Het nieuwe pensioenplan: de Duitse pensioenhervorming van 2027 – het einde van het Riesterpensioen en tot 540 euro aan overheidssubsidies

De nieuwe manier om te sparen voor je pensioen komt eraan: ETF-sparen met overheidssubsidies

Wilt u uw Riester-pensioencontract opzeggen? Wat u moet weten over de pensioenhervorming van 2027

Particuliere pensioensparen in Duitsland staan ​​op een historisch keerpunt. Na meer dan twintig jaar vol bureaucratische obstakels, hoge kosten en magere rendementen, hebben beleidsmakers feitelijk een einde gemaakt aan de Riester-pensioenregeling. Om de dreigende armoede op oudere leeftijd en de aanhoudende demografische veranderingen effectief aan te pakken, wordt in 2027 een nieuw, door de overheid gesubsidieerd pensioenplan gelanceerd. Met een fundamenteel nieuw financieringsmodel, een gedurfde verschuiving van rigide garanties naar beleggingen in hoogrenderende ETF's en innovatieve elementen zoals de 'vroegtijdige startpensioenregeling' voor kinderen, wil de overheid particulier pensioensparen eindelijk toegankelijk maken voor een breed publiek.

Maar maakt de veelgeprezen pensioenhervorming de beloftes in de praktijk wel waar? Wat betekent deze omwenteling voor miljoenen bestaande Riester-spaarders, en verbergt het op de kapitaalmarkt gerichte beleggingsportfoliomodel ook risico's? Dit artikel analyseert het nieuwe wetgevingsproces in detail, belicht de mogelijkheden van het op bijdragen gebaseerde subsidiemodel en onthult waar de wetgever nog steeds de moed mist om een ​​echte systeemverandering door te voeren.

De staat draagt ​​bij, maar is dat wel voldoende om de dreiging van armoede op oudere leeftijd af te wenden?

Het einde van een tijdperk: Waarom het Riester-pensioenplan mislukte

Al meer dan twee decennia staat het Riester-pensioen synoniem voor alles wat er mis is gegaan met het Duitse pensioenbeleid: buitensporige complexiteit, teleurstellende rendementen, hoge administratiekosten en een subsidiestelsel dat zelfs financiële experts regelmatig overweldigde. Wat in 2001 werd bedacht als een revolutionair antwoord op demografische veranderingen, is feitelijk mislukt. Sinds 2018 daalt het aantal actieve Riester-contracten gestaag, waarbij tot een kwart van alle contracten als slapend of premievrij wordt beschouwd. Miljoenen burgers die ooit dachten dat ze een solide pensioenvoorziening hadden getroffen, ontdekken nu tot hun grote teleurstelling dat hun daadwerkelijke uitkering na aftrek van alle kosten ver achterblijft bij de verwachtingen.

De structurele problemen van het Riester-pensioensysteem waren overduidelijk. Het wettelijk verplichte garantiebeginsel – ten minste de betaalde premies moesten bij aanvang van het pensioen gegarandeerd zijn – dwong aanbieders tot een defensieve beleggingsstrategie met een laag rendement. Dit garantiebeginsel bleek juist tijdens perioden van langdurig lage rentes een fatale handicap. Tegelijkertijd slokten de hoge opstart- en administratiekosten een aanzienlijk deel van het magere rendement op. Het resultaat: een product dat noch aantrekkelijk noch toegankelijk was en nauwelijks reële voordelen bood aan de bevolkingsgroepen die het het hardst nodig hadden.

Het demografische kantelpunt: waarom actie noodzakelijk is

Het mislukken van het Riester-pensioensysteem zou op zich geen noodsituatie vormen, ware het niet dat Duitsland tegelijkertijd te maken heeft met een demografische verschuiving van historische proporties. Het wettelijke pensioenstelsel is gebaseerd op een pay-as-you-go-systeem: de bijdragen van de huidige werkende bevolking financieren de huidige pensioenen. Dit systeem staat onder enorme druk omdat de verhouding tussen bijdragers en gepensioneerden snel verslechtert. Begin jaren negentig waren er statistisch gezien 2,7 werkenden voor elke gepensioneerde. In 2023 zal dit cijfer gedaald zijn tot slechts 2,1. Tegen 2050 zou deze verhouding bijna 1:1 kunnen zijn.

