Den store toldillusion: Hvorfor handelskrigen mellem USA og Kina ikke ødelægger forsyningskæder (men snarere udvider dem)

Fanget i supermagternes greb: Hvad handelskrigen virkelig betyder for Europas industri

Er multinationale selskaber vinderne? Hvem drager egentlig fordel af handelskrigen mellem USA og Kina?

Handelskonflikten mellem USA og Kina opfattes ofte som en direkte duel, der uundgåeligt vil splitte den globale økonomi i to isolerede blokke. Men denne opfattelse er for forenklet. I stedet for en simpel økonomisk afkobling er vi i øjeblikket vidne til en kompleks geografisk omlægning af den globale produktion. Told og handelsbarrierer bringer ikke blot fabrikker tilbage til deres hjemlande – de gør forsyningskæder længere, dyrere og mere uigennemsigtige.

Mens multinationale selskaber udnytter deres globale tilstedeværelse som en buffer, og tredjelande som Mexico og Vietnam fremstår som nye knudepunkter, bliver virksomheder midt i værdikæden ofte fanget i krydsilden. Told på mellemvarer modvirker hurtigt deres tilsigtede formål om at beskytte og belaster indenlandske industrier. Denne artikel undersøger de sande vindere og tabere af den nye toldpolitik og demonstrerer, hvorfor den virkelige valuta i moderne global handel ikke er højden af ​​toldbarrieren, men snarere den rene tilpasningsevne i en virksomheds eget produktionsnetværk. Dette er et wake-up call – især for Tyskland og Europa som økonomiske knudepunkter, hvis modstandsdygtighed vil afgøre deres industrielle fremtid.

Handelskrigen flytter fabrikker – men den splitter ikke verden

Told ødelægger ikke forsyningskæder – de gør dem længere, dyrere og mere uigennemsigtige

Handelskonflikten mellem USA og Kina beskrives ofte som en duel mellem de to største økonomier. Økonomisk set er denne opfattelse for snæver. Toldsatser påvirker ikke kun de virksomheder, hvis produkter belastes direkte ved grænsen. De ændrer priser, forsyningskilder, salgsmarkeder, investeringsbeslutninger og placeringsstrategier langs hele værdikæder. En komponent kan betragtes som et færdigt produkt fra en producent i ét land, blive et mellemprodukt i et andet og efter flere yderligere forarbejdningstrin sælges på et tredje marked. En bilateral handelsbarriere skaber derfor multilaterale konsekvenser.

Den afgørende udvikling er ikke en fuldstændig afkobling af USA fra Kina, men snarere en geografisk omorganisering af produktionen. Direkte handelsstrømme bliver delvist erstattet af indirekte relationer. Virksomheder flytter individuelle produktionstrin til Mexico, Vietnam eller andre tredjelande, men fortsætter med at købe komponenter, maskiner eller materialer fra Kina. Et produkts synlige oprindelsesland ændrer sig hurtigere end oprindelsen af ​​dets merværdi. Statistisk set er den direkte handel mellem USA og Kina faldende, mens den økonomiske indbyrdes afhængighed fortsætter gennem mellemled.

Konsekvenserne for tredjelande er modstridende. Nogle steder øges produktionen, eksporten og investeringerne, fordi kinesiske varer bliver relativt dyrere på det amerikanske marked. Andre mister ordrer, fordi deres komponenter tidligere var en del af amerikanske eller kinesiske eksportprodukter. Virksomheder i mellemproduktionsfaserne er særligt sårbare: De bærer højere omkostninger for berørte mellemprodukter og lider samtidig under faldende efterspørgsel fra deres kunder. Dem med internationale datterselskaber, alternative leverandører og flere salgsmarkeder kan derimod reagere hurtigere og vinde markedsandele.

Handelskrigen skaber således ikke et simpelt kort over vindere og tabere. Den belønner tilpasningsevne, eksisterende industrikapacitet og adgang til begge økonomiske områder. Samtidig øger den omkostningerne ved global handel og gør forsyningskæderne mere politiserede. Den nye konkurrence om forretningssteder afgøres mindre af lave lønninger alene end af infrastruktur, handelsaftaler, retssikkerhed, industrielle netværk og evnen til at absorbere yderligere produktion med kort varsel.

