Az új nyugdíj-megtakarítási terv: Németország 2027-es nyugdíjreformja – a Riester-nyugdíj vége és akár 540 eurós állami támogatás

Érkezik az új nyugdíj-megtakarítási számla: ETF-megtakarítások állami támogatással

Riester nyugdíjszerződés felmondása? Amit a 2027-es nyugdíjreformról tudnia kell

A németországi magánnyugdíj-megtakarítások történelmi fordulóponthoz érkeztek. Több mint 20 évnyi bürokratikus akadályok, magas költségek és csekély hozamok után a döntéshozók gyakorlatilag megszüntették a Riester nyugdíjrendszert. Az időskori szegénység fenyegetésének és a sürgető demográfiai változásoknak a hatékony leküzdésére 2027-ben új, államilag támogatott nyugdíj-megtakarítási program indul. Egy alapvetően új finanszírozási modellel, a merev garanciáktól a magas hozamú ETF-befektetések javára történő merész elmozdulással, valamint olyan innovatív elemekkel, mint a gyermekek „korai nyugdíjalapja”, a kormány célja, hogy végre a tömegek számára is elérhetővé tegye a magánnyugdíj-megtakarításokat.

De vajon a sokat emlegetett nyugdíjreform valóban beváltja-e az ígéreteit a gyakorlatban? Mit jelent ez a felfordulás a meglévő Riester-megtakarítók milliói számára, és vajon a tőkepiac-orientált befektetési portfólió modell rejtett kockázatokat is rejt magában? A következő cikk részletesen elemzi az új jogalkotási folyamatot, kiemeli a befizetésalapú támogatási modell lehetőségeit, és feltárja, hol hiányzik még a törvényhozásnak a bátorsága egy valódi rendszerváltáshoz.

Az állam hozzájárul – de vajon ez valóban elég-e az időskori szegénység veszélyének elhárításához?

Egy korszak vége: Miért bukott meg a Riester nyugdíjrendszer?

Több mint két évtizeden át a Riester-nyugdíj egyet jelentett mindazzal, ami rosszul ment a német nyugdíjpolitikában: a túlzott bonyolultsággal, a kiábrándító hozamokkal, a magas adminisztrációs díjakkal és a pénzügyi szakértőket is rendszeresen túlterhelő támogatási rendszerrel. Amit 2001-ben a demográfiai változásokra adott forradalmi válaszként fogalmaztak meg, az gyakorlatilag kudarcot vallott. 2018 óta az aktív Riester-szerződések száma folyamatosan csökken, és az összes szerződés akár egynegyedét is inaktívnak vagy járulékmentesnek tekintik. Több millió állampolgár, akik egykor azt hitték, hogy megfelelően gondoskodtak nyugdíjukról, most csalódottan tapasztalják, hogy a tényleges kifizetésük minden költség után messze elmarad a várakozásoktól.

A Riester nyugdíjrendszer strukturális problémái nyilvánvalóak voltak. A törvényileg előírt garanciaelv – amely szerint legalább a befizetett járulékokat a nyugdíj kezdetén garantálni kellett – arra kényszerítette a szolgáltatókat, hogy defenzív, alacsony hozamú befektetési stratégiát alkalmazzanak. Ez a garanciaelv végzetes hátránynak bizonyult éppen a hosszan tartó alacsony kamatlábak időszakaiban. Ugyanakkor a magas beállítási és adminisztrációs költségek felemésztették a csekély hozamok jelentős részét. Az eredmény: egy olyan termék, amely sem nem volt vonzó, sem nem elérhető, és alig kínált valódi előnyöket azoknak a népességcsoportoknak, akiknek a leginkább szükségük volt rá.

A demográfiai fordulópont: Miért van szükség cselekvésre?

