La nuova fabbrica globale? Perché l'Occidente sta investendo miliardi in India

iPhone, chip e prodotti farmaceutici: come l'India sta diventando la vera vincitrice della crisi

Addio Cina, benvenuta India: la gigantesca trasformazione delle catene di approvvigionamento globali

L'economia globale si trova a un punto di svolta storico. Per anni, la Cina è stata la fabbrica indiscussa del mondo, ma le tensioni geopolitiche, le conseguenze della pandemia e la fragilità delle catene di approvvigionamento stanno costringendo l'Occidente a ripensare radicalmente il proprio approccio. La soluzione per le sedi centrali delle multinazionali è "Cina più uno", e il principale beneficiario di questa nuova strategia è senza dubbio l'India. Con giganteschi progetti infrastrutturali, miliardi di sussidi e alleanze strategiche, il subcontinente si sta inesorabilmente facendo strada verso il centro dell'economia globale. Che si tratti degli iPhone di Apple, di semiconduttori altamente complessi, di farmaci essenziali o di tecnologie chiave per le energie rinnovabili, l'India si sta rapidamente trasformando nella nuova fabbrica del mondo. Ma il percorso da mercato emergente a superpotenza economica non è privo di ostacoli. L'analisi che segue rivela come il piano strategico del Primo Ministro Modi stia funzionando nella pratica, in quali settori l'India sta già superando la Cina e perché le aziende di tutto il mondo stanno ora investendo miliardi sull'India.

India e catene di approvvigionamento globali: dal mercato emergente alla fabbrica globale – perché l'Occidente si sta concentrando con urgenza sull'India

Un nuovo ordine sta sorgendo: perché proprio ora?

Riorganizzare il mondo richiede tempo, capitali e volontà politica, ma raramente la pressione è stata maggiore di oggi. Dalla fine della pandemia, dall'inizio della guerra in Ucraina e dall'escalation del conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina, aziende, governi e investitori di tutto il mondo hanno riconosciuto che una parte consistente della produzione globale dipende in modo allarmante da un singolo Paese. In questo contesto, l'India si è trasformata da potenziale candidata in un attore determinante. Ciò che a lungo è stato considerato un pio desiderio – l'India come prossima fabbrica globale – diventerà una realtà economica tangibile entro il 2025 o al più tardi entro il 2026.

Le basi di questo sviluppo non sono casuali. Sono il risultato di anni di trasformazione strategica: un programma di agevolazioni fiscali per il settore manifatturiero, imponenti iniziative infrastrutturali per modernizzare il fatiscente sistema logistico del paese e una politica economica estera che stringe rapidamente nuovi accordi commerciali e partenariati strategici. L'India è ora la quinta economia mondiale, con esportazioni che, secondo la Banca Mondiale, dovrebbero crescere dal 19,8% del PIL nel 2015 al 21,2% nel 2024, ed è considerata da Stati Uniti, Unione Europea e Giappone la destinazione manifatturiera preferita dopo la Cina.

La trasformazione è tutt'altro che completa. L'India continua a confrontarsi con debolezze strutturali: una quota relativamente bassa del settore manifatturiero sul suo prodotto interno lordo, ostacoli burocratici, competenze inadeguate in ampi segmenti della forza lavoro e un'infrastruttura che, nonostante ingenti investimenti, rimane ben lontana dalla densità e dall'efficienza di Cina o Corea del Sud. La tensione tra queste realtà e le ambizioni globali dell'India plasma l'intero dibattito economico relativo alle catene di approvvigionamento del futuro.

La politica di produzione come leva: il programma PLI e i suoi risultati

Lo strumento chiave della politica industriale indiana è il Programma di Incentivi Collegati alla Produzione (PLI). Introdotto nel 2020 ed esteso a 14 settori strategici, il programma offre alle aziende incentivi finanziari a più livelli per la produzione nazionale che supera una soglia predefinita. Il sistema è volutamente basato sulle prestazioni: gli incentivi vengono erogati solo per la produzione effettiva e per le esportazioni comprovate, non per semplici promesse di investimento.

I risultati ottenuti fino alla metà del 2026 sono notevoli. Entro marzo 2025, erano state approvate oltre 806 richieste di progetto in 14 settori; gli investimenti realizzati ammontavano a 1,76 trilioni di rupie, pari a circa 20,3 miliardi di dollari. La produzione e le vendite generate hanno superato i 16,5 trilioni di rupie, ovvero quasi 191 miliardi di dollari. A quella data, il programma aveva creato oltre 1,2 milioni di posti di lavoro diretti e indiretti.

