Die nuwe aftreespaarplan: Duitsland se pensioenhervorming 2027 – die einde van die Riester-pensioen en tot 540 euro in staatsubsidies

Die nuwe aftree-spaarrekening kom: ETF-spaargeld met staatsubsidies

Kanselleer jy jou Riester-pensioenkontrak? Wat jy moet weet oor die 2027-pensioenhervorming

Privaat aftreespaargeld in Duitsland is op 'n historiese keerpunt. Na meer as 20 jaar geteister deur burokratiese struikelblokke, hoë koste en skrale opbrengste, het beleidmakers die Riester-pensioenskema effektief beëindig. Om die dreigende bedreiging van armoede in die ouderdom en die dringende demografiese verskuiwing effektief te bestry, sal 'n nuwe, regeringsgesubsidieerde aftreespaarplan in 2027 van stapel gestuur word. Met 'n fundamenteel nuwe befondsingsmodel, 'n gewaagde skuif weg van rigiede waarborge ten gunste van hoë-opbrengs ETF-beleggings, en innoverende komponente soos die "vroeë beginpensioen" vir kinders, beoog die regering om uiteindelik private aftreespaargeld toeganklik te maak vir die massas.

Maar lewer die veelbesproke pensioenhervorming werklik sy beloftes in die praktyk? Wat beteken hierdie omwenteling vir miljoene bestaande Riester-spaarders, en hou die kapitaalmarkgerigte beleggingsportefeuljemodel ook verborge risiko's in? Die volgende artikel ontleed die nuwe wetgewende proses in detail, beklemtoon die geleenthede van die bydraegebaseerde subsidiemodel en onthul waar die wetgewer steeds die moed kortkom vir 'n werklike stelselverandering.

Die staat dra by – maar is dit werklik genoeg om die bedreiging van armoede op oudag af te weer?

Die einde van 'n era: Waarom die Riester-pensioenskema misluk het

Vir meer as twee dekades is die Riester-pensioen sinoniem met alles wat verkeerd geloop het in Duitse pensioenbeleid: oormatige kompleksiteit, teleurstellende opbrengste, hoë administratiewe fooie en 'n subsidiestelsel wat selfs finansiële kenners gereeld oorweldig het. Wat in 2001 as 'n revolusionêre antwoord op demografiese verandering bedink is, het effektief misluk. Sedert 2018 het die aantal aktiewe Riester-kontrakte bestendig afgeneem, met tot 'n kwart van alle kontrakte wat as dormant of bydraevry beskou word. Miljoene burgers wat eens geglo het dat hulle goeie voorsiening vir hul aftrede gemaak het, vind nou met ontnugtering dat hul werklike uitbetaling na alle koste ver tekortskiet aan verwagtinge.

Die strukturele probleme van die Riester-pensioenskema was voor die hand liggend. Die wetlik verpligte waarborgbeginsel – ten minste die bydraes wat inbetaal is, moes aan die begin van die pensioen gewaarborg word – het verskaffers gedwing om 'n defensiewe, lae-opbrengs beleggingstrategie te volg. Hierdie waarborgbeginsel het juis gedurende periodes van langdurige lae rentekoerse 'n noodlottige voorbehoud geblyk te wees. Terselfdertyd het hoë opstel- en administrasiekoste 'n beduidende deel van die skrale opbrengste opgeëet. Die resultaat: 'n produk wat nie aantreklik of toeganklik was nie en skaars enige werklike voordele gebied het aan daardie bevolkingsgroepe wat dit die nodigste gehad het.

Die demografiese kantelpunt: Waarom daar 'n behoefte aan aksie is

Die mislukking van die Riester-pensioenskema sou op sigself nie 'n noodgeval wees as Duitsland nie gelyktydig 'n demografiese verskuiwing van historiese afmetings in die gesig staar nie. Die statutêre pensioenversekeringstelsel is gebaseer op 'n betaal-soos-jy-gaan-stelsel – die bydraes van vandag se werkende bevolking finansier vandag se pensioene. Hierdie stelsel is onder dramatiese druk omdat die verhouding tussen bydraers en pensioenarisse vinnig agteruitgaan. In die vroeë 1990's was daar statisties 2,7 werkende mense vir elke pensioenaris. Teen 2023 sal hierdie syfer tot slegs 2,1 gedaal het. Teen 2050 kan hierdie verhouding tot byna 1:1 vernou.

