ABD ticaret dengesinde eksik olan Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla ve Nvidia'nın ABD hizmetleri – Görsel: Xpert.Digital
Dengesizlik mi, denge mi? ABD ve AB arasındaki ticaret dengesine dair gerçekler
ABD ile AB arasındaki ticaret dengesinin haksız yere AB lehine bozulduğu iddiası detaylı bir analize dayanmıyor.
Rakamlara dürüstçe bakılacak olursa, AB'nin gümrük vergisi koyma hakkı olması gerekir, tersi değil.
AB, 2023 yılında ABD'ye 503 milyar avro değerinde mal ihraç ederken, 347 milyar avro değerinde mal ithal etmiş ve bu da AB lehine 156 milyar avroluk dış ticaret fazlası oluşmasına neden olmuştur.
Buna karşılık ABD, 2023 yılında AB'ye 427 milyar avro değerinde hizmet ihraç ederken, 319 milyar avro değerinde hizmet ithal ederek fazla verdi.
ABD'nin 108 milyar avro fazla verdiği hizmetler dengesi de hesaba katıldığında, aradaki fark sadece 48 milyar avroya düşüyor. Bu, ABD ile AB arasındaki toplam ticaret hacminin yalnızca %3'üne denk geliyor ve genel olarak nispeten dengeli bir transatlantik ticaret ilişkisine işaret ediyor.
ABD ile AB arasındaki toplam ticaret hacmi, mal ve hizmet ticareti de dahil olmak üzere 2023 yılında 1,6 trilyon avroya ulaşarak etkileyici bir rakama ulaştı.
- Mal ticaret hacmi: 851 milyar avro (AB ihracatı: 503 milyar avro; AB ithalatı: 347 milyar avro).
- Hizmet sektöründeki ticaret hacmi: 746 milyar avro (AB ihracatı: 319 milyar avro; AB ithalatı: 427 milyar avro).
Ancak önemli bir faktör bu tabloyu çarpıtıyor: ABD teknoloji şirketlerinin, özellikle de "Muhteşem Yedili"nin (Google, Amazon, Meta vb.) Avrupa'daki dijital hizmetlerden elde ettiği gelirin önemli bir kısmı, doğrudan ABD ihracatı olarak kaydedilmiyor. Bu şirketler genellikle İrlanda veya Lüksemburg gibi ülkelerdeki yan kuruluşları aracılığıyla faaliyet gösteriyor ve faturalarını buradan kesiyorlar. Sonuç olarak, bu gelirler istatistiksel olarak Avrupa içi ticaret olarak kaydediliyor ve bu nedenle ABD hizmet dengesine dahil edilmiyor.
Muhteşem Yedili'nin ABD ticaret dengesine dahil olmayan hizmet gelirleri yaklaşık 160 milyar avroya ulaşmaktadır *1 . Bu rakam açıkça yalnızca hizmetleri (reklam geliri, bulut hizmetleri, yazılım) içermektedir; donanım satışları ve diğer fiziksel ürünler hariç tutulmuştur.
Bu, ABD ve AB arasındaki sıkça tartışılan "ticaret eşitsizliğinin" temel olarak dijital hizmetlerin kayıt altına alınmasındaki istatistiksel boşluklardan kaynaklandığını göstermektedir. Bu satış rakamlarının dahil edilmesi, iki ekonomik bölge arasındaki yakın ekonomik bütünleşme ve eşitliği vurgulayarak çok daha gerçekçi bir tablo çizmektedir.
İçin uygun:
Alfabe/Google
Alphabet/Google, EMEA bölgesinde (Avrupa, Orta Doğu, Afrika) yıllık 100 milyar avronun üzerinde gelir elde ediyor. Raporlara göre, Avrupa ve çevre bölgelerdeki (EMEA) gelir ilk kez 100 milyar ABD dolarını aşarak yaklaşık 102 milyar ABD dolarına ulaştı.
