O choque dos chips: quando um componente paralisa a indústria europeia – a indústria europeia de semicondutores numa encruzilhada

Quando semicondutores se tornam armas: o canto do cisne de uma potência mundial esquecida ou o último ato antes do renascimento?

Em 21 de outubro de 2025, a indústria automotiva europeia sofreu um choque que repercutiu muito além da sede da empresa em Wolfsburg. A Volkswagen, a maior montadora da Europa, está se preparando para interromper a produção de seus principais modelos, Golf e Tiguan. O motivo é uma escassez aguda de componentes semicondutores discretos, mas essenciais, da fabricante holandesa-chinesa Nexperia. O que à primeira vista parece ser apenas mais um problema na cadeia de suprimentos revela, em uma análise mais aprofundada, a vulnerabilidade fundamental da indústria europeia em um mundo onde os microchips se tornaram uma arma geopolítica.

A gênese desta crise é sintomática das falhas estruturais da indústria de semicondutores na Europa. No final de setembro de 2025, sob forte pressão dos Estados Unidos, o governo holandês assumiu o controle da Nexperia, subsidiária do grupo tecnológico chinês Wingtech. A reação da China não tardou: Pequim impôs imediatamente uma proibição de exportação de cerca de 80% dos produtos da Nexperia. O resultado é uma interrupção sem precedentes de cadeias de suprimentos críticas, colocando não apenas a Volkswagen, mas toda a indústria automotiva europeia, da BMW e Mercedes a inúmeros fornecedores, em alerta máximo.

A crise da Volkswagen não é um evento isolado, mas o capítulo mais recente de uma crescente luta global pela supremacia tecnológica. A indústria de semicondutores, antes uma área de negócios entre muitas, tornou-se o ponto focal estratégico do século XXI. Os chips são considerados o novo petróleo, a base material da transformação digital e verde. Mas enquanto outras regiões econômicas estão expandindo sua posição com imensos investimentos e visão estratégica, a Europa corre o risco de ficar para trás.

Os números, em si, pintam um quadro preocupante: das aproximadamente 1.500 fábricas de semicondutores, grandes e pequenas, em todo o mundo, apenas 60 estão localizadas na Europa, enquanto a Ásia tem mais de 900 e os Estados Unidos, mais de 350 unidades de produção. As perspectivas para o futuro são ainda mais dramáticas: das 105 fábricas atualmente planejadas ou construídas em todo o mundo, apenas 10 estão na Europa, 15 na América e 80 na Ásia. A participação de mercado da Europa na produção global de semicondutores é de apenas 9% a 10%, um declínio drástico em relação aos 30% de 1990. A ambiciosa meta da União Europeia de dobrar essa participação para 20% até 2030 parece cada vez mais irrealista.

A Lei Europeia de Chips, que entrou em vigor com grande alarde em setembro de 2023, deveria trazer uma reviravolta. Com € 43 bilhões em investimentos públicos e privados planejados, a Europa deveria alcançar o mesmo patamar. Mas, apenas dois anos depois, as dúvidas crescem. O Tribunal de Contas Europeu descreveu a meta de 20% como irrealista. Um estudo da ZVEI (Associação Alemã de Fabricantes de Eletrodomésticos e Eletrônicos) prevê que, sem medidas adicionais drásticas, a participação de mercado europeia poderá cair para 5,9% até 2045. Os próprios Estados-membros agora pedem uma revisão abrangente da estratégia, que criticam por ser muito ampla e carecer de uma direção estratégica clara.

Esta análise examina as dimensões multifacetadas da crise europeia dos semicondutores. Ela destaca os marcos históricos que levaram a essa situação precária, analisa os mecanismos de mercado atuais e a turbulência geopolítica, compara diferentes estratégias nacionais e se aventura a uma visão de possíveis cenários futuros. A questão central é: a indústria europeia de semicondutores está condenada ou a crise atual oferece uma oportunidade para um novo começo estratégico?

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De pioneiro a seguidor: o declínio da indústria de chips na Europa

A história da indústria europeia de semicondutores é um conto de oportunidades perdidas e erros estratégicos. Nas décadas de 1960 e 1970, a Europa ainda era considerada um ator importante na emergente indústria de semicondutores. Dresden, hoje sede do maior polo europeu de semicondutores, a Saxônia do Silício, começou a pesquisar eletrônica molecular já em 1961. Empresas como a Philips, na Holanda, a Siemens, na Alemanha, e a SGS-Thomson, na França e na Itália, estavam entre as pioneiras no setor.

Mas, embora as empresas europeias ainda detivessem uma participação de mercado global de cerca de 30% nas décadas de 1970 e 1980, iniciou-se um declínio gradual. As causas foram múltiplas: falta de escala de produção, investimento insuficiente em pesquisa e desenvolvimento, mercados nacionais fragmentados e uma ingenuidade na política industrial que subestimou o valor estratégico da indústria de semicondutores. Enquanto o Japão alcançou proeminência global na década de 1980 com programas massivos de apoio governamental e a coordenação de consórcios empresariais, a Europa dependia amplamente das forças de mercado.

