnie? Microsoft anuluje kilka planowanych centrów danych – Zdjęcie: Xpert.Digital
Kontrasty na rynku sztucznej inteligencji: euforia czy rzeczywistość?
Inwestycje w sztuczną inteligencję: Czy czeka nas poważna rewolucja na rynku?
Ostatnie wydarzenia na amerykańskim rynku sztucznej inteligencji (AI) wysyłają mieszane sygnały: podczas gdy Microsoft, co zaskakujące, wstrzymuje lub opóźnia realizację licznych globalnych projektów centrów danych, inni giganci technologiczni, tacy jak OpenAI, Oracle i SoftBank, zapowiadają ogromne inwestycje. Te kontrasty rodzą pytania o to, czy początkowa euforia związana ze sztuczną inteligencją ustępuje miejsca bardziej realistycznej ocenie rynku, czy też jest to po prostu redystrybucja sił na niezwykle konkurencyjnym rynku infrastruktury AI.
Zaskakujące wycofanie się Microsoftu z projektów centrów danych
W ostatnich miesiącach Microsoft wstrzymał lub całkowicie anulował budowę kilku planowanych centrów danych na całym świecie. Ten trend, który początkowo rozpoczął się poza Stanami Zjednoczonymi, dotarł teraz do rynku krajowego. Według doniesień medialnych, gigant oprogramowania wstrzymał lub przynajmniej opóźnił projekty w kilku stanach USA, w tym w Illinois, Wisconsin, Dakocie Północnej i Ohio.
Na szczególną uwagę zasługuje anulowanie trzech dużych projektów budowy centrów danych w Ohio. W październiku 2024 roku Microsoft ogłosił inwestycje w wysokości miliarda dolarów w obiekty w New Albany, Heath i Hebron, a budowa ma się rozpocząć w lipcu 2025 roku. Firma poinformowała później lokalne media, że projekty te nie będą na razie kontynuowane, choć zachowa nabyty teren na wypadek, gdyby zechciała go później zagospodarować.
Lista wstrzymanych lub anulowanych projektów obejmuje również lokalizacje międzynarodowe:
- Zakończyły się negocjacje w pobliżu Londynu dotyczące lokalizacji, która byłaby szczególnie odpowiednia do zastosowania wydajnych układów Nvidia
- Rozbudowa istniejącego centrum danych w Dżakarcie została wstrzymana
- Projekt o wartości 3,3 miliarda dolarów w Wisconsin jest obecnie wstrzymany, pomimo zainwestowania już 262 milionów dolarów
- W Dakocie Północnej planowane partnerstwo z dostawcą Applied Digital zakończyło się niepowodzeniem
Analitycy banku inwestycyjnego TD Cowen szacują, że wstrzymane przez Microsoft projekty obejmują łączną moc około 2 gigawatów.
Możliwe powody zmiany strategii Microsoftu
Sam Microsoft pozostaje powściągliwy w wyjaśnianiu przyczyn tej zmiany strategii. Rzecznik firmy potwierdził jedynie Bloombergowi, że wprowadzono zmiany w planach dotyczących centrów danych: „W miarę jak popyt na sztuczną inteligencję stale rośnie, a nasza obecność w centrach danych stale się rozszerza, wprowadzone zmiany świadczą o elastyczności naszej strategii”.
Eksperci i obserwatorzy rynku rozważają kilka możliwych wyjaśnień zaskakującego wycofania:
- Zmiany w partnerstwie z OpenAI: Relacje między Microsoftem a jego głównym partnerem w dziedzinie sztucznej inteligencji, OpenAI, wydają się ulegać zmianie. OpenAI poszukuje obecnie kolejnych partnerów, którzy dostarczyliby mu zasoby obliczeniowe.
- Wzrost wydajności w technologiach AI: Nowe podejścia, takie jak chiński model DeepSeek, obiecują 40-50 razy większą wydajność w porównaniu z istniejącymi systemami. To rozwiązanie może zmniejszyć zapotrzebowanie na duże centra danych.