En toldstrid fører til en revurdering af den globale produktion

Den første fase af eskaleringen begyndte i 2018 med adskillige bølger af yderligere amerikanske toldsatser på kinesiske varer. Kina reagerede med gengældelsestold på amerikanske produkter. Inden for kort tid blev en stor del af den bilaterale handel pålagt yderligere told. Den gennemsnitlige amerikanske toldsats på kinesiske varer, vægtet efter import, steg fra 2,7 procent til 13,8 procent mellem begyndelsen af ​​2018 og slutningen af ​​2019. Kinas tilsvarende toldsats på amerikanske varer steg fra 5,3 procent til 16,2 procent. Disse gennemsnit afspejlede betydeligt højere eller lavere satser afhængigt af produktkategorien.

Det er bemærkelsesværdigt, at begge lande fulgte forskellige tilgange over for tredjelande. USA øgede sine gennemsnitlige toldsatser på varer fra andre lande en smule fra 1,2 til 1,5 procent, herunder foranstaltninger på stål, aluminium, solpaneler og vaskemaskiner. Samtidig sænkede Kina forskellige mestbegunstigelsestoldsatser og præferencetoldsatser. Den gennemsnitlige kinesiske toldsats på produkter fra tredjelande faldt fra 2,6 til 2,1 procent. Dette ændrede ikke kun den relative konkurrenceposition for kinesiske og amerikanske leverandører, men gav også producenter fra Europa, Asien, Latinamerika og andre regioner nye muligheder eller ny konkurrence.

Toldsatser opererer gennem to fundamentalt forskellige kanaler. En told på et færdigt eller direkte handlet produkt ændrer produktets konkurrencemæssige position på målmarkedet. En told på mellemvarer øger derimod produktionsomkostningerne i importlandet. For en fabrik, der indkøber elektroniske komponenter, specialkemikalier eller metaldele fra udlandet, er en told på mellemvarer økonomisk set sammenlignelig med en yderligere produktionsafgift. Den kan ophæve den opfattede beskyttelse af indenlandske producenter, hvis disse producenter selv er afhængige af importerede input.

Den afgørende analytiske fejl ligger derfor i kun at betragte den direkte beskyttede industri. En ståltold kan muligvis hjælpe en indenlandsk stålproducent, men være en byrde for maskinproducenter, køretøjsproducenter og byggefirmaer. En told på kinesisk elektronik kan muligvis fortrænge kinesiske færdigvarer fra det amerikanske marked, men samtidig øge produktionsomkostningerne for amerikanske virksomheder, der bruger kinesiske komponenter. Den samlede økonomiske effekt skyldes summen af ​​disse modsatrettede effekter, ikke den synlige succes for individuelle beskyttede virksomheder.

Millioner af forretningssteder afslører bevægelsen bag handelsdataene

En særlig omfattende empirisk undersøgelse afslører disse skift på virksomhedsniveau. Datagrundlaget omfatter de 50 største økonomier målt efter købekraftsparitetsjusteret økonomisk produktion, herunder USA og Kina, samt 48 tredjelande. For 2018 indeholder det afbalancerede datasæt cirka 7,7 millioner forretningssteder; for 2022 stiger dette tal til omkring 10,8 millioner. Det registrerer offentlige og private virksomheder, deres placeringer, brancher, beskæftigelse, indtægter og ejerstrukturer. Blandt dem er datterselskaber af mere end 200.000 multinationale selskaber.

Undersøgelsen kombinerer disse virksomhedsdata med detaljerede toldoplysninger på produktniveau og med input-output-tabeller. Dette gør det muligt at skelne mellem, om en branche er påvirket af told på sine egne produkter eller af told på de mellemprodukter, den anvender. Derudover bestemmes en branches position i værdikæden. En råvare- eller basismaterialeproducent er placeret nær toppen, en producent af færdigvarer nær bunden, mens komponentleverandører og specialiserede forarbejdningsvirksomheder ofte er placeret i midten.

