Rencana tabungan pensiun baru: Reformasi pensiun Jerman 2027 – berakhirnya pensiun Riester dan subsidi pemerintah hingga 540 euro

Rekening tabungan pensiun baru akan segera hadir: tabungan ETF dengan subsidi pemerintah

Membatalkan kontrak pensiun Riester Anda? Apa yang perlu Anda ketahui tentang reformasi pensiun 2027

Tabungan pensiun swasta di Jerman berada pada titik balik bersejarah. Setelah lebih dari 20 tahun dilanda hambatan birokrasi, biaya tinggi, dan pengembalian yang minim, para pembuat kebijakan secara efektif mengakhiri skema pensiun Riester. Untuk secara efektif memerangi ancaman kemiskinan di usia tua dan pergeseran demografis yang mendesak, rencana tabungan pensiun baru yang disubsidi pemerintah akan diluncurkan pada tahun 2027. Dengan model pendanaan yang fundamentally baru, langkah berani untuk menjauh dari jaminan yang kaku dan beralih ke investasi ETF dengan imbal hasil tinggi, serta komponen inovatif seperti "pensiun dini" untuk anak-anak, pemerintah bertujuan untuk akhirnya membuat tabungan pensiun swasta dapat diakses oleh masyarakat luas.

Namun, apakah reformasi pensiun yang banyak digembar-gemborkan itu benar-benar memenuhi janjinya dalam praktiknya? Apa arti perubahan besar ini bagi jutaan penabung Riester yang sudah ada, dan apakah model portofolio investasi yang berorientasi pasar modal juga menyimpan risiko tersembunyi? Artikel berikut menganalisis proses legislatif baru secara detail, menyoroti peluang model subsidi berbasis kontribusi, dan mengungkapkan di mana badan legislatif masih kurang berani untuk melakukan perubahan sistem yang sesungguhnya.

Negara memberikan kontribusi – tetapi apakah itu benar-benar cukup untuk mencegah ancaman kemiskinan di usia tua?

Akhir sebuah era: Mengapa skema pensiun Riester gagal

Selama lebih dari dua dekade, pensiun Riester telah identik dengan segala hal yang salah dalam kebijakan pensiun Jerman: kompleksitas yang berlebihan, pengembalian yang mengecewakan, biaya administrasi yang tinggi, dan sistem subsidi yang secara teratur membuat kewalahan bahkan para ahli keuangan. Apa yang dirancang pada tahun 2001 sebagai jawaban revolusioner terhadap perubahan demografis pada dasarnya telah gagal. Sejak 2018, jumlah kontrak Riester aktif terus menurun, dengan hingga seperempat dari semua kontrak dianggap tidak aktif atau tanpa kontribusi. Jutaan warga yang pernah percaya bahwa mereka telah membuat persiapan yang baik untuk masa pensiun mereka kini mendapati, dengan kekecewaan, bahwa pembayaran aktual mereka setelah semua biaya jauh di bawah harapan.

Masalah struktural skema pensiun Riester sangat jelas. Prinsip jaminan yang diwajibkan secara hukum – setidaknya kontribusi yang dibayarkan harus dijamin pada awal masa pensiun – memaksa penyedia untuk mengadopsi strategi investasi defensif dengan imbal hasil rendah. Prinsip jaminan ini terbukti menjadi hambatan fatal justru selama periode suku bunga rendah yang berkepanjangan. Pada saat yang sama, biaya pengaturan dan administrasi yang tinggi menghabiskan sebagian besar dari pengembalian yang sedikit. Hasilnya: produk yang tidak menarik maupun mudah diakses dan hampir tidak menawarkan manfaat nyata bagi kelompok populasi yang paling membutuhkannya.

Titik kritis demografis: Mengapa diperlukan tindakan?