Google Ads veya Google Workspace gibi hizmetlere ait faturalar İrlanda şubesi tarafından düzenlenir. Bu gelirler, AB düzenlemeleri ve vergi kurallarına uygun olarak Google İrlanda aracılığıyla işlendiği için doğrudan ABD hizmet bilançosuna dahil edilmez. Bu, vergilendirme ve faturalandırmanın genellikle KDV için ters fatura mekanizması da dahil olmak üzere yerel düzenlemelere uygun olduğu anlamına gelir.
Amazon
Amazon, Lüksemburg'daki merkezi aracılığıyla yönetilen Avrupa'da yıllık 50 milyar avronun üzerinde gelir elde etmektedir. Bu gelir, Lüksemburg iştiraki aracılığıyla işlendiği için ABD hizmet dengesine dahil edilmemektedir. Bu durum, Amazon'un ters fatura mekanizması ve Ağustos 2024'ten bu yana yerel KDV kullanımı gibi yerel AB KDV düzenlemelerine uyum sağlarken Lüksemburg'un vergi avantajlarından yararlanmasını sağlamaktadır.
Meta
Meta, Avrupa'da yıllık yaklaşık 40 milyar avro gelir elde ediyor ve bu gelirin büyük kısmını dijital reklamlardan elde ediyor. Raporlara göre, Avrupa'daki reklam gelirleri ilk kez tek bir çeyrekte 10 milyar doları aşarak şirketin bölgedeki güçlü pazar varlığının altını çiziyor.
Meta Ads gibi hizmetlerin faturalandırılması şirketin İrlanda şubesi aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. Bu nedenle, bu gelirler AB vergi ve mevzuat gerekliliklerine uygun olarak yerel olarak işlendiğinden, ABD hizmet bilançosuna dahil edilmemektedir.
Bu uygulama, ABD şirketlerinin Avrupa pazarındaki ekonomik önemini tam olarak yansıtmadığı için ABD ve AB arasındaki ticaret dengesini bozmaktadır. Bu tür satışların hesaba katılmaması, ABD hizmet ihracatının gerçek gücünün hafife alınmasına katkıda bulunmakta ve ticari ilişkilere ilişkin algıları önemli ölçüde etkilemektedir.
Elma
Apple, 2024 mali yılında Avrupa'da toplam 101,3 milyar dolar gelir elde etti ve bu gelirin önemli bir kısmını hizmetler (App Store, iCloud ve Apple Music gibi) oluşturdu. Dünya genelindeki hizmet gelirleri 96,2 milyar dolara ulaşırken, Avrupa şirketin en büyük ikinci pazarı olup toplam gelire yaklaşık %26 katkı sağladı.
Avrupa'da hizmet segmentinden elde edilen gelirin 26,34 milyar ABD doları olduğu tahmin ediliyor.
Diğer birçok şirkette olduğu gibi, Avrupa gelirlerinin işlenmesi büyük ölçüde Apple'ın EMEA bölgesindeki (Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) merkezinin bulunduğu İrlanda üzerinden gerçekleştirilmektedir. İrlanda'nın düşük kurumlar vergisi oranı, Apple gibi çok uluslu şirketler için cazip koşullar sunmaktadır. Bu durum, Apple'ın Avrupa hizmetlerinden elde ettiği kârları, vergi yükünü en aza indirecek şekilde vergilendirmesine olanak tanır. Ancak AB, Apple'ın İrlanda'daki vergi uygulamalarına defalarca müdahale ederek milyarlarca dolarlık vergi tahsilatına yol açmıştır.
Tesla
Tesla'nın Avrupa'daki hizmetlerden elde ettiği kesin tutar, hizmet gelirleri ayrı olarak raporlanmadığı için doğrudan mevcut değildir. Ancak bazı göstergeler mevcuttur:
Tesla'nın toplam geliri: Tesla, 2024 yılında 97,7 milyar ABD doları (yaklaşık 89,5 milyar avro) toplam gelir elde etti. Bu gelirin 8,3 milyar ABD doları (yaklaşık 7,6 milyar avro) bakım, onarım ve yazılım güncellemeleri gibi hizmetleri içeren "Hizmetler ve Diğer" segmentinden geldi.