Het pensioenniveau – dat wil zeggen de verhouding tussen het standaardpensioen en het gemiddelde loon – bedraagt ​​momenteel ongeveer 48 procent van het brutoloon, wat aanzienlijk lager is dan wat als voldoende wordt beschouwd om een ​​bepaalde levensstandaard te handhaven. De gevolgen zijn al merkbaar: ongeveer 42 procent van de bijna 19 miljoen gepensioneerden in Duitsland ontvangt minder dan € 1.000 netto per maand. De officiële armoedegrens ligt op € 1.381 netto per maand. Vrouwen zijn in dit opzicht structureel benadeeld: eind 2024 bedroeg hun gemiddelde ouderdomspensioen slechts € 955, vergeleken met € 1.405 voor mannen – een verschil van bijna een derde.

Het zogenaamde pensioengat is reëel en groeit. Volgens de Pension Compass 2026 van de WHU Otto Beisheim School of Management besteden Duitse gepensioneerden gemiddeld € 3.148 per maand aan hun pensioen, terwijl hun huidige inkomen slechts € 2.988 bedraagt. Het resulterende verschil wordt momenteel overbrugd door het opnemen van vermogen – een strategie die op de lange termijn niet houdbaar zal zijn voor een groeiend deel van de bevolking. Met name jongere werknemers, die gemiddeld 10 tot 20 procent van hun netto-inkomen privé zouden moeten sparen om hun pensioenniveau te behouden, voelen de last van dit systemische falen direct. Hervorming van de particuliere pensioenvoorziening is daarom geen luxe in het sociaal beleid, maar een structurele noodzaak.

Het wetgevingsproces: een lange weg naar hervorming

De Duitse regering, een coalitie van de CDU/CSU en de SPD, heeft met de Pensioenhervormingswet de hervorming van de fiscaal gesubsidieerde particuliere pensioenregelingen in gang gezet. Op 17 december 2025 keurde het kabinet het wetsontwerp goed, dat was opgesteld onder leiding van minister van Financiën Lars Klingbeil (SPD). Op 27 februari 2026 werd het wetsvoorstel in eerste lezing in de Bondsdag behandeld en doorverwezen naar de relevante commissies. De Financiële Commissie van de Bondsdag, die verantwoordelijk was voor de wetgeving, hield op 11 maart 2026 een openbare hoorzitting met deskundigen.

De vergadering van de Financiële Commissie op 25 maart 2026 was cruciaal: op verzoek van de coalitiepartijen, de CDU/CSU en de SPD, werden op het laatste moment aanzienlijke wijzigingen aangebracht in het oorspronkelijke regeringsvoorstel. Deze lastminutecorrecties tonen de intensiteit van de politieke strijd over details aan. Bovendien zal op verzoek van de Bundesrat (Federale Raad) de mogelijkheid worden onderzocht om de groep personen die direct in aanmerking komen voor financiering uit te breiden met zelfstandigen en alle personen in de werkzame leeftijd. De wet moet nog worden goedgekeurd door de Bundestag (Federaal Parlement) en de Bundesrat; de lancering van het nieuwe productaanbod is gepland voor 1 januari 2027.

Het belangrijkste instrument: de door de staat gesubsidieerde pensioenspaarrekening

De kern van de hervorming is een nieuw productconcept: de door de staat gesubsidieerde pensioenspaarrekening. Deze verschilt fundamenteel van het vorige Riester-pensioen doordat de voorheen wettelijk verplichte volledige bijdragegarantie vervalt. Dit maakt voor het eerst directe en door de staat gesubsidieerde investeringen in kapitaalmarktgerichte activa mogelijk – wereldwijd gediversificeerde aandelen, exchange-traded funds (ETF's), obligaties en in de toekomst ook ELTIF's (European Long-Term Investment Funds). Voor meer conservatieve spaarders blijft de mogelijkheid bestaan ​​om te kiezen voor klassieke gegarandeerde producten – met een kapitaalgarantie van 80 of 100 procent bij pensionering.

