Le choc industriel en Europe : pourquoi l’Allemagne et l’Italie vacillent – ​​et qui en profite aujourd’hui ?

L’alarme Draghi : pourquoi l’économie européenne est confrontée à un bouleversement historique sans précédent

L'industrie européenne est confrontée à une crise historique. Si des économies comme l'Espagne et la France font preuve d'une remarquable résilience face à la crise actuelle, les anciennes puissances économiques que sont l'Allemagne et l'Italie connaissent un déclin inquiétant de leur production. Ce qui pourrait apparaître de prime abord comme un simple ralentissement économique se révèle, à l'analyse des données, comme une crise structurelle profonde. L'explosion des coûts de l'énergie, la perturbation des chaînes d'approvisionnement mondiales, la multiplication des obstacles bureaucratiques et la concurrence agressive de l'Asie et des États-Unis menacent les fondements de la prospérité européenne. En Allemagne, des dizaines de milliers d'emplois sont déjà menacés, notamment dans des secteurs clés comme l'automobile. Un programme sans précédent de 500 milliards d'euros peut-il enrayer ce déclin progressif, ou l'Europe perdra-t-elle définitivement sa place parmi les grandes économies mondiales ? Analyse détaillée de cette question économique cruciale pour le continent.

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Quand les fondations s'effondrent – ​​La crise industrielle allemande et italienne, un signal d'alarme pour tout le continent

Un coup d'œil aux indices de production actuels d'Eurostat pour les principales économies européennes révèle une situation alarmante. Par rapport à 2021 (indice = 100), l'Allemagne a enregistré une baisse de 11,5 points d'indice au premier trimestre 2026, suivie de l'Italie avec une chute de 8,8 points. Ces deux chiffres sont nettement inférieurs à la moyenne de l'UE-27, qui a reculé de 3,9 points sur la même période. L'Espagne, quant à elle, n'a connu qu'une baisse de 1,7 point, tandis que la France, avec un recul de 0,4 point, est restée quasiment au niveau de l'année initiale. Ce sont ces disparités qui soulignent la gravité de la situation. Ce qui pourrait apparaître de prime abord comme une fluctuation conjoncturelle se révèle, à y regarder de plus près, être l'expression de profondes distorsions structurelles, notamment en Allemagne.

Depuis le début de la guerre d'agression russo-ukrainienne en février 2022, la production industrielle européenne dans son ensemble subit une pression exceptionnelle. La flambée des prix de l'énergie, la perturbation des chaînes d'approvisionnement, l'affaiblissement de la demande intérieure et internationale et la concurrence accrue de l'Asie ont contribué à placer l'Europe dans une situation difficile en tant que site de production. Cependant, les conséquences de ces chocs ne sont pas réparties uniformément. Elles ont frappé, et continuent de frapper, principalement les économies dont la prospérité repose traditionnellement sur un secteur industriel fort, énergivore et tourné vers l'exportation – l'Allemagne en premier lieu.

Quand l'énergie devient une arme : le piège des coûts structurels

L'effondrement des approvisionnements en gaz russe vers l'Europe a marqué un tournant décisif. Pour l'Allemagne, dont le mix énergétique reposait depuis des décennies sur le gazoduc russe bon marché, la fin de cette ère a entraîné non seulement une crise d'approvisionnement à court terme, mais aussi une transformation profonde des coûts pour l'ensemble du secteur industriel. En 2024, le prix de l'électricité industrielle en Allemagne, à environ 14 centimes d'euro par kilowattheure, était légèrement supérieur à la moyenne de l'UE-27, un niveau qui engendre un désavantage concurrentiel significatif à l'échelle internationale. Surtout, ce n'est pas seulement le prix absolu qui importe, mais l'écart avec les coûts énergétiques des principaux concurrents mondiaux de l'Allemagne, aux États-Unis, en Chine et au Moyen-Orient, où l'électricité et le gaz sont souvent disponibles à des prix bien inférieurs aux tarifs européens.

Des études ont démontré que les prix de l'énergie constituent empiriquement le facteur déterminant le plus important de l'intensité énergétique de l'industrie européenne. Les secteurs énergivores tels que la chimie, la métallurgie, le papier et le verre sont depuis lors confrontés à une structure de coûts qui les empêche de plus en plus de proposer des prix compétitifs sur les marchés mondiaux. Il en résulte une désindustrialisation progressive, moins marquée par des fermetures d'usines brutales que par la délocalisation discrète des investissements à l'étranger et l'abandon du développement de nouvelles capacités en Allemagne.

