Her şeyde %10 indirim: Almanya'nın ancak hayalini kurabileceği Bulgaristan'ın vergi mucizesi

Vergi şoku karşılaştırması: AB'nin en yoksul ülkesi neden Alman girişimcileri cezbediyor?

Milyarlarca insan ülkeyi terk ediyor: Bulgaristan'ın "sabit vergi" sistemi vergi karmaşasına çözüm mü?

Almanya, dünyanın en karmaşık ve pahalı vergi sistemlerinden birine sahip. Her yıl milyarlarca dolarlık sermaye yurt dışına akarken, küçük işletmeler, şirketler ve vatandaşlar ezici bir bürokratik yük altında inliyor. Ancak Doğu Avrupa'ya bakıldığında tamamen farklı bir yol olduğu görülüyor. AB'nin en yoksul üye devleti olan Bulgaristan, on yılı aşkın süredir gelir ve şirket kârları üzerinden %10'luk radikal derecede basit bir "sabit vergi" sistemine güveniyor ve şaşırtıcı bir başarı elde ediyor. Vergi sistemi o kadar basit ki, sadece dünyanın dört bir yanından yatırımcıları çekmekle kalmıyor, aynı zamanda bir zamanlar Uluslararası Para Fonu'na da kafa tutuyor. Peki bu radikal model, Avrupa'nın en büyük ekonomisine kolayca aktarılabilir mi? Büyüleyici bir ekonomik düşünce deneyi, %10'luk bir Alman vergi oranının refah devletimizi nasıl paramparça edeceğini ve Berlin'in Sofya'dan acilen öğrenmesi gereken temel dersleri ortaya koyuyor.

Artan oranlı vergilendirme yerine sabit oranlı vergilendirme – Almanya Bulgaristan'dan neler öğrenebilir (ve neler öğrenemez)?

Bulgaristan'ın vergi mucizesi: Kışkırtıcı bir sistem

Objektif olarak bakıldığında, Bulgaristan Avrupa Birliği'nin en yoksul üyesidir. Sürekli ilerlemeye rağmen, kişi başına düşen GSYİH'si AB ortalamasının önemli ölçüde altında kalmaktadır, altyapısının büyük bir kısmı onarıma ihtiyaç duymaktadır ve yolsuzluk ile nitelikli işçilerin göçü kalıcı yapısal sorunlardır. Yine de, bu ülke vergilendirme konusunda Alman girişimcilerin ve ekonomistlerin on yıllardır hayalini kurduğu bir şeyi başarmıştır: Kurumsal karları ve gelirleri basit, sabit bir oran olan %10 oranında vergilendirmektedir – karmaşık ölçekler, çok sayıda istisna ve Alman vergi kanununun vergi mükelleflerine dayattığı bürokratik engeller olmadan.

2008'den beri Bulgaristan'da kurumlar vergisi tam olarak yüzde 10'dur; bu oran, Macaristan'ın yüzde 9'luk kurumlar vergisi oranından sonra tüm Avrupa Birliği'ndeki en düşük ikinci orandır. Buna ek olarak, yine yüzde 10'luk sabit bir oranda kişisel gelir vergisi ve sadece yüzde 5'lik bir temettü vergisi bulunmaktadır. Bulgaristan'da ticaret vergisi yoktur. Bu model, ülkeyi sadece düşük vergili bir yer değil, aynı zamanda vergi sadeliğinin de en iyi örneklerinden biri yapmaktadır.

Bu reformun öyküsü dikkat çekicidir. Temmuz 2007'nin sonunda, Bulgaristan hükümeti, 2008 vergi yılından itibaren geçerli olmak üzere yüzde 10'luk sabit bir gelir vergisi sistemi getirme niyetini açıkladı. Bu yeni sistem, mevcut dört kademeli artan vergi sisteminin yerini alacaktı. Uluslararası Para Fonu o dönemde önemli gelir kayıpları konusunda açıkça uyarıda bulunmuştu. Bulgaristan hükümeti bu uyarıyı görmezden geldi ve gerçekler onları haklı çıkardı: Beklenen bütçe açıkları yerine, yeni sistemin getirilmesinden sonra vergi gelirleri yüzde 40'a varan oranda arttı ve 2007 yılı, yaklaşık 14 milyar euro'luk sermaye girişiyle yabancı doğrudan yatırımlarda rekor kırdı.