Naast de rendementsgerichte optie zonder garantie wordt een zogenaamde standaardrekening geïntroduceerd. Dit standaardproduct is bewust eenvoudig van structuur, kan online worden geopend en moet bij elke aanbieder beschikbaar zijn. Het is bedoeld voor consumenten die zich niet willen of kunnen verdiepen in de productdetails. Bij de standaardrekening zijn individuele beslissingen alleen nodig als de spaarder expliciet wil afwijken van de vooraf gedefinieerde standaardinstellingen. De oorspronkelijk geplande effectieve kostenlimiet van een maximale jaarlijkse rendementsvermindering van 1,5 procent voor het standaardproduct is door de Financiële Commissie verlaagd naar 1,0 procent – ​​een belangrijke stap in de richting van bescherming van het beleggersrendement.

Om de markttransparantie te vergroten en consumenten te beschermen tegen ondoorzichtige kostenstructuren, worden de afsluitkosten voor pensioenspaarcontracten in de toekomst verdeeld over de gehele looptijd van het contract. Dit beperkt het financiële nadeel van vroegtijdig overstappen naar een andere aanbieder aanzienlijk. In de praktijk betekent dit dat iedereen die binnen de eerste vijf jaar wil overstappen, maximaal € 150 aan overstapkosten betaalt. Na deze periode is overstappen volledig gratis.

Het nieuwe financieringsmodel: een percentagegebaseerd systeem in plaats van een vaste subsidie

Een van de meest fundamentele verschillen met het Riester-pensioensysteem is het nieuwe financieringssysteem. De oude Riester-logica, met een vast basisbedrag van € 175 en vaste kindertoeslagen, wordt vervangen door een op bijdragen gebaseerd model: hoe meer er wordt ingelegd, hoe hoger de subsidie, tot een maximumbedrag. Het oorspronkelijke model in het regeringsvoorstel voorzag in een basisbedrag van 30 cent per euro ingelegd voor de eerste € 1.200 per jaar, oplopend tot 35 cent vanaf 2029. Voor verdere bijdragen tot het maximumbedrag van € 1.800 per jaar was een extra toeslag van 20 cent per euro gepland.

De amendementen die de Financiële Commissie op 25 maart 2026 heeft aangenomen, hebben het subsidiemodel verder aangepast ten gunste van kleine spaarders. Het nieuwe systeem voorziet in een subsidie ​​van 50 procent van de jaarlijkse bijdragen tot € 360 – wat betekent dat iemand die € 30 per maand inlegt en € 360 per jaar spaart, een overheidssubsidie ​​van € 180 ontvangt. Voor bijdragen boven dit bedrag, tot het jaarlijkse maximum van € 1.800, bedraagt ​​de subsidie ​​25 procent. De maximale subsidie ​​is € 540 per jaar bij maandelijkse bijdragen van € 150. Deze nieuwe regeling is opmerkelijk: ze stelt een aanzienlijk hoger subsidiepercentage vast voor de laagste bijdragecategorie, specifiek bedoeld om mensen met een laag inkomen en kleine spaarders te stimuleren om te beginnen met privé-pensioensparen.

Het belastingstelsel wordt parallel verder ontwikkeld. De aftrekpost voor bijzondere kosten blijft van kracht en geldt voor zelf opgebouwde pensioenbijdragen tot € 1.800, plus eventuele subsidies. De belastingdienst blijft automatisch controleren, in het kader van een gunstigere belastingbehandeling, of de belastingvermindering voordeliger is dan de directe subsidie. Het fundamentele principe van uitgestelde belastingheffing – belastingvrijstelling tijdens de spaarperiode, belastingheffing bij uitkering tijdens pensionering – blijft ongewijzigd. Spaarders moeten er daarom rekening mee houden dat hun latere aanvullende pensioen als inkomen wordt belast, zelfs als de overheidssubsidies aantrekkelijk lijken tijdens de spaarperiode.

