Kekaisaran Neocloud Nvidia: Perjuangan Jensen Huang melawan Microsoft, Amazon, dan Google untuk infrastruktur AI

Serangan terhadap perusahaan penyedia layanan komputasi skala besar (hyperscalers): Mengapa Nvidia kini menggelontorkan miliaran dolar ke mantan insinyur Yandex?

Jensen Huang suka menampilkan dirinya sebagai seorang insinyur sederhana berjaket kulit, tetapi di balik layar, ia bekerja dengan presisi tinggi untuk menciptakan tatanan dunia baru di era kecerdasan buatan. Selama bertahun-tahun, Nvidia adalah pemasok terpenting, tetapi pada akhirnya hanya satu, bagi raksasa teknologi seperti Amazon, Microsoft, dan Google. Karena perusahaan-perusahaan yang disebut hyperscaler ini kini semakin mengembangkan chip AI mereka sendiri untuk melepaskan diri dari ketergantungan ini, Nvidia meluncurkan serangan balik skala besar. Senjata pilihannya: "Neoclouds." Dengan investasi miliaran dolar pada penyedia baru seperti CoreWeave dan Nebius Group, perusahaan monopoli chip ini membangun persaingan langsung untuk AWS dan Azure. Baca di sini bagaimana strategi platform Nvidia yang cerdas, kuda Troya teknologi yang tersembunyi, dan pusat data raksasa berkapasitas 5 gigawatt benar-benar mendefinisikan kembali perang untuk infrastruktur AI global—dan risiko monopoli berbahaya apa yang ditimbulkan oleh kerajaan baru ini.

Berkaitan dengan ini:

• Pendapatan Nvidia sebesar $68 miliar dalam satu kuartal: Kemenangan atau ilusi? Mengapa angka-angka luar biasa Nvidia mengingatkan para ahli pada kehancuran dot-com?

Dari pemasok chip hingga arsitek infrastruktur

Jensen Huang menampilkan dirinya di atas panggung sebagai seorang insinyur sederhana yang kebetulan mengembangkan teknologi yang tepat pada waktu yang tepat. Tetapi siapa pun yang telah mengikuti tindakan strategisnya selama dua belas bulan terakhir akan melihat gambaran yang berbeda: seorang pemimpin bisnis yang secara cermat membentuk kembali struktur kepemilikan infrastruktur AI global. Pada Januari 2026, Nvidia menginvestasikan dua miliar dolar AS di CoreWeave, mengamankan sekitar sembilan persen saham di perusahaan yang telah menjadi platform cloud GPU utama untuk proyek Stargate OpenAI. Hanya beberapa minggu kemudian, pada Maret 2026, investasi identik di Nebius Group menyusul – strategi yang sama, target ukuran yang sama, logika strategis yang sama.

Masing-masing investasi ini, jika dilihat secara individual, dapat diinterpretasikan sebagai modal oportunistik pada mitra dengan pertumbuhan tinggi. Namun, jika digabungkan dan dikaitkan dengan aktivitas paralel Nvidia di tingkat perangkat keras, perangkat lunak, dan komputasi awan, investasi-investasi ini menghadirkan gambaran strategis yang koheren: Produsen chip terbesar di dunia ini sedang membangun jaringan penyedia layanan komputasi awan yang bergantung tetapi independen, yang secara eksklusif mengandalkan perangkat keras Nvidia, mendapatkan akses awal ke generasi produk baru, dan bersama-sama membentuk penyeimbang pasar terhadap penyedia layanan komputasi awan raksasa seperti Amazon Web Services, Microsoft Azure, dan Google Cloud.

Strategi Neocloud ini bukanlah reaksi terhadap tren pasar. Ini adalah respons antisipatif terhadap ancaman struktural yang telah lama diakui Nvidia: Tiga perusahaan hyperscaler utama sedang mengembangkan chip AI mereka sendiri – Trainium3 milik Amazon, TPU milik Google, dan Maia milik Microsoft – dengan tujuan yang dinyatakan untuk mengurangi ketergantungan mereka pada Nvidia. Semakin banyak mereka berinvestasi dalam solusi silikon milik mereka sendiri, semakin sedikit perangkat keras Nvidia yang mereka beli. Jawaban Nvidia adalah untuk melawan perusahaan hyperscaler dengan ekosistem infrastruktur alternatif.

