La nouvelle usine mondiale ? Pourquoi l’Occident investit-il désormais des milliards en Inde ?

iPhones, puces et produits pharmaceutiques : comment l’Inde devient le grand gagnant de la crise

Adieu la Chine, bonjour l'Inde : la transformation gigantesque des chaînes d'approvisionnement mondiales

L'économie mondiale se trouve à un tournant historique. Pendant des années, la Chine a été l'usine du monde incontestée, mais les tensions géopolitiques, les conséquences de la pandémie et la fragilité des chaînes d'approvisionnement contraignent l'Occident à repenser radicalement son approche. La solution pour les sièges sociaux des entreprises internationales est le modèle « Chine + 1 », et l'Inde est de loin le principal bénéficiaire de cette nouvelle stratégie. Grâce à des projets d'infrastructures gigantesques, des milliards de dollars de subventions et des alliances stratégiques, le sous-continent indien s'impose progressivement comme le cœur de l'économie mondiale. Qu'il s'agisse des iPhones d'Apple, des semi-conducteurs de haute technologie, des médicaments essentiels ou des technologies clés en matière d'énergies renouvelables, l'Inde se transforme rapidement en la nouvelle usine du monde. Mais le passage du statut de marché émergent à celui de superpuissance économique est semé d'embûches. L'analyse qui suit révèle comment le plan directeur du Premier ministre Modi se concrétise, dans quels secteurs l'Inde surpasse déjà la Chine et pourquoi les entreprises du monde entier investissent désormais des milliards en Inde.

L'Inde et les chaînes d'approvisionnement mondiales : d'un marché émergent à une usine mondiale – pourquoi l'Occident se concentre désormais de toute urgence sur l'Inde

Un nouvel ordre se lève : pourquoi maintenant ?

Remodeler le monde exige du temps, des capitaux et une volonté politique, mais rarement la pression a été aussi forte qu'aujourd'hui. Depuis la fin de la pandémie, le début de la guerre en Ukraine et l'escalade du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, les entreprises, les gouvernements et les investisseurs du monde entier ont pris conscience de la dépendance alarmante d'une part importante de la production mondiale envers un seul pays. Dans ce contexte, l'Inde, autrefois candidate potentielle, est devenue un acteur majeur et influent. Ce qui relevait longtemps du vœu pieux – l'Inde comme prochaine usine mondiale – deviendra une réalité économique tangible d'ici 2025 ou 2026 au plus tard.

Ce développement n'est pas le fruit du hasard. Il est le résultat d'années de transformation stratégique : un programme d'allégements fiscaux pour le secteur manufacturier, des initiatives d'infrastructures massives modernisant le système logistique vétuste du pays, et une politique économique étrangère qui noue rapidement de nouveaux accords commerciaux et partenariats stratégiques. L'Inde est aujourd'hui la cinquième économie mondiale, avec des exportations qui devraient passer de 19,8 % du PIB en 2015 à 21,2 % en 2024, selon la Banque mondiale. Elle est considérée par les États-Unis, l'Union européenne et le Japon comme le deuxième site de production privilégié après la Chine.

La transformation est loin d'être achevée. L'Inde continue de se heurter à des faiblesses structurelles : une part relativement faible du secteur manufacturier dans son produit intérieur brut, des obstacles bureaucratiques, des compétences insuffisantes chez une grande partie de la population active et des infrastructures qui, malgré des investissements considérables, restent bien en deçà de la densité et de l'efficacité de celles de la Chine ou de la Corée du Sud. La tension entre ces réalités et les ambitions mondiales de l'Inde structure l'ensemble du débat économique relatif aux chaînes d'approvisionnement de demain.

La politique de production comme levier : le programme PLI et ses résultats

L'instrument clé de la politique industrielle indienne est le Programme d'incitation à la production (PLI). Lancé en 2020 et étendu à 14 secteurs stratégiques, ce programme offre aux entreprises des incitations financières modulables pour une production nationale dépassant un seuil prédéfini. Sa conception est délibérément axée sur la performance : les incitations ne sont versées que pour la production réelle et les exportations avérées, et non pour de simples promesses d'investissement.