Dès 2024, l'institut ifo constatait que les coûts élevés de l'énergie et de la production nuisaient de plus en plus à la compétitivité du secteur manufacturier et que la majorité des entreprises industrielles faisaient état d'une nette dégradation de leur position concurrentielle dans leurs enquêtes. L'institut concluait qu'à long terme, la compétitivité de l'Allemagne devait être renforcée par la réduction des coûts énergétiques, la simplification des procédures administratives et la modernisation des infrastructures. Toutefois, de telles mesures mettent des années à porter leurs fruits, un laps de temps durant lequel les concurrents peuvent rattraper leur retard et gagner des parts de marché.

Crise structurelle, et non ralentissement conjoncturel

Il serait tentant d'interpréter le recul de la production industrielle allemande comme une réaction temporaire à des chocs exceptionnels, dont le pays pourrait se remettre lors de la prochaine reprise économique. Cependant, les données dressent un tableau préoccupant. La production industrielle en Allemagne a chuté d'environ 1 % en 2025, soit le quatrième recul consécutif. Par rapport au pic atteint début 2018, le volume de biens industriels produits est aujourd'hui inférieur de 14 à 15 %. Hormis le ralentissement provoqué par la pandémie de coronavirus, la production se situe donc à un niveau jamais vu depuis une quinzaine d'années. Il ne s'agit plus d'une simple fluctuation cyclique, mais bien d'un déclin structurel.

Claus Michelsen, économiste en chef de l'Association des entreprises pharmaceutiques axées sur la recherche (vfa), partage ce constat : l'industrie allemande ne souffre pas d'une faiblesse conjoncturelle, mais avant tout d'un désavantage concurrentiel structurel. Des coûts bureaucratiques élevés, un manque de capital-risque et un cadre réglementaire incertain freinent l'investissement, tandis que d'autres régions économiques parviennent à attirer les capitaux. La transformation structurelle n'est pas nécessairement négative ; elle est inévitable. Le problème réside dans la rapidité avec laquelle les industries traditionnelles disparaissent et la lenteur de l'émergence de nouvelles activités à forte valeur ajoutée. Les quatre mégatendances que sont la numérisation, la décarbonation, la démographie et la démondialisation imposent une transformation des structures de production, qu'il faut appréhender à la fois comme une opportunité et un risque.

Le poids particulier de l'industrie allemande

Le déclin de la production industrielle pèse bien plus lourdement sur l'Allemagne que sur la plupart des autres économies européennes, et ce pour une raison simple mais cruciale : nulle part ailleurs dans l'UE l'industrie n'est aussi profondément imbriquée dans le tissu économique. En 2024, le secteur manufacturier allemand a généré 19,9 % de la valeur ajoutée brute totale. À titre de comparaison, ces chiffres étaient de 18,1 % en Pologne, 16,6 % en Italie, 11,9 % en Espagne et seulement 10,7 % en France. La moyenne de l'UE se situait autour de 15,9 %.

Si l'on considère la part de l'industrie dans le PIB dans son ensemble – y compris les mines et l'énergie, qui représentent 25,8 % pour l'Allemagne, comme l'indiquait l'infographie originale –, cette dépendance apparaît encore plus clairement. Par conséquent, un déclin de la production industrielle en Allemagne impacte bien plus durement l'ensemble de l'écosystème économique que dans les pays qui se sont déjà davantage tournés vers les services, le tourisme ou le numérique. Les fournisseurs perdent des commandes, les entreprises de logistique subissent des pertes de fret, les marchés du travail régionaux des villes industrielles sont fragilisés et les recettes fiscales des municipalités, qui dépendent des impôts sur les sociétés versés par les entreprises industrielles traditionnelles, diminuent. Aucun autre grand pays de l'UE n'est exposé à une réaction en chaîne d'une telle ampleur suite à un déclin de la production industrielle.

Le marché du travail : quand les chiffres deviennent des personnes

La politique industrielle n'est pas une question abstraite. Elle détermine l'emploi, les revenus et les conditions sociales de régions entières. En Allemagne, le secteur manufacturier employait récemment environ 5,5 millions de personnes. Cependant, ce chiffre est menacé, et cette menace se fait de plus en plus sentir.

Ce phénomène est particulièrement visible dans l'industrie automobile allemande, pilier de l'excellence industrielle du pays depuis des décennies. Fin 2025, le secteur employait 48 700 personnes de moins qu'un an auparavant, soit une baisse de 6,3 % – la plus forte diminution parmi les grands secteurs industriels de plus de 200 000 salariés. L'industrie n'emploie plus qu'environ 721 400 personnes, son niveau le plus bas depuis mi-2011. Les fabricants de pièces et d'accessoires ont été particulièrement touchés : 11,1 % des emplois ont disparu en un an, soit environ 235 400 salariés.