Die pensioenvlak – dit wil sê die verhouding van die standaardpensioen tot die gemiddelde loon – is tans ongeveer 48 persent van die bruto lone, wat aansienlik onder die vlak bly wat as voldoende beskou word om 'n sekere lewenstandaard te handhaaf. Die gevolge word reeds gevoel: Ongeveer 42 persent van die byna 19 miljoen pensioenarisse in Duitsland ontvang minder as €1 000 netto per maand. Die amptelike armoederisikodrempel is €1 381 netto per maand. Vroue word struktureel in hierdie verband benadeel: Aan die einde van 2024 was hul gemiddelde ouderdomspensioenvlak slegs €955, vergeleke met €1 405 vir mans – 'n verskil van byna 'n derde.

Die sogenaamde pensioengaping is werklik en groei. Volgens die WHU Otto Beisheim Bestuurskool se 2026 Pensioenkompas bestee Duitse afgetredenes gemiddeld €3 148 per maand, maar het slegs 'n huidige inkomste van €2 988. Die gevolglike verskil word tans oorbrug deur bates te onttrek – 'n strategie wat nie op die lang termyn volhoubaar sal wees vir 'n groeiende segment van die bevolking nie. Jonger werkers, veral, wat gemiddeld 10 tot 20 persent van hul netto inkomste privaat sou moes spaar om pensioenvlakke te handhaaf, voel die las van hierdie sistemiese mislukking direk. Die hervorming van private pensioenvoorsiening is dus nie 'n sosiale beleidsluukse nie, maar 'n strukturele noodsaaklikheid.

Die wetgewende proses: 'n Lang pad na hervorming

Die Duitse regering, 'n koalisie van die CDU/CSU en SPD, het die hervorming van belastinggesubsidieerde private pensioenskemas met die Pensioenhervormingswet begin. Op 17 Desember 2025 het die Federale Kabinet die konsepwetgewing goedgekeur, wat onder leiding van die Federale Minister van Finansies, Lars Klingbeil (SPD), voorberei is. Op 27 Februarie 2026 is die wetsontwerp in die eerste lesing in die Bundestag gedebatteer en na die betrokke komitees verwys. Die Finansiële Komitee van die Bundestag, wat verantwoordelik was vir die wetgewing, het op 11 Maart 2026 'n openbare verhoor met kundiges gehou.

Die vergadering van die Finansiële Komitee op 25 Maart 2026 was deurslaggewend: op versoek van die koalisiepartye, die CDU/CSU en SPD, is daar op die nippertjie beduidende veranderinge aan die oorspronklike regeringsontwerp aangebring. Hierdie laaste-minuut-regstellings demonstreer die intensiteit van die politieke gestryery oor besonderhede. Verder sal op versoek van die Bundesrat (Federale Raad) die moontlikheid ondersoek word om die sirkel van diegene wat direk in aanmerking kom vir befondsing uit te brei na die selfstandiges en alle persone van werkende ouderdom. Die wet moet nog deur die Bundestag (Federale Parlement) en die Bundesrat goedgekeur word; die bekendstelling van die nuwe produkreeks word vir 1 Januarie 2027 beplan.

