Uus pensionisäästuplaan: Saksamaa pensionireform 2027 – Riesteri pensioni lõpp ja kuni 540 eurot valitsuse toetusi

Uus pensionisäästukonto on tulekul: ETF-säästud valitsuse toetustega

Riesteri pensionilepingu lõpetamine? Mida on vaja teada 2027. aasta pensionireformi kohta

Saksamaa erapensionisäästud on ajaloolises pöördepunktis. Pärast enam kui 20 aastat bürokraatlike takistuste, kõrgete kulude ja nappide tootluste käes vaevlemist on poliitikakujundajad sisuliselt Riesteri pensioniskeemi lõpetanud. Vanemaea vaesuse ohu ja pakilise demograafilise nihke vastu võitlemiseks käivitub 2027. aastal uus, valitsuse toetatav pensionisäästude kava. Põhimõtteliselt uue rahastamismudeli, julge sammuga jäikadest garantiidest eemaldumise ja kõrge tootlusega ETF-investeeringute kasuks ning uuenduslike komponentidega, nagu laste "varajase alustamise pension", soovib valitsus muuta erapensionisäästud lõpuks ometi kättesaadavaks massidele.

Aga kas paljukiidetud pensionireform täidab oma lubadusi praktikas? Mida see murrang tähendab miljonitele olemasolevatele Riesteri säästjatele ja kas kapitaliturule orienteeritud investeerimisportfelli mudel kannab endas ka varjatud riske? Järgnev artikkel analüüsib uut seadusandlikku protsessi üksikasjalikult, toob esile sissemaksetel põhineva toetusmudeli võimalused ja paljastab, kus seadusandjal endiselt puudub julgus tõeliseks süsteemimuutuseks.

Riik panustab – aga kas sellest ikka piisab, et ära hoida vaesusohtu vanemas eas?

Ajastu lõpp: miks Riesteri pensioniskeem ebaõnnestus

Riesteri pension on enam kui kahe aastakümne jooksul olnud sünonüüm kõigele, mis Saksamaa pensionipoliitikas valesti on läinud: liigne keerukus, pettumust valmistavad tootlused, kõrged haldustasud ja toetussüsteem, mis regulaarselt isegi finantseksperte üle koormas. See, mis 2001. aastal demograafiliste muutuste revolutsioonilise vastusena välja mõeldud oli, on sisuliselt läbi kukkunud. Alates 2018. aastast on aktiivsete Riesteri lepingute arv pidevalt vähenenud ning kuni veerand kõigist lepingutest on peetud seisvateks või sissemaksetevabadeks. Miljonid kodanikud, kes kunagi uskusid, et on oma pensioniks korralikult raha kulutanud, leiavad nüüd pettunult, et nende tegelik väljamakse pärast kõiki kulusid jääb oodatust kaugele maha.

Riesteri pensioniskeemi struktuurilised probleemid olid ilmsed. Seaduslikult ette nähtud garantiipõhimõte – vähemalt sissemaksed pidid olema pensioni alguses garanteeritud – sundis pensionipakkujaid omaks võtma kaitsva ja madala tootlusega investeerimisstrateegia. See garantiipõhimõte osutus saatuslikuks takistuseks just pikkade madalate intressimäärade perioodidel. Samal ajal neelasid kõrged käivitus- ja halduskulud märkimisväärse osa nappidest tootlustest. Tulemuseks oli toode, mis ei olnud ei atraktiivne ega kättesaadav ning ei pakkunud peaaegu üldse reaalset kasu neile elanikkonnarühmadele, kes seda kõige rohkem vajasid.