Il programma PLI ha avuto l'impatto più spettacolare nel settore dell'elettronica. La produzione di dispositivi mobili è cresciuta da 2,13 crore di rupie nell'anno fiscale 2020/21 a 5,25 crore di rupie nell'anno fiscale 2024/25, con un aumento del 146%. I dati sulle esportazioni di telefoni cellulari sono ancora più eclatanti: sono aumentate da 22.870 crore di rupie a circa 2 crore di rupie nello stesso quadriennio, un incremento di otto volte rispetto al valore di partenza. Un cambio di paradigma è stato realizzato nel settore farmaceutico: l'India, che nel 2021/22 dipendeva ancora fortemente dalle importazioni nette di principi attivi farmaceutici (API), ha esportato API per un valore di circa 41.500 crore di rupie nell'anno fiscale 2024/25, superando le importazioni totali di 39.215 crore di rupie.

Nel settore solare, il programma PLI ha innescato un'esplosione di capacità produttiva: la capacità di produzione di moduli ha superato i 125 gigawatt entro la fine del 2025, il triplo della domanda interna. Tuttavia, questa rapida espansione comporta anche nuovi rischi: un'incombente sovraccapacità che, in assenza di nuovi mercati di esportazione, potrebbe portare a crolli dei prezzi, simili a quelli della crisi solare cinese. Nel complesso, il programma non è una storia di successo impeccabile, ma piuttosto uno strumento ambizioso che produce risultati concreti, generando tuttavia dinamiche molto diverse nei vari settori.

Le infrastrutture come collo di bottiglia e motore di crescita: il Primo Ministro Gati Shakti

Nessuna strategia di catena di approvvigionamento è più resiliente della sua infrastruttura fisica. Storicamente, l'India ha sopportato un pesante fardello in questo ambito: solo pochi anni fa, i costi logistici ammontavano al 13-14% del PIL, quasi il doppio rispetto alla Germania (6-7%) o agli Stati Uniti (8-9%). Questa debolezza strutturale ha aumentato significativamente il prezzo dei prodotti di esportazione indiani e ha reso l'India poco attraente per molte aziende internazionali, nonostante i costi del lavoro più bassi.

La risposta del governo indiano è il "PM Gati Shakti National Master Plan for Multimodal Connectivity", lanciato nell'ottobre 2021. Il programma si basa su un principio chiaro: invece di 16 ministeri che pianificano in modo indipendente e progetti che si ostacolano a vicenda, si intende utilizzare un sistema GIS digitale integrato per coordinare tutti i progetti infrastrutturali e consolidarli su un'unica piattaforma. Oggi, 44 ministeri centrali e 36 stati sono collegati tramite il sistema; sono stati integrati 1.614 livelli di dati.

I risultati sono tangibili. Nell'anno fiscale 2023/24, i costi logistici sono scesi al 7,97% del PIL, come documentato in un rapporto congiunto del DPIIT e del Consiglio Nazionale per la Ricerca Economica Applicata. Ciò rappresenta un aumento significativo rispetto all'8,84% dell'anno precedente. Il numero totale di autostrade è cresciuto da 91.287 chilometri nel 2014 a 146.195 chilometri entro il 2025; il numero di aeroporti operativi è salito a 162, il livello più alto mai registrato. L'India è passata dal 54° posto nell'Indice di Performance Logistica della Banca Mondiale nel 2014 al 38° nel 2023, un successo attribuito al miglioramento delle infrastrutture, ai sistemi di tracciamento digitale e a operazioni più affidabili.

Ciononostante, l'obiettivo del governo di ridurre i costi logistici al sei percento del PIL entro il 2030 e di posizionarsi tra i primi 25 nell'indice LPI richiede ulteriori investimenti per miliardi. Il Gruppo DHL ne è consapevole e ha stanziato circa un miliardo di euro per l'India entro il 2030, che comprende il primo hub logistico DHL Health a Bhiwandi, il più grande sito a basse emissioni di Blue Dart in India a Bijwasan e il primo centro di smistamento automatizzato per DHL Express India a Nuova Delhi. Tali impegni internazionali testimoniano la fiducia nella futura competitività dell'ecosistema logistico indiano.