Les résultats obtenus jusqu'à mi-2026 sont remarquables. En mars 2025, plus de 806 projets répartis dans 14 secteurs avaient été approuvés ; les investissements réalisés s'élevaient à 1 760 milliards de roupies, soit environ 20,3 milliards de dollars américains. La production et les ventes qui en ont résulté ont dépassé 16 500 milliards de roupies, soit près de 191 milliards de dollars américains. Plus de 1,2 million d'emplois directs et indirects avaient été créés dans le cadre de ce programme à cette date.

Le programme PLI a eu un impact spectaculaire sur le secteur de l'électronique. La production d'appareils mobiles est passée de 21,3 millions de roupies lors de l'exercice 2020/21 à 52,5 millions de roupies lors de l'exercice 2024/25, soit une augmentation de 146 %. Les chiffres des exportations de téléphones mobiles sont encore plus impressionnants : ils sont passés de 228,7 milliards de roupies à environ 20 millions de roupies au cours de ces quatre années, soit une multiplication par huit par rapport au niveau de référence. Un changement radical s'est opéré dans le secteur pharmaceutique : l'Inde, qui dépendait encore fortement des importations nettes de principes actifs pharmaceutiques (API) en 2021/22, a exporté des API d'une valeur d'environ 415 milliards de roupies lors de l'exercice 2024/25, soit plus que le total des importations, qui s'élevait à 392,15 milliards de roupies.

Dans le secteur solaire, le programme PLI a engendré une explosion des capacités de production : la capacité de production de modules a dépassé 125 gigawatts fin 2025, soit trois fois la demande intérieure. Cependant, cette expansion rapide comporte également de nouveaux risques : une surcapacité imminente qui, en l’absence de nouveaux marchés d’exportation, pourrait provoquer un effondrement des prix, à l’instar de la crise solaire chinoise. En définitive, le programme n’est pas une réussite sans faille, mais plutôt un instrument ambitieux qui produit des résultats concrets, tout en générant des dynamiques très différentes selon les secteurs.

L'infrastructure, à la fois frein et moteur de croissance : PM Gati Shakti

Aucune stratégie de chaîne d'approvisionnement n'est plus résiliente que son infrastructure physique. Historiquement, l'Inde a supporté un lourd fardeau dans ce domaine : il y a quelques années encore, les coûts logistiques représentaient 13 à 14 % du PIB, soit près du double de ce qu'on observait en Allemagne (6 à 7 %) ou aux États-Unis (8 à 9 %). Cette faiblesse structurelle a considérablement renchéri le prix des produits d'exportation indiens et a rendu l'Inde peu attractive pour de nombreuses entreprises internationales, malgré des coûts de main-d'œuvre plus bas.

La réponse du gouvernement indien est le « Plan directeur national PM Gati Shakti pour la connectivité multimodale », lancé en octobre 2021. Ce programme repose sur un principe clair : au lieu de voir 16 ministères planifier indépendamment et des projets s’entraver mutuellement, un système d’information géographique (SIG) numérique intégré vise à coordonner tous les projets d’infrastructure et à les consolider sur une plateforme unique. Aujourd’hui, 44 ministères centraux et 36 États sont connectés via ce système ; 1 614 couches de données y ont été intégrées.

Les résultats sont tangibles. Pour l'exercice 2023/24, les coûts logistiques ont chuté à 7,97 % du PIB, comme l'indique un rapport conjoint du DPIIT et du Conseil national de la recherche économique appliquée. Cela représente une nette amélioration par rapport aux 8,84 % de l'année précédente. Le réseau autoroutier a progressé de 91 287 kilomètres en 2014 à 146 195 kilomètres en 2025 ; le nombre d'aéroports opérationnels a atteint 162, un record absolu. L'Inde a gagné 54 places au classement de l'indice de performance logistique de la Banque mondiale en 2014 et en 2023, un succès attribué à l'amélioration des infrastructures, aux systèmes de suivi numérique et à une plus grande fiabilité des opérations.

Néanmoins, l'objectif du gouvernement de réduire les coûts logistiques à 6 % du PIB d'ici 2030 et de figurer parmi les 25 premiers de l'indice de performance logistique (LPI) nécessite des investissements supplémentaires de plusieurs milliards d'euros. Le groupe DHL l'a bien compris et a alloué environ un milliard d'euros à l'Inde d'ici 2030, notamment pour la création du premier hub logistique DHL Health à Bhiwandi, du plus grand site à faibles émissions de Blue Dart en Inde à Bijwasan, et du premier centre de tri automatisé pour DHL Express India à New Delhi. Ces engagements internationaux témoignent de la confiance dans la compétitivité future de l'écosystème logistique indien.