Demograafiline pöördepunkt: miks on vaja tegutseda

Riesteri pensioniskeemi ebaõnnestumine ei kujutaks endast iseenesest hädaolukorda, kui Saksamaa ei seisaks samaaegselt silmitsi ajalooliselt ulatusliku demograafilise nihkega. Riiklik pensionikindlustussüsteem põhineb jooksval ümberjaotamisel – tänapäeva pensione rahastatakse tänapäeva töötava elanikkonna sissemaksetest. See süsteem on dramaatilise surve all, kuna sissemaksete tegijate ja pensionäride suhe halveneb kiiresti. 1990. aastate alguses oli statistiliselt iga pensionäri kohta 2,7 töötavat inimest. 2023. aastaks on see näitaja langenud vaid 2,1-ni. 2050. aastaks võib see suhe väheneda peaaegu 1:1-ni.

Pensionitase – see tähendab standardpensioni ja keskmise palga suhe – on praegu umbes 48 protsenti brutopalgast, mis jääb oluliselt alla teatud elatustaseme säilitamiseks piisavaks peetava taseme. Tagajärjed on juba tunda: umbes 42 protsenti Saksamaa ligi 19 miljonist pensionärist saavad kuus vähem kui 1000 eurot neto. Ametlik vaesuspiiri piir on 1381 eurot neto kuus. Naised on selles osas struktuuriliselt ebasoodsas olukorras: 2024. aasta lõpus oli nende keskmine vanaduspension vaid 955 eurot, võrreldes meeste 1405 euroga – erinevus on peaaegu kolmandiku võrra.

Nn pensionilõhe on reaalne ja kasvab. WHU Otto Beisheimi juhtimiskooli 2026. aasta pensionikompassi kohaselt kulutavad Saksamaa pensionärid keskmiselt 3148 eurot kuus, kuid nende praegune sissetulek on vaid 2988 eurot. Sellest tulenevat vahet kaetakse praegu varade väljavõtmisega – strateegia, mis ei ole pikas perspektiivis jätkusuutlik kasvava elanikkonnarühma jaoks. Eelkõige nooremad töötajad, kes peaksid pensionitaseme säilitamiseks eraviisiliselt säästma keskmiselt 10–20 protsenti oma netosissetulekust, tunnevad selle süsteemse ebaõnnestumise koormat otseselt. Erapensionide reformimine ei ole seega sotsiaalpoliitiline luksus, vaid struktuuriline vajadus.

Seadusandlik protsess: pikk tee reformini

Saksamaa valitsus, mis koosneb CDU/CSU ja SPD koalitsioonist, algatas pensionireformi seadusega maksusoodustusega erapensioniskeemide reformi. 17. detsembril 2025 kiitis föderaalkabinet heaks seaduseelnõu, mis oli koostatud föderaalse rahandusministri Lars Klingbeili (SPD) juhtimisel. 27. veebruaril 2026 arutati seaduseelnõu esimesel lugemisel Bundestagis ja see suunati asjaomastele komisjonidele. Bundestagi rahanduskomisjon, mis vastutas seaduseelnõu eest, korraldas 11. märtsil 2026 avaliku arutelu ekspertidega.

Rahanduskomisjoni 25. märtsi 2026. aasta koosolek oli ülioluline: koalitsioonierakondade CDU/CSU ja SPD palvel tehti viimasel minutil algsesse valitsuse eelnõusse olulisi muudatusi. Need viimase hetke parandused näitavad detailide üle peetud poliitilise võitluse intensiivsust. Lisaks uuritakse Bundesrati (Liidunõukogu) palvel võimalust laiendada otsetoetuste saajate ringi, et see hõlmaks füüsilisest isikust ettevõtjaid ja kõiki tööealisi isikuid. Seaduse peavad veel vastu võtma Bundestag (Liiduparlament) ja Bundesrat; uue tootevaliku turuletoomine on kavandatud 1. jaanuariks 2027.

Põhivahend: riiklikult subsideeritud pensionisäästukonto

Reformi keskmes on uus tootekontseptsioon: riiklikult subsideeritud pensionisäästukonto. See erineb oluliselt varasemast Riesteri pensionist selle poolest, et sellest puudub varem seadusega ette nähtud täieliku sissemakse garantii. See võimaldab esmakordselt otseinvesteeringuid ja riiklikke investeeringuid kapitaliturule orienteeritud varadesse – globaalselt diversifitseeritud aktsiatesse, börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF-idesse), võlakirjadesse ja tulevikus ka ELTIF-idesse (Euroopa pikaajalised investeerimisfondid). Konservatiivsematele säästjatele jääb alles võimalus valida klassikalisi garanteeritud tooteid – kas 80-protsendilise või 100-protsendilise kapitaligarantiiga pensionile jäädes.