Avrupa'nın payı: Avrupa, Tesla'nın en büyük pazarlarından biri olup, 2023 yılında küresel araç satışlarının yaklaşık %16'sını oluşturacaktır. Hizmet gelirlerinde de benzer bir payın varsayılması makul görünmektedir.
Avrupa'daki hizmet geliri tahmini: Hizmet gelirinin yaklaşık %16'sı Avrupa'da elde edildiğinden, Tesla'nın Avrupa'daki hizmetlerden yaklaşık 1,2 milyar avro kazanması bekleniyor. Ancak bu rakam bir tahmindir ve gelirin bölgesel dağılımına bağlıdır.
Nvidia
Nvidia'nın Avrupa'daki hizmetler için aldığı toplam tutar, hizmetlerin kesin dökümü ayrı olarak bildirilmediğinden, yalnızca mevcut verilerden tahmin edilebilmektedir. Ancak, Avrupa'nın Nvidia'nın toplam gelirindeki payına dair göstergeler mevcuttur:
Avrupa gelir payı: Avrupa, Nvidia'nın toplam gelirinin yaklaşık %11,17'sine katkıda bulunmaktadır.
2025 Toplam Geliri: Nvidia'nın 2025 mali yılındaki toplam geliri 130,5 milyar ABD dolarıydı.
Nvidia'nın 2025 mali yılı için Avrupa'daki tahmini geliri yaklaşık 14,57 milyar ABD dolarıdır. Ancak bu rakam, Avrupa'dan elde edilen tüm gelirleri kapsamaktadır ve yalnızca hizmet gelirlerini kapsamamaktadır.
Tesla ve Nvidia'nın hizmetleri ağırlıklı olarak ABD'de sağlanıyor, ancak her iki şirketin Avrupa ve diğer bölgelerde de önemli operasyonları bulunuyor.
Microsoft
Microsoft, özellikle Azure, Office 365 ve diğer dijital ürünler gibi bulut hizmetleri olmak üzere Avrupa'daki hizmetlerinden önemli gelir elde etmektedir. Avrupa gelirlerine ilişkin kesin rakamlar doğrudan mevcut olmasa da, bulut ve sunucu ürünleri küresel gelirin en büyük payını oluşturmakta olup, 2024 mali yılında yaklaşık 97 milyar dolara ulaşmıştır.
Avrupa satışlarının büyük bir kısmı, Microsoft'un İrlanda'daki iştiraki Microsoft Ireland Operations Ltd. aracılığıyla gerçekleştirilmektedir; zira İrlanda, Microsoft'un Avrupa operasyonlarının merkezi konumundadır. Bu durum, şirketin İrlanda'nın düşük kurumlar vergisi oranlarından faydalanmasını sağlamaktadır. Microsoft, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) için sık sık İrlanda üzerinden yazılım ve hizmet lisansı almakta ve bu da vergi avantajları sunmaktadır.
Microsoft'un Avrupa'da başka lokasyonları da bulunmaktadır; örneğin, Avrupa'daki müşterilere hizmet veren Barselona'daki yeni dijital dağıtım merkezi. Bununla birlikte, İrlanda, Avrupa'da vergi ve operasyonel muhasebe için birincil lokasyon olmaya devam etmektedir.
İçin uygun:
Muhteşem Yedili'nin Avrupa'daki satışları ABD ticaret dengesine dahil değil
Açıklanmayan satışların hesaplanması (yaklaşık tahmin):
- Alphabet/Google: 102 milyar ABD doları (yaklaşık 93,4 milyar avro)
- Amazon: 50 milyar avro
- Meta: 40 milyar avro
- Apple: 26,34 milyar ABD doları (yaklaşık 24,1 milyar avro)
- Tesla: 1,2 milyar avro (tahmini)
- Nvidia: 14,57 milyar ABD doları (yaklaşık 13,3 milyar avro, Avrupa'daki toplam gelir, hizmetler hariç)
- Microsoft: Burada tahmin yapmak daha zor. Microsoft'un Avrupa'daki hizmet geliri için belirli bir rakam verilmediğinden, bulut ve sunucu ürünlerinden elde ettiği 97 milyar dolarlık küresel gelirin önemli bir kısmının Avrupa'da elde edildiğini varsayıyoruz. Muhafazakar bir tahminle, bunun en az %25'inin Avrupa'da elde edildiği söylenebilir; bu da yaklaşık 24,25 milyar dolara (yaklaşık 22,2 milyar avro) denk geliyor.