Nebius: Kisah Phoenix di balik kesepakatan Neocloud

Untuk sepenuhnya memahami keputusan Nvidia memilih Nebius sebagai target investasi, ada baiknya kita melihat sejarah perusahaan yang tidak biasa ini. Nebius Group bukanlah perusahaan rintisan Silicon Valley yang tipikal. Perusahaan ini merupakan penerus langsung Yandex NV, perusahaan induk asal Belanda dari raksasa teknologi Rusia, Yandex. Didirikan pada tahun 1997 sebagai mesin pencari Rusia, Yandex tumbuh menjadi salah satu perusahaan internet terpenting di Eropa—hingga perang agresi Rusia terhadap Ukraina pada Februari 2022 menghancurkan perusahaan tersebut. Sahamnya ditangguhkan dari NASDAQ, mitra Barat menarik diri, dan salah satu pendiri, Arkady Volozh, yang telah tinggal di Eropa selama beberapa dekade, menghadapi tugas untuk menyelamatkan operasi internasional Yandex.

Yang terjadi selanjutnya adalah salah satu restrukturisasi paling luar biasa dalam sejarah teknologi baru-baru ini. Pada Juli 2024, Yandex NV menjual seluruh operasi intinya di Rusia kepada konsorsium investor Rusia—bisnis mesin pencari, platform taksi, dan divisi e-commerce. Yang tersisa adalah operasi internasional: sebuah tim yang terdiri dari sekitar 1.000 hingga 1.300 mantan insinyur Yandex yang sangat terampil, tersebar secara geografis di seluruh Eropa, dengan keahlian mendalam dalam infrastruktur cloud skala besar. Yandex NV berganti nama menjadi Nebius Group NV, dengan Volozh sebagai CEO, dan kembali ke NASDAQ pada Oktober 2024.

Apa yang dilihat Nvidia pada Nebius bukanlah perusahaan rintisan baru dengan rencana ambisius dan keahlian teknik yang terbatas, melainkan sebuah perusahaan yang telah memperoleh kemampuan teknik full-stack dengan mengoperasikan salah satu platform internet yang paling banyak digunakan di Eropa. Nebius telah menjalin kemitraan dengan Microsoft dan Meta Platforms dan telah menerima persetujuan untuk membangun fasilitas produksi AI 1,2 gigawatt di lahan seluas 400 hektar di dekat Independence, Missouri – dengan rencana operasional dimulai pada paruh kedua tahun 2026.

Target 5 gigawatt: Apa yang sebenarnya didanai oleh investasi Nvidia?

Kedua kesepakatan Neocloud – CoreWeave dan Nebius – memiliki tujuan strategis yang identik: membangun lebih dari lima gigawatt kapasitas komputasi berbasis Nvidia pada tahun 2030. Lima gigawatt setara dengan output listrik dari lima pembangkit listrik tenaga nuklir berukuran sedang. Angka ini membuat skala gelombang investasi infrastruktur AI menjadi nyata: yang sedang dibangun di sini bukanlah cloud seperti yang kita kenal, tetapi infrastruktur energi fisik yang sangat besar yang perlu dibangun secara permanen dan dalam skala global.

Investasi Nvidia sebesar $2 miliar masing-masing di CoreWeave dan Nebius bukanlah semata-mata sumber modal untuk membangun infrastruktur ini—total pengeluaran CoreWeave yang direncanakan jauh lebih besar. Bagian Nvidia dari pengeluaran infrastruktur CoreWeave diperkirakan sekitar dua persen. Tujuan sebenarnya dari investasi ini bersifat strategis: Nvidia mengamankan pengaruh awal atas rencana produksi pelanggan perangkat keras terbesarnya dan menjamin bahwa pusat data terpenting di dunia akan dibangun secara eksklusif di atas platform Nvidia. Sebagai imbalannya, CoreWeave dan Nebius mendapatkan akses awal ke perangkat keras generasi berikutnya dari Nvidia—platform Rubin, CPU Vera, dan sistem penyimpanan BlueField.