A Riester nyugdíjrendszer kudarca önmagában nem jelentene vészhelyzetet, ha Németország nem szembesülne egyidejűleg történelmi mértékű demográfiai változással. A törvényes nyugdíjbiztosítási rendszer a felosztó-kirovó rendszeren alapul – a mai munkaképes lakosság befizetései finanszírozzák a mai nyugdíjakat. Ez a rendszer drámai nyomás alatt áll, mivel a befizetők és a nyugdíjasok közötti arány gyorsan romlik. Az 1990-es évek elején statisztikailag 2,7 dolgozó jutott minden nyugdíjasra. 2023-ra ez a szám mindössze 2,1-re csökken. 2050-re ez az arány közel 1:1-re csökkenhet.

A nyugdíjszint – azaz a standard nyugdíj és az átlagbér aránya – jelenleg a bruttó bérek körülbelül 48 százaléka, ami jelentősen elmarad attól, amit egy bizonyos életszínvonal fenntartásához elegendőnek tartanak. A következmények már érezhetők: Németországban a közel 19 millió nyugdíjas mintegy 42 százaléka kevesebb, mint 1000 euró nettó jövedelmet kap havonta. A hivatalos szegénységi küszöb havi 1381 euró nettó jövedelem. A nők strukturálisan hátrányos helyzetben vannak ebből a szempontból: 2024 végén az átlagos öregségi nyugdíjszintjük mindössze 955 euró volt, szemben a férfiak 1405 eurójával – ez közel egyharmados különbség.

Az úgynevezett nyugdíjszakadék valós és egyre növekszik. A WHU Otto Beisheim School of Management 2026-os nyugdíjiránytűje szerint a német nyugdíjasok átlagosan havi 3148 eurót költenek, de jelenleg csak 2988 eurós jövedelmük van. A különbséget jelenleg vagyonkivonással hidalják át – ez a stratégia hosszú távon nem lesz fenntartható a lakosság egyre növekvő szegmense számára. Különösen a fiatalabb munkavállalók érzik közvetlenül ennek a rendszerszintű kudarcnak a terhét, akiknek nettó jövedelmük átlagosan 10-20 százalékát kellene magánmegtakarításként megtakarítaniuk a nyugdíjszint fenntartása érdekében. A magánnyugdíj-rendszer reformja ezért nem szociálpolitikai luxus, hanem strukturális szükségszerűség.

A jogalkotási folyamat: Hosszú út vezet a reformokhoz

A CDU/CSU és az SPD koalíciójából álló német kormány a nyugdíjreform-törvénnyel kezdeményezte az adótámogatású magánnyugdíjrendszerek reformját. 2025. december 17-én a szövetségi kabinet jóváhagyta a Lars Klingbeil (SPD) szövetségi pénzügyminiszter vezetésével kidolgozott jogszabálytervezetet. 2026. február 27-én a törvényjavaslatot első olvasatban a Bundestag vitatta meg, és az illetékes bizottságok elé utalta. A Bundestag pénzügyi bizottsága, amely a jogszabályért felelős volt, 2026. március 11-én nyilvános meghallgatást tartott szakértők részvételével.

A Pénzügyi Bizottság 2026. március 25-i ülése sorsdöntő volt: a koalíciós pártok, a CDU/CSU és az SPD kérésére az utolsó pillanatban jelentős változtatásokat eszközöltek az eredeti kormánytervezeten. Ezek az utolsó pillanatban végrehajtott korrekciók jól mutatják a részletek körüli politikai civakodás hevességét. Továbbá a Bundesrat (Szövetségi Tanács) kérésére megvizsgálják annak lehetőségét, hogy a közvetlenül finanszírozásra jogosultak körét kiterjesszék az önálló vállalkozókra és minden munkaképes korú személyre. A törvényt még a Bundestagnak (Szövetségi Parlamentnek) és a Bundesratnak is el kell fogadnia; az új termékpaletta bevezetését 2027. január 1-jére tervezik.