Mevcut verilere ve tahminlere göre, “Muhteşem Yedili” Avrupa’da yaklaşık 244,2 milyar avroluk satış gerçekleştiriyor ve bu satışlar ABD ihracatı olarak ABD ticaret dengesinde doğrudan kaydedilmiyor.
Önemli notlar:
- Tahminler: Bu rakamların çoğu tahminidir, çünkü bölgelere göre kesin satış rakamları ve mallar ile hizmetler arasındaki dağılım genellikle kamuya açık değildir.
- Sadece hizmetler değil: Bahsedilen gelirlerin bir kısmı (özellikle Amazon, Apple ve Tesla için) mal satışlarını da içeriyor. Ancak odak noktası, ABD ticaret dengesinde genellikle yer almayan hizmet bileşenleridir.
- Transfer fiyatlandırması: Transfer fiyatlandırması konusu burada ele alınmamıştır. Bahsi geçen rakamlar, Avrupa'daki iştiraklerin bildirilen satışlarına dayanmaktadır. İç işlemler yoluyla daha fazla kârın ABD'ye aktarılması ve bunun da ticaret dengesinin önemini daha da artırması muhtemeldir.
- Metodolojik sınırlamalar: Hesaplama zorunlu olarak basitleştirilmiştir. Daha kesin bir analiz, bireysel şirketlerden daha detaylı finansal raporlar gerektirecek ve uluslararası vergi planlamasının karmaşık mekanizmalarını hesaba katmak zorunda kalacaktır.
- Ancak bu gelirlerin büyük kısmı, şirketlerin düşük vergi oranlarından faydalanmak için Avrupa merkezlerinin bulunduğu İrlanda veya Lüksemburg'da kaydediliyor. Bu, söz konusu gelirlerin ABD ticaret dengesinde görünmediği ve ABD hizmet ihracatının gerçek gücünün hafife alındığı anlamına geliyor.
Tüm bunlar, ABD ile AB arasındaki ticaret dengesinin önemli ölçüde bozulduğunu göstermektedir. Avrupa'daki iştirakleri aracılığıyla işlem gören büyük teknoloji şirketlerinin gelirleri, ABD ihracatı olarak tam olarak kaydedilmemekte ve bu da ABD'nin Avrupa pazarındaki ekonomik öneminin küçümsenmesine yol açmaktadır.
İçin uygun:
AB'nin ABD ile olan ticaret açığına ilişkin model tabanlı ve analitik tahmin*1
Yukarıda belirtilen 244,2 milyar avroluk tutar, hem hizmet satışlarını hem de bazı hizmet dışı satışları (örneğin donanım satışları) içermektedir. ABD ticaret dengesine dahil olmayan hizmet satışlarını izole etmek için, hizmet dışı satışların düşülmesi gerekmektedir. Ayrıntılı hesaplama şu şekildedir:
Adım adım özelleştirme
1. Alfabe/Google
- Toplam gelir (EMEA): 93,4 milyar avro.
- Tahmin: %20 donanım/bulut (hizmet dışı).
- Hizmetler: 93,4 × 0,8 = 74,7 milyar avro.
2. Amazon
- Toplam gelir (Avrupa): 50 milyar avro.
- Tahmin: %20 AWS (bulut hizmetleri), %80 e-ticaret (hizmet dışı).
- Hizmetler: 50 × 0,2 = 10 milyar avro.
3. Meta
- Toplam gelir (Avrupa): 40 milyar avro.
- Tahmin: %90 reklam (hizmetler), %10 donanım/diğer.
- Hizmetler: 40 × 0,9 = 36 milyar avro.
4. Elma
- Hizmet geliri (Avrupa): 24,1 milyar avro.
- Not: Apple, halihazırda izole edilmiş olan hizmet gelirlerini açıkça belirtiyor.