Metodisk sammenlignes ændringerne mellem 2018 og 2022. Undersøgelsen undersøger, om sektorer med højere toldbyrder klarede sig anderledes med hensyn til omsætning, beskæftigelse eller antal virksomheder sammenlignet med mindre berørte sektorer. Blandt andre faktorer overvåges toldændringer over for tredjelande og de respektive handelsbarrierer, som USA og Kina har pålagt det pågældende land. Denne tilgang muliggør en betydeligt mere præcis analyse end blot at undersøge nationale eksportstatistikker.

Korrekt fortolkning er dog afgørende. Resultaterne måler gennemsnitlige reaktioner på tværs af mange lande og brancher. De betyder ikke, at alle virksomheder i Mexico eller Vietnam automatisk drager fordel af amerikanske toldsatser, eller at alle europæiske virksomheder taber på grund af kinesiske gengældelsestold. Placering, ejerstruktur, produkttype, leverandørnetværk, kapitalintensitet og position i værdikæden ændrer effekten betydeligt. Netop denne heterogenitet er et centralt fund: handelskrigen fordeler ikke muligheder og byrder jævnt, men koncentrerer dem snarere om specifikke virksomheder og produktionsfaser.

Hvorfor amerikanske toldsatser trækker produktion til tredjelande

Amerikanske toldsatser på kinesiske varer forværrer deres prisposition sammenlignet med lignende produkter fra lande, der ikke er underlagt de samme toldsatser. For en amerikansk importør bliver et identisk eller tilstrækkeligt lignende produkt fra Vietnam, Mexico eller Malaysia mere attraktivt. Denne handelsomlægning kan i første omgang opnås ved at øge udnyttelsen af ​​eksisterende fabrikker. Hvis den nye efterspørgsel fortsætter, vil investeringer, yderligere skift, nye forsyningskontrakter og potentielt nye fabrikker følge.

Multinationale virksomheder er særligt hurtige til at reagere. En kinesisk virksomhed med et eksisterende datterselskab i Sydøstasien behøver ikke at genopfinde hele sin produktionsproces. Den kan flytte ordrer, maskiner, personale, slutmontering eller kvalitetskontrol inden for sin koncern. Tilsvarende kan amerikanske og europæiske virksomheder forsyne en amerikansk kunde, der tidligere blev forsynet fra Kina, fra en anden fabrik. Fordelen ligger ikke kun i lavere toldsatser, men også i eksisterende ledelsesstrukturer, leverandørrelationer, finansieringsmuligheder og certificeringer.

De empiriske resultater viser tilsvarende klare positive effekter af amerikanske toldsatser på salget af multinationale datterselskaber i tredjelande. For rent indenlandsk opererende virksomheder er reaktionen betydeligt svagere og ofte statistisk tvetydig. Handelskrigen gavner således ikke automatisk værtslandets lokale små og mellemstore virksomheder (SMV'er). En betydelig del af tilpasningen finder sted inden for globale virksomhedsnetværk. Produktionen flyttes uden nødvendigvis at ejerskab, teknologi eller strategisk kontrol overføres til værtslandet.

Dette forklarer også, hvorfor handelsomlægning kan være mere end blot transit af varer. Hvis kun færdige kinesiske produkter videresendes via et tredjeland, skabes der næsten ingen yderligere værdi der. Men hvis samling, forarbejdning, testning, emballering eller fremstilling af dele flyttes, øges den lokale produktion og beskæftigelse. I praksis er grænsen mellem ægte industriel flytning og minimal ændring af oprindelse flydende. Oprindelsesregler, lokale værditilvækstande og toldinspektioner bliver derfor nøglefaktorer i den nye konkurrence mellem produktionssteder.

Hvorfor kinesiske gengældelsestold trækker tredjelande med sig

Ved første øjekast synes Kinas toldsatser på amerikanske varer at skabe en spejlbilledeeffekt: Amerikanske produkter bliver dyrere i Kina, hvilket betyder, at leverandører fra tredjelande bør vinde markedsandele. I nogle sektorer er det netop dette, der sker, for eksempel når landbrugsprodukter eller standardiserede industrivarer let kan erstattes. I gennemsnit har toldsatserne dog en negativ indvirkning på produktionen hos multinationale virksomheder i tredjelande. Denne tilsyneladende asymmetri kan forklares med strukturen af ​​globale værdikæder.