Lisaks tootlusele orienteeritud garantiita valikule võetakse kasutusele nn standardkonto. See standardtoode on teadlikult lihtsa ülesehitusega, seda saab avada veebis ja see peab olema saadaval igalt pakkujalt. See on suunatud tarbijatele, kes ei soovi või ei saa toote üksikasjadesse süveneda. Standardkonto puhul on individuaalsed otsused vajalikud ainult siis, kui säästja soovib selgesõnaliselt eelmääratletud standardsätetest kõrvale kalduda. Algselt kavandatud efektiivse kulu piirmäära, mis oli standardtoote maksimaalne aastane tootluse vähenemine 1,5 protsenti, alandas rahanduskomisjon 1,0 protsendini – see on oluline samm investorite tootluse kaitsmise suunas.

Turu läbipaistvuse suurendamiseks ja tarbijate kaitsmiseks läbipaistmatute tasude struktuuride eest jaotatakse pensionisäästulepingute sõlmimise kulud edaspidi kogu lepingu kehtivusaja peale. See piirab oluliselt teenusepakkuja enneaegse vahetamise rahalist kahju. Praktikas tähendab see, et igaüks, kes soovib teenusepakkujat esimese viie aasta jooksul vahetada, maksab maksimaalselt 150 euro suurust vahetamistasu. Pärast seda perioodi on vahetamine täiesti tasuta.

Uus rahastamismudel: protsendipõhine toetuste süsteem kindlasummalise toetuse asemel

Üks olulisemaid erinevusi Riesteri pensioniskeemiga võrreldes on uus rahastamissüsteem. Vana Riesteri loogika oma kindlasummalise 175 euro suuruse baastoetuse ja fikseeritud lastetoetustega asendub sissemaksetel põhineva mudeliga – mida rohkem sisse makstakse, seda suurem on toetus kuni ülempiirini. Valitsuse eelnõu algne mudel nägi ette baastoetuse 30 senti iga sissemakstud euro kohta esimese 1200 euro puhul aastas, mis tõuseb alates 2029. aastast 35 sendini. Edasiste sissemaksete puhul kuni ülempiirini 1800 eurot aastas oli kavandatud lisaks 20 senti iga euro kohta.

Rahanduskomisjoni 25. märtsil 2026 vastu võetud muudatusettepanekud kohandasid toetusmudelit veelgi, et see oleks kasulik väikesäästjatele. Uus süsteem näeb ette toetuse 50 protsendi ulatuses aastastest sissemaksetest kuni 360 euroni – see tähendab, et keegi, kes maksab kuus 30 eurot ja säästab aastas 360 eurot, saab valitsuselt 180 euro suurust toetust. Sellest summast suuremate sissemaksete puhul, kuni aastase maksimaalse summani 1800 eurot, on toetus 25 protsenti. Maksimaalne toetus on 540 eurot aastas igakuiste sissemaksete puhul, mis on 150 eurot. See uus regulatsioon on tähelepanuväärne: see kehtestab madalaima sissemaksetaseme jaoks oluliselt kõrgema toetusmäära, mis on spetsiaalselt loodud selleks, et motiveerida madala sissetulekuga töötajaid ja väikesäästjaid alustama erapensionisäästmistega.