Kegagalan skema pensiun Riester sendiri tidak akan menjadi keadaan darurat jika Jerman tidak secara bersamaan menghadapi pergeseran demografis dalam skala historis. Sistem asuransi pensiun wajib didasarkan pada sistem bayar-per-bayar – kontribusi penduduk usia kerja saat ini membiayai pensiun saat ini. Sistem ini berada di bawah tekanan dramatis karena rasio antara kontributor dan pensiunan memburuk dengan cepat. Pada awal tahun 1990-an, secara statistik terdapat 2,7 orang yang bekerja untuk setiap pensiunan. Pada tahun 2023, angka ini akan turun menjadi hanya 2,1. Pada tahun 2050, rasio ini dapat menyempit menjadi hampir 1:1.

Tingkat pensiun – yaitu, rasio pensiun standar terhadap upah rata-rata – saat ini sekitar 48 persen dari upah kotor, yang masih jauh di bawah angka yang dianggap cukup untuk mempertahankan standar hidup tertentu. Konsekuensinya sudah mulai terasa: Sekitar 42 persen dari hampir 19 juta pensiunan di Jerman menerima kurang dari €1.000 bersih per bulan. Ambang batas resmi untuk risiko kemiskinan adalah €1.381 bersih per bulan. Perempuan secara struktural dirugikan dalam hal ini: Pada akhir tahun 2024, tingkat pensiun usia lanjut rata-rata mereka hanya €955, dibandingkan dengan €1.405 untuk laki-laki – selisih hampir sepertiga.

Yang disebut kesenjangan pensiun itu nyata dan terus meningkat. Menurut Kompas Pensiun 2026 dari Sekolah Manajemen Otto Beisheim WHU, para pensiunan Jerman rata-rata menghabiskan €3.148 per bulan tetapi hanya memiliki pendapatan saat ini sebesar €2.988. Perbedaan yang dihasilkan saat ini ditutupi dengan menarik aset – sebuah strategi yang tidak akan berkelanjutan dalam jangka panjang bagi sebagian besar penduduk. Pekerja muda, khususnya, yang harus menabung rata-rata 10 hingga 20 persen dari pendapatan bersih mereka secara pribadi untuk mempertahankan tingkat pensiun, merasakan beban kegagalan sistemik ini secara langsung. Oleh karena itu, mereformasi penyediaan pensiun swasta bukanlah kemewahan kebijakan sosial, tetapi kebutuhan struktural.

Proses legislatif: Jalan panjang menuju reformasi

Pemerintah Jerman, koalisi CDU/CSU dan SPD, memulai reformasi skema pensiun swasta bersubsidi pajak dengan Undang-Undang Reformasi Pensiun. Pada 17 Desember 2025, Kabinet Federal menyetujui rancangan undang-undang tersebut, yang disusun di bawah kepemimpinan Menteri Keuangan Federal Lars Klingbeil (SPD). Pada 27 Februari 2026, RUU tersebut dibahas dalam pembacaan pertamanya di Bundestag dan dirujuk ke komite-komite terkait. Komite Keuangan Bundestag, yang bertanggung jawab atas undang-undang tersebut, mengadakan sidang dengar pendapat publik dengan para ahli pada 11 Maret 2026.

Pertemuan Komite Keuangan pada tanggal 25 Maret 2026 sangat penting: atas permintaan partai koalisi, CDU/CSU dan SPD, perubahan signifikan dilakukan pada draf awal pemerintah pada menit-menit terakhir. Koreksi menit-menit terakhir ini menunjukkan intensitas perebutan politik atas detail-detail tersebut. Lebih lanjut, atas permintaan Bundesrat (Dewan Federal), kemungkinan untuk memperluas lingkaran mereka yang berhak langsung menerima pendanaan untuk mencakup wiraswasta dan semua orang usia kerja akan diteliti. Undang-undang tersebut masih perlu disahkan oleh Bundestag (Parlemen Federal) dan Bundesrat; peluncuran rangkaian produk baru direncanakan pada tanggal 1 Januari 2027.