5. Tesla
- Toplam gelir (Avrupa): 1,2 milyar avro.
- Tahmin: Araç satışlarının %90'ı (servis dışı).
- Hizmetler: 1,2 × 0,1 = 0,12 milyar avro.
6. Nvidia
- Toplam gelir (Avrupa): 13,3 milyar avro.
- Tahmin: %90 donanım (çip), %10 yazılım/hizmet.
- Hizmetler: 13,3 × 0,1 = 1,33 milyar avro.
7. Microsoft
- Tahmini hizmet geliri (Avrupa): 22,2 milyar avro.
- Tahmin: %80 bulut/yazılım (hizmetler), %20 donanım.
- Hizmetler: 22,2 × 0,8 = 17,76 milyar avro.
Düzeltilmiş hizmet gelirlerinin sonucu
Hizmet gelirlerine ilişkin düzeltilmiş sonuçlar şu dağılımı göstermektedir: Alphabet/Google 74,7 milyar avro gelir elde ederken, Amazon 10 milyar avro gelir elde etti. Meta 36 milyar avro gelir elde ederken, onu 24,1 milyar avro gelirle Apple takip etti. Buna karşılık, Tesla yalnızca 0,12 milyar avro, Nvidia 1,33 milyar avro ve Microsoft 17,76 milyar avro gelir elde etti. Toplam hizmet gelirleri 164 milyar avroya ulaştı.
Toplu ödeme önerisi: 160 milyar avro
- Hizmet gelirlerinin tam olarak düzeltilmiş toplamı 164 milyar avroya ulaşıyor.
- Bilimsel olarak 160-170 milyar avro gibi genel bir rakam makul sayılabilir.
- 200 milyar avro çok yüksek bir rakam, çünkü hizmet dışı kalemleri (örneğin Tesla'nın otomobil satışları) hesaba katmıyor.
Muhteşem Yedili'nin ABD ticaret dengesine dahil olmayan hizmet gelirleri yaklaşık 164 milyar avroyu buluyor. Bu rakam açıkça yalnızca hizmetleri (reklam geliri, bulut hizmetleri, yazılım) içeriyor; donanım satışları ve diğer fiziksel ürünler hariç tutuluyor.
Ancak AB, bu açıktan kamuoyuna "şikayet" etmiyor; bunun birkaç nedeni var:
- Karşılıklı bağımlılık: Muhteşem Yedili'nin şirketleri istihdam yaratıyor, yerel altyapıya (örneğin veri merkezleri) yatırım yapıyor ve AB'de dijital dönüşümü yönlendiriyor.
- Vergi gelirleri: Kâr aktarımına rağmen milyarlarca dolar satış vergisi ve ulusal vergiler (örneğin dijital vergiler) yoluyla AB üye ülkelerine akıyor.
- Düzenleyici odak: AB, tırmanan ticaret çatışmaları yerine güç dengesizliklerini düzeltmek için Dijital Piyasalar Yasası veya Yapay Zeka Düzenlemesi gibi yasalara odaklanıyor.
- Küresel bağlantılılık: Hizmetlerin büyük bir kısmı (örneğin bulut bilişim) Avrupa şirketleri için hayati önem taşıyor; açık bir çatışma her iki tarafa da zarar verir.
Görünen açık, gerçek bir zayıflıktan ziyade ABD'li teknoloji devleri ile Avrupa ekonomisi arasındaki karmaşık simbiyozu yansıtıyor.
İçin uygun:
Küresel pazarlama ve iş geliştirme ortağınız
☑️İş dilimiz İngilizce veya Almancadır
☑️ YENİ: Ulusal dilinizde yazışmalar!
Konrad Wolfenstein
Size ve ekibime kişisel danışman olarak hizmet etmekten mutluluk duyarım.
iletişim formunu doldurarak benimle iletişime geçebilir +49 89 89 674 804 (Münih) numaralı telefondan beni arayabilirsiniz . E-posta adresim: wolfenstein ∂ xpert.digital
Ortak projemizi sabırsızlıkla bekliyorum.