Mange amerikanske eksportvarer er ikke udelukkende amerikanske produkter. Et køretøj, der er samlet i USA, kan indeholde motorkomponenter fra Tyskland, elektronik fra Japan, ledningsnet fra Mexico, specialstål fra Europa og software fra flere lande. Hvis kinesiske gengældelsestold reducerer salget af dette køretøj i Kina, vil ikke blot den endelige montering i USA falde, men efterspørgslen efter komplementære komponenter fra tredjelande vil også falde. Leverandører vil miste ordrer, selvom deres egne produkter muligvis ikke er direkte påvirket af kinesiske toldsatser.

Denne komplementaritetseffekt er særligt stærk, når leverandører er tæt integreret i kundespecifikke produktionssystemer. En standardiseret komponent kan muligvis sælges til andre kunder. En specielt certificeret gearkasse, en tilpasset styreenhed eller et modul, der udelukkende er udviklet til en specifik model, kan dog ikke omdirigeres på kort sigt. Tabet af ét slutmarked påvirker derefter en hel kæde af specialiserede producenter.

Derudover kan amerikanske varer, der mister konkurrenceevne i Kina, flytte sig til andre markeder. Der øger de konkurrencepresset på lokale eller europæiske leverandører. Fra et tredjelands perspektiv opstår der således to byrder samtidig: det mister efterspørgsel som leverandør af amerikansk eksport og møder yderligere amerikansk udbud på andre markeder. Resultatet er ikke en generel fordel ved tabet af en konkurrent, men snarere en kompleks omfordeling af efterspørgsel og prispres.

Told på input vender princippet om beskyttelse mod ens egen industri om

Told på mellemvarer er særligt problematisk fra et økonomisk perspektiv, fordi det ikke kun påvirker udenlandske leverandører, men også ændrer omkostningsstrukturen hos indenlandske forarbejdningsvirksomheder. Hvis Kina pålægger yderligere told på amerikanske råvarer, bliver kinesiske producenter, der har brug for disse mellemvarer, mindre konkurrencedygtige. Leverandører i tredjelande kan derefter vinde markedsandele, forudsat at de producerer sammenlignelige slutprodukter eller er vært for alternative produktionssteder for multinationale selskaber. Denne mekanisme forklarer de positive virkninger af kinesiske toldsatser på amerikanske mellemvarer på tredjelande.

Omvendt belaster amerikanske toldsatser på kinesiske råvarer amerikanske producenter. Hvis kinesisk elektronik, kemikalier, maskindele eller metalprodukter bliver dyrere, stiger omkostningerne ved amerikanske færdigvarer. Dette kan også påvirke virksomheder i tredjelande, hvis komponenter forarbejdes sammen med amerikanske mellemvarer, eller hvis salg afhænger af amerikanske slutproducenters konkurrenceevne. I de undersøgte data er højere amerikanske toldsatser på kinesiske råvarer forbundet med lavere salg fra multinationale datterselskaber i tredjelande.

Dette illustrerer, hvorfor den politiske retorik om beskyttelse og straf ofte er misvisende. En told opkræves lovligt ved import, men økonomisk set fordeles den langs forsyningskæden. Afhængigt af deres markedsstyrke bærer importører, producenter, detailhandlere og forbrugere forskellige dele af byrden. I den første fase af handelskrigen blev amerikanske toldsatser i vid udstrækning overført til forbrugerne gennem højere importpriser. Kinesiske eksportører sænkede ikke deres priser nær nok til at udligne toldsatserne. En betydelig del af byrden forblev således hos amerikanske virksomheder og købere.

Dette skaber en målkonflikt for industripolitikken. Told på færdigvarer fra konkurrenter kan generere yderligere efterspørgsel fra individuelle indenlandske producenter. Told på mellemvarer svækker dog ofte konkurrenceevnen for netop den industrielle base, der skal styrkes. Jo mere komplekst et produkt er, og jo mere internationalt dets stykliste er, desto større er denne risiko. En handelspolitik, der udelukkende klassificerer industrier efter deres færdigvarer, undervurderer afhængigheden af ​​importerede input og kan forvandle beskyttelse til et omkostningschok.