Az alapvető eszköz: Az államilag támogatott nyugdíj-megtakarítási számla

A reform központi eleme egy új termékkoncepció: az államilag támogatott nyugdíj-megtakarítási számla. Alapvetően eltér a korábbi Riester nyugdíjtól, mivel mentesül a korábban törvényileg előírt teljes hozzájárulási garanciától. Ez első alkalommal teszi lehetővé a közvetlen és államilag támogatott befektetést tőkepiac-orientált eszközökbe – globálisan diverzifikált részvényekbe, tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ek), kötvényekbe, és a jövőben az ELTIF-ekbe (európai hosszú távú befektetési alapok) is. A konzervatívabb megtakarítók számára továbbra is fennáll a klasszikus garantált termékek igénylésének lehetősége – akár 80, akár 100 százalékos tőkegaranciával nyugdíjba vonuláskor.

A garancia nélküli hozamorientált opció mellett bevezetésre kerül egy úgynevezett standard számla. Ez a standard termék szándékosan egyszerű szerkezetű, online nyitható, és minden szolgáltatónál elérhetőnek kell lennie. Azoknak a fogyasztóknak szól, akik nem akarnak vagy nem tudnak mélyen belemerülni a termék részleteibe. A standard számlával csak akkor van szükség egyedi döntésekre, ha a megtakarító kifejezetten el kíván térni az előre meghatározott standard beállításoktól. A standard termék eredetileg tervezett, maximum évi 1,5 százalékos hozamcsökkentésű tényleges költségkorlátját a Pénzügyi Bizottság 1,0 százalékra csökkentette – ez fontos lépés a befektetői hozamok védelme felé.

A piaci átláthatóság növelése és a fogyasztók átláthatatlan díjszerkezetektől való védelme érdekében a nyugdíj-megtakarítási szerződések zárási költségeit a jövőben a teljes szerződési időszakra elosztják. Ez jelentősen korlátozza a szolgáltató idő előtti váltásának pénzügyi hátrányát. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy aki az első öt évben szolgáltatót kíván váltani, annak maximum 150 eurós váltási díjat kell fizetnie. Ezt követően a váltás teljesen ingyenes.

Az új finanszírozási modell: Százalékos alapú támogatási rendszer az átalánytámogatás helyett

Az egyik legalapvetőbb különbség a Riester nyugdíjrendszerhez képest az új finanszírozási rendszer. A régi Riester-logikát, a 175 eurós átalányalap-juttatást és a fix gyermekgondozási támogatásokat, egy befizetésalapú modell váltja fel – minél többet fizetnek be, annál nagyobb a támogatás, egy maximális határig. A kormánytervezetben szereplő eredeti modell az első évi 1200 euróra eurónként 30 centes alapjuttatást írt elő, amely 2029-től 35 centre emelkedett. A további befizetésekre, az évi 1800 eurós maximális határig, eurónként további 20 centet terveztek.

A Pénzügyi Bizottság által 2026. március 25-én elfogadott módosítások tovább módosították a támogatási modellt a kismegtakarítók javára. Az új rendszer az éves befizetések 50 százalékának megfelelő támogatást biztosít 360 euróig – ami azt jelenti, hogy aki havi 30 eurót fizet be és évi 360 eurót takarít meg, 180 eurós állami támogatást kap. Az ezt meghaladó befizetések esetén, az évi maximum 1800 euróig, a támogatás 25 százalék. A maximális támogatás évi 540 euró 150 eurós havi befizetés esetén. Ez az új szabályozás figyelemre méltó: jelentősen magasabb támogatási mértéket állapít meg a legalacsonyabb befizetési szintre, kifejezetten az alacsony jövedelműek és a kismegtakarítók magánnyugdíj-megtakarítások megkezdésére való ösztönzésére.

Az adózási keretrendszert ezzel párhuzamosan továbbfejlesztik. A különleges költségekre vonatkozó levonás továbbra is érvényben marad, és az 1800 euróig terjedő, saját kezűleg megtakarított nyugdíj-megtakarítási befizetéseket, valamint az esetlegesen alkalmazandó támogatásokat fedezi. Az adóhivatal továbbra is automatikusan ellenőrzi a kedvezőbb adózási megítélés részeként, hogy az adócsökkentés előnyösebb-e, mint a közvetlen támogatás. A halasztott adózás alapelve – adómentesség a megtakarítási szakaszban, adókötelezettség a nyugdíjfizetéskor – változatlan marad. A megtakarítóknak ezért tisztában kell lenniük azzal, hogy későbbi kiegészítő nyugdíjukat jövedelemként adóztatják, még akkor is, ha az állami támogatások vonzónak tűnnek a megtakarítási szakaszban.