A queda do Muro de Berlim em 1989 representou uma oportunidade histórica para a Alemanha. O governo estadual da Saxônia reconheceu o potencial da expertise disponível na RDA e se concentrou em atrair pioneiros em alta tecnologia. A Siemens, posteriormente Infineon, e a AMD, atualmente GlobalFoundries, construíram suas primeiras fábricas modernas em Dresden. Essa política visionária lançou as bases para a atual Saxônia do Silício, que, com mais de 650 membros e 20.000 funcionários, representa o maior cluster de microeletrônica da Europa. Um em cada três chips fabricados na Europa atualmente vem de Dresden.

Mas esse sucesso regional não conseguiu deter o declínio continental. Enquanto a Ásia, liderada por Taiwan, Coreia do Sul e, posteriormente, China, investia pesadamente na expansão da capacidade de produção, a Europa perdia participação de mercado continuamente. A decisão estratégica de muitas empresas europeias de se concentrar em nichos de mercado lucrativos e deixar a produção em massa, de alto custo, para a Ásia provou ser um erro de cálculo a longo prazo. O que parecia economicamente racional no curto prazo levou a uma dependência perigosa.

A crise dos chips durante a pandemia de COVID-19, de 2020 a 2022, trouxe à tona as consequências dessa dependência para a Europa. As montadoras tiveram que reduzir a produção devido à indisponibilidade de componentes semicondutores simples. Gargalos no fornecimento de produtos eletrônicos tornaram-se comuns. A crise revelou claramente que a Europa dependia de alguns fornecedores asiáticos em áreas críticas de sua infraestrutura digital.

A gênese histórica da crise europeia dos semicondutores revela um padrão recorrente: falta de previsão estratégica, coordenação inadequada entre os Estados-membros e subestimação da dimensão geopolítica das tecnologias-chave. Enquanto outras regiões do mundo viam os semicondutores como um ativo estratégico e adotavam políticas industriais correspondentes, a Europa dependia do livre mercado e das cadeias de suprimentos globais. Esse erro de julgamento agora está cobrando seu preço de forma dolorosa.

A arquitetura global dos chips: o papel da Europa na rede de dependências

A estrutura atual da indústria global de semicondutores é caracterizada por extrema concentração e especialização, o que levou a Europa a uma posição de dependência estrutural. Para compreender os mecanismos dessa dependência, é necessário analisar a arquitetura complexa da cadeia de valor dos semicondutores.

Tudo começa com o design de chips, um campo dominado pelas ferramentas americanas de automação de projeto eletrônico (EDA). Empresas como Synopsys, Cadence e Mentor Graphics praticamente controlam o mercado de softwares altamente complexos, essenciais para o projeto de semicondutores modernos. A Europa praticamente não desempenha nenhum papel neste segmento, uma fraqueza fundamental na cadeia de valor.

Taiwan domina a produção de chips, com uma participação de mercado global de cerca de 60% para semicondutores avançados. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), a maior fabricante terceirizada do mundo, controla aproximadamente 90% da produção de chips de alto desempenho com tamanhos de recursos abaixo de 7 nanômetros. Essa concentração extrema em uma região geopoliticamente volátil representa um risco sistêmico, ainda mais agravado pelo conflito latente entre Taiwan e a China.

A China, embora prejudicada pelos controles de exportação americanos e holandeses sobre chips avançados, domina a produção de chips padrão e legados com tamanhos de recursos acima de 28 nanômetros. Esses componentes obscuros, no entanto, são indispensáveis ​​para a indústria automotiva, automação industrial e eletrônicos de consumo. A crise da Nexperia demonstra de forma impressionante que mesmo semicondutores aparentemente simples podem se tornar uma alavanca geopolítica.

Embora a Europa tenha pontos fortes significativos em segmentos de nicho, estes são insuficientes para garantir autonomia estratégica. A empresa holandesa ASML detém o monopólio de fato em sistemas de litografia que utilizam tecnologia ultravioleta extrema (EUV), essencial para a produção de chips de ponta. Com um valor de mercado de mais de € 300 bilhões, a ASML é a empresa de tecnologia mais valiosa da Europa. A Infineon é uma das principais fabricantes mundiais de semicondutores de potência, essenciais para a transição energética. A STMicroelectronics e a NXP são importantes players em chips automotivos e industriais.

Mas esses pontos fortes não devem obscurecer o fato de que a Europa é marginalizada na produção real de chips. Nenhum dos dez maiores fabricantes de semicondutores do mundo é europeu. Quando se trata de chips avançados, a Europa é completamente dependente de fornecedores asiáticos e americanos. Mesmo para chips tradicionais, onde a Europa ainda tem capacidade significativa, sua participação de mercado está em constante declínio.