Maksuraamistikku arendatakse edasi paralleelselt. Erikulude mahaarvamine jääb kehtima ja hõlmab ise tehtud pensionisäästumakseid kuni 1800 euro ulatuses pluss kõik kohaldatavad toetused. Maksuamet kontrollib soodsama maksukohtlemise hindamise osana jätkuvalt automaatselt, kas maksuvähendus on soodsam kui otsene toetus. Edasilükatud maksustamise põhiprintsiip – maksuvabastus säästufaasis, maksukohustus väljamaksmisel pensionil – jääb samaks. Seetõttu peavad säästjad olema teadlikud, et nende hilisemat lisapensioni maksustatakse tuluna, isegi kui valitsuse toetused tunduvad säästufaasis atraktiivsed.

Meie EL-i ja Saksamaa asjatundlikkus äriarenduse, müügi ja turunduse alal - pilt: Xpert.Digital

Tööstusharude fookusvaldkonnad: B2B, digitaliseerimine (tehisintellektist XR-ini), masinaehitus, logistika, taastuvenergia ja tööstus

Lisateavet leiate siit:

• Ekspertide ärikeskus

Temaatiline keskus, mis pakub teadmisi ja oskusteavet:

• Teadmisplatvorm, mis hõlmab globaalset ja piirkondlikku majandust, innovatsiooni ja valdkonnapõhiseid trende
• Analüüside, arusaamade ja taustainfo kogum meie peamistest fookusvaldkondadest
• Koht ekspertiisi ja teabe saamiseks äri- ja tehnoloogiavaldkonna praeguste arengute kohta
• Keskus ettevõtetele, kes otsivad teavet turgude, digitaliseerimise ja valdkonna uuenduste kohta

Lapsed sihtrühmana: ennetähtaegne pensionile jäämine

Reformi ambitsioonikas ning hariduslikult ja kindlustusmatemaatiliselt huvitav komponent on nn varajase alustamise pension. Selle eesmärk on tutvustada tervele põlvkonnale kapitaliturgu juba varakult ja lasta liitintressi mõjul avalduda aastakümnete jooksul. Saksamaal haridusasutuses õppivate 6–18-aastaste laste eest maksab riik kümme eurot kuus individuaalsele, kapitaliga rahastatavale ja eraviisiliselt hallatavale pensionisäästukontole.

Praktiline rakendamine on keeruline, kuid pragmaatiline. Vanemad saavad oma lapsele avada individuaalse konto valitud pakkuja juures, mis vastab uue standardtoote rangetele nõuetele. Kui lapsele individuaalset kontot ei avata, registreeritakse laps automaatselt riikliku turvavõrgu osaks – ükski laps ei tohiks vanemate tegevusetuse tõttu ebasoodsasse olukorda sattuda. Samuti on võimalikud täiendavad sissemaksed vanematelt, vanavanematelt või teistelt isikutelt. Oluline on see, et kontolt saadav tootlus on maksuvaba kuni pensionile jäämiseni.

Eelarvelistel põhjustel kehtestati ennetähtaegne pension algselt ainult 2020. aastal sündinutele, st lastele, kes saavad 2026. aastal kuueaastaseks. 2026. aasta föderaaleelarves eraldati selle esimese kohordi jaoks umbes 50 miljonit eurot. Toetust on kavas rakendada tagasiulatuvalt alates 1. jaanuarist 2026. Täielik rakendamine kõigis vanuserühmades vahemikus 6–18 maksaks umbes miljard eurot aastas – see summa selgitab eelarvelist survet, mis viis järkjärgulise rakendamiseni. Alates 2029. aastast on kavas kaasata täiendavaid kohorte, et mudel laieneks järk-järgult kõigile vanuserühmadele kuni 18-aastaseks saamiseni.

Uues süsteemis juba aktiivselt säästvatele peredele pakutakse lisasoodustusi. Iga lapse kohta aastas makstakse kuni 300 eurot lapsetoetust, kui igakuised sissemaksed on vähemalt 25 eurot. Koos baastoetusega tähendab see mitme lapsega peredele märkimisväärseid valitsuse toetusi, mis võivad oluliselt suurendada nende erapensionisääste.