Die kerninstrument: Die staatsgesubsidieerde aftreespaarrekening

Die middelpunt van die hervorming is 'n nuwe produkkonsep: die staatsgesubsidieerde aftreespaarrekening. Dit verskil fundamenteel van die vorige Riester-pensioen deurdat dit sonder die voorheen wetlik verpligte volle bydraewaarborg is. Dit laat vir die eerste keer direkte en staatsgesubsidieerde belegging in kapitaalmarkgerigte bates toe – wêreldwyd gediversifiseerde aandele, beursverhandelde fondse (ETF's), effekte, en in die toekoms ook ELTIF's (Europese Langtermynbeleggingsfondse). Vir meer konserwatiewe spaarders bly die opsie om klassieke gewaarborgde produkte uit te neem – óf met 'n 80 persent óf 100 persent kapitaalwaarborg by aftrede.

Saam met die opbrengsgerigte opsie sonder 'n waarborg word 'n sogenaamde standaardrekening bekendgestel. Hierdie standaardproduk is doelbewus eenvoudig van struktuur, kan aanlyn geopen word en moet by elke verskaffer beskikbaar wees. Dit is gemik op verbruikers wat nie diep in produkbesonderhede wil of kan delf nie. Individuele besluite is slegs nodig met die standaardrekening indien die spaarder eksplisiet van die voorafbepaalde standaardinstellings wil afwyk. Die oorspronklik beplande effektiewe kostelimiet van 'n maksimum jaarlikse opbrengsvermindering van 1,5 persent vir die standaardproduk is deur die Finansiële Komitee tot 1,0 persent verlaag – 'n belangrike stap in die rigting van die beskerming van beleggersopbrengste.

Om markdeursigtigheid te verhoog en verbruikers teen ondeursigtige fooistrukture te beskerm, sal die sluitingskoste vir aftreespaarkontrakte in die toekoms oor die hele kontraktermyn versprei word. Dit beperk die finansiële nadeel van voortydige verskafferverandering aansienlik. In die praktyk beteken dit dat enigiemand wat binne die eerste vyf jaar van verskaffer wil verander, 'n maksimum oorskakelingsfooi van €150 sal betaal. Na hierdie tydperk is oorskakeling heeltemal gratis.

Die nuwe befondsingsmodel: Persentasiegebaseerde toelaestelsel in plaas van 'n vaste tariefsubsidie

Een van die mees fundamentele verskille in vergelyking met die Riester-pensioenskema is die nuwe befondsingstelsel. Die ou Riester-logika, met sy vaste basiese toelaag van €175 en vaste kindertoelaes, word vervang deur 'n bydraegebaseerde model – hoe meer inbetaal word, hoe hoër die subsidie, tot 'n maksimum limiet. Die oorspronklike model in die regeringsontwerp het 'n basiese toelaag van 30 sent per euro wat inbetaal word, bepaal vir die eerste €1 200 per jaar, wat vanaf 2029 tot 35 sent styg. Vir verdere bydraes tot die maksimum limiet van €1 800 per jaar, is 'n bykomende 20 sent per euro beplan.

Die wysigings wat op 25 Maart 2026 deur die Finansiële Komitee aangeneem is, het die subsidiemodel verder aangepas om klein spaarders te bevoordeel. Die nuwe stelsel maak voorsiening vir 'n subsidie ​​van 50 persent van die jaarlikse bydraes tot €360 – wat beteken dat iemand wat €30 per maand bydra en €360 per jaar spaar, 'n staatsubsidie ​​van €180 ontvang. Vir bydraes wat hierdie bedrag oorskry, tot die jaarlikse maksimum van €1 800, is die subsidie ​​25 persent. Die maksimum subsidie ​​is €540 per jaar vir maandelikse bydraes van €150. Hierdie nuwe regulasie is noemenswaardig: dit stel 'n aansienlik hoër subsidiekoers vir die laagste bydraevlak vas, spesifiek ontwerp om lae-inkomsteverdieners en klein spaarders aan te spoor om met private aftreespaar te begin.