Os mecanismos de mercado da indústria de semicondutores estão estruturalmente trabalhando contra a Europa. Os imensos custos de capital para as modernas fábricas de chips, que chegam a dezenas de bilhões de euros, exigem grandes volumes de produção para se pagarem. Os tamanhos de mercado geralmente menores na Europa dificultam esses investimentos. Somam-se a isso os custos de energia, que são duas a três vezes maiores na Europa do que nos EUA ou na Ásia, bem como os longos processos de aprovação que atrasam os projetos em anos.

Os players da indústria global de semicondutores estão cientes de sua posição de poder e a utilizam estrategicamente. A TSMC pode estar construindo uma fábrica em Dresden, mas o controle e as tecnologias mais avançadas permanecem em Taiwan. A Intel suspendeu seu investimento planejado de € 30 bilhões em Magdeburg, revelando a fragilidade da política europeia de desenvolvimento industrial. As superpotências geopolíticas, EUA e China, estão cada vez mais instrumentalizando os semicondutores como arma na competição sistêmica, com a Europa no meio do fogo cruzado.

A avaliação implacável: o atraso numérico da Europa

A situação atual da indústria europeia de semicondutores em outubro de 2025 pode ser caracterizada como uma crise iminente. Os indicadores quantitativos pintam um quadro claro: com uma participação de mercado de 9% a 10% da produção global de semicondutores, a Europa está muito atrás da Ásia (mais de 60%) e até mesmo dos EUA (14%). Das 1.500 fábricas de semicondutores em todo o mundo, apenas 60 estão localizadas na Europa. Das 105 novas fábricas atualmente planejadas ou construídas em todo o mundo, apenas 10 estão localizadas na Europa.

O mercado europeu de semicondutores caiu 8,2% em relação ao ano anterior em setembro de 2024, enquanto os EUA cresceram 46,3% e a China, 22,9%. A Europa é, portanto, a única região global com queda nas vendas da indústria de semicondutores. As vendas dos fabricantes europeus totalizaram apenas US$ 4,43 bilhões por mês em setembro de 2024, em comparação com US$ 17,2 bilhões nos EUA e US$ 16 bilhões na China.

A dependência total da Europa em semicondutores avançados é particularmente problemática. A UE não consegue fabricar chips com tamanho de recurso inferior a 22 nanômetros. No entanto, esses semicondutores avançados são essenciais para tecnologias futuras, como inteligência artificial, direção autônoma e comunicações 5G. A Europa importa praticamente todos os seus chips avançados da Ásia e dos EUA, o que representa um risco estratégico à segurança.

A lacuna de investimento em comparação com outras regiões do mundo é gritante. Enquanto os EUA estão mobilizando US$ 52,7 bilhões em financiamento direto, além de US$ 200 bilhões em investimento privado por meio da Lei CHIPS, e a China injetou mais de € 70 bilhões em sua indústria de semicondutores desde 2014, a Europa tem apenas € 43 bilhões disponíveis. Mas mesmo essa quantia representa, em grande parte, uma realocação de fundos existentes e não um financiamento adicional genuíno.

A escassez de mão de obra qualificada agrava ainda mais a situação. Em média, a Alemanha tem uma escassez de cerca de 62.000 especialistas qualificados em profissões relacionadas a semicondutores a cada ano. Uma em cada duas vagas não pode ser preenchida. Até 2030, a indústria de semicondutores precisará de um milhão de trabalhadores qualificados em todo o mundo, e só na Europa, há uma escassez de mais de 100.000 engenheiros. A mudança demográfica, com uma geração inteira de trabalhadores qualificados se aposentando, está agravando o problema.

A questão dos custos de energia representa outro desafio fundamental. As fábricas de semicondutores consomem muita energia, e os preços da energia na Europa são significativamente mais altos do que os de seus concorrentes. Mesmo cortes de energia muito curtos podem resultar em milhões de dólares em prejuízos. A segurança do fornecimento não é garantida em toda a Europa, o que afasta potenciais investidores.

A complexidade regulatória e os longos processos de aprovação na Europa representam um obstáculo adicional. Enquanto fábricas de chips na Ásia e nos EUA são aprovadas e construídas em dois a três anos, processos comparáveis ​​na Alemanha costumam levar cinco anos ou mais. Os obstáculos burocráticos, desde avaliações de impacto ambiental e regulamentos de construção até o processamento de financiamento, atrasam significativamente os projetos.

O fracasso do projeto da Intel em Magdeburg, em julho de 2025, revela a fragilidade da estratégia europeia. A Intel, que há apenas dois anos era considerada um farol de esperança para as ambições europeias em semicondutores, desistiu de seus planos de investimento de € 30 bilhões. Os € 10 bilhões prometidos em financiamento governamental foram insuficientes para superar a crise econômica da Intel. Para Magdeburg e a região, isso significa a perda de 3.000 empregos planejados e enormes perspectivas econômicas.