Almanya'nın vergi sistemi: Uzun, karmaşık ve külfetli

Varsayımsal bir sistem değişikliğinin kapsamını anlamak için öncelikle Alman vergi sistemini tüm karmaşıklığıyla ele almak gerekir. 2024 yılında Almanya, federal hükümet, eyaletler ve belediyeler arasında dağıtılmadan önce toplamda yaklaşık 947,7 milyar avro vergi topladı; bu, bir önceki yıla göre %3,5'lik bir artış anlamına geliyor. Yaklaşık 248,9 milyar avro ile gelir vergisi, 302,1 milyar avro gelir sağlayan katma değer vergisinden (KDV) sonra ikinci en büyük gelir kaynağı oldu.

Almanya'da şirketlerin vergilendirilmesi, çeşitli vergi türlerinin karmaşık bir etkileşiminden oluşmaktadır. Bir GmbH (sınırlı sorumluluk şirketi) başlangıçta yıllık vergilendirilebilir karı üzerinden %15 oranında kurumlar vergisi öder, ayrıca kurumlar vergisi üzerinden %5,5 oranında dayanışma vergisi de öder; bu da yaklaşık %15,825'lik bir efektif kurumlar vergisi yüküne yol açar. Buna ek olarak, belediyeye göre önemli ölçüde değişen bir ticaret vergisi de vardır – Münih'te çarpan %490, Berlin'de %410 ve Leipzig'de %460'tır – bu da yaklaşık %15'lik bir efektif ticaret vergisi oranına neden olur. Dolayısıyla, kurumlar vergisi ve ticaret vergisinden kaynaklanan toplam efektif vergi yükü genellikle %23 ile %30 arasında değişmektedir.

Eğer bir hissedar daha sonra bu vergilendirilmiş kârları şirketten çekmek isterse, başka bir vergi katmanı devreye girer: %25 oranında sermaye kazancı vergisi, ayrıca dayanışma vergisi ve varsa kilise vergisi. Böylece şirketten bireye düşen kâr üzerindeki toplam vergi yükü %40'ı aşabilir. Avrupa Ekonomik Araştırma Merkezi (ZEW), çalışmalarında Almanya'daki şirketlerin uluslararası ortalamaya kıyasla yüksek bir efektif vergi yüküne tabi olmakla kalmayıp, aynı zamanda yüksek nitelikli çalışanlar için rekabette de önemli dezavantajlarla karşı karşıya olduğunu açıkça ortaya koymaktadır. Yüksek nitelikli bir çalışanın vergi ve sosyal güvenlik katkı payları düşüldükten sonra 100.000 € net gelir elde etmesini sağlamak için, bir Alman şirketinin neredeyse 200.000 € harcaması gerekirken, İsviçre'de bu rakam 130.000 €'dan azdır.

Almanya'da bireyler, asgari %14 oranından başlayıp en yüksek %42 oranına kadar ulaşan artan oranlı bir gelir vergisi sistemine tabidir; bu oran şu anda yaklaşık 66.000 ila 68.000 € arasındaki vergilendirilebilir gelirler için geçerlidir. Buna ek olarak, yaklaşık 277.000 €'nun üzerindeki gelirler için %45 oranında "servet vergisi" ve bazı vergi mükellefleri için dayanışma ek vergisi de bulunmaktadır. Kurumlar vergisi gelirleri, 2022'de rekor seviye olan 46,3 milyar €'ya ulaştıktan sonra, 2024 yılında yaklaşık 39,8 milyar € olarak gerçekleşmiştir.