Die belastingraamwerk word parallel verder ontwikkel. Die aftrekking vir spesiale uitgawes bly van krag en dek selfgemaakte aftreespaarbydraes tot €1 800, plus enige toepaslike subsidies. Die belastingkantoor sal voortgaan om outomaties, as deel van 'n gunstiger belastingbehandelingsbeoordeling, te kontroleer of die belastingvermindering voordeliger is as die direkte subsidie. Die fundamentele beginsel van uitgestelde belasting – belastingvrystelling tydens die spaarfase, belastingaanspreeklikheid by uitbetaling in aftrede – bly onveranderd. Spaarders moet dus bewus wees dat hul daaropvolgende aanvullende pensioen as inkomste belas sal word, selfs al lyk die staatsubsidies aantreklik tydens die spaarfase.

Ons EU- en Duitse kundigheid in sake-ontwikkeling, verkope en bemarking - Beeld: Xpert.Digital

Bedryfsfokusareas: B2B, digitalisering (van KI tot XR), meganiese ingenieurswese, logistiek, hernubare energie en nywerheid

Meer inligting hier:

• Kundige Besigheidsentrum

'n Tematiese spilpunt wat insigte en kundigheid bied:

• Kennisplatform wat globale en streeksekonomieë, innovasie en bedryfspesifieke tendense dek
• 'n Versameling van ontledings, insigte en agtergrondinligting uit ons belangrikste fokusgebiede
• 'n Plek vir kundigheid en inligting oor huidige ontwikkelinge in besigheid en tegnologie
• 'n Spoorpunt vir maatskappye wat inligting soek oor markte, digitalisering en bedryfsinnovasies

Kinders as teikengroep: Vroeë aftrede

'n Ambisieuse en opvoedkundig en aktuarieel interessante komponent van die hervorming is die sogenaamde vroeë beginpensioen. Dit is daarop gemik om 'n hele generasie op 'n vroeë ouderdom aan die kapitaalmark bekend te stel en die gevolge van saamgestelde rente oor dekades te laat posvat. Vir kinders tussen die ouderdomme van ses en 18 wat 'n opvoedkundige instelling in Duitsland bywoon, betaal die staat tien euro per maand in 'n individuele, kapitaalbefondsde en privaat bestuurde aftreespaarrekening.

Die praktiese implementering is kompleks, maar pragmaties. Ouers kan 'n individuele rekening vir hul kind oopmaak by 'n verskaffer van hul keuse, wat aan die streng vereistes van die nuwe standaardproduk voldoen. Indien geen individuele rekening vir hul kind oopgemaak word nie, sal die kind outomaties in 'n staatsveiligheidsnet ingeskryf word – geen kind moet benadeel word as gevolg van ouerlike onaktiwiteit nie. Bykomende bydraes van ouers, grootouers of ander individue is ook moontlik. Van kritieke belang is dat die opbrengste uit die rekening belastingvry is tot aftrede.

Om fiskale redes is die vroeë aftreepensioen aanvanklik slegs van stapel gestuur vir diegene wat in 2020 gebore is, wat beteken kinders wat in 2026 ses jaar oud word. Ongeveer €50 miljoen is in die federale begroting van 2026 vir hierdie eerste kohort toegeken. Die subsidie ​​is bedoel om terugwerkend vanaf 1 Januarie 2026 van toepassing te wees. Volledige implementering oor alle ouderdomsgroepe tussen ses en 18 jaar sal ongeveer €1 miljard jaarliks ​​kos – 'n bedrag wat die begrotingsdruk verklaar wat tot die gefaseerde implementering lei. Vanaf 2029 sal verdere kohorte ingesluit word, sodat die model geleidelik na alle ouderdomsgroepe tot 18 sal uitbrei.

Vir gesinne wat reeds aktief in die nuwe stelsel spaar, is daar bykomende aansporings. 'n Kindertoelaag van tot €300 per kind per jaar word toegestaan ​​vir maandelikse bydraes van €25 of meer. Saam met die basiese toelaag lei dit tot aansienlike staatsubsidies vir gesinne met verskeie kinders, wat hul private aftreespaargeld aansienlik kan verbeter.