Os desafios mais urgentes podem ser resumidos da seguinte forma: primeiro, a dependência estrutural de fornecedores asiáticos e americanos para semicondutores críticos. segundo, a competitividade insuficiente das localizações europeias devido aos altos custos e à complexidade regulatória. terceiro, a dramática escassez de mão de obra qualificada, que compromete até mesmo planos de expansão ambiciosos. quarto, a falta de coordenação entre os Estados-membros da UE, o que leva à duplicação e à ineficiência. quinto, a falta de foco em metas realistas em vez de ambições irrealistas de amplo espectro.

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Como a Alemanha, a França e os Países Baixos estão a reformular a estratégia de chips da Europa

Uma análise comparativa de diferentes abordagens europeias à política de semicondutores revela divergências estratégicas interessantes e ilustra o dilema entre a política industrial nacional e a coordenação pan-europeia.

A Alemanha tornou-se o principal destino europeu para investimentos em semicondutores, impulsionada pela importância econômica da indústria automotiva e por uma política industrial relativamente ativa. Dresden, com seu cluster Silicon Saxony, forma o centro. A região reúne de forma única grandes empresas como Infineon, GlobalFoundries, X-FAB e Bosch, com mais de 40 institutos de pesquisa e uma densa rede de fornecedores. Com a fábrica planejada da TSMC, cuja pedra fundamental foi lançada em agosto de 2024, e o investimento de € 5 bilhões da Infineon, a Alemanha tem os planos de expansão mais ambiciosos da Europa.

Mas a estratégia alemã apresenta fragilidades significativas. O fracasso do projeto da Intel em Magdeburg revelou as limitações de uma política de atração de empresas focada em projetos individuais de grande porte. Os € 10 bilhões prometidos em financiamento acabaram sendo insuficientes para reter a Intel. Os críticos também reclamam que a Alemanha depende demais de investidores estrangeiros em vez de fortalecer sua indústria nacional. A Alemanha continua fraca em design de chips e software, os segmentos de maior valor agregado.

A Estratégia Alemã para a Microeletrônica, adotada pelo Conselho de Ministros em outubro de 2025, visa fortalecer todo o ecossistema. Concentra-se nas áreas em que a Alemanha é tradicionalmente forte: semicondutores de potência, sensores, microcontroladores e chips automotivos. Resta saber se essa abordagem mais pragmática, que enfatiza a especialização em vez de um espectro completo, será bem-sucedida. Os altos custos de energia e os obstáculos burocráticos continuam sendo desvantagens competitivas fundamentais.

A França está adotando uma estratégia mais focada em campeões europeus. Com a STMicroelectronics, uma joint venture franco-italiana, o país ostenta um dos poucos fabricantes europeus de semicondutores entre os 20 maiores do mundo. O projeto conjunto entre a STMicroelectronics e a GlobalFoundries para uma fábrica de € 7,5 bilhões no sudeste da França reforça essa ambição. A França tradicionalmente depende mais da orientação estatal e da coordenação da política industrial, o que apresenta pontos fortes e fracos.

O governo francês também está impulsionando iniciativas de pesquisa na área de tecnologias avançadas de semicondutores. Um centro de pesquisa, desenvolvimento e design que a Intel planejava originalmente estabelecer na França é um excelente exemplo dessa estratégia. No entanto, a França também enfrenta problemas de implementação. Muitos projetos anunciados estão sendo adiados ou têm seu escopo reduzido. A coordenação entre os níveis nacional e europeu continua desafiadora.

A Holanda ocupa uma posição única porque, juntamente com a ASML, ostenta a empresa de tecnologia europeia mais valiosa. O monopólio da ASML sobre os sistemas de litografia EUV confere à Holanda imensa importância estratégica. Nenhuma fábrica de chips avançados no mundo pode operar sem a tecnologia ASML. Essa posição tornou a Holanda um centro da disputa geopolítica entre os EUA e a China.

O caso Nexperia ilustra a ambivalência dessa posição. Em setembro de 2025, o governo holandês foi forçado a assumir o controle da empresa controlada pela China sob pressão americana. Essa decisão, motivada principalmente por questões geopolíticas, teve consequências econômicas imediatas para toda a indústria automotiva europeia. Os Países Baixos se encontram, portanto, divididos entre garantir a ASML como um ativo estratégico e manter relações econômicas com a China, um de seus parceiros comerciais mais importantes.

Uma comparação entre os três países revela prioridades distintas: a Alemanha concentra-se em atrair novas empresas e desenvolver capacidades de produção, a França em campeões europeus e liderança patrocinada pelo Estado, e os Países Baixos em defender sua posição monopolista em tecnologias críticas. Todas as três abordagens têm pontos fortes, mas nenhuma estratégia isolada é suficiente. A falta de coordenação entre os Estados-membros leva a ineficiências, duplicação de estruturas e alocação subótima de recursos.