Üleminek: mida Riesteri säästjad peaksid teadma

Sellise ulatusega reform tõstatab paratamatult küsimuse, mis saab miljonitest olemasolevatest Riesteri lepingutest. Saksamaa valitsus on valinud selge vanade õiguste kaitse: olemasolevad Riesteri lepingud jäävad kehtima ja neid saab rahastada vanade toetustingimuste alusel. Kedagi ei sunnita oma olemasolevat lepingut lõpetama, teenusepakkujat vahetama ega juba saadud toetusi tagasi maksma. Pärast 1. jaanuari 2027 ei saa aga uusi Riesteri lepinguid sõlmida.

Aktiivsete Riesteri säästjate jaoks on kolm konkreetset võimalust. Esiteks: jätkata lepingut muutmata kujul ja teha sissemakseid kehtivate tingimuste kohaselt. Teiseks: kanda kogunenud säästud uuele pensionisäästukontole või uuele garanteeritud tootele, säilitades kõik eelnevalt saadud toetused ja maksusoodustused täies ulatuses. Kolmandaks: peatada Riesteri leping ja avada samaaegselt uus pensionisäästukonto. Teenusepakkuja vahetamine lepinguperioodi esimese viie aasta jooksul võib praeguse pakkuja juures maksta maksimaalselt 150 eurot; pärast seda on see tasuta. Need üleminekulahendused on mõistlikult kavandatud, kuid nõuavad iga säästja individuaalset hindamist: need, kellel on olemasolevas Riesteri lepingus suured jooksvad kulud, võivad keskpikas perspektiivis uuele süsteemile üle minna oluliselt soodsamalt.

Esimesed uuel pensionisäästukontol põhinevad tooted peaksid turule tulema 2026. aasta neljandas kvartalis, andes huvilistele piisavalt aega süsteemiga tutvumiseks. Valitsuse toetused algavad 1. jaanuaril 2027. Toetuste läbivaatamise ja väljamaksmise eest vastutab endiselt Pensionisäästude Keskagentuur (ZfA). Toetus makstakse otse kontole ja seda ei saa arvelduskontole deponeerida.

Uus riiklik investeerimisfond: enamat kui lihtsalt detail

Rahanduskomisjoni 25. märtsi 2026. aasta istungil tehtud kõige tähelepanuväärsemate muudatuste hulgas on otsus lisada süsteemi täiendava investeerimisvõimalusena riiklikult hallatav fond. See riiklik investeerimisfond on standardiseeritud ja odava alternatiivina saadaval koos erasektori pakkujatega. Kontseptsioon põhineb Põhjamaade ja anglosaksi mudelitel, kus riiklikult reguleeritud fondid – näiteks Rootsi AP7 mudel või Ühendkuningriigi National Employment Savings Trust (NEST) – on aastaid edukalt tegutsenud jaeinvestoritele taskukohase baasalternatiivina.

Poliitiline eesmärk on selge: neil, kes ei soovi tegeleda paljude erafirmade pakkujatega või kellel puudub juurdepääs finantsnõustamisele, peaks olema riigi pakutav lihtne, läbipaistev ja kulutõhus standardvõimalus. See on otsene vastus kriitikale, et isegi aktiivselt hallatavate ETF-portfellide kavandatud efektiivne kulupiirang 1,0 protsenti on endiselt oluliselt kõrgem kui laia turuindeksi ETF-ide miinimumkulud, mis on isehallatavaks kasutamiseks saadaval 0,06 protsendiga. Riikliku investeerimisfondi täpne struktuur pole veel lõplikult paika pandud ja on tõenäoliselt edasise seadusandliku protsessi käigus ägedate arutelude objekt – eelkõige seetõttu, et kindlustus- ja fondisektoril on märkimisväärne majanduslik huvi tagada, et riiklik investeerimisfond ei kujutaks endast tõsist konkurentsi nende toodetele.

Kriitikud: mida reform ei lahenda

Reformi üldiselt tervitatakse, kuid sellel on ka tõsiseid nõrkusi ja haavatavusi. Kuigi finants- ja kindlustussektor on seadust üldiselt tervitanud, on mitmed ühendused ja tarbijakaitseorganisatsioonid avaldanud märkimisväärset kriitikat.