Cina più uno: l'India come indirizzo strategico alternativo per l'industria globale

L'espressione "Cina più uno" descrive una strategia di diversificazione che le aziende operanti a livello internazionale stanno perseguendo sistematicamente, soprattutto a partire dalla pandemia di COVID-19 e dall'escalation dei conflitti commerciali: anziché produrre esclusivamente in Cina, si sta creando un secondo sito produttivo per mitigare i rischi geopolitici e logistici. L'India non è solo una delle tante candidate, ma è diventata l'alternativa privilegiata in settori chiave.

Il cambiamento non è graduale, ma strutturale. Tra aprile e giugno 2025, l'India ha superato per la prima volta la Cina come principale fornitore di smartphone per il mercato statunitense: in quel trimestre, il 44% di tutte le importazioni americane di smartphone proveniva dall'India, mentre la quota della Cina è crollata da oltre il 60% a solo il 25%. Questo sviluppo non è stato il risultato di un evento improvviso, ma il frutto di anni di lavoro di sviluppo, durante i quali aziende come Apple, Samsung, Foxconn e Tata hanno gradualmente incrementato le proprie capacità produttive in Tamil Nadu, Karnataka e Gujarat.

Dal punto di vista economico, il dibattito "Cina più uno" ha per l'India una dimensione più profonda rispetto ai semplici guadagni a breve termine in termini di esportazioni: si tratta di costruire un vero e proprio ecosistema di fornitori. Perché chiunque aspiri a diventare una fabbrica globale nel lungo periodo ha bisogno non solo dell'assemblaggio finale, ma anche di fornitori di componenti, produttori di utensili, prodotti chimici speciali, fornitori di servizi logistici e laboratori di collaudo situati nelle vicinanze. Questa è precisamente la sfida su cui l'India sta ancora lavorando: molti prodotti intermedi, soprattutto nel settore dell'elettronica, sono ancora importati dalla Cina. Ridurre questa dipendenza senza sacrificare i vantaggi in termini di costi: questo è il difficile equilibrio che l'India deve mantenere nella competizione globale.

La trasformazione di Apple in India: un progetto chiave nella ristrutturazione della catena di fornitura

Nessuna azienda illustra meglio di Apple l'ascesa dell'India nella catena di fornitura globale dell'elettronica. In seguito alla disputa commerciale tra Washington e Pechino del 2018, la multinazionale statunitense ha iniziato a ridurre drasticamente la sua dipendenza produttiva dalla Cina. L'India, inizialmente solo un banco di prova, oggi è un pilastro fondamentale.

Nell'anno fiscale conclusosi a marzo 2025, in India sono stati assemblati iPhone per un valore di circa 1.880 miliardi di rupie (circa 22 miliardi di dollari), con un incremento di quasi il 60% rispetto all'anno precedente. Di questi, beni per un valore di 1.490 miliardi di rupie (circa 17,4 miliardi di dollari) sono stati esportati. Entro la fine del 2025, l'India aveva prodotto circa 55 milioni di iPhone, con un aumento del 53% rispetto ai 36 milioni di unità prodotte nel 2024. Gli analisti stimano che la quota dell'India nella produzione globale di iPhone salirà tra il 26 e il 28% nel 2026, mentre la quota della Cina diminuirà dall'83% del 2024 a circa il 74% nel 2025 e negli anni successivi.

Particolarmente simbolico è il fatto che, per la prima volta dal ciclo dell'iPhone 17, tutti i modelli – comprese le varianti Pro e Pro Max di fascia alta – vengano prodotti simultaneamente in India e in Cina. In precedenza, l'assemblaggio di alta precisione dei modelli premium era riservato alla Cina; questa restrizione è stata ora eliminata. Due produttori indiani a contratto stanno guidando questo cambiamento: Foxconn, che nel 2025 era responsabile di circa il 65% della produzione indiana di iPhone e sta costruendo un nuovo stabilimento nell'area metropolitana di Bengaluru con un investimento di 2,6 miliardi di dollari, e Tata Electronics, che sta rapidamente recuperando terreno e potrebbe rappresentare la metà della produzione totale indiana entro il 2027.