O contraste com as estratégias asiáticas é revelador. Taiwan concentra todo o seu poder de política industrial na TSMC, criando assim uma campeã global. A Coreia do Sul apoia a Samsung com todos os seus recursos, aceitando estruturas oligopolistas em seu país. A China segue uma estratégia abrangente de capitalismo de Estado, com investimentos de mais de 70 bilhões de euros desde 2014. O Japão, que está revitalizando sua indústria de semicondutores após décadas de abandono, conta com sua parceria estratégica com a TSMC e o projeto Rapidus para chips avançados de 2 nanômetros.

A Europa, por outro lado, enfrenta abordagens nacionais fragmentadas, prioridades pouco claras e a tensão entre a política de concorrência e a estratégia industrial. A Lei Europeia de Chips (European Chips Act) pretendia resolver esses problemas de coordenação, mas sua implementação está aquém das expectativas. Os próprios Estados-membros da UE estão agora pedindo uma revisão, visto que a meta de 20% é considerada irrealista e a estratégia é muito ampla.

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O outro lado da moeda: riscos e objetivos conflitantes da ofensiva europeia de chips

Os ambiciosos planos de expansão da indústria europeia de semicondutores estão associados a riscos consideráveis ​​e conflitos de interesse não resolvidos, que muitas vezes permanecem subexpostos no debate público. Uma avaliação crítica deve lançar luz sobre esses aspectos obscuros.

A primeira questão fundamental é: a meta de 20% é mesmo alcançável e sensata? O Tribunal de Contas Europeu, os Estados-Membros da UE e analistas independentes partilham agora a opinião: não. Para duplicar a sua quota de mercado dos atuais 10% para 20% até 2030, a Europa teria de praticamente quadruplicar a sua capacidade de produção. Isto parece ilusório, dado o tempo limitado, os investimentos maciços dos concorrentes e as desvantagens estruturais da Europa. Pior ainda, a meta irrealista imobiliza energia política e recursos financeiros que seriam melhor direcionados para estratégias de nicho específicas.

A segunda questão crítica diz respeito à dimensão ecológica. A produção de semicondutores é extremamente intensiva em recursos. Uma fábrica moderna de chips consome milhões de litros de água e enormes quantidades de energia todos os dias. A produção de um único wafer requer milhares de litros de água ultrapura e dezenas de produtos químicos diferentes, por vezes altamente tóxicos. Enquanto a Europa promove padrões ambientais, o boom dos semicondutores ameaça minar essas ambições. O dilema entre os compromissos com a política climática e a expansão das indústrias com uso intensivo de energia tem sido, até agora, abordado de forma inadequada.

A terceira controvérsia gira em torno da questão dos subsídios governamentais. Os bilhões em ajuda planejada, e em alguns casos já prometidos, para fábricas de chips levantam questões fundamentais sobre a política de concorrência. Críticos argumentam que a Europa está alimentando uma corrida ruinosa por subsídios que, em última análise, não poderá vencer. Os EUA e a China têm recursos financeiros e vontade política significativamente maiores. O desastre da Intel em Magdeburg também mostra que mesmo bilhões em promessas não oferecem garantia de investimento real.

Soma-se a isso o problema dos custos de oportunidade: cada euro gasto em subsídios para semicondutores é desperdiçado em outras áreas. A realocação de recursos dos programas de pesquisa Horizonte Europa e Europa Digital para financiar o Chips Act enfraquece o cenário de pesquisa europeu. As consequências a longo prazo dessa priorização são difíceis de estimar, mas podem prejudicar a força inovadora da Europa em outras tecnologias futuras.

A quarta falha fundamental diz respeito à instrumentalização geopolítica dos semicondutores. A crise da Nexperia demonstra como a Europa está presa entre as frentes da competição do sistema EUA-China. Os EUA estão exercendo enorme pressão sobre os governos europeus para impedir investimentos e transferências de tecnologia chineses. A China está respondendo com seus próprios controles de exportação e pressão econômica. A Europa corre o risco de se tornar um peão, sem a massa estratégica necessária para afirmar seus próprios interesses.

Essa constelação traz o risco de formação forçada de blocos. Se a Europa fosse forçada a escolher entre um ecossistema tecnológico dominado pelos Estados Unidos e um dominado pela China, isso acabaria com qualquer ambição de autonomia estratégica. A dependência seria apenas deslocada, não reduzida. A questão de como a Europa pode manter sua capacidade de agir nessa constelação bipolar permanece em grande parte sem resposta.

A quinta controvérsia diz respeito à dimensão social da transformação dos semicondutores. Embora as fábricas de chips altamente automatizadas criem empregos altamente qualificados, seu número é limitado. Os prometidos 2.000 a 3.000 empregos por fábrica são modestos em comparação com os imensos investimentos. Além disso, existe o risco de concentração regional: Dresden se beneficia, enquanto outras regiões ficam para trás. Os efeitos distributivos na Europa têm sido, até o momento, inadequadamente abordados.