Onze expertise in bedrijfsontwikkeling, verkoop en marketing in de EU en Duitsland - Afbeelding: Xpert.Digital

Focusgebieden binnen de industrie: B2B, digitalisering (van AI tot XR), werktuigbouwkunde, logistiek, hernieuwbare energie en industrie

Meer informatie vindt u hier:

• Expert Business Hub

Een thematisch kenniscentrum met inzichten en expertise:

• Kennisplatform over mondiale en regionale economieën, innovatie en trends in specifieke sectoren
• Een verzameling analyses, inzichten en achtergrondinformatie over onze belangrijkste aandachtsgebieden
• Een plek voor expertise en informatie over actuele ontwikkelingen in het bedrijfsleven en de technologie
• Een informatiecentrum voor bedrijven die op zoek zijn naar informatie over markten, digitalisering en innovaties in de sector

Kinderen als doelgroep: Vroegtijdige pensionering

Een ambitieus en educatief en actuariëel interessant onderdeel van de hervorming is het zogenaamde vervroegde pensioen. Het doel is om een ​​hele generatie op jonge leeftijd kennis te laten maken met de kapitaalmarkt en de effecten van samengestelde rente over decennia te laten doorwerken. Voor kinderen tussen de zes en achttien jaar die in Duitsland een onderwijsinstelling bezoeken, stort de staat tien euro per maand op een individuele, door kapitaal gefinancierde en particulier beheerde pensioenrekening.

De praktische implementatie is complex maar pragmatisch. Ouders kunnen een individuele rekening voor hun kind openen bij een aanbieder naar keuze, die voldoet aan de strenge eisen van het nieuwe standaardproduct. Als er geen individuele rekening voor hun kind wordt geopend, wordt het kind automatisch ingeschreven in een door de staat geboden vangnet – geen enkel kind mag benadeeld worden door het nalaten van ouders. Aanvullende bijdragen van ouders, grootouders of andere personen zijn ook mogelijk. Cruciaal is dat de opbrengsten van de rekening belastingvrij zijn tot aan de pensioenleeftijd.

Om fiscale redenen werd de vervroegde pensionering aanvankelijk alleen ingevoerd voor kinderen geboren in 2020, oftewel kinderen die in 2026 zes jaar oud worden. In de federale begroting van 2026 werd hiervoor ongeveer € 50 miljoen gereserveerd. De subsidie ​​is bedoeld om met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2026 te gelden. Volledige invoering voor alle leeftijdsgroepen tussen zes en achttien jaar zou ongeveer € 1 miljard per jaar kosten – een bedrag dat de budgettaire druk verklaart die tot de gefaseerde invoering heeft geleid. Vanaf 2029 zullen er meer cohorten worden opgenomen, zodat het model geleidelijk wordt uitgebreid naar alle leeftijdsgroepen tot en met achttien jaar.

Voor gezinnen die al actief sparen in het nieuwe systeem, zijn er extra stimulansen. Bij een maandelijkse bijdrage van € 25 of meer wordt een kinderbijslag van maximaal € 300 per kind per jaar toegekend. Samen met de basisbijslag leidt dit tot aanzienlijke overheidssubsidies voor gezinnen met meerdere kinderen, wat hun eigen pensioenspaarpot aanzienlijk kan vergroten.