Vergi mimarilerinin doğrudan karşılaştırılması

İki vergi sistemi arasındaki fark, çeşitli boyutlarda kesin olarak tanımlanabilir. Kurumlar vergisi düzeyinde, Bulgaristan'ın şeffaf %10'luk oranı, şirketleri üç farklı vergi türüyle yükleyen ve toplam yükü %23 ile %30 arasında değiştiren Alman sistemiyle tezat oluşturmaktadır. Gelir vergisi için Bulgaristan tüm gelir seviyeleri için tek bir oran kullanırken, Almanya en yüksek oranda %45'e ulaşan çok kademeli bir vergi sistemi uygulamaktadır. Bulgaristan'da ticaret vergisi bulunmamaktadır; Almanya'da ise bu, belediye gelirlerinin önemli bir kaynağıdır ve yalnızca 2023 yılında 75 milyar Euro'nun üzerinde gelir sağlamıştır.

Özellikle önemli bir fark, temettü vergilendirmesiyle ilgilidir: Bulgaristan'da, hissedarlara yapılan kar dağıtımları %5 oranında sabit bir stopaj vergisine tabidir. Almanya'da ise dağıtım %25 oranında sabit bir stopaj vergisine tabidir ve bu da kurumlar vergisi oranıyla birleştiğinde %40'ın üzerinde bir ekonomik çifte vergilendirme yaratmaktadır. Bu fark, doğrudan yatırılan öz sermayenin getirisini etkilediği için girişimcilerin yatırım kararları açısından büyük önem taşımaktadır.

Buna bir de bürokratik uyumluluk sorunu ekleniyor. Bulgaristan vergi sistemi, sabit oranlı yapısı nedeniyle, hem şirketler hem de vergi makamları için daha az idari yük getirmesi bakımından önemli ölçüde daha kolay yönetilebilir olarak kabul ediliyor. Öte yandan Alman vergi sistemi, karmaşıklığıyla ünlüdür; kurumlar vergisi, ticaret vergisi, dayanışma vergisi, gelir vergisi ve sermaye kazanç vergisi arasındaki çok sayıda ilişki, genellikle uzman vergi danışmanlığı gerektirir ve önemli uyumluluk maliyetleri yaratır.

Gelir argümanı: Gerçekçi kayıplar ne olurdu?

Varsayımsal bir sistem değişikliğinde en önemli soru, mali sonuçlardır. Almanya, Bulgaristan vergi modelini benimseyerek gerçekten de büyük gelir kayıpları yaşar mı? Dürüst bir cevap, ilk başta tahmin edilebileceğinden daha karmaşıktır.

2024 yılında, Almanya'nın en yüksek vergi geliri kaynakları ücret vergisi (248,9 milyar €) ve katma değer vergisi (302,1 milyar €) oldu. Kurumlar vergisi yaklaşık 39,8 milyar € katkı sağladı. Vergilendirilen ve vergilendirilmeyen gelir vergileri birlikte on milyarlarca € daha fazla gelir sağladı. 2025 yılına gelindiğinde, toplam vergi geliri yaklaşık 989,8 milyar €'ya ulaşmıştı. Paylaşılan vergiler arasında, ücret vergisi 262,7 milyar € ile ikinci en büyük gelir kaynağıydı.

Almanya'nın gelir vergisini sabit bir oran olan yüzde 10'a indirmesi durumunda, hesaplanan kayıplar muazzam olacaktır. Şu anda, en yüksek gelir sahipleri yüzde 42 ila 45 arasında gelir vergisi ödüyor ve ücret vergisi tüm vergi gelirlerinin dörtte birinden fazlasını oluşturuyor. Kabaca bir simülasyon, davranışlardaki değişiklikler nedeniyle vergi tabanının önemli ölçüde artacağı (yani, daha az vergi kaçırma, daha fazla çalışma ve yatırım teşviki) iyimser varsayımı altında bile, güvenilir model hesaplamalarına göre kısa vadeli gelir kayıplarının yıllık olarak birkaç yüz milyar avroya ulaşacağını gösteriyor. ifo Enstitüsü ve Alman Ekonomi Enstitüsü, ilgili sabit vergi simülasyonlarında, oranın aniden yüzde 10'a düşürülmesi durumunda yalnızca gelir vergisi gelirlerinde 100 ila 200 milyar avro veya daha fazla kayıp olabileceğini düzenli olarak tahmin ediyor.