- Realistyczna ocena popytu: CEO Microsoftu, Satya Nadella, stwierdził niedawno, że spodziewa się nadwyżki mocy obliczeniowej w nadchodzących latach, co doprowadzi do spadku cen. Ta ocena sugeruje ostrożniejsze podejście do rozwoju sztucznej inteligencji.
- Wyzwania techniczne: Niedobory zasilania i dostępność specjalistycznych podzespołów, takich jak karty graficzne, również mogą mieć znaczenie.
W związku z tym:
Projekt Stargate: nowy gigant wart 500 miliardów dolarów
Podczas gdy Microsoft przemyśla swoją strategię ekspansji, OpenAI, Oracle i SoftBank ogłosiły ambitny wspólny projekt o nazwie „Stargate”. Prezydent USA Donald Trump osobiście zaprezentował projekt w Białym Domu. Skala jest imponująca
- W dłuższej perspektywie planowane są inwestycje o wartości do 500 miliardów dolarów, z początkową transzą w wysokości 100 miliardów dolarów
- Oczekuje się, że w ciągu najbliższych czterech lat powstanie około 100 000 miejsc pracy
- Pierwsze centra danych powstają już w Teksasie
- Czwartym inwestorem jest fundusz technologiczny MGX ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich
Prezes Oracle, Larry Ellison, podkreślił podczas prezentacji transformacyjną moc projektu, szczególnie dla sektora opieki zdrowotnej: „Opracowane tam systemy sztucznej inteligencji mają nie tylko generować nowe technologie – Ellison postrzega je również jako klucz do zrewolucjonizowania opieki zdrowotnej. Na przykład, sztuczna inteligencja może w przyszłości pomóc w opracowaniu spersonalizowanych szczepionek przeciwnowotworowych”.
Dla OpenAI, Stargate oznacza strategiczny punkt zwrotny. Do tej pory firma korzystała głównie z centrów danych Microsoftu dla swoich systemów AI. Dzięki temu nowemu projektowi firma po raz pierwszy buduje własne moce przerobowe na dużą skalę, podkreślając tym samym zmianę dynamiki między obiema firmami.
Boom na infrastrukturę AI w USA trwa
Pomimo powściągliwości Microsoftu, wiele wskaźników sugeruje, że ekspansja centrów danych AI w USA utrzymuje się w szybkim tempie. Według analiz Bloom Energy, moc obliczeniowa w amerykańskich centrach danych ma osiągnąć 80 gigawatów do 2030 roku, co oznacza średnioroczny wzrost na poziomie 20%.
W marcu 2025 roku firma konsultingowa Wood Mackenzie odnotowała łącznie 177 projektów w budowie lub w fazie planowania, o wartości inwestycji wynoszącej około 195 miliardów dolarów. Oprócz ugruntowanych lokalizacji, takich jak Wirginia, coraz częściej pojawiają się nowe klastry centrów danych
- Meta buduje swoje największe jak dotąd centrum danych, którego koszt wyniesie 10 miliardów dolarów. Budynek znajduje się w przeważająco rolniczym regionie Richland Parish w Luizjanie
- Projekt Stargate wybrał zachodni Teksas jako swoją pierwszą lokalizację, ponieważ region ten oferuje optymalne warunki do produkcji energii
- Nowe zakłady produkcyjne podzespołów do centrów danych budują w USA firmy takie jak Stulz, Siemens, Schneider Electric i ABB
Paralele do sytuacji w Chinach
Pytanie w artykule odnosi się do raportu Xpert.Digital, który stwierdza, że „bańka sztucznej inteligencji pękła” w Chinach, a nowe centra danych stoją puste. Sytuacja ta może rzeczywiście przypominać obecną sytuację w USA.
Na szczególną uwagę zasługuje wzmianka o chińskim startupie DeepSeek, zajmującym się sztuczną inteligencją, w wynikach wyszukiwania. Jego nowe modele językowe obiecują 40-50 razy większą wydajność w porównaniu z istniejącymi systemami. Ten postęp technologiczny stanowi fundamentalne wyzwanie dla obecnego planowania wydajności, jak powiedział analityk Goldman Sachs, Rich Privorotsky: „Skoro można osiągnąć więcej mniejszym kosztem, nieuchronnie pojawia się pytanie, czy masowa rozbudowa wydajności jest w ogóle konieczna”.