Xpert.Digital er et datadrevet B2B-industricenter ledet af Konrad Wolfenstein . Virksomheden fungerer som en ekstern, nærmest intern løsning for industrielle partnere og lukker operationelle huller i marketing, indhold og salg – uden at kræve yderligere ressourcer fra klientsiden.

Mere information her:

• Den nærmest interne løsning: Hvordan Xpert.Digital lukker operationelle huller i B2B-marketing og -salg – Smart Content-Driven Business

Multinationale selskaber bliver støddæmpere og magtcentre

Kun en lille del af alle registrerede produktionssteder tilhører multinationale virksomheder. I 2018 var dette tal omkring seks procent på fabriksniveau. Ikke desto mindre bærer disse virksomheder hovedbyrden af ​​den geografiske tilpasning. De kan flytte produktionen mellem datterselskaber, omorganisere interne forsyningskæder, betjene salgsmarkeder fra andre fabrikker og koncentrere investeringer, hvor markedsadgang og omkostningsstruktur synes mest gunstig. Nationale virksomheder har betydeligt færre muligheder.

Reaktionen finder primært sted inden for eksisterende netværk. Indtægterne ændrer sig tydeligere end beskæftigelsen og antallet af produktionssteder. Dette tyder på, at virksomheder i første omgang vil justere kapacitetsudnyttelsen af ​​eksisterende anlæg, ændre leveringsmængder og omfordele eksisterende kapacitet. En ny fabrik kræver jord, tilladelser, maskiner, kvalificeret personale og ofte flere års leveringstid. Flytning af produktionen inden for et eksisterende virksomhedsnetværk kan derimod gøres meget hurtigere.

Kinesiske multinationale virksomheder reagerer særligt kraftigt. Deres andel af koncerninterne forbindelser med tredjelande steg fra 0,9 til 1,5 procent mellem 2018 og 2022. Udgangspunktet var lavt, men den relative stigning var betydelig. Samtidig steg andelen af ​​kinesiske ejere i datterselskabsrelationer i Kina betydeligt. Dette peger på en tostrenget strategi: stærkere indenlandsk integration og parallel ekspansion af udvalgte udenlandske lokationer.

For værtslandene er denne udvikling ambivalent. Udenlandske investeringer bringer kapital, arbejdspladser, eksportvolumen og ofte moderne produktionsprocesser. Samtidig kan en stærkt integreret virksomhedsstruktur omgå lokale leverandører. De bæredygtige fordele afhænger af, om en lokation har adgang til lokale faglærte medarbejdere, forskning, logistik, energi, finansiering og konkurrencedygtige leverandører. Først når et mere tæt industrielt økosystem udvikler sig fra flyttet samling, vil der ske varig værdiskabelse. Ellers forbliver landet en udskiftelig eksportplatform, hvis attraktivitet primært er baseret på toldforskelle.

Mexico og Vietnam forener rivalerne i stedet for at splitte dem

Mexico og Vietnam anses for at være særligt synlige modtagere af handelsomlægning. Begge lande kombinerer omkostningseffektiv eller konkurrencedygtig produktion med strategisk adgang til det amerikanske marked. Mexico drager også fordel af geografisk nærhed, korte transportruter og den nordamerikanske handelsaftale. Vietnam tilbyder en etableret eksportindustri, voksende elektronik- og tekstilklynger og en gunstig position inden for asiatiske forsyningsnetværk.

Udtrykket "vinder" bør dog ikke forveksles med økonomisk uafhængighed. Mange vietnamesiske eksportprodukter indeholder kinesiske komponenter, maskiner eller materialer. Kinesiske virksomheder investerer også i Mexico for at betjene det nordamerikanske marked tættere. Dette erstatter delvist direkte amerikansk import fra Kina med en kæde, hvor kinesiske mellemvarer eller kapital kommer ind på det amerikanske marked via et tredjeland. Forbindelsen bliver længere og mindre gennemsigtig, men ikke helt afbrudt.