Ancak Bulgaristan modeli, Alman bağlamına tek başına uygulanabilecek basit bir vergi indirimi değildir. Bulgaristan'ın 2008 öncesi mali modeli farklıydı: Ülke, Almanya'ya kıyasla çok daha düşük devlet harcama oranlarına, daha küçük bir sosyal refah sistemine ve daha düşük kamu harcamalarına sahipti. Bulgaristan, GSYİH'sine oranla sosyal yardımlara Almanya'dan önemli ölçüde daha az harcama yapıyor; Almanya'nın refah devleti ise dünyanın en kapsamlıları arasında yer alıyor. Yüzde 10'luk sabit bir vergi, Almanya'daki refah devletinin finansman mantığıyla temelden çelişecektir.

Dahası, ekonomik yapı temelden farklıdır: Bulgaristan'ın ekonomik çıktısı mutlak anlamda Almanya'nınkinden kat kat daha küçüktür. 2008'den sonra Bulgaristan'ın vergi gelirlerindeki önemli yüzdesel artış büyük ölçüde kayıt dışı ekonominin azalması ve adil olarak algılanan düşük ve basit vergi oranının getirdiği vergi uyumluluğundaki iyileşmeden kaynaklanmıştır. Bu etki, Almanya gibi oldukça kayıt dışı bir vergi devletinde çok daha küçüktür çünkü kayıt dışı ekonomi mevcut olsa da, yapısal olarak farklı bir ölçektedir.

Dinamik etkiler: Statik hesaplamaların gözden kaçırdığı noktalar

Tamamen statik bir yaklaşım – yani mevcut vergi tabanlarının daha düşük vergi oranlarıyla basitçe çarpılması – vergi sistemindeki bir değişikliğin tetikleyeceği dinamik geri bildirim etkilerini sistematik olarak hafife alır. Bulgaristan deneyiminin gerçek dersi budur.

Bulgaristan'ın 2007 ve 2008 yıllarında kurumlar ve gelir vergilerini yüzde 10'a indirmesiyle, büyüme ivmesini tetikleyen iki faktör bir araya geldi: vergi basitleştirmesi ve aynı zamanda yabancı yatırımcıları çeken AB üyeliği. Bu iki etki örtüştüğü için, tamamen vergiyle ilgili etkiyi AB üyeliğinin getirdiği kurumsal güçlenmeden ayırmak zor oldu. Ancak bir şey açık: IMF'nin gelir açığı tahminleri gerçekleşmedi; vergi gelirleri arttı, ülkeye yatırımlar aktı ve istihdam yükseldi.

Almanya için de benzer dinamik etkiler beklenebilir, ancak farklı bir vurguyla. İlk olarak, kurumlar vergisi yükünde ciddi bir azalma sermaye kaçışını engelleyecektir. Mevcut eğilim endişe verici: Sadece son beş yılda, Almanya'nın net yabancı varlıkları neredeyse 1 trilyon avro arttı; bu da yılda ortalama 200 milyar avro olan sermayenin ABD, Asya ve İsviçre'deki yatırımları finanse etmek için ülkeyi terk ettiği anlamına geliyor. Bu rastgele bir gelişme değil, yüksek vergiler, yüksek işçilik maliyetleri ve artan düzenleyici yoğunluğa sahip bir konumun yapısal bir sonucudur.