Chine Plus Un : L'Inde comme alternative stratégique pour l'industrie mondiale

L’expression « Chine + 1 » désigne une stratégie de diversification que les entreprises internationales mettent en œuvre de manière systématique, notamment depuis la pandémie de COVID-19 et l’escalade des tensions commerciales : au lieu de produire exclusivement en Chine, elles établissent un second site de production afin d’atténuer les risques géopolitiques et logistiques. L’Inde n’est pas seulement une option parmi d’autres, mais est devenue l’alternative privilégiée dans des secteurs clés.

Ce changement n'est pas progressif, mais structurel. Entre avril et juin 2025, l'Inde a dépassé la Chine pour la première fois en tant que premier fournisseur de smartphones sur le marché américain : 44 % des importations américaines de smartphones provenaient d'Inde durant ce trimestre, tandis que la part de la Chine a chuté de plus de 60 % à seulement 25 %. Cette évolution n'est pas le fruit du hasard, mais l'aboutissement d'années de développement, au cours desquelles des entreprises comme Apple, Samsung, Foxconn et Tata ont progressivement renforcé leurs capacités de production au Tamil Nadu, au Karnataka et au Gujarat.

D'un point de vue économique, le débat « Chine + 1 » revêt pour l'Inde une dimension bien plus profonde que de simples gains à l'exportation à court terme : il s'agit de construire un véritable écosystème de fournisseurs. Car quiconque aspire à devenir une usine mondiale sur le long terme a besoin non seulement d'assemblage final, mais aussi de fournisseurs de composants, de fabricants d'outillage, de produits chimiques de spécialité, de prestataires logistiques et de laboratoires d'essais situés à proximité. C'est précisément le défi que l'Inde est encore en train de relever : de nombreux produits intermédiaires, notamment dans le secteur de l'électronique, sont toujours importés de Chine. Réduire cette dépendance sans sacrifier ses avantages concurrentiels – tel est le fil conducteur que l'Inde doit trouver dans la compétition mondiale.

La transformation d'Apple en Inde : un projet clé dans la restructuration de sa chaîne d'approvisionnement

Aucune entreprise n'illustre mieux l'ascension de l'Inde dans la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'électronique qu'Apple. Suite au différend commercial entre Washington et Pékin en 2018, la multinationale américaine a entrepris de réduire drastiquement sa dépendance à la Chine en matière de production. L'Inde, qui n'était au départ qu'un terrain d'expérimentation, est aujourd'hui un pilier central.

Au cours de l'exercice fiscal clos en mars 2025, l'Inde a assemblé pour environ 1 880 milliards de roupies (environ 22 milliards de dollars américains) d'iPhones, soit une augmentation de près de 60 % par rapport à l'année précédente. Sur ce total, 1 490 milliards de roupies (environ 17,4 milliards de dollars américains) ont été exportés. Fin 2025, l'Inde avait produit environ 55 millions d'iPhones, soit une hausse de 53 % par rapport aux 36 millions d'unités produites en 2024. Les analystes estiment que la part de l'Inde dans la production mondiale d'iPhone atteindra entre 26 et 28 % en 2026, tandis que celle de la Chine diminuera, passant de 83 % en 2024 à environ 74 % en 2025 et au-delà.

Le fait que, pour la première fois depuis l'iPhone 17, tous les modèles – y compris les versions haut de gamme Pro et Pro Max – soient fabriqués simultanément en Inde et en Chine est particulièrement symbolique. Auparavant, l'assemblage de haute précision des modèles premium était réservé à la Chine ; cette restriction est désormais levée. Deux sous-traitants indiens sont à l'origine de ce changement : Foxconn, qui assurait en 2025 environ 65 % de la production indienne d'iPhone et qui construit une nouvelle usine dans la région de Bengaluru, représentant un investissement de 2,6 milliards de dollars, et Tata Electronics, qui rattrape rapidement son retard et pourrait représenter la moitié de la production indienne totale d'ici 2027.

Derrière ces chiffres se cache bien plus qu'une simple entreprise. La chaîne d'approvisionnement d'Apple englobe un réseau de fabricants de composants, de spécialistes en logistique et de fournisseurs de logiciels. Là où Apple s'implante, des dizaines de fournisseurs suivent souvent. L'Inde n'a pas encore pleinement intégré ce modèle, mais les bases sont posées, notamment grâce aux nouvelles dispositions fiscales du budget européen 2026/27, qui permettent aux entreprises étrangères comme Apple de fournir des sites de production à des sous-traitants indiens sans être soumises à l'impôt.