De transitie: Wat Riester-spaarders moeten weten

Een hervorming van deze omvang roept onvermijdelijk de vraag op wat er met de miljoenen bestaande Riester-contracten zal gebeuren. De Duitse regering heeft gekozen voor een duidelijke overgangsregeling: bestaande Riester-contracten blijven van kracht en kunnen onder de oude subsidievoorwaarden worden gefinancierd. Niemand zal worden gedwongen zijn of haar bestaande contract te beëindigen, van aanbieder te wisselen of reeds ontvangen subsidies terug te betalen. Er kunnen echter na 1 januari 2027 geen nieuwe Riester-contracten meer worden afgesloten.

Voor actieve Riester-spaarders zijn er drie concrete opties. Ten eerste: het contract ongewijzigd voortzetten en blijven inleggen volgens de bestaande voorwaarden. Ten tweede: het opgebouwde spaargeld overzetten naar een nieuwe pensioenrekening of een nieuw gegarandeerd product, waarbij alle eerder ontvangen subsidies en fiscale voordelen volledig behouden blijven. Ten derde: het Riester-contract opschorten en tegelijkertijd een nieuwe pensioenrekening openen. Overstappen binnen de eerste vijf jaar van de contractduur kan bij de huidige aanbieder maximaal € 150 kosten; daarna is het kosteloos. Deze overgangsoplossingen zijn verstandig ontworpen, maar vereisen een individuele beoordeling door elke spaarder: spaarders met hoge lopende kosten in een bestaand Riester-contract kunnen op middellange termijn aanzienlijk beter af zijn met een overstap naar het nieuwe systeem.

De eerste producten gebaseerd op de nieuwe pensioenspaarrekening zullen naar verwachting in het vierde kwartaal van 2026 worden gelanceerd, waardoor geïnteresseerden voldoende tijd hebben om vertrouwd te raken met het systeem. De overheidssubsidies gaan in op 1 januari 2027. Het Centraal Agentschap voor Pensioensparen (ZfA) blijft verantwoordelijk voor de beoordeling en uitbetaling van de subsidies. De subsidie ​​wordt rechtstreeks op de rekening gestort en kan niet op een betaalrekening worden bijgeschreven.

Het nieuwe staatsinvesteringsfonds: meer dan alleen een detail

Een van de meest opvallende wijzigingen die de Financiële Commissie op 25 maart 2026 heeft doorgevoerd, is het besluit om een ​​door de staat beheerd fonds als extra beleggingsoptie in het systeem op te nemen. Dit staatsinvesteringsfonds zal naast particuliere aanbieders beschikbaar zijn als een gestandaardiseerd, goedkoop alternatief. Het concept is gebaseerd op Scandinavische en Angelsaksische modellen, waar door de staat gereguleerde fondsen – zoals het Zweedse AP7-model of het Britse National Employment Savings Trust (NEST) – al jaren succesvol functioneren als een betaalbaar basisalternatief voor particuliere beleggers.

De politieke strekking is duidelijk: wie niet met de vele particuliere aanbieders wil werken of geen toegang heeft tot financieel advies, moet een eenvoudige, transparante en kosteneffectieve standaardoptie van de staat krijgen. Dit is een direct antwoord op de kritiek dat zelfs de geplande effectieve kostenlimiet van 1,0 procent voor actief beheerde ETF-portefeuilles nog steeds aanzienlijk hoger ligt dan de minimale kosten van brede marktindex-ETF's, die voor zelfbeheer beschikbaar zijn tegen 0,06 procent. De precieze structuur van het staatsinvesteringsfonds is nog niet definitief vastgesteld en zal waarschijnlijk onderwerp van intensief debat zijn tijdens het verdere wetgevingsproces – niet in de laatste plaats omdat de verzekerings- en fondsenindustrie een aanzienlijk economisch belang hebben bij het waarborgen dat het staatsinvesteringsfonds geen serieuze concurrentie vormt voor hun producten.

Kritische stemmen: Wat de hervorming niet oplost

De hervorming wordt over het algemeen positief ontvangen, maar kent wel degelijk ernstige zwakheden en kwetsbaarheden. Hoewel de financiële en verzekeringssector de wet doorgaans verwelkomen, hebben diverse brancheorganisaties en consumentenbeschermingsgroepen aanzienlijke kritiek geuit.