İkinci olarak, vergi sisteminin basitleştirilmesi, uyumluluk maliyetlerini önemli ölçüde azaltacaktır. Alman vergi kanununun bürokratik yükü, şirketler – özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) – için önemli bir rekabet dezavantajı oluşturmaktadır. Farklı vergi türleri arasındaki etkileşimlerin karmaşıklığı, basit düz vergi sistemine sahip ülkelerde gereksiz olan maliyetli vergi danışmanlığı hizmetlerini gerektirmektedir. Bu dolaylı refah kazanımını ölçmek zordur, ancak reel ekonomide önemlidir.

Üçüncüsü, daha güçlü yatırım teşvikleri orta vadede vergi tabanını genişletecektir. Kurumsal karlar daha düşük bir oranda vergilendirilirse, karları vergi kaçırma yapılarına aktarmak veya orada tutmak yerine şirket içinde tutmak ve yeniden yatırmak daha karlı hale gelir. ifo Enstitüsü, Almanya'nın büyük şirketlerin kar aktarımı nedeniyle yıllık yaklaşık 5,7 milyar avro vergi gelirini kaybettiğini hesaplamıştır. Uluslararası düzeyde rekabetçi bir vergi oranı, kar aktarımına yönelik bu teşviki önemli ölçüde azaltacaktır.

Sektör odak alanları: B2B, dijitalleşme (yapay zekadan XR'ye), makine mühendisliği, lojistik, yenilenebilir enerjiler ve endüstri

Daha fazla bilgi burada:

• Uzman İş Merkezi

Konuyla ilgili bilgi ve uzmanlık sunan bir merkez:

• Küresel ve bölgesel ekonomileri, inovasyonu ve sektöre özgü trendleri kapsayan bilgi platformu
• Odaklandığımız temel alanlardan derlenmiş analizler, içgörüler ve arka plan bilgileri
• İş ve teknoloji alanındaki güncel gelişmeler hakkında uzmanlık ve bilgi edinebileceğiniz bir yer
• Piyasalar, dijitalleşme ve sektörel yenilikler hakkında bilgi arayan şirketler için bir merkez

Dağıtımcı adalet: Rahatsız edici temel sorun

Almanya'da düz vergi sistemine karşı en güçlü argüman mali değil, sosyo-politiktir: vergi adaleti sorunu. Almanya'nın artan oranlı vergi sistemi, ödeme gücü ilkesine dayanmaktadır; daha fazla kazananlar gelirlerinin daha büyük bir kısmını devlete ödemelidir. Bu ilke, ekonomik kapasiteye göre vergilendirme zorunluluğuyla anayasal olarak güvence altına alınmıştır ve geniş halk kitleleri tarafından kabul görmektedir.

Yüzde 10'luk sabit bir vergi, bu dağıtım modelini kökten değiştirecektir. Yıllık brüt geliri 30.000 € olan bir çalışan için, yüzde 10'luk gelir vergisi, kesintilere bağlı olarak fiilen yüzde 15 ila 20 arasında değişen mevcut vergi oranına kıyasla büyük bir rahatlama anlamına gelecektir. Yıllık geliri 300.000 € olan en yüksek gelirli bir kişi için aynı reform, vergi yükünün yarıya inmesi veya daha fazlası anlamına gelecektir. Yüzde vergi indirimi kazanımları, mutlak anlamda, üst gelir dilimlerinde yoğunlaşmaktadır – bu, artan oranlı vergilendirmeyi azaltmanın aritmetik mantığıdır.

Almanya için yapılan mikrosimülasyon çalışmaları, düşük gelirli gruplara önemli bir tazminat sağlanmadığı takdirde, düz vergi oranına doğru ani bir düşüşün net gelir eşitsizliğini önemli ölçüde artıracağını tutarlı bir şekilde göstermektedir. Leibniz Ekonomik Araştırma Enstitüsü ve DIW, çeşitli analizlerde, Almanya'da ek önlemler olmadan düz vergi önerilerinin, servetin alttan üste doğru önemli ölçüde yeniden dağılımına yol açacağını göstermiştir.