Dietro queste cifre si cela ben più di una singola azienda. La catena di fornitura di Apple comprende una rete di produttori di componenti, specialisti della logistica e fornitori di software. Ovunque vada Apple, spesso la seguono decine di fornitori. L'India non ha ancora partecipato pienamente a questo processo, ma le basi sono state gettate, soprattutto grazie alle nuove normative fiscali introdotte nel bilancio UE 2026/27, che consentono a società straniere come Apple di fornire impianti di produzione a produttori indiani a contratto senza incorrere in obblighi fiscali.

Semiconduttori: l'ingresso dell'India nel segmento chiave della tecnologia del futuro

In pochi altri settori la dimensione geopolitica delle catene di approvvigionamento globali è così evidente come in quello dei semiconduttori. I chip sono la spina dorsale dell'economia moderna: indispensabili per smartphone, auto elettriche, equipaggiamenti militari e sistemi di intelligenza artificiale. L'India non ha mai avuto una propria produzione indipendente di semiconduttori, importa chip per miliardi di dollari ed era quindi strutturalmente vulnerabile.

Questa situazione sta ora cambiando grazie a un'ambiziosa iniziativa governativa. Tra giugno 2023 e maggio 2025 sono stati approvati sei progetti nel settore dei semiconduttori, per un investimento complessivo di circa 20 miliardi di dollari. Il più importante di questi è la partnership tra Tata Electronics e il produttore a contratto taiwanese PSMC a Dholera, nel Gujarat: una fabbrica di chip con una capacità prevista di 50.000 wafer al mese e un investimento di circa 11 miliardi di dollari. Micron Technology sta costruendo un impianto ATMP (Assembly, Test, Mark and Pack) per chip di memoria a Sanand, sempre nel Gujarat, con un volume di 2,75 miliardi di dollari. Foxconn e HCLTech stanno investendo congiuntamente 435 milioni di dollari in una fabbrica di chip vicino a Jewar, nell'Uttar Pradesh, che sarà specializzata in chip per driver di display per smartphone, laptop e automobili e il cui avvio delle operazioni è previsto per il 2027.

La India Semiconductor Mission è stata rilanciata nel 2026 nella sua versione 2.0 e mira ad avviare lo sviluppo di un ecosistema completo per i semiconduttori, dalla progettazione e produzione al packaging e al collaudo. All'AI Impact Summit 2026 di Nuova Delhi, l'India ha firmato l'accordo Pact Silica, una coalizione guidata dagli Stati Uniti per garantire le catene di approvvigionamento globali dei chip. Contemporaneamente, sono in corso discussioni con ASML dei Paesi Bassi, Tokyo Electron del Giappone e ASMP di Singapore in merito alla fornitura di apparecchiature e a partnership di processo. Un confronto con TSMC offre una prospettiva che fa riflettere: ciò che Taiwan costruisce in un solo anno in termini di capitale di investimento e capacità produttiva, l'India prevede di investirlo in tutti i suoi progetti. Tuttavia, la differenza cruciale è che gli investimenti non sono più solo annunciati, ma sono stati approvati e sono in fase di realizzazione.

Industria farmaceutica: il ruolo silenzioso ma di enorme importanza dell'India nella catena di approvvigionamento

L'India è giustamente definita la "farmacia del mondo". In quanto terzo produttore farmaceutico al mondo per volume, il Paese rifornisce oltre 200 nazioni, detiene una quota di mercato globale per le esportazioni di farmaci generici pari a circa il 20% e ha esportato prodotti farmaceutici per un valore di 2.450 miliardi di rupie, l'equivalente di circa 30,5 miliardi di dollari statunitensi, nell'anno fiscale 2024/25.

Il cambiamento è particolarmente significativo nell'approvvigionamento di principi attivi farmaceutici (API). Per lungo tempo, l'India è stata fortemente dipendente dalla Cina per queste sostanze chimiche di base; la pandemia ha messo dolorosamente a nudo la vulnerabilità di questa dipendenza unilaterale. Il programma PLI Bulk Drugs ha affrontato specificamente questo problema: nell'anno fiscale 2024/25, le esportazioni indiane di API, pari a circa 41.500 crore di rupie, hanno superato per la prima volta le importazioni, che ammontavano a circa 39.215 crore di rupie. Questo è più di un semplice miglioramento contabile: rappresenta un cambiamento strutturale nella catena di approvvigionamento farmaceutica che aumenta la resilienza dell'India e dei suoi paesi clienti.