EU-s és német szakértelmünk az üzletfejlesztés, az értékesítés és a marketing területén - Kép: Xpert.Digital

Iparági fókuszterületek: B2B, digitalizáció (AI-tól XR-ig), gépészet, logisztika, megújuló energiák és ipar

További információ itt:

• Szakértői Üzleti Központ

Tematikus központ, amely betekintést és szakértelmet kínál:

• Tudásplatform, amely a globális és regionális gazdaságokat, az innovációt és az iparágspecifikus trendeket fedi le
• Elemzések, betekintések és háttérinformációk gyűjteménye a legfontosabb fókuszterületeinkről
• Szakértelem és információk helye az üzleti és technológiai fejleményekről
• Egy központ a piacokkal, a digitalizációval és az iparági innovációkkal kapcsolatos információkat kereső vállalatok számára

Gyermekek, mint célcsoport: Korai nyugdíjazás

A reform egy ambiciózus, oktatási és biztosításmatematikai szempontból is érdekes eleme az úgynevezett korai nyugdíj. Célja, hogy egy egész generációt már korán bevezetjen a tőkepiacra, és lehetővé tegye, hogy a kamatos kamat hatásai évtizedekig érvényesüljenek. A hat és 18 év közötti, németországi oktatási intézménybe járó gyermekek után az állam havi tíz eurót fizet egy egyéni, tőkealapú és magánkezelésű nyugdíj-megtakarítási számlára.

A gyakorlati megvalósítás összetett, de pragmatikus. A szülők egyéni számlát nyithatnak gyermekük számára egy általuk választott szolgáltatónál, amely megfelel az új standard termék szigorú követelményeinek. Ha gyermekük számára nem nyitnak egyéni számlát, a gyermek automatikusan bekerül egy állam által biztosított biztonsági hálóba – egyetlen gyermek sem kerülhet hátrányba a szülők tétlensége miatt. A szülők, nagyszülők vagy más személyek további befizetései is lehetségesek. Fontos, hogy a számláról származó hozamok nyugdíjba vonulásáig adómentesek.

Költségvetési okokból a korai nyugdíjazást kezdetben csak a 2020-ban születettek, azaz a 2026-ban hatéves gyermekek számára vezették be. A 2026-os szövetségi költségvetésben körülbelül 50 millió eurót különítettek el erre az első korcsoportra. A támogatást 2026. január 1-jétől visszamenőlegesen kívánják alkalmazni. A hat és 18 év közötti összes korcsoportra kiterjedő teljes körű bevezetés évente körülbelül 1 milliárd euróba kerülne – ez az összeg magyarázza a fokozatos bevezetés költségvetési nyomását. 2029-től további korcsoportokat fognak bevonni, így a modell fokozatosan kiterjed minden korcsoportra 18 éves korig.

Az új rendszerben már aktívan takarékoskodó családok számára további ösztönzők is járnak. Gyermekenként évi 300 eurós gyermekgondozási támogatás jár, havi 25 eurós vagy annál nagyobb befizetés esetén. Az alapellátással együtt ez jelentős állami támogatást jelent a többgyermekes családok számára, ami jelentősen növelheti magánnyugdíj-megtakarításaikat.

Az átmenet: Amit a Riester-megtakarítóknak tudniuk kell

Egy ekkora reform elkerülhetetlenül felveti a kérdést, hogy mi lesz a meglévő több millió Riester-szerződés sorsa. A német kormány a tiszta, örökös kedvezmények mellett döntött: a meglévő Riester-szerződések továbbra is érvényben maradnak, és a régi támogatási feltételek mellett finanszírozhatók. Senkit sem kényszerítenek arra, hogy felmondja a meglévő szerződését, szolgáltatót váltson, vagy visszafizesse a már kapott támogatásokat. 2027. január 1. után azonban új Riester-szerződések nem köthetők.