Bulgaristan, sosyal ve ekonomik koşulları nedeniyle bu amaç çatışmasını farklı değerlendirdi. Büyük bir kayıt dışı ekonomiye, devlet kurumlarına düşük güvene ve öncelikle vergi uyumluluğu ve resmileşmeye odaklanan mali basitleştirmeye sahip bir ekonomide, sabit oranlı vergi, fiilen yalnızca küçük bir kayıtlı sektörü kapsayan nominal olarak artan oranlı bir sisteme göre vergi tabanını genişletmenin daha adil bir yolu olabilir. Almanya'da ise, yüksek oranda resmileşmiş ekonomisi ve geniş vergi tabanıyla bu argüman çok daha az ikna edicidir.

Refah devleti ve vergi otoriteleri: Finansman sorunu

Radikal bir vergi indirimine ilişkin her türlü tartışmada finansman yönü ciddiye alınmalıdır. 2024 yılında Almanya'nın toplam kamu harcamaları 2,132 trilyon avro ve bütçe açığı yaklaşık 119 milyar avro idi. Vergi gelirleri rekor seviyeye ulaşırken, harcamalar daha da hızlı arttı. Bu bağlamda, büyüme etkileriyle telafi edilmeyen büyük bir gelir düşüşü, bütçe için derhal zararlı olacaktır.

Alman refah devleti – emeklilik, sağlık hizmetleri, uzun süreli bakım, eğitim, altyapı ve sosyal güvenlik harcamalarıyla – mevcut büyüklükteki vergi gelirlerine bağımlıdır. Vergi dilimi kaymasını telafi etmek gibi küçük yardım önlemleriyle ilgili siyasi tartışmalar bile hükümet tarafından düzenli olarak bütçe durumuna atıfta bulunularak karşılanmaktadır. Bulgaristan'da uygulanan gibi sabit vergi sistemi, refah devletinde radikal bir revizyon yapılmadan sürdürülemez bir modele yol açacaktır.

Ayrıca, Almanya'da vergilerden tamamen ayrı tutulan sosyal güvenlik katkı payları sorunu da var. Çalışanlar ve işverenler emeklilik, sağlık, uzun süreli bakım ve işsizlik sigortasına önemli katkı payları ödüyorlar. Bu sosyal güvenlik katkı payları Bulgaristan'da da mevcut olsa da, önemli ölçüde daha düşük seviyede ve farklı bir kurumsal yapıya sahip. Almanya, sosyal güvenlik sistemini ayarlamadan sadece vergi oranlarını düşürürse, nüfusun birçok kesimi için genel iş yükü yüksek kalmaya devam edecektir.

Reform potansiyeli taşıyan unsurlar: Almanya'nın benimseyebileceği şeyler

Bulgaristan vergi sisteminin Almanya için yapısal olarak tamamen benimsenmesi mümkün olmasa da, model uzun zamandır gecikmiş bir vergi reformu için ivme kazandırabilecek çeşitli unsurlar içermektedir.

Öncelikle, sadeleştirme argümanı ciddiye alınabilir. Vergi muafiyetleri, ödenekleri ve indirimlerinde önemli bir azalma, uyumluluk maliyetlerini düşürecek ve aslında vergi adaletini artıracaktır; çünkü karmaşık vergi sistemleri sistematik olarak yüksek nitelikli vergi danışmanlığına gücü yetenleri kayırır. Basitleştirilmiş bir vergi kanunu, düz vergi sistemi olmak zorunda değildir, ancak Bulgaristan'ın açıklığından ders çıkarabilir.

İkinci olarak, özellikle ticaret vergisiyle ilgili olarak kurumlar vergisi sisteminde yapılacak bir reform siyasi olarak haklı görülebilir. Ekonomistler, ticaret vergisini ekonomik olarak verimsiz bulmaktadır çünkü konuma bağlı olarak dalgalanmakta, şirketleri sabit konum kararlarına bağlamakta ve eklemeler ve çıkarmalar yoluyla sistemin karmaşıklığını artırmaktadır. Belediyeler için tazminatla birlikte ticaret vergisinin kaldırılması veya temelden reforme edilmesi mantıklı bir yapısal önlem olacaktır. Nitekim, mevcut federal hükümet, 2028'den başlayarak, yılda bir puanlık beş adımda kurumlar vergisinde kademeli bir indirim planlamaktadır.