En 2025, les entreprises industrielles allemandes ont supprimé plus de 124 000 emplois, selon EY – un niveau historiquement bas, soit plus du double des quelque 56 000 suppressions de postes enregistrées l’année précédente. Le secteur automobile à lui seul a perdu près de 50 000 emplois en 2025 et, depuis 2019, année précédant la pandémie, l’emploi dans ce secteur a chuté de plus de 112 000 postes en Allemagne. Ces chiffres dépassent le simple cadre des statistiques économiques. Ils témoignent d’une accélération de la transformation du secteur, où l’électromobilité, tout en ouvrant la voie à de nouveaux modèles économiques, favorise une structure technologique qui exige une intégration verticale moindre et, par conséquent, moins d’emplois en Allemagne – notamment si la production de cellules de batteries et d’autres composants essentiels n’est pas réalisée sur le territoire national.

Italie : une histoire de réformes manquées

Le recul industriel de l'Italie, de 8,8 points d'indice depuis le premier trimestre 2023, bien que moins marqué qu'en Allemagne, n'en est pas moins préoccupant. Les faiblesses structurelles de l'industrie italienne sont connues depuis des décennies : une classe moyenne fragmentée qui, malgré sa spécialisation et son esprit d'innovation, est souvent trop restreinte pour relever les défis des chaînes d'approvisionnement mondiales ; un système administratif lourd qui étouffe l'initiative entrepreneuriale ; un niveau d'endettement public élevé qui limite les marges de manœuvre budgétaires pour des interventions structurelles ; et un Sud industriel qui, malgré les financements européens, n'a pas réussi à rattraper le Nord, très productif.

Le recul de 7,1 % de la production industrielle italienne en janvier 2025, par rapport à l'année précédente, a été le plus marqué parmi les principales économies de l'UE. L'Italie est restée en territoire négatif les mois suivants. Cette situation reflète non seulement les difficultés générales auxquelles est confrontée l'industrie européenne, mais aussi la vulnérabilité particulière d'une économie dont l'industrie repose fortement sur les biens intermédiaires et d'équipement – ​​des produits dont la demande est la première à chuter en cas de ralentissement des investissements européens et mondiaux. Les industries italiennes de l'automobile, de la construction mécanique et de la métallurgie subissent les mêmes chocs de demande que leurs homologues allemandes, mais sans bénéficier de la même solidité financière ni du même niveau d'expertise technologique.

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Le contraste : l'Espagne et la France, gagnantes relatives

Une comparaison des indices de production révèle non seulement des pays en difficulté, mais aussi ceux qui, malgré un contexte difficile, affichent un développement industriel remarquablement stable, voire en progression. L'indice espagnol n'a reculé que de 1,7 point sur trois ans, tandis que celui de la France se maintient quasiment à son niveau initial avec une baisse de seulement 0,4 point.

La relative vigueur de l'Espagne s'explique par la combinaison de plusieurs facteurs favorables. Son économie est bien moins dépendante de l'industrie lourde énergivore que l'Allemagne ou l'Italie du Nord. Le tourisme, les services et un secteur de la construction en plein essor soutiennent la croissance. L'économie espagnole a enregistré une croissance globale de 2,8 % en 2025, ce qui la place parmi les grandes nations industrialisées à la croissance la plus rapide au monde. À cela s'ajoutent des avantages concurrentiels dans le secteur de l'électricité : l'Espagne s'est imposée comme pionnière dans la production d'énergies renouvelables, ce qui a permis de réduire considérablement les coûts énergétiques et profite tant à l'industrie locale qu'aux investisseurs étrangers. Enfin, l'Espagne a bénéficié de manière disproportionnée des fonds de relance de l'UE, spécifiquement destinés à la transformation numérique, aux industries vertes et aux infrastructures modernes.

La France, quant à elle, part d'une structure différente, son économie étant moins dépendante du secteur manufacturier – qui ne représente qu'environ 10,7 % de la valeur ajoutée brute. Parallèlement, le secteur manufacturier français a connu une reprise surprenante fin 2025 : l'indice PMI du secteur manufacturier a atteint 50,7 points en décembre, son meilleur niveau depuis trois ans et demi. Les commandes à l'exportation ont progressé en provenance d'Europe de l'Est et du Sud, d'Amérique du Nord et de certaines régions d'Afrique. L'emploi dans le secteur manufacturier a connu sa plus forte croissance depuis août 2024. Pour l'Allemagne et l'Italie, ces chiffres sont sans commune mesure.