Semiconducteurs : l’entrée de l’Inde dans le segment clé des technologies du futur

Rares sont les secteurs où la dimension géopolitique des chaînes d'approvisionnement mondiales est aussi manifeste que celui des semi-conducteurs. Les puces électroniques constituent l'épine dorsale de l'économie moderne : indispensables aux smartphones, aux voitures électriques, aux équipements militaires et aux systèmes d'intelligence artificielle. L'Inde, qui n'a jamais disposé de sa propre production de semi-conducteurs, importe pour des milliards de dollars de puces et se trouvait donc structurellement vulnérable.

La situation évolue grâce à une initiative gouvernementale ambitieuse. Entre juin 2023 et mai 2025, six projets de semi-conducteurs ont été approuvés, représentant un investissement total d'environ 20 milliards de dollars américains. Le plus important d'entre eux est le partenariat entre Tata Electronics et le sous-traitant taïwanais PSMC à Dholera, dans le Gujarat : une usine de puces d'une capacité prévue de 50 000 plaquettes par mois, pour un investissement d'environ 11 milliards de dollars américains. Micron Technology construit une usine ATMP (assemblage, test, marquage et conditionnement) pour puces mémoire à Sanand, également dans le Gujarat, pour un montant de 2,75 milliards de dollars américains. Foxconn et HCLTech investissent conjointement 435 millions de dollars américains dans une usine de puces près de Jewar, dans l'Uttar Pradesh, spécialisée dans les circuits intégrés de contrôle d'affichage pour smartphones, ordinateurs portables et automobiles, et dont la mise en service est prévue en 2027.

La Mission indienne pour les semi-conducteurs a été relancée en 2026 sous la forme d'une version 2.0, avec pour objectif de mettre en place un écosystème complet pour les semi-conducteurs, de la conception à la fabrication, en passant par le conditionnement et les tests. Lors du Sommet AI Impact 2026 à New Delhi, l'Inde a signé l'accord Pact Silica, une coalition menée par les États-Unis visant à sécuriser les chaînes d'approvisionnement mondiales en puces. Parallèlement, des discussions sont en cours avec ASML (Pays-Bas), Tokyo Electron (Japon) et ASMP (Singapour) concernant les livraisons d'équipements et les partenariats de procédés. Une comparaison avec TSMC est éloquente : ce que Taïwan construit en une seule année en termes de capital d'investissement et de capacité de production, l'Inde prévoit de l'investir dans l'ensemble de ses projets. Toutefois, la différence cruciale réside dans le fait que ces investissements ne sont plus seulement annoncés, mais ont été approuvés et sont en cours de réalisation.

Industrie pharmaceutique : le rôle discret mais extrêmement important de l'Inde dans la chaîne d'approvisionnement

L'Inde est à juste titre surnommée la « pharmacie du monde ». Troisième producteur pharmaceutique mondial en volume, le pays approvisionne plus de 200 pays, détient une part de marché mondiale à l'exportation d'environ 20 % pour les médicaments génériques et a exporté des produits pharmaceutiques d'une valeur de 2,45 billions de roupies (soit environ 30,5 milliards de dollars américains) au cours de l'exercice 2024/25.

Ce changement est particulièrement significatif dans l'approvisionnement en principes actifs pharmaceutiques (API). Longtemps fortement dépendante de la Chine pour ces produits chimiques de base, l'Inde a vu sa vulnérabilité face à cette dépendance unilatérale mise en lumière par la pandémie. Le programme PLI Bulk Drugs a précisément répondu à cette problématique : au cours de l'exercice 2024/25, les exportations indiennes d'API, s'élevant à environ 41 500 crores de roupies, ont dépassé pour la première fois les importations, qui avoisinaient les 39 215 crores de roupies. Il ne s'agit pas d'une simple amélioration comptable, mais d'une transformation structurelle de la chaîne d'approvisionnement pharmaceutique, renforçant ainsi la résilience de l'Inde et de ses pays clients.