Die oorgang: Wat Riester-spaarders moet weet

'n Hervorming van hierdie omvang laat onvermydelik die vraag ontstaan ​​oor wat met die miljoene bestaande Riester-kontrakte sal gebeur. Die Duitse regering het gekies vir duidelike "grandfathering": Bestaande Riester-kontrakte sal voortduur en kan onder die ou subsidievoorwaardes befonds word. Niemand sal gedwing word om hul bestaande kontrak te beëindig, van verskaffer te verander of reeds ontvangde subsidies terug te betaal nie. Geen nuwe Riester-kontrakte kan egter na 1 Januarie 2027 gesluit word nie.

Vir aktiewe Riester-spaarders is daar drie konkrete opsies. Eerstens: Gaan die kontrak onveranderd voort en dra by onder die bestaande voorwaardes. Tweedens: Dra die opgehoopte spaargeld oor na 'n nuwe aftree-spaarrekening of 'n nuwe gewaarborgde produk, terwyl alle voorheen ontvangde subsidies en belastingvoordele ten volle behoue ​​bly. Derdens: Skort die Riester-kontrak op en open gelyktydig 'n nuwe aftree-spaarrekening. Oorskakeling binne die eerste vyf jaar van die kontraktermyn kan 'n maksimum van €150 by die huidige verskaffer kos; daarna is dit gratis. Hierdie oorgangsoplossings is verstandig ontwerp, maar vereis individuele assessering deur elke spaarder: Diegene wat hoë deurlopende koste in 'n bestaande Riester-kontrak aangaan, kan aansienlik beter daaraan toe wees om op mediumtermyn na die nuwe stelsel oor te skakel.

Die eerste produkte gebaseer op die nuwe aftreespaarrekening sal na verwagting in die vierde kwartaal van 2026 bekendgestel word, wat belangstellendes genoeg tyd gee om hulself met die stelsel vertroud te maak. Regeringsubsidies sal op 1 Januarie 2027 begin. Die Sentrale Agentskap vir Aftreespaar (ZfA) bly verantwoordelik vir die hersiening en uitbetaling van die subsidies. Die subsidie ​​sal direk in die rekening betaal word en kan nie in 'n lopende rekening gedeponeer word nie.

Die nuwe soewereine welvaartfonds: Meer as net 'n detail

Onder die mees noemenswaardige veranderinge wat die Finansiële Komitee op 25 Maart 2026 aangebring het, is die besluit om 'n staatsbestuurde fonds as 'n bykomende beleggingsopsie in die stelsel in te sluit. Hierdie soewereine welvaartfonds sal langs private verskaffers beskikbaar wees as 'n gestandaardiseerde, laekoste-alternatief. Die konsep is gebaseer op Nordiese en Anglo-Saksiese modelle, waar staatsgereguleerde fondse – soos die Sweedse AP7-model of die VK se National Employment Savings Trust (NEST) – al jare lank suksesvol as 'n bekostigbare basiese alternatief vir kleinhandelbeleggers funksioneer.

Die politieke dryfveer is duidelik: diegene wat nie met die menigte private verskaffers wil werk nie of nie toegang tot finansiële advies het nie, moet 'n eenvoudige, deursigtige en koste-effektiewe standaardopsie hê wat deur die staat aangebied word. Dit is 'n direkte reaksie op die kritiek dat selfs die beplande effektiewe kostelimiet van 1.0 persent vir aktief bestuurde ETF-portefeuljes steeds aansienlik hoër is as die minimum koste van breë markindeks-ETF's, wat beskikbaar is vir selfbestuurde gebruik teen 0.06 persent. Die presiese struktuur van die soewereine welvaartfonds is nog nie gefinaliseer nie en sal waarskynlik die onderwerp van intense debat wees tydens die verdere wetgewende proses – nie die minste nie omdat die versekerings- en fondsbedrywe 'n aansienlike ekonomiese belang het om te verseker dat die soewereine welvaartfonds nie ernstige mededinging vir hul produkte inhou nie.