Allo stesso tempo, un'analisi onesta dei dati mostra che la Cina rimane di gran lunga il principale importatore di principi attivi farmaceutici (API) in India: nel 2024/25, l'India ha importato API dalla Cina per un valore di 29.064 crore di rupie. La dipendenza è diminuita, ma non è stata eliminata. La questione strategica è con quale rapidità la produzione interna di materie prime chiave (KSM) e intermedi farmaceutici possa essere incrementata per ridurre ulteriormente questa dipendenza residua. I parchi farmaceutici per la produzione di farmaci di base, attualmente in fase di sviluppo in diversi stati, mirano a contribuire a questo obiettivo creando effetti di cluster per i produttori farmaceutici e fornendo infrastrutture condivise.

La rilevanza globale di questo sviluppo è evidente: paesi come Stati Uniti, Germania, Paesi Bassi e Giappone, che oggi importano ciascuno dal 10 al 23% o più dei loro principi attivi farmaceutici dall'India, hanno un reale interesse nell'ulteriore stabilizzazione ed espansione della catena di approvvigionamento farmaceutico indiana.

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Difesa: da importatore a esportatore emergente

Un settore che raramente riceve sufficiente attenzione nel dibattito sul ruolo dell'India nelle catene di approvvigionamento è quello della difesa. Solo un decennio fa, l'India era uno dei maggiori importatori di armi al mondo. Questa situazione è cambiata rapidamente. Nell'anno fiscale 2025/26, le esportazioni indiane nel settore della difesa hanno raggiunto il massimo storico di 38.424 crore di rupie, con un aumento del 62,66% rispetto all'anno precedente.

Le aziende indiane – sia le imprese pubbliche del settore della difesa (DPSU) a partecipazione statale che le società private – riforniscono ora oltre 100 paesi, tra cui Stati Uniti, Francia e Armenia, con beni come droni, armi leggere, munizioni, sistemi elettronici e componenti per aerei da combattimento e sottomarini. Nell'anno record, le aziende private hanno contribuito per il 45,16% alle esportazioni, mentre le DPSU a partecipazione statale hanno rappresentato il 54,84%. Le sole DPSU hanno registrato un aumento del 151% delle esportazioni rispetto all'anno precedente. Questi dati non solo riflettono un boom nel settore degli armamenti, ma segnano anche l'inizio del nuovo ruolo dell'India come partner affidabile nelle catene di approvvigionamento critiche per la sicurezza – un fattore geopolitico che accresce ulteriormente l'attrattiva complessiva dell'India come polo commerciale.

Materie prime critiche: la nuova diplomazia delle risorse

Chi vuole controllare le catene di approvvigionamento del futuro ha bisogno di accedere a minerali critici: litio per le batterie dei veicoli elettrici, cobalto per l'accumulo di energia, elementi delle terre rare per le turbine eoliche e le tecnologie di visualizzazione, e nichel per le leghe ad alte prestazioni. La Cina attualmente domina la lavorazione di molti di questi materiali con quote di mercato che vanno dal 60 al 90% – una dipendenza che i paesi occidentali percepiscono sempre più come una vulnerabilità strategica.

L'India ha sviluppato una diplomazia attiva in materia di risorse per migliorare la propria situazione di approvvigionamento. Nel 2023 è stato formalizzato con gli Stati Uniti un accordo quadro bilaterale sui minerali critici e le terre rare, che comprende la cooperazione in materia di estrazione, lavorazione, riciclaggio e investimenti. Nell'ottobre 2024, Washington e Nuova Delhi hanno firmato un nuovo Memorandum d'intesa per diversificare le catene di approvvigionamento dei minerali critici. Con il Brasile, che detiene le seconde riserve mondiali di terre rare, è stato firmato nel febbraio 2026 un Memorandum d'intesa globale, con l'obiettivo di raggiungere un interscambio commerciale bilaterale di 20 miliardi di dollari in cinque anni e di intensificare la cooperazione in materia di investimenti nell'estrazione delle risorse.