Dans le même temps, une analyse objective des chiffres révèle que la Chine demeure de loin le principal importateur de principes actifs pharmaceutiques (API) en Inde : en 2024/25, l’Inde a importé pour 29 064 crores de roupies d’API de Chine. La dépendance a diminué, mais n’a pas été surmontée. La question stratégique est de savoir à quelle vitesse la production nationale de matières premières clés (MPC) et d’intermédiaires pharmaceutiques peut être augmentée afin de réduire davantage cette dépendance résiduelle. Les parcs industriels dédiés à la production de principes actifs, actuellement en cours de développement dans plusieurs États, visent à y contribuer en créant des synergies entre les fabricants de produits pharmaceutiques et en fournissant des infrastructures partagées.

La pertinence mondiale de cette évolution est évidente : des pays comme les États-Unis, l'Allemagne, les Pays-Bas et le Japon, qui importent aujourd'hui chacun entre 10 et 23 % ou plus de leurs API d'Inde, ont un intérêt réel à la poursuite de la stabilisation et de l'expansion de la chaîne d'approvisionnement pharmaceutique indienne.

Cette technologie innovante promet de transformer en profondeur la logistique des conteneurs. Au lieu d'être empilés horizontalement comme auparavant, les conteneurs seront stockés verticalement dans des structures de rayonnages métalliques à plusieurs niveaux. Ceci permet non seulement d'accroître considérablement la capacité de stockage sur une même surface, mais aussi de révolutionner tous les processus du terminal à conteneurs.

Plus d'informations ici :

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Défense : D'importateur à exportateur émergent

L'industrie de la défense est un secteur souvent négligé dans les analyses du rôle de l'Inde dans les chaînes d'approvisionnement. Il y a à peine dix ans, l'Inde figurait parmi les plus grands importateurs d'armes au monde. La situation a radicalement changé. Au cours de l'exercice 2025/26, les exportations indiennes d'armement ont atteint un niveau record de 38 424 crores de roupies, soit une hausse de 62,66 % par rapport à l'année précédente.

Les entreprises indiennes – qu'il s'agisse d'entreprises publiques du secteur de la défense (DPSU) ou de sociétés privées – approvisionnent désormais plus de 100 pays, dont les États-Unis, la France et l'Arménie, en drones, armes légères, munitions, systèmes électroniques et composants pour avions de chasse et sous-marins. Au cours de cette année record, les entreprises privées ont contribué à hauteur de 45,16 % aux exportations, tandis que les DPSU ont représenté 54,84 %. Ces dernières ont enregistré à elles seules une hausse de 151 % de leurs exportations par rapport à l'année précédente. Ces chiffres témoignent non seulement d'un essor considérable du secteur de l'armement, mais marquent également le début d'un nouveau rôle pour l'Inde : celui de partenaire fiable au sein des chaînes d'approvisionnement essentielles à la sécurité. Ce facteur géopolitique renforce encore l'attractivité globale du pays en tant que destination d'affaires.

Matières premières critiques : la nouvelle diplomatie des ressources

Ceux qui souhaitent contrôler les chaînes d'approvisionnement de demain ont besoin d'accéder aux minéraux critiques : le lithium pour les batteries des véhicules électriques, le cobalt pour le stockage de l'énergie, les terres rares pour les éoliennes et les technologies d'affichage, et le nickel pour les alliages haute performance. La Chine domine actuellement la transformation de nombre de ces matériaux avec des parts de marché de 60 à 90 % – une dépendance que les pays occidentaux perçoivent de plus en plus comme une vulnérabilité stratégique.

L'Inde a développé une diplomatie active en matière de ressources afin d'améliorer son approvisionnement. Un accord-cadre bilatéral sur les minéraux critiques et les terres rares a été formalisé avec les États-Unis en 2023, englobant la coopération dans les domaines de l'extraction, du traitement, du recyclage et de l'investissement. En octobre 2024, Washington et New Delhi ont signé un nouveau mémorandum d'entente visant à diversifier les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques. Avec le Brésil, qui possède les deuxièmes plus importantes réserves mondiales de terres rares, un protocole d'accord global a été signé en février 2026, visant un objectif d'échanges commerciaux bilatéraux de 20 milliards de dollars américains sur cinq ans et un renforcement de la coopération en matière d'investissement dans l'extraction des ressources.