Az aktív Riester-megtakarítók számára három konkrét lehetőség kínálkozik. Először is: A szerződés változatlanul hagyása és a meglévő feltételek szerinti befizetés. Másodszor: A felhalmozott megtakarítások átutalása egy új nyugdíj-megtakarítási számlára vagy egy új garantált termékre, a korábban kapott támogatások és adókedvezmények teljes megtartásával. Harmadszor: A Riester-szerződés felfüggesztése és egy új nyugdíj-megtakarítási számla egyidejű megnyitása. A szerződés időtartamának első öt évében a váltás maximum 150 euróba kerülhet a jelenlegi szolgáltatónál; ezt követően ingyenes. Ezek az átmeneti megoldások ésszerűen megtervezettek, de minden megtakarító részéről egyedi elbírálást igényelnek: Azok, akiknek magasak a folyamatos költségeik egy meglévő Riester-szerződésben, középtávon lényegesen jobban járhatnak, ha átállnak az új rendszerre.

Az új nyugdíj-megtakarítási számlán alapuló első termékek várhatóan 2026 negyedik negyedévében kerülnek bevezetésre, így az érdeklődőknek elegendő idejük lesz megismerkedni a rendszerrel. Az állami támogatások 2027. január 1-jén kezdődnek. A támogatások felülvizsgálatáért és folyósításáért továbbra is a Központi Nyugdíj-megtakarítási Ügynökség (ZfA) felelős. A támogatást közvetlenül a számlára fizetik ki, és nem lehet folyószámlára befizetni.

Az új állami vagyonalap: Több mint egy részlet

A Pénzügyi Bizottság által 2026. március 25-én végrehajtott legjelentősebb változtatások közé tartozik az a döntés, hogy egy államilag kezelt alapot is bevonnak a rendszerbe további befektetési lehetőségként. Ez az állami vagyonalap a magánszolgáltatók mellett standardizált, alacsony költségű alternatívaként lesz elérhető. A koncepció az északi és angolszász modelleken alapul, ahol az államilag szabályozott alapok – mint például a svéd AP7 modell vagy az Egyesült Királyság National Employment Savings Trust (NEST) – évek óta sikeresen működnek megfizethető alap alternatívaként a lakossági befektetők számára.

A politikai irányzat egyértelmű: azoknak, akik nem akarnak a magánszolgáltatók sokaságával foglalkozni, vagy nem férnek hozzá pénzügyi tanácsadáshoz, egy egyszerű, átlátható és költséghatékony, az állam által kínált standard opciót kellene kapniuk. Ez közvetlen válasz arra a kritikára, hogy még az aktívan kezelt ETF-portfóliók tervezett 1,0 százalékos effektív költségkorlátja is jelentősen magasabb, mint a széles piaci index ETF-ek minimális költségei, amelyek 0,06 százalékos önkezeléssel is elérhetők. Az állami befektetési alap pontos szerkezete még nem végleges, és valószínűleg heves vita tárgyát képezi majd a további jogalkotási folyamat során – nem utolsósorban azért, mert a biztosítási és alapkezelői ágazatoknak jelentős gazdasági érdekük fűződik ahhoz, hogy az állami befektetési alap ne jelentsen komoly versenyt a termékeik számára.

Kritikus hangok: Amit a reform nem old meg

A reformot általánosságban üdvözlik, de komoly gyengeségek és sebezhetőségek jellemzik. Míg a pénzügyi és biztosítási szektor általában üdvözölte a törvényt, különböző szövetségek és fogyasztóvédelmi csoportok jelentős kritikát fogalmaztak meg.