Alla fine del 2025, Canada e India hanno concordato partenariati a lungo termine per le catene di approvvigionamento di minerali critici ed energie pulite, nonché un'espansione delle relazioni di investimento nel settore aeronautico. Con il Regno Unito è stato istituito un Osservatorio globale delle catene di approvvigionamento per i minerali critici al fine di garantire la trasparenza sui flussi globali di materie prime. Anche gli Stati del Golfo sono al centro dell'attenzione: nel febbraio 2025 è stato firmato un Memorandum d'intesa (MoU) per l'esplorazione mineraria congiunta con l'Arabia Saudita. Questa diplomazia mirata alle materie prime persegue un obiettivo chiaro: l'India non mira semplicemente a essere un polo manifatturiero esteso, ma un nodo indipendente nelle reti di approvvigionamento critiche, con risorse strategiche sufficienti per rimanere in grado di agire anche in tempi di crisi.

Partenariati strategici: Stati Uniti, Unione Europea e Giappone come partner chiave

L'India persegue una strategia di partenariato multipolare che evita deliberatamente legami esclusivi con una singola grande potenza, costruendo invece profondi legami economici con diversi attori contemporaneamente.

Il Quadro economico indo-pacifico per la prosperità (IPEF), in collaborazione con gli Stati Uniti, fornisce il quadro istituzionale. L'Accordo sulla resilienza della catena di approvvigionamento dell'IPEF, entrato in vigore il 24 febbraio 2024, comprende 14 Stati membri che rappresentano circa il 40% del PIL mondiale. L'India detiene la vicepresidenza del Consiglio della catena di approvvigionamento, mentre gli Stati Uniti ne detengono la presidenza. Questo quadro è integrato dall'Accordo commerciale provvisorio India-USA, concluso nel 2026, in base al quale l'India riduce o elimina i dazi doganali sui prodotti manifatturieri statunitensi, mentre gli Stati Uniti riducono i propri dazi reciproci sulle esportazioni indiane dal 26% al 18%. L'India si è inoltre impegnata ad acquistare beni statunitensi per un valore di 500 miliardi di dollari in cinque anni.

All'inizio del 2026 è stata raggiunta una svolta storica con l'Unione Europea: l'accordo di libero scambio tra India e UE, concluso ufficialmente il 27 gennaio 2026. Dopo oltre 20 anni di negoziati e una ripresa nel 2022, l'accordo riduce le tariffe su beni, servizi e investimenti tra l'India e il mercato unico dell'UE. Gli scambi bilaterali di merci hanno raggiunto circa 136 miliardi di dollari nel 2024/25; l'India ha esportato merci per un valore di 75,9 miliardi di dollari e importato merci per un valore di 60,7 miliardi di dollari dall'UE. Per l'Europa, l'accordo rappresenta uno strumento strategico per diversificare le catene di approvvigionamento, riducendo la dipendenza dalla Cina; per l'India, significa un migliore accesso al mercato per i settori tessile, della gioielleria, farmaceutico e dei macchinari.

L'India ha sviluppato una partnership particolarmente stretta con la Germania: la Germania è il principale partner commerciale dell'India nell'UE; gli scambi bilaterali di beni e servizi hanno superato i 50 miliardi di dollari nel 2024/25. Piattaforme come LogiMAT India, organizzata da Messe Stuttgart India, creano opportunità di networking tra aziende tedesche e indiane del settore logistico e meccanico. La VDMA (Federazione tedesca dell'ingegneria) stima che LogiMAT India potrebbe catalizzare oltre il 15% della crescita bilaterale degli investimenti e della logistica in tre anni, pari a circa 7,5 miliardi di dollari. Le esportazioni tedesche di ingegneria meccanica verso l'India hanno recentemente raggiunto circa 4,5 miliardi di euro, con un tasso di crescita di circa il 10%.

Il Giappone è un altro partner chiave: Tokyo è legata all'India da accordi di partenariato economico bilaterale e investe specificamente nelle infrastrutture, nell'alta tecnologia e nelle apparecchiature per semiconduttori indiane. Tokyo Electron, azienda giapponese, è uno dei fornitori partner della Semiconductor Mission 2.0 indiana.

Energie rinnovabili: le filiere del solare come nuova prima linea

La transizione energetica non è solo un progetto climatico, ma anche una questione di catena di approvvigionamento. Pannelli solari fotovoltaici, turbine eoliche, batterie ed elettrolizzatori per l'idrogeno verde stanno dando vita a nuove catene del valore globali, attualmente ancora fortemente dominate dalla Cina. L'India ha deciso di diventare un serio concorrente in questo settore.