Het grootste risicoprobleem schuilt in de aard van beleggingen op de kapitaalmarkt zonder garanties. Zelfs breed gediversificeerde aandelen-ETF's kunnen in een crisis 50 procent of meer van hun waarde verliezen, en historische verliesperioden kunnen tot wel 15 jaar duren. Iemand die vlak voor zijn of haar pensionering een zware beurskrach meemaakt, kan er onder het nieuwe systeem aanzienlijk slechter aan toe zijn dan onder het oude, gegarandeerde model. De Federale Autoriteit voor Financieel Toezicht (BaFin) en deskundigen wezen tijdens de hoorzitting precies op dit scenario. Het Riester-pensioen bood bescherming tegen dergelijke scenario's – ten koste van het rendement. Het nieuwe systeem geeft prioriteit aan een hoger rendement – ​​ten koste van de zekerheid.

De verzekeringssector bekritiseert op zijn beurt het feit dat de sterke nadruk op ETF's het langlevenrisico onvoldoende dekt. ​​Degenen die hun pensioensparen baseren op een uitkeringsplan met een eindleeftijd van 85 jaar, lopen het risico dat ze op hoge leeftijd geen inkomen meer hebben uit hun gesubsidieerde pensioenspaargeld. De levenslange lijfrente als de geprefereerde uitkeringsoptie wordt daardoor minder vanzelfsprekend in een ETF-portefeuille.

Consumentenorganisaties en vakbonden klagen dat zelfs de kostenlimiet voor het standaardproduct, die na amendementen van de commissie is verlaagd tot 1,0 procent, relatief hoog blijft. De oppositie, met name de Groenen, bekritiseert het ontbreken van automatische inschrijving voor alle burgers – een opt-out-model gebaseerd op het Scandinavische systeem. Zonder een dergelijke verplichte deelname, of op zijn minst automatische inschrijving met een actieve opt-out-mogelijkheid, blijkt uit ervaring dat het programma alleen die segmenten van de bevolking bereikt die al geïnformeerd en financieel stabiel zijn. Mensen met een laag inkomen, een gebrek aan financiële geletterdheid of een onstabiel arbeidsverleden – juist degenen die het meest dringend behoefte hebben aan aanvullende pensioensparen – worden, zo blijkt uit onze ervaring, minder vaak bereikt door vrijwillige programma's.

De financiële kosten van de hervorming zijn aanzienlijk, maar beheersbaar binnen de bredere economische context. De federale overheid zal naar verwachting €50 miljoen uitgeven in 2026 en tot €197 miljoen in 2030, de deelstaten tussen €52 en €198 miljoen en de gemeenten tussen €18 en €70 miljoen. Deze bedragen lijken bescheiden in verhouding tot het totale pensioenprobleem, maar ze geven wel aan dat er politieke wil is om daadwerkelijk te investeren.

Internationale context: Wat Duitsland van anderen kan leren

Een blik buiten Duitsland laat zien dat kapitaalgefinancierde, door de staat gesubsidieerde particuliere pensioenregelingen al tientallen jaren succesvol worden toegepast in vele landen. Zweden combineert sinds de jaren negentig een pay-as-you-go-pensioensysteem met een verplichte kapitaalgefinancierde component (Premium Pension). Het Verenigd Koninkrijk vertrouwt op het automatische inschrijvingssysteem, waarbij alle werknemers automatisch worden ingeschreven voor een bedrijfspensioenregeling met een actief recht op uitschrijving – met overtuigende resultaten wat betreft de dekkingsgraad. De VS maken gebruik van een gevestigd systeem van aan de kapitaalmarkt gekoppelde particuliere pensioenen met fiscale voordelen via de 401(k)-regelingen, hoewel deze geen wettelijke garanties bieden.

