Publicado em: 29 de março de 2025 / Atualizado em: 29 de março de 2025 – Autor: Konrad Wolfenstein
A explosão da IA na China ou a bolha da IA está prestes a estourar? Centenas de novos centros de dados permanecem vazios – Imagem: Xpert.Digital
Bilhões investidos, demanda zero: o fiasco dos data centers de IA na China
Da corrida do ouro à crise: o que está por trás das fábricas de IA vazias da China?
A China está mostrando os primeiros sinais claros do estouro da bolha da IA. Embora investimentos maciços tenham sido feitos recentemente em data centers, muitas dessas novas instalações agora estão ociosas. Entre 2023 e 2024, mais de 500 projetos de data centers foram lançados, mas, de acordo com reportagens, até 80% da capacidade computacional recém-criada permanece sem uso. Ao mesmo tempo, o outrora próspero mercado negro de chips da Nvidia esfriou, e modelos de IA mais eficientes, como o DeepSeek R1, estão desafiando o modelo de negócios existente de muitos data centers.
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- O terremoto da IA: Deepseek R1 revela as fraquezas da indústria de tecnologia-é o fim do boom da IA?
O boom dos data centers de IA na China
A expansão da infraestrutura de IA foi declarada prioridade nacional na China para consolidar o país como um polo líder em IA. Com o apoio do governo e investimentos privados, centenas de novos centros de dados foram construídos em um curto período. Somente em 2023 e 2024, mais de 500 novos projetos de centros de dados foram anunciados em todo o país – da Mongólia Interior a Guangdong.
Esse desenvolvimento ocorreu após o lançamento do ChatGPT no final de 2022, que desencadeou uma resposta rápida na China. O governo central incentivou as autoridades locais a acelerarem a construção dos chamados "Centros de Computação Inteligente" — um termo para centros de dados focados em IA. De acordo com o Comitê de Centros de Dados da Associação da Indústria de Comunicações da China, pelo menos 150 desses novos centros de dados foram concluídos e estavam operacionais até o final de 2024.
Investimentos mal direcionados e falta de conhecimento especializado
Um problema fundamental nesse desenvolvimento foi a falta de experiência de muitos investidores. Empresas de setores não relacionados, como as indústrias alimentícia e têxtil, aderiram à onda da IA sem considerar os requisitos complexos. Além disso, intermediários inescrupulosos levaram a projetos ineficientes, manipulando previsões de demanda para obter subsídios governamentais de forma fraudulenta.
Xiao Li, um ex-empresário do ramo imobiliário que se tornou gerente de projetos de data center, descreve como foi atraído pelo boom da IA em 2023. Na época, negociadores em seus grupos do WeChat se gabavam de ter garantido remessas de GPUs Nvidia de alto desempenho, que na verdade estavam sujeitas a restrições de exportação dos EUA. No auge da demanda, um único chip Nvidia H100, essencial para o treinamento de modelos de IA, podia chegar a custar 200.000 yuans (aproximadamente US$ 28.000) no mercado negro.
A crise atual: Data centers vazios
Hoje, muitos dos centros de dados recém-construídos permanecem vazios e sem uso. De acordo com relatos de empreiteiras, de um executivo de uma empresa de servidores com GPUs e de gerentes de projeto, a maioria dos operadores desses centros de dados está lutando para sobreviver. Veículos de mídia chineses, como Jiazi Guangnian e 36Kr, relatam que até 80% da capacidade computacional recém-construída permanece ociosa.
O aluguel de GPUs para empresas que precisam delas para treinar modelos de IA — o principal modelo de negócios dos novos data centers — já foi considerado um negócio seguro. Mas com a ascensão da DeepSeek e uma mudança repentina na economia das aplicações de IA, o setor está em crise.
Queda de preços e vendedores desesperados
Os preços de aluguel de GPUs despencaram para um nível recorde. Um relatório recente do veículo de mídia chinês Zhineng Yongxian mostra que um servidor Nvidia H100 configurado com oito GPUs agora é alugado por 75.000 yuans por mês – uma queda significativa em relação aos cerca de 180.000 yuans anteriores. Muitos data centers estão deixando seus sistemas ociosos em vez de arriscar maiores prejuízos, já que operá-los é extremamente caro.