Instrumen utamanya: Rekening tabungan pensiun bersubsidi negara

Inti dari reformasi ini adalah konsep produk baru: rekening tabungan pensiun bersubsidi negara. Konsep ini berbeda secara mendasar dari pensiun Riester sebelumnya karena tidak lagi mewajibkan jaminan kontribusi penuh yang sebelumnya diatur secara hukum. Hal ini memungkinkan, untuk pertama kalinya, investasi langsung dan bersubsidi negara dalam aset berorientasi pasar modal – saham yang terdiversifikasi secara global, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), obligasi, dan, di masa mendatang, juga ELTIF (Dana Investasi Jangka Panjang Eropa). Bagi penabung yang lebih konservatif, pilihan tetap tersedia untuk mengambil produk bergaransi klasik – baik dengan jaminan modal 80 persen atau 100 persen saat pensiun.

Bersamaan dengan opsi berorientasi pengembalian tanpa jaminan, diperkenalkan pula yang disebut rekening standar. Produk standar ini sengaja dirancang sederhana, dapat dibuka secara online, dan harus tersedia dari setiap penyedia. Produk ini ditujukan untuk konsumen yang tidak ingin, atau tidak mampu, mempelajari detail produk secara mendalam. Keputusan individual hanya diperlukan pada rekening standar jika penabung secara eksplisit ingin menyimpang dari pengaturan standar yang telah ditentukan. Batas biaya efektif yang awalnya direncanakan, yaitu pengurangan pengembalian tahunan maksimum sebesar 1,5 persen untuk produk standar, diturunkan menjadi 1,0 persen oleh Komite Keuangan – sebuah langkah penting untuk melindungi pengembalian investor.

Untuk meningkatkan transparansi pasar dan melindungi konsumen dari struktur biaya yang tidak transparan, biaya penutupan untuk kontrak tabungan pensiun di masa mendatang akan disebar selama seluruh jangka waktu kontrak. Hal ini secara signifikan membatasi kerugian finansial akibat beralih penyedia layanan sebelum waktunya. Dalam praktiknya, ini berarti bahwa siapa pun yang ingin beralih penyedia layanan dalam lima tahun pertama akan membayar biaya peralihan maksimum sebesar €150. Setelah periode ini, peralihan sepenuhnya gratis.

Model pendanaan baru: Sistem tunjangan berbasis persentase, bukan subsidi tarif tetap

Salah satu perbedaan paling mendasar dibandingkan dengan skema pensiun Riester adalah sistem pendanaan yang baru. Logika Riester lama, dengan tunjangan dasar tetap sebesar €175 dan tunjangan anak tetap, digantikan oleh model berbasis kontribusi – semakin banyak yang dibayarkan, semakin tinggi subsidinya, hingga batas maksimum. Model asli dalam rancangan pemerintah menetapkan tunjangan dasar sebesar 30 sen per euro yang dibayarkan untuk €1.200 pertama per tahun, meningkat menjadi 35 sen mulai tahun 2029. Untuk kontribusi lebih lanjut hingga batas maksimum €1.800 per tahun, direncanakan tambahan 20 sen per euro.

Amandemen yang disahkan oleh Komite Keuangan pada 25 Maret 2026, lebih lanjut menyesuaikan model subsidi untuk menguntungkan para penabung kecil. Sistem baru ini memberikan subsidi sebesar 50 persen dari kontribusi tahunan hingga €360 – artinya seseorang yang menyumbang €30 per bulan dan menabung €360 per tahun menerima subsidi pemerintah sebesar €180. Untuk kontribusi yang melebihi jumlah ini, hingga maksimum tahunan sebesar €1.800, subsidinya adalah 25 persen. Subsidi maksimum adalah €540 per tahun untuk kontribusi bulanan sebesar €150. Peraturan baru ini patut diperhatikan: peraturan ini menetapkan tingkat subsidi yang jauh lebih tinggi untuk tingkat kontribusi terendah, yang dirancang khusus untuk mendorong para penerima pendapatan rendah dan penabung kecil untuk memulai tabungan pensiun swasta.