Akses awal ini merupakan aset yang sangat berharga di pasar di mana kekurangan GPU membatasi rencana ekspansi semua vendor AI utama. Menjadi yang pertama menerima generasi GPU terbaru memungkinkan perusahaan untuk membangun klaster yang lebih kuat, menarik pelanggan bernilai lebih tinggi, dan membedakan diri melalui persaingan harga. CoreWeave memanfaatkan dinamika ini, mencapai pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 235,4 persen pada tahun 2025. Meta menandatangani kontrak senilai $14,2 miliar dengan CoreWeave pada Oktober 2025—sebuah perjanjian tunggal yang menggarisbawahi posisi strategis perusahaan di jantung ekosistem AI.

Dimensi baru transformasi digital dengan 'Managed AI' (Kecerdasan Buatan) – Platform & solusi B2B | Xpert Consulting - Gambar: Xpert.Digital

Di sini Anda akan mempelajari bagaimana perusahaan Anda dapat mengimplementasikan solusi AI yang disesuaikan dengan cepat, aman, dan tanpa hambatan masuk yang tinggi.

Platform AI terkelola adalah solusi lengkap dan bebas khawatir Anda untuk kecerdasan buatan. Alih-alih berurusan dengan teknologi yang kompleks, infrastruktur yang mahal, dan proses pengembangan yang panjang, Anda menerima solusi siap pakai yang disesuaikan dengan kebutuhan Anda dari mitra khusus – seringkali hanya dalam beberapa hari.

Keunggulan utama secara sekilas:

⚡ Implementasi cepat: Dari ide hingga aplikasi siap pakai dalam hitungan hari, bukan bulan. Kami menghadirkan solusi praktis yang menciptakan nilai tambah langsung.

🔒 Keamanan data maksimal: Data sensitif Anda tetap aman. Kami menjamin pemrosesan yang aman dan sesuai peraturan tanpa membagikan data dengan pihak ketiga.

💸 Tanpa risiko finansial: Anda hanya membayar untuk hasil. Investasi awal yang tinggi untuk perangkat keras, perangkat lunak, atau personel sepenuhnya dihilangkan.

🎯 Fokus pada bisnis inti Anda: Konsentrasikan pada apa yang Anda kuasai. Kami mengurus seluruh implementasi teknis, pengoperasian, dan pemeliharaan solusi AI Anda.

📈 Tahan masa depan & dapat diskalakan: AI Anda tumbuh bersama Anda. Kami memastikan optimasi dan skalabilitas berkelanjutan, serta secara fleksibel menyesuaikan model dengan kebutuhan baru.

Informasi selengkapnya di sini:

• Solusi AI Terkelola - Layanan AI Industri: Kunci Daya Saing di Sektor Jasa, Industri, dan Teknik Mesin

Lepton sebagai pengganti DGX Cloud: Penyesuaian strategi cloud Nvidia secara diam-diam

Untuk memahami posisi Nvidia saat ini dengan benar, perlu juga mempertimbangkan keterbatasan dan penyesuaiannya. Nvidia meluncurkan DGX Cloud, sebuah upaya ambisius untuk memasuki pasar komputasi awan secara langsung – penawaran premium untuk pelanggan perusahaan dengan harga $36.999 per instance H100 per bulan. Selama periode kekurangan GPU yang ekstrem, model harga ini dapat dibenarkan. Namun, dengan pasar yang kembali normal dan penurunan harga dari penyedia layanan cloud skala besar – AWS menurunkan harganya hingga 45 persen dalam beberapa kasus – DGX Cloud kehilangan keunggulan kompetitifnya.