A sexta questão fundamental é: a Europa ainda conseguirá alcançá-la? Alguns especialistas argumentam que o trem já partiu para a Europa. A lacuna tecnológica em semicondutores avançados é tão grande que não poderá ser eliminada em uma década. A liderança da TSMC na fabricação de 3 nanômetros é de vários anos. Mesmo que a Europa invista maciçamente, os concorrentes asiáticos não ficarão parados. A corrida é como tentar alcançar um trem desgovernado enquanto ele continua acelerando.

A sétima barreira diz respeito à questão da resiliência versus eficiência. Cadeias de suprimentos globais e especialização levaram a enormes ganhos de eficiência ao longo de décadas. Tentar trazer etapas críticas da cadeia de valor de volta para a Europa (reshoring) significa sacrificar essa eficiência. A consequência são custos mais altos, que se refletem nos preços dos produtos. A sociedade deve estar disposta a pagar esse prêmio de resiliência – uma discussão que ainda não foi conduzida abertamente.

Uma oitava controvérsia gira em torno da questão do uso militar versus civil. A crescente importância dos semicondutores para sistemas de defesa está levando o setor a ser cada vez mais visto sob uma perspectiva de política de segurança. Os Estados-membros da UE agora defendem que a indústria de semicondutores seja priorizada como uma indústria estratégica, assim como a aeroespacial e a de defesa. Essa militarização da política de semicondutores traz seus próprios riscos e desvia as prioridades das inovações civis.

A nona questão fundamental diz respeito à governança: quem, em última análise, toma as decisões estratégicas? A tensão entre a Comissão Europeia, os governos nacionais e os interesses industriais leva a compromissos subótimos. A falta de legitimidade democrática de muitas decisões de política industrial, negociadas a portas fechadas entre governos e empresas, é problemática de uma perspectiva democrática.

A décima, e talvez a mais fundamental, controvérsia é: a Europa deveria sequer tentar estar presente em todas as áreas da cadeia de valor de semicondutores? Os críticos defendem um foco radical em áreas onde a Europa já é forte — equipamentos (ASML), semicondutores de potência (Infineon), sensores e produtos químicos especiais. Tentar competir em chips lógicos avançados pode consumir recursos sem nunca se tornar competitivo. Essa questão estratégica fundamental tem sido, até agora, abordada de forma inadequada no debate em torno do Chips Act.

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Olhando para o futuro: Cinco cenários para a indústria de chips da Europa

O futuro da indústria europeia de semicondutores não pode ser previsto com certeza, mas com base nas tendências e estruturas analisadas, vários cenários podem ser delineados que retratam diferentes caminhos de desenvolvimento.

O cenário pessimista, que pode ser descrito como "declínio contínuo", pressupõe que os esforços atuais são insuficientes e tardios. Nesse cenário, outros grandes projetos fracassarão após o desastre da Intel. A fábrica da TSMC em Dresden continua sendo uma exceção, produzindo apenas gerações mais antigas de chips automotivos. A participação de mercado da Europa continuará a cair para menos de 8% até 2030 e atingirá a previsão de 5,9% até 2045. A dependência estratégica de fornecedores asiáticos se tornará mais arraigada.

Nesse cenário, a Europa se torna um mercado de vendas e perde a capacidade de definir seus próprios padrões. Crises geopolíticas levam a gargalos recorrentes no fornecimento, enfraquecendo as indústrias europeias. A indústria automotiva, já pressionada pela eletrificação, continua perdendo competitividade. Especialistas altamente qualificados migram para os EUA ou a Ásia, agravando o problema. A Europa se torna um apêndice tecnológico da indústria global de semicondutores.

O cenário intermediário, "Resiliência Especializada", pressupõe um realinhamento pragmático. A Europa abandona a meta irrealista de 20% e se concentra em nichos de mercado onde é competitiva. Prioriza semicondutores de potência para a transição energética, sensores para aplicações industriais, chips automotivos e semicondutores especiais para defesa e infraestrutura crítica. Os investimentos estão concentrados em alguns locais emblemáticos, como Dresden, que se desenvolveram em verdadeiros clusters de excelência.

Nesse cenário, a Europa aceita sua dependência de chips lógicos avançados, mas se protege diversificando suas fontes de fornecimento e firmando parcerias estratégicas com países confiáveis, como Japão e Taiwan. A posição da ASML como fornecedora indispensável é fortalecida e politicamente protegida. A Europa se torna um player importante, mas não dominante, em segmentos específicos da cadeia de valor de semicondutores. Sua participação de mercado se estabiliza em 10% a 12%.