Alla fine del 2025, la capacità di produzione di moduli solari in India ha superato i 125 gigawatt, più del triplo della domanda interna, pari a circa 40 gigawatt. Nell'ambito del programma PLI, entro giugno 2025 erano già entrati in funzione 18,5 gigawatt di capacità di moduli, insieme a 9,7 gigawatt di capacità di celle e ai primi 2,2 gigawatt di produzione di wafer da lingotti, ponendo le basi per una maggiore integrazione verticale. Aziende come Vikram Solar e Tata Power hanno già aperto impianti di produzione negli Stati Uniti per rifornire direttamente il mercato americano. Tuttavia, lo sviluppo di queste capacità sta incontrando un problema strutturale: gli attuali dazi di ritorsione statunitensi del 50% sulle esportazioni di pannelli solari indiani hanno causato un crollo delle esportazioni del 52% nei primi sei mesi del 2025.

Questo evidenzia l'ambivalenza delle ambizioni solari dell'India: da un lato, il Paese sta costruendo l'unica alternativa potenzialmente competitiva alla filiera solare cinese; dall'altro, le sue strutture di costo non sono ancora competitive. Secondo i calcoli attuali, un modulo solare prodotto interamente in India costa più del doppio di un equivalente cinese – una differenza praticamente impossibile da colmare senza sussidi governativi. L'obiettivo a lungo termine – l'India come potenza solare globale – è reale, ma il percorso per raggiungerlo richiede investimenti continui in tecnologia, riduzione dei costi e nuovi mercati di esportazione in Africa, America Latina ed Europa.

Ostacoli e verifiche della realtà: cosa frena l'India?

La narrazione strategica dell'India come gigante emergente della catena di approvvigionamento sarebbe incompleta senza un'analisi onesta degli ostacoli strutturali. Il primo problema è il "divario manifatturiero": la quota del settore manifatturiero sul PIL è stagnante intorno al 14% – e negli ultimi anni è addirittura leggermente diminuita, passando dal 17,4% del 2012 al 14% previsto per il 2024/25. A titolo di confronto, la quota della Cina è del 26% e quella del Vietnam del 24%. L'obiettivo dichiarato dall'India di aumentare questa quota al 25% è ben lontano dalla realtà.

Il secondo problema strutturale è la frammentazione della classe media. Le piccole e medie imprese (PMI) costituiscono la spina dorsale dell'economia indiana, ma sono spesso scarsamente integrate nelle catene del valore globali. Le procedure doganali, gli oneri burocratici e la mancanza di certificazioni di qualità (come la BIS) rendono difficile per molte di queste aziende l'accesso ai mercati di esportazione. Grandi aziende come Tata, Mahindra, Reliance e Wipro possono operare a livello internazionale; per le PMI, questo rimane una sfida.

In terzo luogo, nonostante gli sforzi di diversificazione descritti in precedenza, la dipendenza dell'India dalla Cina per le materie prime rimane significativa. Sia nel settore farmaceutico, sia in quello dei semiconduttori o dell'energia solare, l'India continua a dipendere fortemente dai fornitori cinesi per prodotti intermedi e prodotti chimici di base. Questa dipendenza non può essere superata in pochi anni e limita il margine di manovra dell'India in caso di escalation geopolitica.

In quarto luogo, i miglioramenti logistici dell'India sono reali, ma non ancora completi. Nonostante sia salita al 38° posto nell'LPI, permangono lacune significative tra l'India e l'élite globale: nella capacità di trasbordo multimodale, nell'affidabilità dell'ultimo miglio, nello stato delle infrastrutture interne in tutto il paese e nell'integrazione digitale lungo l'intera catena di approvvigionamento.

L'India nel panorama del potere globale: la scommessa strategica

Il riallineamento geopolitico del commercio globale offre all'India una rara opportunità storica, accompagnata da rischi altrettanto rari. La pressione per adattarsi alle politiche tariffarie statunitensi dell'amministrazione Trump era reale per l'India: i dazi di ritorsione del 26% sulle esportazioni indiane verso gli Stati Uniti rappresentavano una seria sfida economica. L'Accordo quadro commerciale provvisorio, finalizzato nel 2026, ha ridotto questo onere al 18% – non una soluzione definitiva, ma un miglioramento significativo.