Nvidia telah menarik kesimpulan dari hal ini dan menyesuaikan kembali strategi cloud-nya: DGX Cloud digunakan secara internal untuk tujuan penelitian tetapi hampir tidak berperan secara eksternal. Sebaliknya, Lepton, sebuah pasar GPU yang bertindak sebagai perantara dan mendistribusikan beban kerja AI ke jaringan mitra – termasuk AWS, Azure, dan penyedia cloud yang lebih kecil – menjadi pusat perhatian. Dengan demikian, Nvidia tidak lagi memposisikan dirinya sebagai pesaing langsung dari penyedia cloud skala besar, tetapi lebih sebagai agregator dan pengatur lalu lintas GPU global. Ini adalah posisi yang lebih cerdas: risiko yang lebih rendah dari biaya infrastruktur sendiri, dan pengaruh yang lebih besar melalui kendali atas distribusi kapasitas komputasi.

TD Cowen dan bank investasi lainnya menilai reposisi ini sebagai sinyal yang konsisten secara strategis: Nvidia menerima bahwa pertempuran untuk pelanggan cloud pasar massal telah dimenangkan oleh AWS dan Azure dan sebagai gantinya berfokus pada lapisan di mana pengaruhnya paling kuat – desain perangkat keras, ekosistem chip, dan kendali strategis atas alokasi kapasitas.

Berkaitan dengan ini:

• Ketika infrastruktur digital menjadi senjata geopolitik

NVLink Fusion: Kuda Troya di pusat data masa depan

Pengungkit strategis kedua yang diungkapkan Nvidia di Computex di Taiwan pada Mei 2025 patut mendapat perhatian khusus dalam konteks strategi Neocloud-nya: NVLink Fusion. Hingga saat ini, NVLink, bus data berkecepatan tinggi milik Nvidia antar chip, hanya dapat diakses oleh perangkat keras Nvidia sendiri. Dengan NVLink Fusion, Nvidia membuka standar ini untuk chip dari produsen lain – MediaTek, Marvell, Qualcomm, dan Fujitsu akan segera dapat menghubungkan prosesor mereka ke GPU Nvidia melalui NVLink.

Sekilas, ini tampak seperti liberalisasi yang melemahkan kekuatan pasar Nvidia. Namun, yang terjadi justru sebaliknya. Dengan menjadikan NVLink sebagai standar terbuka untuk arsitektur pusat data AI heterogen, Nvidia menetapkan teknologi interkoneksinya sendiri sebagai sistem saraf yang sangat diperlukan untuk setiap pabrik AI masa depan – terlepas dari CPU atau ASIC mana yang digunakan. Siapa pun yang menggunakan NVLink berarti menggunakan infrastruktur Nvidia. Para pesaing seperti Broadcom, AMD, dan Intel belum menjadi bagian dari ekosistem NVLink Fusion – sebuah keunggulan eksklusivitas yang tetap signifikan bagi Nvidia.

Secara paralel, Nvidia sedang membangun cloud AI industri pertama di tanah Eropa, tepatnya di Jerman: 10.000 GPU Blackwell, yang dikonfigurasi sebagai "jalan raya AI Jerman"—seperti yang diungkapkan CEO Jensen Huang pada konferensi Vivatech pada Juni 2025. Proyek ini merupakan bagian dari strategi Eropa yang membayangkan 20 pabrik AI di tujuh negara dan secara eksplisit menargetkan isu kedaulatan teknologi—sebuah argumen yang memiliki bobot cukup besar di ibu kota Eropa mengingat lanskap geopolitik saat ini.