Essa situação também se reflete nos grupos do WeChat que Xiao Li monitora. Os comerciantes estão mais discretos em suas negociações e os preços voltaram aos níveis normais. Ao mesmo tempo, dois projetos de data center que ele conhece estão com dificuldades para obter financiamento adicional de investidores que esperam baixos retornos. Isso está forçando os líderes dos projetos a venderem GPUs excedentes. "Parece que todo mundo está vendendo, mas poucos estão comprando", diz ele.
O Efeito DeepSeek: A inovação está mudando o mercado
O mercado de IA deu uma guinada notável com a ascensão da DeepSeek, uma startup chinesa de IA. No final de janeiro de 2025, a empresa lançou seus modelos de linguagem de IA, DeepSeek-R1-Zero e DeepSeek-R1, que foram treinados com uma fração da capacidade computacional necessária para modelos ocidentais comparáveis.
Esse acontecimento provocou um verdadeiro choque nos mercados financeiros. As ações de empresas de tecnologia, principalmente as da fabricante de chips Nvidia, sofreram perdas enormes. Em um único dia, o DeepSeek eliminou mais de um trilhão de dólares em valor de mercado. As ações da Nvidia perderam 17%, ou 589 bilhões de dólares, naquele dia – a maior queda em um único dia na história do mercado de ações.
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Eficiência em vez de poder computacional
A razão para essa reação dramática do mercado reside na eficiência do modelo DeepSeek. Ele era "incrivelmente barato e treinado em chips menos avançados", e ainda assim consegue competir com o desempenho do ChatGPT da OpenAI. Isso desafia o status quo do desenvolvimento de IA: "Por que investir trilhões em novos modelos de linguagem complexos quando o desenvolvimento deles pode ser feito por apenas alguns milhões de dólares?"
Esse desenvolvimento mudou fundamentalmente a demanda por infraestrutura de IA. “O DeepSeek representa um momento decisivo para a indústria chinesa de IA. A grande questão agora é ‘Quem consegue desenvolver o melhor Modelo de Linguagem Ampla?’ para ‘Quem consegue usá-lo melhor?’”, explica Hangcheng Cao, professor assistente de Sistemas de Informação na Universidade Emory.
Mudanças tecnológicas no desenvolvimento da IA
O surgimento de modelos de raciocínio como o R1 da DeepSeek e o ChatGPT o1 e o3 da OpenAI mudou fundamentalmente os requisitos para centros de dados. Com essas tecnologias, a maior parte do esforço computacional não vem mais do treinamento e da construção do modelo, mas da execução de deduções lógicas passo a passo em resposta às solicitações do usuário.
Novos requisitos de infraestrutura
Esse processo de raciocínio geralmente produz melhores resultados, mas leva muito mais tempo. Portanto, hardware de baixa latência (o tempo que os dados levam para viajar de um ponto a outro na rede) é de suma importância. Os data centers devem estar localizados perto dos principais polos tecnológicos para minimizar os atrasos de transmissão e garantir o acesso a pessoal altamente qualificado para operações e manutenção.
Essa mudança significa que muitos data centers construídos nas regiões central, oeste e rural da China — onde a eletricidade e o terreno são mais baratos — estão se tornando menos atraentes para empresas de IA. Em Zhengzhou, cidade da província de Henan, um data center recém-construído está até distribuindo vouchers de computação gratuitos para empresas de tecnologia locais, mas ainda assim enfrenta dificuldades para atrair clientes.
Além disso, muitos dos novos centros de dados foram otimizados para cargas de trabalho de pré-treinamento – cálculos contínuos e de grande porte realizados em conjuntos de dados massivos – em vez de para inferência, o processo de executar modelos de raciocínio treinados para responder à entrada do usuário em tempo real.