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La géopolitique comme multiplicateur de la crise structurelle

La crise qui frappe l'industrie allemande et européenne n'est pas qu'un simple problème de politique intérieure. Elle est profondément ancrée dans des bouleversements géopolitiques qui se sont accélérés depuis la fin de l'euphorie de la mondialisation des années 1990 et 2000. La guerre d'agression menée par la Russie contre l'Ukraine a contraint l'Europe à repenser ses dépendances énergétiques. La montée en puissance économique et technologique de la Chine exerce une pression concurrentielle croissante sur l'industrie européenne dans un nombre toujours plus important de secteurs, de la sidérurgie et de la chimie aux véhicules électriques, en passant par la construction mécanique et l'énergie solaire.

La politique commerciale américaine sous la présidence de Donald Trump a engendré une incertitude accrue par le biais de droits de douane sur les produits européens, impactant directement les exportateurs européens et entraînant le report des décisions d'investissement. Pour l'Allemagne, dont l'économie est fortement dépendante des exportations et dépendante du libre accès à ses principaux marchés, ces risques géopolitiques ont des répercussions économiques immédiates. Si les conflits commerciaux s'enracinent, les sites de production se déplacent : les entreprises s'implantent plus près de leurs marchés cibles et plus loin de l'Allemagne. Cette tendance à la régionalisation des chaînes d'approvisionnement et de la production constitue une menace sérieuse pour le tissu industriel allemand.

Le rapport Draghi et la réponse de l'Europe

Au niveau européen, l'ampleur du défi est reconnue depuis longtemps. Le rapport sur la compétitivité européenne, présenté à l'automne 2024 par l'ancien président de la BCE et ancien Premier ministre italien, Mario Draghi, a identifié trois problèmes majeurs : combler le retard croissant en matière d'innovation avec les États-Unis et la Chine, gérer la transition énergétique sans sacrifier la compétitivité industrielle et réduire les dépendances critiques dans les chaînes d'approvisionnement essentielles à la sécurité. M. Draghi a estimé les investissements supplémentaires nécessaires entre 750 et 800 milliards d'euros par an, une somme qu'il a comparée historiquement au plan Marshall après la Seconde Guerre mondiale.

En réponse directe, la Commission européenne, sous la présidence d'Ursula von der Leyen, a présenté le « Pacte pour une industrie propre », un cadre de politique économique qui associe des subventions aux secteurs industriels stratégiques à une déréglementation et fixe un objectif de 40 % de la production future de technologies vertes, telles que l'énergie éolienne et solaire, au sein de l'UE. Les règles de l'UE en matière d'aides d'État ont été assouplies afin de faciliter le soutien public des États membres aux secteurs stratégiques. Un nouveau Fonds pour la compétitivité de 400 milliards d'euros est prévu dans le budget de l'UE pour la période 2028-2034 afin de financer la politique industrielle. Ce sont là des signaux importants, mais il s'agit essentiellement de mesures à long terme qui n'apportent qu'un soulagement limité dans l'immédiat.

La contre-stratégie de l'Allemagne : le programme des 500 milliards

Le gouvernement fédéral a également agi au niveau national. En mars 2025, avec un consensus transpartisan au Bundestag et au Bundesrat, le gouvernement allemand a approuvé un fonds spécial sans précédent de 500 milliards d'euros pour les infrastructures et la neutralité climatique – inscrit dans un amendement à la Loi fondamentale et établi sur une période de douze ans. Dès 2025, les investissements fédéraux ont augmenté d'environ 17 % par rapport à l'année précédente, atteignant un total d'environ 87 milliards d'euros. Des investissements records de près de 127 milliards d'euros sont prévus pour 2026.

L'accent est mis sur la modernisation des infrastructures de transport – environ 21,3 milliards d'euros sont prévus pour le ferroviaire, le routier et les voies navigables en 2026, soit plus du double du montant alloué en 2025 – ainsi que sur la numérisation, les infrastructures énergétiques et la construction d'hôpitaux. Ce programme d'investissement est complété par des mesures fiscales : amortissement accéléré jusqu'à 30 % pour les investissements en équipements, réduction progressive de l'impôt sur les sociétés à partir de 2028, simplification des procédures de création d'entreprise et création d'un nouveau Fonds allemand destiné à combler les déficits de financement des PME et de l'industrie. Une loi de promotion des implantations vise à encourager l'investissement privé et à mobiliser des capitaux-risqueurs pour les entreprises innovantes.