Fin 2025, le Canada et l'Inde ont conclu des partenariats à long terme concernant les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques et en énergie propre, ainsi qu'un renforcement de leurs relations d'investissement dans le secteur aéronautique. Un Observatoire mondial des chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques a été créé avec le Royaume-Uni afin d'assurer la transparence des flux mondiaux de matières premières. Les États du Golfe occupent également une place prépondérante : un protocole d'entente relatif à l'exploration minière conjointe a été signé avec l'Arabie saoudite en février 2025. Cette diplomatie ciblée sur les matières premières poursuit un objectif clair : l'Inde ambitionne non seulement de devenir un pôle de production étendu, mais aussi un maillon indépendant des réseaux d'approvisionnement essentiels, dotée de ressources stratégiques suffisantes pour pouvoir agir même en temps de crise.

Partenariats stratégiques : les États-Unis, l'UE et le Japon comme partenaires clés

L'Inde poursuit une stratégie de partenariat multipolaire qui évite délibérément les liens exclusifs avec une seule grande puissance, préférant établir des liens économiques étroits avec plusieurs acteurs simultanément.

Le Cadre économique indo-pacifique pour la prospérité (IPEF), en coopération avec les États-Unis, fournit le cadre institutionnel. L'Accord sur la résilience des chaînes d'approvisionnement de l'IPEF, entré en vigueur le 24 février 2024, regroupe 14 États membres représentant environ 40 % du PIB mondial. L'Inde assure la vice-présidence du Conseil des chaînes d'approvisionnement, tandis que les États-Unis en assurent la présidence. Ce cadre est complété par l'Accord commercial intérimaire Inde-États-Unis, conclu en 2026, en vertu duquel l'Inde réduit ou supprime les droits de douane sur les produits manufacturés américains, tandis que les États-Unis abaissent leurs droits de douane réciproques sur les exportations indiennes de 26 % à 18 %. L'Inde s'est également engagée à acheter pour 500 milliards de dollars de biens américains sur cinq ans.

Une avancée historique a été réalisée avec l'Union européenne début 2026 : l'accord de libre-échange Inde-UE, officiellement conclu le 27 janvier 2026. Après plus de 20 ans de négociations et une reprise en 2022, cet accord réduit les droits de douane sur les biens, les services et les investissements entre l'Inde et le marché unique européen. Les échanges bilatéraux de marchandises s'élevaient à environ 136 milliards de dollars américains en 2024/25 ; l'Inde a exporté pour 75,9 milliards de dollars de marchandises et importé pour 60,7 milliards de dollars de marchandises en provenance de l'UE. Pour l'Europe, cet accord est un instrument stratégique de diversification des chaînes d'approvisionnement, en réduisant sa dépendance à la Chine ; pour l'Inde, il se traduit par un meilleur accès au marché pour les textiles, les bijoux, les produits pharmaceutiques et les machines.

L'Inde a développé un partenariat particulièrement étroit avec l'Allemagne : l'Allemagne est le premier partenaire commercial de l'Inde au sein de l'UE ; les échanges bilatéraux de biens et de services ont dépassé 50 milliards de dollars américains en 2024/25. Des plateformes telles que LogiMAT India, organisées par Messe Stuttgart India, favorisent la mise en relation des entreprises allemandes et indiennes de logistique et de construction mécanique. La VDMA (Fédération allemande de l'ingénierie) estime que LogiMAT India pourrait catalyser plus de 15 % de la croissance des échanges bilatéraux en matière de logistique et d'investissement sur trois ans, soit environ 7,5 milliards de dollars américains. Les exportations allemandes de construction mécanique vers l'Inde ont récemment atteint environ 4,5 milliards d'euros, avec un taux de croissance d'environ 10 %.

Le Japon est un autre partenaire clé : Tokyo est lié à l’Inde par des accords de partenariat économique bilatéraux et investit spécifiquement dans les infrastructures, les hautes technologies et les équipements pour semi-conducteurs indiens. Tokyo Electron, entreprise japonaise, est l’un des fournisseurs partenaires du programme indien Semiconductor Mission 2.0.

Énergies renouvelables : les chaînes d'approvisionnement solaires, un nouveau front de bataille

La transition énergétique n'est pas seulement un projet climatique, mais aussi un enjeu de chaîne d'approvisionnement. Les panneaux photovoltaïques, les éoliennes, les batteries et les électrolyseurs pour l'hydrogène vert constituent de nouvelles chaînes de valeur mondiales, encore largement dominées par la Chine. L'Inde a décidé de devenir un acteur majeur dans ce domaine.