O cenário otimista, "Renascimento Europeu", baseia-se na premissa de que a Europa aprenderá com seus erros atuais e alcançará uma reorientação fundamental. A segunda fase da Lei de Chips, reivindicada pelos Estados-membros, trará um foco estratégico claro, investimentos significativamente maiores e procedimentos de aprovação acelerados. Alemanha, França e Holanda estão coordenando efetivamente suas políticas industriais e evitando duplicações.

Neste cenário, o estabelecimento de uma cadeia de valor europeia completa em áreas selecionadas será bem-sucedido. A plataforma de design de chips da UE será um sucesso, proporcionando às startups e PMEs europeias acesso a ferramentas de EDA e bibliotecas de propriedade intelectual. As universidades europeias produzirão trabalhadores qualificados suficientes por meio de programas de treinamento amplamente expandidos. Os custos de energia se tornarão competitivos por meio de preços direcionados à eletricidade industrial.

Avanços tecnológicos em áreas como chips de eficiência energética, semicondutores para computação quântica e processadores neuromórficos estão abrindo novos mercados onde a Europa não precisa competir com líderes de mercado estabelecidos. A Europa está se posicionando como pioneira na produção sustentável de semicondutores e transformando isso em uma vantagem competitiva. Espera-se que sua participação de mercado aumente para 15% até 2035.

O cenário disruptivo, "Mudança de Paradigma Tecnológico", baseia-se em transformações tecnológicas fundamentais. Novos materiais semicondutores além do silício, como nitreto de gálio ou grafeno, ou arquiteturas de computadores radicalmente novas, como a computação quântica, tornarão obsoleta a liderança atual dos fabricantes asiáticos. Nesse cenário, a Europa teria a oportunidade de participar de uma reinicialização tecnológica desde o início e definir seus próprios padrões.

O forte cenário de pesquisa da Europa, com mais de 40 institutos somente em Dresden, pode se tornar um trunfo decisivo nessa mudança de paradigma. A integração de semicondutores com novas tecnologias, como a fotônica, ou o desenvolvimento da computação neuromórfica, podem ser áreas em que a Europa pode se tornar líder. Este cenário é especulativo, mas ilustra que os desenvolvimentos tecnológicos não são determinísticos.

O cenário de crise geopolítica, "fragmentação da economia global", pressupõe a formação de blocos cada vez maiores. O conflito tecnológico entre os EUA e a China continua a se intensificar, e Taiwan se torna palco de confronto direto. Nesse cenário, os EUA forçam a Europa a se desvincular completamente das cadeias de suprimentos de semicondutores chinesas. Ao mesmo tempo, os EUA usam seu poder de mercado para pressionar a Europa.

Nesse cenário, a Europa não teria alternativa a não ser forçar sua própria capacidade de crescimento, independentemente dos custos. A segurança do fornecimento se tornaria o objetivo primordial. A indústria de semicondutores seria efetivamente declarada infraestrutura crítica, com todas as consequências em termos de investimentos e subsídios forçados. A Europa teria que pagar um alto preço econômico pela autossuficiência imposta, mas não teria alternativa.

O cenário mais provável dependerá de inúmeros fatores, alguns dos quais estão além do controle europeu. Os fatores decisivos serão: primeiro, a capacidade de coordenação política entre as instituições da UE e os Estados-membros; segundo, a escala de novos investimentos no valor de bilhões; terceiro, a solução para o problema da mão de obra qualificada; quarto, a evolução do clima geopolítico; e quinto, os avanços ou retrocessos tecnológicos.

Uma combinação de cenários médios e geopolíticos parece ser a mais provável: a Europa terá que se concentrar pragmaticamente em nichos de mercado, mas, ao mesmo tempo, as crescentes tensões geopolíticas a forçarão a investir mais fortemente em resiliência. O resultado provavelmente será uma participação de mercado europeia de 12% a 15% até 2035 — mais do que hoje, mas significativamente menor do que a meta originalmente prevista de 20%.

A questão crucial para a Europa não é se ela conseguirá alcançar os líderes mundiais — essa oportunidade, realisticamente, foi perdida. A questão, em vez disso, é se a Europa conseguirá desenvolver capacidades suficientes para evitar ser completamente chantageada em uma crise e permanecer competitiva em nichos de mercado específicos. Essa ambição mais modesta é alcançável, mas requer vontade política, recursos financeiros e, acima de tudo, clareza estratégica.

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A saída da Europa da crise dos chips – uma avaliação realista

A análise da indústria europeia de semicondutores retrata uma região dividida entre ambições excessivas e uma realidade preocupante. A resposta à pergunta feita no início do artigo, se a indústria europeia de semicondutores está condenada ou à beira de um renascimento, não é nenhuma das duas. A Europa encontra-se em um estado que poderia ser caracterizado como "declínio controlado com oportunidades residuais".