Üçüncüsü, Bulgaristan modeli, düşük bir temettü vergi oranının sermayeyi ülke içinde tutabileceğini göstermektedir. Mevcut %25'lik sabit temettü vergisi, dağıtımlara dayanan yatırımcılar ve girişimciler için Almanya'yı diğer Avrupa ülkelerine kıyasla cazip olmaktan çıkarıyor. Hedeflenen bir indirimle rekabetçi bir seviye olan %15 veya daha azına indirilmesi, genel sistemi istikrarsızlaştırmadan sermaye ihracatını tetikleyen etkeni dengeleyecektir.

Dördüncüsü, Bulgaristan'ın kayıt dışı ekonomiyi azaltma mekanizması dikkat çekmeyi hak ediyor. Adil ve düşük olarak algılanan bir vergi oranının vergi uyumunu teşvik ettiği argümanı, yalnızca Bulgaristan'da değil, Estonya ve Romanya gibi diğer sabit vergi sistemine sahip ülkelerin tarihsel gelişiminde de ampirik bir temele sahiptir. Almanya, karşılaştırılabilir büyüklükte bir kayıt dışı ekonomiye sahip olmasa da, vergi yükümlülüklerinin yerine getirilmesi daha kolay ve oranlar daha az engelleyici olursa, serbest çalışanlar ve küçük işletmeler arasında daha yüksek vergi uyumundan fayda sağlayacaktır.

Avrupa vergi rekabeti: Yapısal ikilem

Analiz, daha geniş Avrupa bağlamı dikkate alınmadan eksik kalırdı. AB'nin doğuya doğru genişlemesinden bu yana, AB içindeki vergi rekabeti önemli ölçüde yoğunlaştı. Eski AB üye devletlerinde ortalama kurumlar vergisi oranları 1997 ile 2007 yılları arasında %38'in biraz üzerinde iken %29'un biraz altına düştü; yeni üye devletlerde ise %32'den ortalama %19'a geriledi. Bu aşağı yönlü baskı, tek pazar tarafından daha da şiddetlendi, çünkü Euro Bölgesi'nde döviz kuru riski yok ve şirket karları bir ülkeden diğerine nispeten kolayca aktarılabiliyor.

Almanya, geleneksel olarak bu rekabete, konum avantajlarını vurgulayarak yanıt vermiştir: hukuki kesinlik, mükemmel altyapı, nitelikli iş gücü ve pazar erişimi. Ancak bu avantajlar aşınırken, vergi yükü yapısal bir engel olmaya devam etmektedir. AB'deki vergiyle ilgili konum kalitesi üzerine yapılan vbw-Bayern araştırması, Almanya'nın etkin vergi yükü açısından da en kötü ikinci sırada yer aldığını ortaya koymaktadır. Bu sadece akademik bir konu değil, yatırım kararlarını etkileyen gerçek dünya ekonomik bir sinyalidir.

Aynı zamanda, AB düzeyindeki koordinasyon girişimleri radikal vergi indirimlerinin önünde engel teşkil etmektedir. OECD ve AB tarafından desteklenen, çokuluslu şirketler için %15'lik küresel asgari vergi uygulaması, vergi rekabetine son verse de, AB ülkelerinin küçük ve orta ölçekli işletmeleri ve bireyleri vergilendirme konusunda sahip olduğu esnekliği değiştirmez. Bulgaristan, Macaristan ve İrlanda gibi ülkeler bu esnekliği sürekli olarak kullanarak, başka yerlerde eksik olan yatırımları çekmektedir.