Keskne riskiprobleem seisneb kapitaliturgudel tehtavate investeeringute olemuses ilma garantiideta. Isegi laialdaselt hajutatud aktsia-ETF-id võivad kriisis kaotada 50 protsenti või rohkem oma väärtusest ning ajaloolised kahjumiperioodid võivad kesta kuni 15 aastat. Igaüks, kes kogeb vahetult enne pensionile jäämist tõsist börsikrahhi, võib uue süsteemi kohaselt olla oluliselt halvemas olukorras kui vana garanteeritud mudeli kohaselt. Föderaalne Finantsjärelevalveamet (BaFin) ja kuulamisel osalenud eksperdid osutasid just sellele stsenaariumile. Riesteri pension kaitses selliste stsenaariumide eest – tootluse arvelt. Uus süsteem seab esikohale suurema tootluse – turvalisuse arvelt.

Kindlustussektor kritiseerib omakorda asjaolu, et ETF-lahenduste suur osakaal ei lahenda piisavalt pikaealisuse riski. Need, kelle pensionisäästud rajavad väljamakseplaanile, mille lõplik vanus on 85 aastat, riskivad sellega, et nad ei saa oma subsideeritud pensionisäästudest väga kõrges eas mingit tulu. Eluaegne annuiteet kui eelistatud väljamaksevõimalus muutub ETF-portfelli mudelis vähem kindlaks.

Tarbijakaitseorganisatsioonid ja ametiühingud kurdavad, et isegi standardtoote maksumuse piirmäär, mis pärast komisjoni muudatusettepanekuid vähendati 1,0 protsendini, on endiselt suhteliselt kõrge. Opositsioon, eriti rohelised, kritiseerivad kõigi kodanike automaatse registreerimise puudumist – see on Põhjamaade süsteemil põhinev loobumisvõimalusega mudel. Ilma sellise kohustusliku osalemiseta või vähemalt automaatse registreerimiseta aktiivse loobumisvõimalusega näitab kogemus, et programm jõuab ainult nende elanikkonnarühmadeni, kes on juba informeeritud ja rahaliselt stabiilsed. Madala sissetulekuga, finantskirjaoskuse puudumise või ebastabiilse töökogemusega inimesed – just need, kes vajavad kõige kiiremini täiendavaid pensionisääste – on meie kogemuse kohaselt vabatahtlike programmide kaudu vähem tõenäoliselt kättesaadavad.

Reformi fiskaalkulud on märkimisväärsed, kuid laiemas majanduslikus kontekstis hallatavad. Prognooside kohaselt kulutab föderaalvalitsus 2026. aastal 50 miljonit eurot ja 2030. aastal kuni 197 miljonit eurot, osariigid 52–198 miljonit eurot ja omavalitsused 18–70 miljonit eurot. Need summad tunduvad üldise pensioniküsimusega võrreldes tagasihoidlikud, kuid need näitavad poliitilist tahet tegelikult investeerida.

Rahvusvaheline kontekst: mida Saksamaa saab teistelt õppida

Saksamaast kaugemale vaadates selgub, et kapitalipõhiseid ja riiklikult subsideeritud erapensioniskeeme on paljudes riikides edukalt praktiseeritud aastakümneid. Alates 1990. aastatest on Rootsi kombineerinud jooksva rahastamise süsteemi kohustusliku kapitalipõhise komponendiga (preemiapension). Ühendkuningriik tugineb automaatse registreerimise süsteemile, mis registreerib kõik töötajad automaatselt tööandjapensioni skeemidesse koos aktiivse loobumisõigusega – veenvate tulemustega kaetusmäärade osas. USA kasutab oma 401(k) plaanide kaudu hästi väljakujunenud kapitalituruga seotud erapensionide süsteemi maksusoodustustega, kuigi neil puuduvad seadusjärgsed tagatised.