As principais conclusões deste estudo podem ser resumidas da seguinte forma: a Europa cometeu erros estratégicos durante décadas ao subestimar a dimensão geopolítica dos semicondutores e confiar numa divisão global do trabalho, enquanto outras regiões construíram sistematicamente as suas próprias capacidades. A Lei Europeia dos Chips foi lançada tardiamente e é inadequada na sua forma atual. A meta de 20% é irrealista e imobiliza recursos que seriam melhor direcionados para estratégias focadas.

As desvantagens estruturais da Europa – altos custos de energia, longos processos de aprovação, escassez de mão de obra qualificada e abordagens nacionais fragmentadas – são reais e não podem ser remediadas a curto prazo. A lacuna de investimento em relação aos EUA e à China é enorme. A constelação geopolítica está cada vez mais forçando a Europa a assumir um papel entre os blocos, sem a massa estratégica necessária para afirmar seus próprios interesses.

No entanto, a Europa possui vantagens significativas: o monopólio da ASML em litografia EUV, pontos fortes em semicondutores de potência e sensores, um excelente cenário de pesquisa e, com Dresden, um cluster de semicondutores em funcionamento. Esses pontos fortes não são suficientes para retornar ao topo do mundo, mas formam a base para uma posição especializada e resiliente na indústria global de semicondutores.

As implicações estratégicas para os decisores europeus são claras: primeiro, a meta irrealista de 20% deve ser substituída por uma estratégia de nicho focada. A Europa deve concentrar-se em semicondutores de potência, chips automotivos, sensores e aplicações especiais, em vez de tentar competir em todas as áreas. Em segundo lugar, as desvantagens competitivas estruturais – preços da eletricidade industrial, processos de aprovação acelerados e uma expansão maciça da formação de mão de obra qualificada – devem ser abordadas.

Em terceiro lugar, é necessária uma coordenação significativamente melhor entre os Estados-Membros da UE. A fragmentação atual leva a ineficiências e a uma alocação de recursos abaixo do ideal. Em quarto lugar, a Europa precisa de um conceito claro para parcerias estratégicas com países confiáveis, como Japão, Coreia do Sul e, potencialmente, Taiwan, a fim de diversificar as dependências. Em quinto lugar, o financiamento para a expansão de semicondutores deve ser baseado em bases mais sólidas, em vez de depender principalmente de realocações de verbas para pesquisa.

Para os líderes empresariais dos setores afetados, esta análise sugere que as esperanças de uma iminente autossuficiência europeia em semicondutores críticos são enganosas. As estratégias de resiliência devem se concentrar na diversificação das fontes globais de fornecimento, na manutenção de estoques estratégicos e no desenvolvimento de chips com tecnologias legadas europeias. A indústria automotiva deve aceitar que sua dependência de fornecedores asiáticos persistirá no médio prazo e desenvolver estratégias adequadas de gestão de riscos.

Empresas europeias especializadas em semicondutores em nichos de mercado certamente oferecem potencial para investidores. A ASML continua sendo um investimento estratégico devido à sua posição de monopólio. Infineon, STMicroelectronics e outros fabricantes europeus podem se beneficiar da transição energética, que está gerando uma demanda massiva por semicondutores de potência. No entanto, as expectativas de retorno rápido de startups de semicondutores devem ser moderadas – o setor exige perspectivas de longo prazo e imensos investimentos de capital.

A importância a longo prazo deste tema para a Europa não pode ser superestimada. Os semicondutores são a base de praticamente todas as tecnologias futuras, desde a inteligência artificial até a direção autônoma e a transição energética. Uma região marginalizada nesta área também ficará para trás em tecnologias downstream. A autonomia estratégica da Europa, um objetivo frequentemente alardeado, não pode ser alcançada sem capacidades mínimas na produção de semicondutores.

A crise da Nexperia de outubro de 2025, que motivou esta análise, é um sinal de alerta. Ela mostra que mesmo chips legados discretos podem se tornar armas em conflitos geopolíticos. A vulnerabilidade da Europa é real e provavelmente aumentará, em vez de diminuir, no futuro. A questão não é se a Europa enfrentará novas crises semelhantes, mas quando e quão graves elas serão.

A situação é desesperadora? Não. A Europa certamente dispõe dos recursos, da tecnologia e do capital humano necessários para se manter competitiva em áreas específicas da indústria de semicondutores. Mas o tempo está se esgotando. Cada ano perdido agrava a dependência e amplia a lacuna. Os próximos dois a três anos mostrarão se a Europa tem vontade política para implementar as reformas necessárias e investir o suficiente.

O canto do cisne para a indústria europeia de semicondutores está longe de terminar. Mas o público está cada vez mais impaciente e a competição no cenário global é acirrada. A Europa enfrenta uma escolha: um realinhamento estratégico radical com compromissos dolorosos ou uma lenta descida à insignificância tecnológica. Os próximos anos mostrarão qual caminho o continente tomará. O futuro ainda está sendo escrito — mas o tempo para mudar o roteiro está se esgotando.

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