Kerangka pajak terus dikembangkan secara paralel. Pengurangan biaya khusus tetap berlaku dan mencakup kontribusi tabungan pensiun mandiri hingga €1.800, ditambah subsidi yang berlaku. Kantor pajak akan terus secara otomatis memeriksa, sebagai bagian dari penilaian perlakuan pajak yang lebih menguntungkan, apakah pengurangan pajak lebih menguntungkan daripada subsidi langsung. Prinsip dasar pajak tangguhan – pembebasan pajak selama fase tabungan, kewajiban pajak saat pembayaran di masa pensiun – tetap tidak berubah. Oleh karena itu, para penabung harus menyadari bahwa pensiun tambahan mereka selanjutnya akan dikenakan pajak sebagai penghasilan, meskipun subsidi pemerintah tampak menarik selama fase tabungan.

Keahlian kami di Uni Eropa dan Jerman dalam pengembangan bisnis, penjualan, dan pemasaran - Gambar: Xpert.Digital

Bidang fokus industri: B2B, digitalisasi (dari AI hingga XR), teknik mesin, logistik, energi terbarukan, dan industri

Informasi selengkapnya di sini:

• Pusat Bisnis Pakar

Pusat tematik yang menawarkan wawasan dan keahlian:

• Platform pengetahuan yang mencakup ekonomi global dan regional, inovasi, dan tren spesifik industri
• Kumpulan analisis, wawasan, dan informasi latar belakang dari area fokus utama kami
• Sebuah tempat untuk mendapatkan keahlian dan informasi tentang perkembangan terkini di bidang bisnis dan teknologi
• Sebuah pusat informasi bagi perusahaan yang mencari informasi tentang pasar, digitalisasi, dan inovasi industri

Anak-anak sebagai kelompok sasaran: Pensiun dini

Salah satu komponen reformasi yang ambisius, menarik dari segi pendidikan dan aktuaria, adalah apa yang disebut pensiun dini. Tujuannya adalah untuk memperkenalkan seluruh generasi ke pasar modal sejak usia dini dan memungkinkan efek bunga majemuk bekerja selama beberapa dekade. Untuk anak-anak berusia antara enam dan 18 tahun yang bersekolah di Jerman, negara membayar sepuluh euro per bulan ke rekening tabungan pensiun individu, yang didanai modal, dan dikelola secara pribadi.

Implementasi praktisnya kompleks tetapi pragmatis. Orang tua dapat membuka rekening individu untuk anak mereka dengan penyedia pilihan mereka, yang memenuhi persyaratan ketat dari produk standar baru. Jika tidak ada rekening individu yang dibuka untuk anak mereka, anak tersebut akan secara otomatis terdaftar dalam jaring pengaman yang disediakan negara – tidak ada anak yang seharusnya dirugikan karena kelalaian orang tua. Kontribusi tambahan dari orang tua, kakek-nenek, atau individu lain juga dimungkinkan. Yang terpenting, pengembalian dari rekening tersebut bebas pajak hingga masa pensiun.

Karena alasan fiskal, program pensiun dini awalnya hanya diluncurkan untuk mereka yang lahir pada tahun 2020, artinya anak-anak yang akan berusia enam tahun pada tahun 2026. Sekitar €50 juta dialokasikan dalam anggaran federal 2026 untuk kelompok pertama ini. Subsidi ini dimaksudkan untuk berlaku surut mulai 1 Januari 2026. Implementasi penuh di semua kelompok usia antara enam dan 18 tahun akan menelan biaya sekitar €1 miliar per tahun – jumlah yang menjelaskan tekanan anggaran yang menyebabkan implementasi bertahap. Mulai tahun 2029 dan seterusnya, kelompok usia selanjutnya akan dimasukkan, sehingga model ini secara bertahap akan diperluas ke semua kelompok usia hingga 18 tahun.

Bagi keluarga yang sudah aktif menabung dalam sistem baru ini, terdapat insentif tambahan. Tunjangan anak hingga €300 per anak per tahun diberikan untuk kontribusi bulanan sebesar €25 atau lebih. Bersama dengan tunjangan dasar, ini menghasilkan subsidi pemerintah yang substansial bagi keluarga dengan beberapa anak, yang dapat secara signifikan meningkatkan tabungan pensiun pribadi mereka.