Ma l'India ha saputo sfruttare attivamente questa pressione. L'accelerazione dei negoziati per l'accordo di libero scambio con l'UE, gli accordi conclusi con il Regno Unito, gli Stati EFTA, gli Emirati Arabi Uniti e lo Sri Lanka, la sua adesione all'IPEF e le partnership bilaterali nel settore minerario con Stati Uniti, Canada, Brasile, Australia e Stati del Golfo: tutto ciò non è il risultato di una politica estera reattiva, bensì di una strategia attiva volta a posizionare l'India come "Vishwa Mitra", ovvero un amico del mondo. Questa formulazione non è mera retorica; riflette il genuino interesse dell'India a essere percepita come un partner affidabile da tutti i principali blocchi economici contemporaneamente, senza essere costretta a un'esclusività strategica con una singola potenza.

Ciò che distingue l'India è la combinazione di due fattori rari: un governo democraticamente legittimato e orientato alle riforme, che lavora sistematicamente per migliorare la propria competitività, e una risorsa demografica senza pari. L'India ha oggi più persone sotto i 25 anni di quanti abitanti abbia l'Europa, e questa giovane popolazione si sta affermando sempre più come forza lavoro qualificata, consumatori e imprenditori. Si prevede che la classe media raggiungerà il 38% della popolazione entro il 2031. Questo motore economico interno rende l'India uno dei pochi mercati che funge contemporaneamente da hub di produzione e distribuzione per le catene di approvvigionamento globali.

Cosa aspettarsi dalla trasformazione della catena di approvvigionamento in India

Il prossimo decennio mostrerà se l'India riuscirà nella transizione da economia basata sulla catena di montaggio a nazione tecnologica. I segnali sono più favorevoli che sfavorevoli. Il trasferimento di Apple è reale e strutturale, non ciclico. Il programma per i semiconduttori ha raggiunto una massa critica. L'area di libero scambio dell'UE apre un enorme mercato ad alto potenziale di acquisto per i prodotti indiani ad alta intensità di manodopera. I costi logistici sono in calo misurabile. E la pressione globale per diversificare le catene di approvvigionamento persiste: non è una moda passeggera, ma una risposta duratura alle realtà geopolitiche.

Ma l'India deve imparare le giuste lezioni dall'ascesa della Cina senza ripeterne gli errori. La Cina ha costruito il suo vantaggio nella catena di approvvigionamento in due decenni attraverso un massiccio capitalismo di Stato, il trasferimento forzato di tecnologia e una diplomazia del debito che ora mostra delle crepe. L'India può intraprendere una strada diversa: attraverso accordi commerciali basati su regole, condizioni di investimento attraenti senza coercizione, affidabilità democratica e la credibilità di uno Stato governato dallo stato di diritto che tutela i diritti di proprietà. Non si tratta di un'argomentazione sentimentale, bensì economica. Per le aziende che pianificano a lungo termine, l'affidabilità è almeno altrettanto importante quanto i vantaggi di costo a breve termine.

L'India non è la candidata perfetta per diventare la prossima potenza globale delle catene di approvvigionamento: sarebbe un'aspettativa irrealistica. Ma è la candidata meglio posizionata, più determinata e demograficamente più forte attualmente disponibile. Scommettere sull'India non è privo di rischi, ma è una scelta che sta facendo un numero crescente di attori, da Apple alla Commissione europea, da DHL ai produttori giapponesi di apparecchiature per semiconduttori. E questo è forse l'argomento più convincente di tutti.

Konrad Wolfenstein

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Sistemi di terminal per container per il trasporto su strada, rotaia e mare nel concetto logistico a duplice uso della logistica dei carichi pesanti - Immagine creativa: Xpert.Digital

In un mondo segnato da sconvolgimenti geopolitici, fragili catene di approvvigionamento e una nuova consapevolezza della vulnerabilità delle infrastrutture critiche, il concetto di sicurezza nazionale sta subendo una radicale rivalutazione. La capacità di uno Stato di garantire la propria prosperità economica, la fornitura di beni e servizi essenziali alla propria popolazione e la propria capacità militare dipende sempre più dalla resilienza delle sue reti logistiche. In questo contesto, il concetto di "duplice uso" si sta evolvendo da una categoria di nicchia del controllo delle esportazioni a una dottrina strategica più ampia. Questo cambiamento non è solo un adattamento tecnico, ma una risposta necessaria al "cambio di paradigma" che richiede una profonda integrazione delle capacità civili e militari.

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