Dilema struktural para hyperscaler

Strategi aliansi Neocloud Nvidia menghantam perusahaan hyperscaler pada saat kelemahan struktural. Amazon, Microsoft, dan Google telah diuntungkan dari dominasi chip Nvidia selama bertahun-tahun sambil secara bersamaan mencoba melepaskan diri darinya. Trainium3 Amazon diluncurkan pada awal Desember 2025—sebuah chip 3 nanometer dengan kinerja empat kali lipat dari pendahulunya sambil menggunakan daya 40 persen lebih sedikit. AWS menggunakan NVLink dalam generasi chip berikutnya—mengilustrasikan ironi situasi ini: bahkan ketika membangun chip AI sendiri, Amazon tidak dapat sepenuhnya melewati ekosistem Nvidia.

Google secara aktif mendanai pengembangan TPU-nya sendiri dan secara mencolok menjauhkan diri dari inisiatif pasar DGX baru-baru ini—sebuah isyarat menjauhkan diri secara strategis yang, bagaimanapun, tidak mengubah fakta bahwa pangsa pasar Google dalam bisnis cloud tertinggal jauh di belakang AWS. AWS menghasilkan pendapatan lebih dari $107 miliar pada tahun 2024 dan menyumbang lebih dari 60 persen dari pendapatan operasional Amazon—dominasi profitabilitas yang berfungsi sebagai tolok ukur bagi perusahaan hyperscaler lainnya dan secara signifikan membatasi pilihan strategis mereka untuk bersaing dengan Nvidia.

Oleh karena itu, pertanyaan strategis sebenarnya yang menjadi perhatian para analis dan pengamat industri bukanlah apakah Nvidia dapat menggantikan para penyedia layanan cloud skala besar (hyperscaler) – hal itu tidak realistis dalam waktu dekat. Pertanyaannya adalah apakah Nvidia dapat mengekang pertumbuhan para penyedia layanan cloud skala besar di segmen yang paling menguntungkan – infrastruktur AI untuk pelanggan perusahaan – melalui jaringan Neocloud-nya. Jika CoreWeave, Nebius, dan penyedia serupa menjadi infrastruktur pilihan bagi pengembang dan perusahaan yang berfokus pada AI, keseimbangan kekuatan di segmen pertumbuhan ini akan bergeser – meskipun ukuran keseluruhan pasar penyedia layanan cloud skala besar tetap tidak berubah.

Risiko dari kerajaan Nvidia

Penilaian yang seimbang memerlukan pengakuan terhadap risiko struktural. Nvidia diduga menciptakan ekonomi sirkular melalui investasinya di penyedia neocloud: mereka menginvestasikan modal di perusahaan yang menggunakan modal ini untuk membeli perangkat keras Nvidia. Jensen Huang secara terbuka menepis hal ini sebagai fenomena marginal – investasi Nvidia hanya mewakili sekitar dua persen dari pengeluaran infrastruktur CoreWeave yang direncanakan. Meskipun demikian, model ini menciptakan struktur insentif yang membuat evaluasi independen terhadap pemilihan perangkat keras menjadi lebih sulit.

Selain itu, pertanyaan tentang konsentrasi pasar masih terbuka. Pasar di mana satu pemasok chip mendominasi baik perangkat keras maupun mengendalikan alokasi kapasitas melalui investasi strategis memiliki kemiripan struktural dengan situasi monopoli yang secara historis telah menarik perhatian regulator. Suara-suara awal dari Brussels dan Washington sudah membahas posisi pasar dominan Nvidia. Seperti apa respons regulasi dan kapan akan berlaku masih harus dilihat – tetapi hal itu mewakili risiko struktural terhadap strategi neocloud, risiko yang menjadi lebih mungkin terjadi dengan meningkatnya kekuatan pasar Nvidia.

Bagaimanapun juga, yang tersisa adalah kesadaran bahwa pertempuran untuk mengendalikan infrastruktur AI dekade mendatang telah lama dimulai – dan bahwa Nvidia bukan lagi sekadar pemasok dalam pertempuran ini, tetapi pemain penuh dengan program strategisnya sendiri.

Konrad Wolfenstein

Saya akan dengan senang hati menjadi penasihat pribadi Anda.

menghubungi saya di wolfenstein ∂ xpert.digital

Hubungi saya di +49 89 89 674 804 (Munich) .

LinkedIn