A központi kockázati probléma a garanciák nélküli tőkepiaci befektetések természetében rejlik. Még a széles körben diverzifikált részvény ETF-ek is elveszíthetik értékük 50 százalékát vagy többet válság esetén, és a veszteségek történelmi időszakai akár 15 évig is eltarthatnak. Bárki, aki röviddel nyugdíjba vonulás előtt súlyos tőzsdekrachot tapasztal, jelentősen rosszabbul járhat az új rendszerben, mint a régi garantált modellben. A Szövetségi Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (BaFin) és a meghallgatáson részt vevő szakértők pontosan erre a forgatókönyvre mutattak rá. A Riester-nyugdíj az ilyen forgatókönyvek ellen védett – a hozamok rovására. Az új rendszer a magasabb hozamokat helyezi előtérbe – a biztonság rovására.

A biztosítási ágazat viszont kritizálja azt a tényt, hogy az ETF-megoldások nagy súlya nem kezeli megfelelően a hosszú élet kockázatát. Azok, akik nyugdíj-megtakarításaikat egy 85 éves végső életkorú kifizetési tervre alapozzák, azt kockáztatják, hogy nagyon idős korukra semmilyen jövedelemhez nem jutnak támogatott nyugdíj-megtakarításaikból. Az élethosszig tartó járadék, mint előnyben részesített kifizetési lehetőség, kevésbé adott egy ETF-portfólió-modellben.

A fogyasztóvédők és a szakszervezetek panaszkodnak, hogy még a standard termék költségkorlátja is, amelyet a bizottsági módosítások után 1,0 százalékra csökkentettek, továbbra is viszonylag magas. Az ellenzék, különösen a Zöldek, bírálják az automatikus beiratkozás hiányát minden állampolgár számára – ez egy az északi rendszeren alapuló kimaradási modell. Ilyen kötelező részvétel, vagy legalább automatikus regisztráció aktív kimaradási lehetőséggel nélkül a tapasztalatok azt mutatják, hogy a program csak a lakosság azon rétegeit éri el, akik már tájékozottak és anyagilag stabilak. Az alacsony jövedelműek, pénzügyi ismeretek hiányában vagy bizonytalan munkatapasztalattal rendelkezők – pontosan azok, akiknek a legsürgősebben szükségük van kiegészítő nyugdíj-megtakarításokra – tapasztalataink szerint kevésbé valószínű, hogy az önkéntes programok elérik őket.

A reform költségvetési költségei jelentősek, de a tágabb gazdasági kontextusban kezelhetők. A szövetségi kormány várhatóan 50 millió eurót költ 2026-ban, és akár 197 millió eurót 2030-ban, az államok 52 és 198 millió euró között, az önkormányzatok pedig 18 és 70 millió euró között. Ezek az összegek szerénynek tűnnek a teljes nyugdíjkérdéshez képest, de jelzik a tényleges befektetésre irányuló politikai akaratot.

Nemzetközi kontextus: Mit tanulhat Németország másoktól?

Ha Németországon túlra tekintünk, kiderül, hogy a tőkealapú, államilag támogatott magánnyugdíjrendszereket számos országban évtizedek óta sikeresen alkalmazzák. Svédország az 1990-es évek óta kombinálja a felosztó-kirovó nyugdíjrendszert egy kötelező tőkealapú komponenssel (prémiumnyugdíj). Az Egyesült Királyság az automatikus beiratkozási rendszerre támaszkodik, amely automatikusan beiratkoztat minden alkalmazottat a foglalkoztatói nyugdíjrendszerekbe, aktív kilépési joggal – meggyőző eredményekkel a lefedettségi arányok tekintetében. Az Egyesült Államok egy jól bevált, tőkepiachoz kötött magánnyugdíjrendszert alkalmaz, amely adókedvezményeket kínál a 401(k) tervein keresztül, bár ezekhez nem tartoznak a törvényi garanciák.