Transisi: Apa yang perlu diketahui oleh penabung Riester

Reformasi sebesar ini tentu saja menimbulkan pertanyaan tentang apa yang akan terjadi pada jutaan kontrak Riester yang sudah ada. Pemerintah Jerman telah memilih kebijakan pengecualian yang jelas: Kontrak Riester yang sudah ada akan berlanjut dan dapat didanai berdasarkan ketentuan subsidi lama. Tidak seorang pun akan dipaksa untuk mengakhiri kontrak yang sudah ada, beralih penyedia layanan, atau mengembalikan subsidi yang telah diterima. Namun, tidak ada kontrak Riester baru yang dapat dibuat setelah 1 Januari 2027.

Bagi penabung aktif Riester, ada tiga pilihan konkret. Pertama: Melanjutkan kontrak tanpa perubahan dan berkontribusi sesuai ketentuan yang ada. Kedua: Mentransfer tabungan yang terkumpul ke rekening tabungan pensiun baru atau produk terjamin baru, dengan tetap mempertahankan semua subsidi dan manfaat pajak yang diterima sebelumnya secara penuh. Ketiga: Menangguhkan kontrak Riester dan membuka rekening tabungan pensiun baru secara bersamaan. Peralihan dalam lima tahun pertama masa kontrak dapat dikenakan biaya maksimal €150 dengan penyedia saat ini; setelah itu, gratis. Solusi transisi ini dirancang dengan bijak tetapi memerlukan penilaian individual oleh setiap penabung: Mereka yang menanggung biaya berkelanjutan yang tinggi dalam kontrak Riester yang ada mungkin akan jauh lebih diuntungkan jika beralih ke sistem baru dalam jangka menengah.

Produk pertama yang berbasis pada rekening tabungan pensiun baru ini diharapkan akan diluncurkan pada kuartal keempat tahun 2026, memberikan waktu yang cukup bagi pihak yang berminat untuk membiasakan diri dengan sistem tersebut. Subsidi pemerintah akan dimulai pada 1 Januari 2027. Badan Pusat Tabungan Pensiun (ZfA) tetap bertanggung jawab untuk meninjau dan menyalurkan subsidi tersebut. Subsidi akan dibayarkan langsung ke rekening dan tidak dapat disetorkan ke rekening giro.

Dana kekayaan negara yang baru: Lebih dari sekadar detail

Di antara perubahan paling penting yang dilakukan oleh Komite Keuangan pada 25 Maret 2026 adalah keputusan untuk memasukkan dana yang dikelola negara sebagai opsi investasi tambahan dalam sistem. Dana kekayaan negara ini akan tersedia bersama penyedia swasta sebagai alternatif standar dan berbiaya rendah. Konsep ini didasarkan pada model Nordik dan Anglo-Saxon, di mana dana yang diatur negara – seperti model AP7 Swedia atau National Employment Savings Trust (NEST) Inggris – telah berhasil beroperasi selama bertahun-tahun sebagai alternatif dasar yang terjangkau bagi investor ritel.

Dorongan politiknya jelas: mereka yang tidak ingin berurusan dengan banyaknya penyedia swasta atau tidak memiliki akses ke nasihat keuangan harus memiliki opsi standar yang sederhana, transparan, dan hemat biaya yang ditawarkan oleh negara. Ini adalah respons langsung terhadap kritik bahwa bahkan batas biaya efektif yang direncanakan sebesar 1,0 persen untuk portofolio ETF yang dikelola secara aktif masih jauh lebih tinggi daripada biaya minimum ETF indeks pasar luas, yang tersedia untuk penggunaan yang dikelola sendiri dengan biaya 0,06 persen. Struktur pasti dari dana kekayaan negara belum final dan kemungkinan akan menjadi subjek perdebatan sengit selama proses legislatif selanjutnya – terutama karena industri asuransi dan dana memiliki kepentingan ekonomi yang cukup besar untuk memastikan bahwa dana kekayaan negara tidak menimbulkan persaingan serius bagi produk mereka.

Suara-suara kritis: Apa yang tidak diselesaikan oleh reformasi ini

Reformasi ini secara umum disambut baik, tetapi tidak tanpa kelemahan dan kerentanan serius. Meskipun sektor keuangan dan asuransi secara umum menyambut baik undang-undang tersebut, berbagai asosiasi dan kelompok perlindungan konsumen telah menyatakan kritik yang signifikan.