W związku z tym:
Wpływ na rynek kapitałowy
Decyzja Microsoftu o wstrzymaniu licznych projektów centrów danych odbiła się już wyraźnie na giełdzie. Według raportu, akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją gwałtownie spadły
- Akcje Vertiv Holdings spadły o 10,79%
- Broadcom odnotował spadek o 4,78%
- Super Micro Computer spadł o 8,86%
- Arista Networks straciła 6,07% swojej wartości
Analitycy z banku inwestycyjnego TD Cowen uważają, że przyczyną jest fakt, iż Microsoft pierwotnie planował te projekty do trenowania modeli OpenAI, co obecnie nie wydaje się już konieczne w takim samym stopniu. Ta reakcja rynku sugeruje, że inwestorzy mogą korygować w dół swoje oczekiwania dotyczące tempa wzrostu w sektorze AI.
Czy ta ścieżka prowadzi do konsolidacji i efektywności?
Obecne wydarzenia wskazują na bardziej złożony trend niż proste „pęknięcie bańki spekulacyjnej na rynku sztucznej inteligencji”. Wydaje się raczej, że rynek różnicuje się i konsoliduje
- Wzrost wydajności: nowe modele sztucznej inteligencji mogą wymagać mniej sprzętu niż poprzednie generacje.
- Strategiczna reorganizacja: Microsoft najwyraźniej skupia się bardziej na modernizacji istniejących centrów danych niż na budowie nowych.
- Dostawcy wyspecjalizowani: Coraz większego znaczenia nabierają tzw. „neochmury”, takie jak Crusoe, CoreWeave i Lambda, które koncentrują się na specyficznych wymaganiach obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją.
- Wyzwania infrastrukturalne: Dostępność energii i specjalistycznego sprzętu staje się czynnikiem ograniczającym, zmuszając firmy do szukania innowacyjnych rozwiązań, takich jak reaktywacja elektrowni jądrowej Three Mile Island.
Od euforii do wydajności: jak zmienia się rynek sztucznej inteligencji
Warty 500 miliardów dolarów boom na sztuczną inteligencję w USA nie zatrzymuje się zasadniczo, ale przechodzi okres ponownej oceny i reorganizacji. Microsoft rzeczywiście znacznie ogranicza swoje plany ekspansji, ale podtrzymuje cel zainwestowania około 80 miliardów dolarów w centra danych AI do końca czerwca 2025 roku. Jednocześnie inni gracze, tacy jak konsorcjum Stargate, intensywnie inwestują w nowe moce przerobowe.
Ten rozwój sytuacji może być raczej oznaką dojrzewania niż końca boomu na sztuczną inteligencję. Początkowa euforia ustępuje miejsca bardziej zniuansowanej perspektywie, koncentrującej się na efektywności, partnerstwach strategicznych i zrównoważonych modelach biznesowych. Nadchodzące lata pokażą, czy ogromne inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji przyniosą oczekiwane korzyści ekonomiczne, czy też były w rzeczywistości nadmierne.
W tym sensie boom na sztuczną inteligencję nie stoi w miejscu, lecz przechodzi naturalną ewolucję od nieograniczonego optymizmu do bardziej realistycznych ocen rynku – to klasyczny schemat, który można raz po raz obserwować w cyklach innowacji technologicznych.
W związku z tym:
Twój ekspert branżowy w dziedzinie transformacji AI, integracji AI i platform AI
☑️ Naszym językiem biznesowym jest angielski lub niemiecki
☑️ NOWOŚĆ: Korespondencja w Twoim ojczystym języku!
Konrad Wolfenstein
Ja i mój zespół chętnie będziemy do Państwa dyspozycji jako osobisty doradca.
Możesz się ze mną skontaktować, wypełniając formularz kontaktowy tutaj lub po prostu dzwoniąc pod numer +49 7348 4088 965. Mój adres e-mail to: [email protected]
Nie mogę się doczekać naszego wspólnego projektu.