Kritiese stemme: Wat die hervorming nie oplos nie

Die hervorming is oor die algemeen welkom, maar nie sonder ernstige swakhede en kwesbaarhede nie. Terwyl die finansiële en versekeringsektore die wet oor die algemeen verwelkom het, het verskeie verenigings en verbruikersbeskermingsgroepe aansienlike kritiek uitgespreek.

Die sentrale risikoprobleem lê in die aard van kapitaalmarkgebaseerde beleggings sonder waarborge. Selfs breed gediversifiseerde aandele-ETF's kan 50 persent of meer van hul waarde in 'n krisis verloor, en historiese periodes van verliese kan tot 15 jaar duur. Enigiemand wat 'n ernstige aandelemarkineenstorting kort voor aftrede ervaar, kan aansienlik slegter daaraan toe wees onder die nuwe stelsel as onder die ou gewaarborgde model. Die Federale Finansiële Toesighoudende Owerheid (BaFin) en kundiges by die verhoor het presies op hierdie scenario gewys. Die Riester-pensioen het teen sulke scenario's beskerm – ten koste van opbrengste. Die nuwe stelsel prioritiseer hoër opbrengste – ten koste van sekuriteit.

Die versekeringsbedryf kritiseer op sy beurt die feit dat die swaar gewig van ETF-oplossings nie die risiko van langlewendheid voldoende aanspreek nie. Diegene wat hul aftreespaargeld baseer op 'n uitbetalingsplan met 'n finale ouderdom van 85, loop die risiko om op hul baie hoë ouderdom geen inkomste uit hul gesubsidieerde aftreespaargeld te hê nie. Die lewenslange annuïteit as die voorkeur-uitbetalingsopsie word minder van 'n gegewe in 'n ETF-portefeuljemodel.

Verbruikersvoorstanders en vakbonde kla dat selfs die kostelimiet vir die standaardproduk, wat na komiteewysigings tot 1,0 persent verminder is, relatief hoog bly. Die opposisie, veral die Groenes, kritiseer die gebrek aan outomatiese inskrywing vir alle burgers – 'n uitsluitingsmodel gebaseer op die Nordiese stelsel. Sonder sulke verpligte deelname, of ten minste outomatiese registrasie met 'n aktiewe uitsluitingsopsie, toon ervaring dat die program slegs daardie segmente van die bevolking bereik wat reeds ingelig en finansieel stabiel is. Mense met lae inkomste, 'n gebrek aan finansiële geletterdheid of onstabiele werkgeskiedenisse – juis diegene wat die dringendste aanvullende aftreespaargeld nodig het – is, in ons ervaring, minder geneig om deur vrywillige programme bereik te word.

Die fiskale koste van die hervorming is aansienlik, maar hanteerbaar binne die breër ekonomiese konteks. Die federale regering sal na verwagting €50 miljoen in 2026 en tot €197 miljoen in 2030 bestee, die state tussen €52 en €198 miljoen, en munisipaliteite tussen €18 en €70 miljoen. Hierdie bedrae lyk beskeie in verhouding tot die algehele pensioenkwessie, maar dit dui op die politieke wil om werklik te belê.

Internasionale konteks: Wat Duitsland van ander kan leer

'n Kykie verder as Duitsland toon dat kapitaalbefondsde, staatsgesubsidieerde private pensioenskemas al dekades lank suksesvol in baie lande toegepas word. Sedert die 1990's het Swede 'n betaal-soos-jy-gaan-pensioenstelsel gekombineer met 'n verpligte kapitaalbefondsde komponent (Premium Pensioen). Die Verenigde Koninkryk maak staat op die outomatiese inskrywingstelsel, wat outomaties alle werknemers in beroepspensioenskemas inskryf met 'n aktiewe reg van uitsluiting – met oortuigende resultate in terme van dekkingskoerse. Die VSA gebruik 'n gevestigde stelsel van kapitaalmarkgekoppelde private pensioene met belastingvoordele deur sy 401(k)-planne, hoewel hierdie nie statutêre waarborge het nie.