Masalah risiko utama terletak pada sifat investasi berbasis pasar modal tanpa jaminan. Bahkan ETF ekuitas yang terdiversifikasi secara luas pun dapat kehilangan 50 persen atau lebih nilainya dalam krisis, dan periode kerugian historis dapat berlangsung hingga 15 tahun. Siapa pun yang mengalami penurunan pasar saham yang parah sesaat sebelum pensiun dapat berada dalam kondisi yang jauh lebih buruk di bawah sistem baru daripada di bawah model lama yang dijamin. Otoritas Pengawasan Keuangan Federal (BaFin) dan para ahli dalam sidang tersebut menunjuk pada skenario ini. Pensiun Riester melindungi dari skenario tersebut – dengan mengorbankan imbal hasil. Sistem baru memprioritaskan imbal hasil yang lebih tinggi – dengan mengorbankan keamanan.

Industri asuransi, pada gilirannya, mengkritik fakta bahwa bobot yang besar pada solusi ETF tidak cukup mengatasi risiko umur panjang. Mereka yang mendasarkan tabungan pensiun mereka pada rencana pembayaran dengan usia akhir 85 tahun berisiko tidak memiliki pendapatan dari tabungan pensiun bersubsidi mereka di usia sangat tua. Anuitas seumur hidup sebagai opsi pembayaran pilihan menjadi kurang pasti dalam model portofolio ETF.

Para pembela konsumen dan serikat pekerja mengeluh bahwa bahkan batas biaya untuk produk standar, yang dikurangi menjadi 1,0 persen setelah amandemen komite, masih relatif tinggi. Pihak oposisi, khususnya Partai Hijau, mengkritik kurangnya pendaftaran otomatis untuk semua warga negara – model opt-out berdasarkan sistem Nordik. Tanpa partisipasi wajib seperti itu, atau setidaknya pendaftaran otomatis dengan opsi opt-out aktif, pengalaman menunjukkan bahwa program ini hanya menjangkau segmen populasi yang sudah terinformasi dan stabil secara finansial. Orang-orang dengan pendapatan rendah, kurangnya literasi keuangan, atau riwayat pekerjaan yang tidak stabil – justru mereka yang paling membutuhkan tabungan pensiun tambahan – menurut pengalaman kami, cenderung kurang terjangkau oleh program sukarela.

Biaya fiskal reformasi ini cukup besar, tetapi masih dapat dikelola dalam konteks ekonomi yang lebih luas. Pemerintah federal diproyeksikan akan menghabiskan €50 juta pada tahun 2026 dan hingga €197 juta pada tahun 2030, pemerintah negara bagian antara €52 dan €198 juta, dan pemerintah kota antara €18 dan €70 juta. Jumlah ini tampak sederhana dibandingkan dengan masalah pensiun secara keseluruhan, tetapi hal ini menandakan kemauan politik untuk benar-benar berinvestasi.

Konteks internasional: Apa yang dapat dipelajari Jerman dari negara lain

Jika kita melihat di luar Jerman, skema pensiun swasta yang didanai modal dan disubsidi negara telah berhasil dipraktikkan di banyak negara selama beberapa dekade. Sejak tahun 1990-an, Swedia telah menggabungkan sistem pensiun bayar-sesuai-penggunaan dengan komponen wajib yang didanai modal (Premium Pension). Inggris Raya mengandalkan sistem pendaftaran otomatis, yang secara otomatis mendaftarkan semua karyawan ke dalam skema pensiun kerja dengan hak untuk keluar secara aktif – dengan hasil yang meyakinkan dalam hal tingkat cakupan. Amerika Serikat menggunakan sistem pensiun swasta yang terkait dengan pasar modal yang mapan dengan keuntungan pajak melalui rencana 401(k) mereka, meskipun sistem ini tidak memiliki jaminan hukum.