La capacité de production de modules solaires de l'Inde a dépassé les 125 gigawatts fin 2025, soit plus de trois fois la demande intérieure, estimée à environ 40 gigawatts. Dans le cadre du programme PLI, 18,5 gigawatts de capacité de modules ont été mis en service d'ici juin 2025, ainsi que 9,7 gigawatts de capacité de cellules et les 2,2 premiers gigawatts de production de lingots et de plaquettes, jetant ainsi les bases d'une intégration verticale plus poussée. Des entreprises comme Vikram Solar et Tata Power ont déjà ouvert des sites de production aux États-Unis afin d'approvisionner directement le marché américain. Cependant, le développement de ces capacités se heurte à un problème structurel : les droits de douane de rétorsion américains, actuellement fixés à 50 % sur les exportations solaires indiennes, ont entraîné une chute de 52 % de ces exportations au cours du premier semestre 2025.

Cela met en lumière l'ambivalence des ambitions solaires de l'Inde : d'une part, le pays développe la seule alternative potentiellement compétitive à la chaîne d'approvisionnement solaire chinoise ; d'autre part, ses coûts de production ne sont pas encore compétitifs. Selon les estimations actuelles, un module solaire entièrement fabriqué en Inde coûte plus du double de son équivalent chinois – un écart pratiquement impossible à combler sans subventions publiques. L'objectif à long terme – faire de l'Inde une puissance solaire mondiale – est réaliste, mais sa réalisation exige des investissements continus dans la technologie, la réduction des coûts et la conquête de nouveaux marchés d'exportation en Afrique, en Amérique latine et en Europe.

Obstacles et réalités : qu'est-ce qui freine l'Inde ?

Le discours stratégique présentant l'Inde comme un géant émergent de la chaîne d'approvisionnement serait incomplet sans un examen honnête des obstacles structurels. Le premier problème est le « déficit manufacturier » : la part du secteur manufacturier dans le PIB stagne autour de 14 %, et a même légèrement diminué ces dernières années, passant de 17,4 % en 2012 à 14 % en 2024/25. À titre de comparaison, la part de la Chine est de 26 % et celle du Vietnam de 24 %. L'objectif affiché par l'Inde d'atteindre 25 % est loin d'être atteint.

Le second problème structurel est la fragmentation de la classe moyenne. Les petites et moyennes entreprises (PME) constituent l'épine dorsale de l'économie indienne, mais sont souvent mal intégrées aux chaînes de valeur mondiales. Les procédures douanières, les contraintes réglementaires et l'absence de certifications de qualité (telles que la certification BIS) rendent difficile l'accès aux marchés d'exportation pour nombre de ces entreprises. Si les grandes entreprises comme Tata, Mahindra, Reliance et Wipro peuvent opérer à l'international, cela reste un défi pour les PME.

Troisièmement, malgré les efforts de diversification décrits précédemment, la dépendance de l'Inde vis-à-vis de la Chine pour les matières premières demeure importante. Que ce soit dans l'industrie pharmaceutique, les matériaux semi-conducteurs ou le secteur solaire, l'Inde continue de dépendre fortement des fournisseurs chinois pour les produits intermédiaires et les produits chimiques de base. Cette dépendance ne peut être surmontée en quelques années et limite la marge de manœuvre de l'Inde en cas d'escalade géopolitique.

Quatrièmement, les progrès logistiques de l'Inde sont réels, mais incomplets. Malgré sa progression à la 38e place de l'indice LPI, des écarts importants subsistent entre l'Inde et les pays les plus performants au niveau mondial : en matière de capacité de transbordement multimodal, de fiabilité du dernier kilomètre, d'état des infrastructures intérieures et d'intégration numérique tout au long de la chaîne d'approvisionnement.

L'Inde dans l'arène des puissances mondiales : un pari stratégique

Le réalignement géopolitique du commerce mondial offre à l'Inde une opportunité historique rare, assortie de risques tout aussi exceptionnels. La pression exercée pour s'adapter à la politique tarifaire américaine de l'administration Trump était bien réelle pour l'Inde : les droits de douane de représailles de 26 % sur les exportations indiennes vers les États-Unis constituaient un défi économique majeur. L'Accord-cadre commercial intérimaire, finalisé en 2026, a ramené ce taux à 18 % – certes, pas une exemption totale, mais une amélioration significative.