Oma pensionifondiga on Saksamaa teel struktuuri poole, mis on rahvusvaheliselt juba ammu ennast tõestanud. Samal ajal jõuab riik järele aeglasemalt kui vaja ning oluline samm – kõigi töötajate laialdane automaatne kaasamine – puudub praegusest eelnõust endiselt. See ongi erinevus reformi ja tegeliku süsteemimuutuse vahel, mis võiks pensionilõhe struktuuriliselt kaotada.

Praktiline juhend: mida säästjad peaksid nüüd tegema

Arvestades ajakava, on soovitatav erinevate säästjate rühmade puhul diferentseeritud lähenemisviis. Need, kellel veel pensionisäästulepingut pole, peaksid hoolikalt võrdlema esimesi turul olevaid pakkumisi alates 2026. aasta neljandast kvartalist – eriti tegelike efektiivsete kulude, pakutavate investeerimisstrateegiate ja väljamaksefaasi paindlikkuse osas. Uue standardse hoiukontoga tutvumine pakub usaldusväärset lähtepunkti, kuna see peab vastama seadusega määratletud kulude ülemmääradele ja minimaalsetele struktuurilistele nõuetele.

Riesteri säästjad peaksid kasutama järelejäänud aega kuni 2027. aastani, et oma olemasolevad lepingud kriitiliselt üle vaadata. Peamised otsustuskriteeriumid on jooksvad kulud, tegelik tootlus ja see, kas praegune pakkuja pakub hiljem uut pensionisäästukontot. Paljude kallite Riesteri fondipoliiside või kulukate pangasäästuplaanide omanike jaoks võib uuele süsteemile üleminek keskpikas perspektiivis kaasa tuua märkimisväärseid eeliseid – eriti kuna toetused ja maksusoodustused säilivad ülekandmisel täielikult.

2020. aastal sündinud laste vanemad peaksid kaaluma, kas nad soovivad oma lapsele avada individuaalse investeerimiskonto pärast õigusraamistiku kehtestamist või piisab valitsuse garanteeritud säästuplaanist. Esialgne boonus, maksuvaba vara kogumine aastakümnete jooksul ja võimalus seda integreerida oma pensionisäästuskeemiga muudavad individuaalse konto enamikul juhtudel atraktiivsemaks valikuks.

Samm õiges suunas – aga mitte läbimurre

Pensionireformi seadus koos uue pensionikontoga on ammu oodatud ja põhimõtteliselt õige samm. Ebaõnnestunud Riesteri loogikast kõrvalekaldumine, avatus kõrge tootlusega kapitalituru investeeringutele, toetusstruktuuri oluline lihtsustamine ja standardtoote kululagi on edusammud, mis muudavad süsteemi atraktiivsemaks ja õiglasemaks. Suuremad toetused väikesäästjatele esimeses sissemaksesegmendis ja laste ennetähtaegne pension on sotsiaalselt mõistlikud täiendused.

Sellegipoolest oleks illusioon uskuda, et ainuüksi reform suudab ületada Saksamaa eakate struktuurse vaesuse riski. Seni kuni puudub automaatne laiapõhjaline mõju – st süsteem, mis hõlmab kõiki töötajaid, mitte ainult informeeritud ja kaasatud inimesi –, jäävad erapensionisäästud tööriistaks neile, kes juba piisavalt oma rahaasjade üle mõtlevad. Uus pensionisäästukonto parandab erapensioniplaneerimist. Kas see muudab selle ka massiliseks nähtuseks, mis aitab demograafiliste muutuste tingimustes pensionilõhet kaotada, jääb veel näha. Reformitahe on ilmne, kuid otsustavat julgust tõelise süsteemse muutuse jaoks pole veel täielikult leitud.

Konrad Wolfenstein

Mul oleks hea meel olla teie isiklik nõustaja.

ühendust võtta aadressil wolfenstein ∂ xpert.digital

Helista mulle lihtsalt numbril +49 89 89 674 804 (München) .

LinkedIn