Dengan dana pensiunnya, Jerman berada di jalur menuju struktur yang telah lama terbukti secara internasional. Pada saat yang sama, negara ini mengejar ketertinggalan lebih lambat dari yang seharusnya, dan langkah penting – inklusi otomatis secara luas bagi semua pekerja – masih belum ada dalam rancangan saat ini. Inilah perbedaan antara reformasi yang dengan hati-hati memodernisasi sistem pensiun yang ada dan perubahan sistem sejati yang secara struktural dapat menutup kesenjangan pensiun.

Panduan praktis: Apa yang harus dilakukan para penabung sekarang?

Mengingat jangka waktunya, pendekatan yang berbeda direkomendasikan untuk berbagai kelompok penabung. Mereka yang belum memiliki kontrak tabungan pensiun harus membandingkan dengan cermat penawaran pertama di pasar mulai kuartal keempat tahun 2026 dan seterusnya – khususnya terkait dengan biaya efektif aktual, strategi investasi yang ditawarkan, dan fleksibilitas selama fase pembayaran. Melihat rekening kustodian standar baru memberikan titik awal yang andal, karena harus memenuhi batasan biaya yang ditetapkan secara hukum dan persyaratan struktural minimum.

Para penabung Riester sebaiknya menggunakan waktu yang tersisa hingga tahun 2027 untuk meninjau kembali kontrak yang ada secara kritis. Biaya berkelanjutan, pengembalian aktual, dan apakah penyedia saat ini nantinya akan menawarkan rekening tabungan pensiun baru merupakan kriteria pengambilan keputusan utama. Bagi banyak pemegang polis dana Riester yang mahal atau rencana tabungan bank yang mahal, beralih ke sistem baru dapat membawa keuntungan signifikan dalam jangka menengah – terutama karena subsidi dan manfaat pajak sepenuhnya dipertahankan setelah transfer.

Orang tua dari anak-anak yang lahir pada tahun 2020 harus mempertimbangkan apakah mereka ingin membuka rekening investasi individu untuk anak mereka setelah kerangka hukumnya berlaku, atau apakah rencana tabungan terjamin pemerintah sudah cukup. Bonus awal, akumulasi kekayaan bebas pajak selama beberapa dekade, dan kemampuan untuk mengintegrasikannya dengan skema tabungan pensiun mereka sendiri menjadikan rekening individu sebagai pilihan yang lebih menarik dalam kebanyakan kasus.

Sebuah langkah ke arah yang benar – tetapi bukan sebuah terobosan

Undang-undang reformasi pensiun dengan rekening pensiun baru merupakan langkah yang sudah lama tertunda dan pada dasarnya tepat. Perubahan dari logika Riester yang gagal, pembukaan diri terhadap investasi pasar modal dengan imbal hasil tinggi, penyederhanaan struktur subsidi yang signifikan, dan pembatasan biaya untuk produk standar merupakan kemajuan yang membuat sistem lebih menarik dan adil. Peningkatan subsidi untuk penabung kecil di segmen kontribusi pertama dan pensiun dini untuk anak-anak merupakan tambahan yang masuk akal secara sosial.

Meskipun demikian, akan menjadi ilusi untuk percaya bahwa reformasi saja dapat mengatasi risiko struktural kemiskinan di kalangan lansia di Jerman. Selama dampak berbasis luas yang otomatis masih kurang—yaitu, sistem yang mencakup semua orang yang bekerja dan bukan hanya mereka yang berpengetahuan dan terlibat—tabungan pensiun swasta akan tetap menjadi alat bagi mereka yang sudah cukup memikirkan keuangan mereka. Rekening tabungan pensiun baru meningkatkan perencanaan pensiun swasta. Apakah hal itu juga akan menjadikannya fenomena massal yang benar-benar membantu menutup kesenjangan pensiun dalam perubahan demografis masih harus dilihat. Keinginan untuk melakukan reformasi sudah jelas—tetapi keberanian yang menentukan untuk perubahan sistemik yang sejati belum sepenuhnya muncul.

Konrad Wolfenstein

Saya akan dengan senang hati menjadi penasihat pribadi Anda.

menghubungi saya di wolfenstein ∂ xpert.digital

Hubungi saya di +49 89 89 674 804 (Munich) .

LinkedIn