Németország a nyugdíjalapjával egy olyan struktúra felé halad, amely nemzetközi szinten már régóta bevált. Ugyanakkor az ország a szükségesnél lassabban zárkózik fel, és a döntő lépés – minden foglalkoztatott széles körű automatikus bevonása – még mindig hiányzik a jelenlegi tervezetből. Ez a különbség a meglévő nyugdíjrendszert gondosan modernizáló reform és a nyugdíjszakadékot strukturálisan megszüntető valódi rendszerváltás között.

Gyakorlati útmutató: Mit kell most tenniük a megtakarítóknak?

Az idővonal miatt differenciált megközelítés ajánlott a különböző megtakarítói csoportok esetében. Azoknak, akiknek még nincs nyugdíj-megtakarítási szerződésük, gondosan össze kell hasonlítaniuk a piacon megjelenő első ajánlatokat 2026 negyedik negyedévétől kezdődően – különös tekintettel a tényleges költségekre, a kínált befektetési stratégiákra és a kifizetési szakaszban fennálló rugalmasságra. Az új standard letéti számla vizsgálata megbízható kiindulópontot jelent, mivel meg kell felelnie a jogilag meghatározott költségplafonoknak és a minimális strukturális követelményeknek.

A Riester-megtakarítóknak a 2027-ig fennmaradó időt arra kell használniuk, hogy kritikusan felülvizsgálják meglévő szerződéseiket. A folyamatos költségek, a tényleges hozamok, valamint az, hogy a jelenlegi szolgáltató később kínálja-e az új nyugdíj-megtakarítási számlát, kulcsfontosságú döntési kritériumok. A drága Riester-alapbiztosítások vagy a költséges banki megtakarítási tervek sok tulajdonosa számára az új rendszerre való áttérés jelentős előnyökkel járhat középtávon – különösen mivel az átutaláskor a támogatások és az adókedvezmények teljes mértékben megmaradnak.

A 2020-ban született gyermekek szüleinek érdemes megfontolniuk, hogy egyéni befektetési számlát kívánnak-e nyitni gyermeküknek, amint a jogi keretrendszer létrejön, vagy elegendő-e a kormány által garantált megtakarítási terv. A kezdeti bónusz, az évtizedek alatt adómentes vagyonfelhalmozás, valamint a saját nyugdíj-megtakarítási rendszerrel való integrálhatóság a legtöbb esetben vonzóbbá teszi az egyéni számlát.

Egy lépés a helyes irányba – de nem áttörés

A nyugdíjreform-törvény az új nyugdíjszámlával egy régóta esedékes és alapvetően helyes lépés. A kudarcot vallott Riester-logikától való eltérés, a magas hozamú tőkepiaci befektetések felé való nyitás, a támogatási struktúra jelentős egyszerűsítése, valamint a standard termék költségplafonja olyan előrelépések, amelyek vonzóbbá és igazságosabbá teszik a rendszert. Az első befizetési szegmensben a kismegtakarítók megnövelt támogatása és a gyermekek korai nyugdíjazása társadalmilag értelmes kiegészítések.

Mindazonáltal illuzórikus lenne azt hinni, hogy a reform önmagában képes leküzdeni a németországi idősek szegénységének strukturális kockázatát. Amíg hiányzik az automatikus széleskörű hatás – azaz egy olyan rendszer, amely minden foglalkoztatottat magában foglal, és nem csak a tájékozottakat és az elkötelezetteket –, a magánnyugdíj-megtakarítások továbbra is azok eszközei maradnak, akik már eleget gondolkodnak a pénzügyeiken. Az új nyugdíj-megtakarítási számla javítja a magánnyugdíj-tervezést. Az még várat magára, hogy tömeges jelenséggé teszi-e, amely valóban segít a demográfiai változások közepette a nyugdíjszakadék áthidalásában. A reform akarata nyilvánvaló – de a valódi rendszerszintű változáshoz szükséges döntő bátorság még nem teljesen teljes.

Konrad Wolfenstein

Örömmel lennék az Ön személyes tanácsadója.

Elérhetsz wolfenstein ∂ xpert.digital címen

Hívjon a +49 89 89 674 804-es (München) .

LinkedIn