Mais l'Inde a su tirer profit de cette pression. L'accélération des négociations d'accords de libre-échange avec l'UE, les accords conclus avec le Royaume-Uni, les États de l'AELE, les Émirats arabes unis et le Sri Lanka, son adhésion à l'IPEF et les partenariats miniers bilatéraux avec les États-Unis, le Canada, le Brésil, l'Australie et les pays du Golfe : tout cela ne résulte pas d'une politique étrangère réactive, mais bien d'une stratégie active visant à positionner l'Inde comme un « Vishwa Mitra » – un ami du monde. Cette formulation n'est pas de la simple rhétorique ; elle reflète le véritable intérêt de l'Inde à être perçue comme un partenaire fiable par tous les grands blocs économiques simultanément, sans pour autant être contrainte à une exclusivité stratégique avec une seule puissance.

Ce qui distingue l'Inde, c'est la combinaison de deux facteurs rares : un gouvernement démocratiquement légitime et réformateur qui œuvre systématiquement à améliorer sa compétitivité, et une ressource démographique sans pareille. L'Inde compte aujourd'hui plus de personnes de moins de 25 ans que l'Europe d'habitants – et cette jeune population s'affirme de plus en plus comme une main-d'œuvre qualifiée, des consommateurs et des entrepreneurs. La classe moyenne devrait représenter 38 % de la population d'ici 2031. Ce moteur économique national fait de l'Inde l'un des rares marchés à servir simultanément de plateforme de production et de distribution pour les chaînes d'approvisionnement mondiales.

Que faut-il attendre de la transformation de la chaîne d'approvisionnement indienne ?

La prochaine décennie dira si l'Inde réussit sa transition d'une économie de production à la chaîne à une nation technologique. Les signes sont plutôt encourageants. La délocalisation d'Apple est réelle et structurelle, et non conjoncturelle. Le programme de semi-conducteurs a atteint une masse critique. L'espace de libre-échange de l'UE ouvre un vaste marché à fort potentiel pour les produits indiens à forte intensité de main-d'œuvre. Les coûts logistiques diminuent sensiblement. Et la pression mondiale en faveur de la diversification des chaînes d'approvisionnement persiste : il ne s'agit pas d'une mode passagère, mais d'une réponse durable aux réalités géopolitiques.

L'Inde doit tirer les leçons pertinentes de l'ascension de la Chine sans reproduire ses erreurs. La Chine a bâti son avantage concurrentiel en matière de chaîne d'approvisionnement pendant plus de vingt ans grâce à un capitalisme d'État massif, des transferts de technologie forcés et une diplomatie de la dette qui montre aujourd'hui des signes de faiblesse. L'Inde peut emprunter une autre voie : celle d'accords commerciaux fondés sur des règles, de conditions d'investissement attractives et sans coercition, d'une démocratie fiable et de la crédibilité d'un État de droit qui protège les droits de propriété. Il ne s'agit pas d'un argument sentimental, mais d'un argument économique. Pour les entreprises qui envisagent l'avenir à long terme, la fiabilité est au moins aussi importante que les avantages concurrentiels à court terme.

L'Inde n'est pas la candidate idéale pour devenir la prochaine puissance mondiale de la chaîne d'approvisionnement – ​​ce serait une attente irréaliste. Mais elle est actuellement la candidate la mieux placée, la plus déterminée et la plus forte sur le plan démographique. Miser sur l'Inde n'est pas sans risque, mais de plus en plus d'acteurs s'y risquent, d'Apple à la Commission européenne, de DHL aux fabricants japonais d'équipements pour semi-conducteurs. Et c'est peut-être là l'argument le plus convaincant.

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Dans un monde marqué par des bouleversements géopolitiques, la fragilité des chaînes d'approvisionnement et une prise de conscience accrue de la vulnérabilité des infrastructures critiques, le concept de sécurité nationale fait l'objet d'une profonde réévaluation. La capacité d'un État à garantir sa prospérité économique, la fourniture de biens et services essentiels à sa population et ses capacités militaires dépend de plus en plus de la résilience de ses réseaux logistiques. Dans ce contexte, le concept de « double usage » évolue, passant d'une catégorie marginale de contrôle des exportations à une doctrine stratégique plus large. Ce changement n'est pas un simple ajustement technique, mais une réponse nécessaire au « changement de paradigme » qui exige une intégration profonde des capacités civiles et militaires.

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