Met sy pensioenfonds is Duitsland op pad na 'n struktuur wat lank reeds internasionaal bewys is. Terselfdertyd haal die land stadiger in as nodig, en die deurslaggewende stap – die wydverspreide outomatiese insluiting van alle werkende persone – ontbreek steeds in die huidige konsep. Dit is die verskil tussen 'n hervorming wat die bestaande pensioenstelsel noukeurig moderniseer en 'n werklike stelselverandering wat die pensioengaping struktureel kan sluit.

Praktiese leiding: Wat spaarders nou moet doen

Gegewe die tydlyn, word 'n gedifferensieerde benadering vir verskillende groepe spaarders aanbeveel. Diegene wat nog nie 'n aftreespaarkontrak het nie, moet die eerste aanbiedinge op die mark vanaf die vierde kwartaal van 2026 noukeurig vergelyk – veral met betrekking tot die werklike effektiewe koste, die beleggingstrategieë wat aangebied word, en die buigsaamheid tydens die uitbetalingsfase. Om na die nuwe standaard bewaringsrekening te kyk, bied 'n betroubare beginpunt, aangesien dit aan wetlik gedefinieerde kosteplafonne en minimum strukturele vereistes moet voldoen.

Riester-spaarders behoort die oorblywende tyd tot 2027 te gebruik om hul bestaande kontrakte krities te hersien. Deurlopende koste, werklike opbrengste, en of die huidige verskaffer later die nuwe aftree-spaarrekening sal aanbied, is belangrike besluitnemingskriteria. Vir baie houers van duur Riester-fondspolisse of duur bankspaarplanne, kan die oordrag na die nuwe stelsel beduidende voordele op mediumtermyn inhou – veral aangesien subsidies en belastingvoordele ten volle behoue ​​bly met oordrag.

Ouers van kinders wat in 2020 gebore is, moet oorweeg of hulle 'n individuele beleggingsrekening vir hul kind wil oopmaak sodra die wetlike raamwerk in plek is, of of die regering se gewaarborgde spaarplan voldoende is. Die aanvanklike bonus, belastingvrye welvaartsopbou oor dekades, en die vermoë om dit met hul eie aftreespaarskema te integreer, maak 'n individuele rekening in die meeste gevalle die aantrekliker opsie.

'n Stap in die regte rigting – maar nie 'n deurbraak nie

Die pensioenhervormingswet met die nuwe pensioenrekening is 'n lankal agterstallige en fundamenteel korrekte stap. Die afwyking van die mislukte Riester-logika, die oopstelling vir hoë-opbrengs kapitaalmarkbeleggings, die beduidende vereenvoudiging van die subsidiestruktuur en die kosteplafon vir die standaardproduk is vooruitgang wat die stelsel aantrekliker en billiker maak. Die verhoogde subsidies vir klein spaarders in die eerste bydraesegment en die vroeë aftreepensioen vir kinders is sosiaal verstandige toevoegings.

Nietemin sou dit illusie wees om te glo dat die hervorming alleen die strukturele risiko van armoede onder bejaardes in Duitsland kan oorkom. Solank outomatiese breëbasis-impak ontbreek – dit wil sê, 'n stelsel wat alle werkende mense insluit en nie net die ingeligte en betrokke mense nie – sal private aftreespaargeld 'n instrument bly vir diegene wat reeds genoeg oor hul finansies dink. Die nuwe aftreespaarrekening verbeter private aftreebeplanning. Of dit dit ook 'n massaverskynsel sal maak wat werklik help om die pensioengaping in demografiese verandering te sluit, bly nog gesien. Die wil tot hervorming is duidelik – maar die beslissende moed vir 'n ware sistemiese verandering is nog nie ten volle opgeroep nie.

Konrad Wolfenstein

Ek sal graag as u persoonlike adviseur dien.

kontak by wolfenstein ∂ xpert.digital

Skakel my net by +49 89 89 674 804 (München) .

LinkedIn