Ce sont des mesures structurellement solides qui répondent à de nombreuses revendications politiques de ces dernières années. Cependant, le facteur crucial sera de savoir si les fonds seront effectivement mobilisés et investis rapidement et efficacement – ​​l'Allemagne a historiquement un bilan médiocre en matière de mise en œuvre rapide de grands programmes d'investissement – ​​et si les obstacles structurels au développement économique, tels que la bureaucratie, la longueur des procédures d'approbation et la pénurie de main-d'œuvre qualifiée, seront simultanément réduits. Le fonds spécial est une condition nécessaire, mais non suffisante, au renouveau industriel.

Les divergences observées : que signifient ces chiffres pour l'avenir de l'Europe ?

La divergence des indices de production industrielle au sein de l'UE dépasse le simple phénomène statistique. Elle révèle que l'Europe ne constitue pas une entité économique homogène et que les défis et les opportunités de la transformation industrielle sont très inégalement répartis. Des pays comme l'Espagne, qui ont davantage diversifié leur économie, bénéficient de structures énergétiques plus favorables et ont profité de manière disproportionnée des fonds de relance européens, sont nettement mieux lotis. À l'inverse, des pays comme l'Allemagne et l'Italie, dont la prospérité repose sur un modèle industriel spécifique – une production manufacturière spécialisée, tournée vers l'exportation, souvent énergivore et s'appuyant sur des filières technologiques établies – rencontrent davantage de difficultés.

Si la tendance à la désindustrialisation relative se poursuit en Allemagne et en Italie, elle aura des conséquences considérables sur la géographie économique de l'Europe. L'Espagne, et dans une moindre mesure d'autres petits États membres de l'UE, pourraient gagner en importance relative en termes d'investissement industriel, d'emploi et de création de valeur. Le centre de gravité industriel de l'UE se déplacerait. Ce ne serait pas catastrophique en soi, à condition que les économies concernées développent en contrepartie de nouveaux secteurs à forte croissance. Le véritable danger réside dans un scénario où le démantèlement des anciennes forces industrielles s'accélère par rapport au développement de nouvelles, et où le tissu social et fiscal des régions qui dépendent de l'industrie depuis des générations est irrémédiablement endommagé.

La véritable question du système

Au fond, la faiblesse de l'industrie allemande et européenne révèle une question systémique plus profonde : le modèle économique européen – avec ses coûts de main-d'œuvre et d'énergie relativement élevés, son cadre réglementaire dense, ses systèmes sociaux robustes et son accent sur des normes de qualité élevées – est-il encore compétitif dans un monde où le leadership technologique provient de plus en plus des États-Unis et de la Chine et où le leadership en matière de coûts se situe en Asie et ailleurs ?

Ceux qui répondent par l'affirmative à cette question mettent en avant les atouts toujours incontestables : la profondeur technologique et la réputation de qualité des produits industriels européens, l'important capital humain, l'infrastructure de recherche performante et la capacité d'innovation des PME comme des grandes entreprises. Les sceptiques, quant à eux, pointent du doigt le déclin de la production, les pertes d'emplois, le manque d'investissements majeurs et la délocalisation des centres de recherche et développement. Les deux camps avancent des arguments valables. Ce qui manque, c'est le temps – et c'est précisément ce que l'Europe risque de perdre si elle reporte trop longtemps les réformes structurelles.

Le rapport Draghi l'affirme sans détour : l'Europe est confrontée à une menace existentielle pour sa position économique. Il ne s'agit pas d'une exagération destinée à justifier des ambitions politiques, mais de la description objective d'une réalité qui se reflète dans les indices de production d'Eurostat, dans les plans de suppression d'emplois de l'industrie automobile et dans le recul des taux d'investissement.

Le long chemin du retour

La situation est grave, mais pas désespérée. L'Allemagne et l'Italie possèdent des atouts industriels, un savoir-faire technologique et une main-d'œuvre qualifiée dont d'autres économies sont dépourvues. Le fonds spécial du gouvernement allemand, les initiatives de la politique industrielle européenne et la reprise prudente observée dans certains secteurs montrent qu'un redressement est possible. Cependant, il ne se fera pas automatiquement.

Il est indispensable de conjuguer harmonieusement des prix de l'énergie bas et stables, des procédures d'autorisation simplifiées, un soutien ciblé à l'innovation dans les technologies d'avenir, une politique commerciale et industrielle européenne dynamique, et la volonté de ne pas reporter les décisions structurelles difficiles à la prochaine législature. Les trois à cinq prochaines années seront cruciales. Les indicateurs actuellement en baisse peuvent également remonter. Pour cela, il est impératif que la prise de conscience politique de la gravité du problème aille de pair avec la détermination à changer – une condition que les démocraties européennes peinent notoirement à remplir lorsque le confort et le maintien du statu quo l'emportent sur la volonté de réformer.

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