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A corrida global da IA: China vs. EUA
O estado atual dos centros de dados de IA na China deve ser analisado no contexto da corrida global pela liderança em inteligência artificial. Desde 2017, a China busca uma posição de liderança com sua estratégia de "Desenvolvimento de Inteligência Artificial de Nova Geração" (AIDP). A promoção da IA é considerada crucial para a competitividade e a segurança nacional do país.
Posicionamento estratégico e investimentos
Em contrapartida, os EUA ainda detêm uma liderança significativa em investimentos em IA. Quase US$ 70 bilhões foram investidos por empresas privadas nos EUA no ano passado para o desenvolvimento de inteligência artificial – nove vezes mais do que na China. Os EUA também lideram em número de novas startups de IA, com quase 900 empresas, em comparação com 122 na China.
Os EUA estão fortalecendo ainda mais sua posição. Donald Trump anunciou recentemente o Projeto Stargate, um projeto de US$ 500 bilhões para novos centros de dados de IA no Texas. Sob esse nome, a OpenAI, o Softbank e a Oracle planejam construir até 20 megacentros de dados nos próximos anos para impulsionar aplicações de IA e estabelecer padrões.
Resposta da China às sanções dos EUA
Um desafio específico para a China são as restrições de exportação dos EUA a semicondutores avançados. Apesar dessas restrições, a China fez progressos significativos no desenvolvimento de IA. A ex-secretária de Comércio dos EUA, Gina Raimondo, afirmou no final de 2024 que as proibições de fornecimento de chips ultrarrápidos eram meramente "para-choques" e que tentar impedir a ascensão da China era um esforço inútil.
O sucesso da DeepSeek demonstra que as empresas chinesas estão encontrando maneiras inovadoras de desenvolver modelos de IA competitivos com chips menos avançados – uma resposta às restrições de acesso à tecnologia de ponta.
O foco da China em IA: caminhos para a independência tecnológica
Apesar dos desafios atuais, o governo central chinês mantém o compromisso de apoiar a infraestrutura de IA. No início de 2025, sediou um simpósio da indústria de IA que enfatizou a importância da autossuficiência nessa tecnologia.
Consolidação e intervenção governamental
Especialistas acreditam que agências governamentais podem assumir o controle de alguns dos projetos fracassados e entregá-los a operadores mais experientes. "O governo chinês provavelmente irá intervir, assumir o controle e transferi-los para operadores mais capacitados", afirma Jimmy Goodrich, consultor sênior de tecnologia da RAND Corporation.
Grandes empresas de tecnologia chinesas continuam investindo em infraestrutura de IA para garantir sua competitividade. O Alibaba Group anunciou planos de investir mais de US$ 50 bilhões em computação em nuvem e infraestrutura de hardware de IA nos próximos três anos, enquanto a ByteDance planeja investir cerca de US$ 20 bilhões em GPUs e data centers.
Lições da bolha da IA chinesa
A situação atual dos centros de dados de IA na China ilustra os riscos de investimentos precipitados em um campo tecnológico em rápida evolução. O que era considerado um investimento seguro há poucos anos passou a ser questionado por desenvolvimentos inovadores como o DeepSeek R1 e pelas mudanças nas condições de mercado.
As crescentes dificuldades enfrentadas pela indústria de IA na China resultam, em grande parte, da inexperiência de alguns atores — empresas e governos locais — que se aproveitaram da situação e construíram instalações inadequadas às necessidades atuais. Essa experiência ressalta a importância da expertise e do planejamento estratégico no desenvolvimento da infraestrutura de IA.
Olhando para o futuro, a consolidação do mercado está no horizonte, com modelos de maior sucesso, como o DeepSeek, potencialmente abrindo caminho para desenvolvimentos de IA mais eficientes e econômicos. A questão crucial mudou do poder computacional puro para a aplicação significativa da tecnologia de IA: "O que separa o presente de um futuro onde a IA seja verdadeiramente onipresente não é mais a infraestrutura, mas sim planos sólidos para a implantação da tecnologia."
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Konrad Wolfenstein
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