Düz vergi sisteminin başka yerlerdeki başarısızlığı: Geri çekilmeden çıkarılan dersler

Daha incelikli bir analiz, sabit vergi sisteminin kesinlikle durdurulamaz bir başarı öyküsü olmadığını da dikkate almalıdır. Bugün hala tek tip vergi oranı kullanan sekiz Avrupa ülkesinden yedisi yıllar içinde bu modeli terk etti. Sırbistan yüzde 14'lük sabit vergiden üç kademeli vergi sistemine geçti, Slovakya yüzde 19'luk vergiden iki kademeli sisteme geri döndü, Çek Cumhuriyeti ikinci bir vergi oranı getirdi ve Letonya ile Litvanya'da da benzer gelişmeler yaşandı. Aşamalı vergilendirmeye dönüşün ortak nedeni neredeyse her zaman aynıydı: mali baskılar ve tek bir düşük vergi oranının, artan devlet harcamalarıyla birlikte, mali tabanı çok fazla kısıtladığına dair siyasi farkındalık.

Bu bulgu, Almanya analizine ilişkin olarak önem taşımaktadır. Almanya'dan önemli ölçüde daha düşük devlet harcama oranlarına sahip ülkeler bile, tek bir düşük vergi oranının uzun vadede sosyal altyapıya sahip modern bir devlet için yetersiz kalması nedeniyle, sabit vergi sisteminden vazgeçmek zorunda kaldılar. Bulgaristan, bu modeli bugüne kadar koruyan az sayıdaki ülkeden biridir; ancak Bulgaristan aynı zamanda AB'deki en düşük devlet harcama oranlarından, en düşük sosyal harcamalardan ve en düşük ulusal borçtan birine sahiptir. Buna karşılık, Almanya'nın devlet harcama oranı GSYİH'nin %45'inden fazladır ve refah devleti esasen vergi ve sosyal güvenlik sistemi tarafından finanse edilmektedir.

Belirgin sınırları olan, kışkırtıcı bir düşünce deneyi

Bulgaristan vergi modeli Almanya için doğrudan bir rol model olmasa da, aydınlatıcı bir ayna görevi görüyor. Vergi basitleştirmenin mümkün olduğunu, düşük oranların yatırımı ve büyümeyi teşvik edebileceğini ve vergi indirimleri ile gelir arasındaki görünürdeki çatışmanın davranış değişiklikleriyle hafifletilebileceğini gösteriyor. Bununla birlikte, bu mekanizmaların Sofya ve Berlin arasında temelden farklılık gösteren ekonomik, kurumsal ve toplumsal koşullara bağlı olduğunu da gösteriyor.

Almanya'nın Bulgaristan'ın yüzde 10'luk sabit vergi sistemini yarın benimsemesi durumunda, gelir kayıpları gerçek ve önemli olacaktır; dinamik büyüme etkileri hesaba katıldığında bile, sadece kurumlar vergisi ve gelir vergilerinde yüz milyarlarca avroluk bir açık tahmin edilmelidir. Alman refah devleti, kamu yatırım bütçesi ve belediye finansmanı, kapsamlı yapısal reformlar olmadan sürdürülemez. Bulgaristan modelinin derhal ve tamamen benimsenmesi mali açıdan sorumsuzluk olurdu.

Almanya'nın Bulgaristan'dan öğrenebileceği şey rakamlar değil, ilkelerdir: vergi yasasını radikal bir şekilde basitleştirmek, kurumlar vergisi yükünü ve temettüleri uluslararası düzeyde rekabetçi hale getirmek, yatırım teşviklerini güçlendirmek ve böylece sermaye kaçışını engellemek. Mevcut Alman hükümeti, 2028'den itibaren kurumlar vergisi oranında kademeli bir indirim ilan ederek doğru yönde ilk adımı attı; ancak yapısal reform için gereken hız ve cesaret, Almanya'yı Avrupa'nın en iyi yatırım merkezleri arasına geri döndürmek için gerekenin çok gerisinde kalıyor. AB'nin en yoksul üyesi olan küçük Bulgaristan, bu konuda Avrupa'nın en büyük ekonomisinden daha fazla kararlılık gösterdi.