Met zijn pensioenfonds is Duitsland op weg naar een structuur die internationaal al lang zijn waarde heeft bewezen. Tegelijkertijd loopt het land echter trager achter dan nodig is, en de cruciale stap – de automatische en alomvattende opname van alle werkenden – ontbreekt nog in het huidige ontwerp. Dit is het verschil tussen een hervorming die het bestaande pensioenstelsel zorgvuldig moderniseert en een echte systeemverandering die de pensioenkloof structureel zou kunnen dichten.

Praktische tips: Wat spaarders nu moeten doen

Gezien de tijdlijn wordt een gedifferentieerde aanpak aanbevolen voor verschillende groepen spaarders. Degenen die nog geen pensioenspaarovereenkomst hebben, moeten de eerste aanbiedingen op de markt vanaf het vierde kwartaal van 2026 zorgvuldig vergelijken – met name wat betreft de daadwerkelijke effectieve kosten, de aangeboden beleggingsstrategieën en de flexibiliteit tijdens de uitbetalingsfase. Het nieuwe standaard bewaaraccount biedt een betrouwbaar uitgangspunt, aangezien dit moet voldoen aan wettelijk vastgestelde kostenplafonds en minimale structuurvereisten.

Riester-spaarders doen er goed aan de resterende tijd tot 2027 te gebruiken om hun bestaande contracten kritisch te bekijken. Lopende kosten, daadwerkelijke rendementen en de vraag of de huidige aanbieder de nieuwe pensioenrekening later ook zal aanbieden, zijn belangrijke beslissingscriteria. Voor veel houders van dure Riester-polissen of kostbare bankspaarplannen kan de overstap naar het nieuwe systeem op middellange termijn aanzienlijke voordelen opleveren – vooral omdat subsidies en fiscale voordelen volledig behouden blijven bij de overstap.

Ouders van kinderen die in 2020 zijn geboren, moeten overwegen of ze een individuele beleggingsrekening voor hun kind willen openen zodra de wettelijke kaders daarvoor gelden, of dat de door de overheid gegarandeerde spaarregeling volstaat. De initiële bonus, de belastingvrije vermogensopbouw over decennia en de mogelijkheid om deze te integreren met hun eigen pensioenregeling maken een individuele rekening in de meeste gevallen de aantrekkelijkere optie.

Een stap in de goede richting, maar geen doorbraak

De pensioenhervormingswet met de nieuwe pensioenrekening is een langverwachte en fundamenteel juiste stap. Het afstand nemen van de mislukte Riester-logica, de openstelling voor beleggingen op de kapitaalmarkt met een hoog rendement, de aanzienlijke vereenvoudiging van de subsidiestructuur en het kostenplafond voor het standaardproduct zijn verbeteringen die het systeem aantrekkelijker en eerlijker maken. De verhoogde subsidies voor kleine spaarders in het eerste bijdragesegment en de vervroegde pensionering voor kinderen zijn maatschappelijk verstandige aanvullingen.

Het zou echter een illusie zijn om te geloven dat de hervorming alleen het structurele risico van armoede onder ouderen in Duitsland kan wegnemen. Zolang er geen automatische, brede impact is – dat wil zeggen, een systeem dat alle werkenden omvat en niet alleen degenen die goed geïnformeerd en betrokken zijn – blijft particulier pensioensparen een instrument voor diegenen die al voldoende over hun financiën nadenken. De nieuwe pensioenrekening verbetert de particuliere pensioenplanning. Of het er ook voor zal zorgen dat het een massafenomeen wordt dat daadwerkelijk bijdraagt ​​aan het dichten van de pensioenkloof als gevolg van demografische veranderingen, valt nog te bezien. De wil tot hervorming is duidelijk aanwezig, maar de doorslaggevende moed voor een echte systeemverandering ontbreekt nog volledig.

Konrad Wolfenstein

Ik sta graag tot uw beschikking als uw persoonlijke adviseur.

contact met mij opnemen via wolfenstein ∂ xpert.digital

U kunt me bereiken op +49 89 89 674 804 (München) .

LinkedIn