Disse såkaldte transitlande har reelle muligheder. Yderligere efterspørgsel kan accelerere industrialiseringen, skabe arbejdspladser og opbygge lokal ekspertise. Vietnam viser tegn i strategiske industrier på, at det ikke kun har omdirigeret varer, men også skabt yderligere indenlandsk værdi. Denne succes kan dog ikke automatisk overføres til alle lande. Det kræver pålidelig infrastruktur, tilgængeligt personale, en konkurrencedygtig energiforsyning, fungerende havne og en administration, der er i stand til hurtigt at implementere investeringer.

Samtidig vokser den politiske sårbarhed. Hvis USA indfører strengere oprindelsesregler, kontrol mod omgåelse eller toldsatser mod formodede steder, der kan føre til omledning, kan den konkurrencemæssige fordel hurtigt forsvinde. Overgangslande skal derfor tilbyde mere end blot en ny forsendelsesetiket. De har brug for en stigende andel af lokal værdiskabelse, sporbare forsyningskæder og deres egne teknologiske muligheder. Først da vil kortsigtet handelsomlægning omsættes til bæredygtig industriel udvikling.

Midten af ​​værdikæden er fanget i en klemme

De største nettotab er ikke nødvendigvis koncentreret i begyndelsen eller slutningen af ​​produktionskæden, men ofte i dens midterste faser. Disse er placeringerne for specialiserede producenter af komponenter, samlinger, materialer og industrielle tjenester. De er samtidig købere af internationale mellemvarer og leverandører til andre producenter. Som følge heraf påvirker handelskonflikten dem på begge sider af deres beregninger.

Når priserne på importerede input stiger, stiger produktionsomkostningerne. Hvis en stor kunde i Kina eller USA samtidig mister konkurrenceevne, falder salget. Leverandøren kan ofte ikke vælte de højere omkostninger fuldt ud over, fordi dens kunder også er under pres. Dens margin skrumper, investeringer udskydes, og der skabes ubrugt kapacitet. Virksomheder med tilpassede produkter, høje certificeringsomkostninger og få store kunder er særligt sårbare.

I modsætning hertil kan de mest upstream-industrier drage fordel af en bredere efterspørgselsbase. Råvarer, basismaterialer eller standardiserede industrielle input kan ofte sælges til flere kunder og regioner. Helt i slutningen af ​​kæden kan producenter af færdigvarer vinde markedsandele, hvis en kinesisk eller amerikansk konkurrent bliver dyrere på grund af toldsatser. Dataene viser derfor mere gunstige samlede effekter for de mest upstream- og downstream-sektorer end for moderat downstream-mellemfaser.

Til virksomhedsanalyse er et landespecifikt perspektiv derfor utilstrækkeligt. Den afgørende faktor er den specifikke position inden for produktionsnetværket. To virksomheder i samme land og bredt set inden for samme branche kan opleve modsatrettede effekter. En producent af slutudstyr kan vinde amerikanske markedsandele, mens dens lokale komponentleverandør taber, fordi den er mere afhængig af kinesiske kunder. Strategiske risikoanalyser skal derfor udføres på produkt-, kunde- og styklisteniveau.

Regionale gennemsnit skjuler vindere og tabere

Asien og Nordamerika, udover Kina og USA, blev særligt hårdt ramt i den første fase af handelskrigen. Dette er ikke overraskende: Begge regioner er tæt integreret i de stridende parters produktionsnetværk. I Asien falder nye eksportmuligheder sammen med en stærk afhængighed af kinesiske mellemvarer og kinesisk efterspørgsel. I Nordamerika kombinerer Mexico fordelene ved amerikansk markedsadgang med risici, der stammer fra ny politisk kontrol og en høj grad af afhængighed af den amerikanske økonomi.

Europa udviser en mindre nettoeffekt i gennemsnit, men selv dette gennemsnit er ikke særlig betryggende. Positive og negative effekter ophæver delvist hinanden. Europæiske datterselskaber kan drage fordel af udskiftningen af ​​kinesiske leverandører på det amerikanske marked. Samtidig taber europæiske leverandører, hvis amerikanske slutprodukter er mindre efterspurgte i Kina, eller hvis amerikanske producenter mister konkurrenceevne på grund af dyre kinesiske input. En næsten neutral samlet effekt betyder derfor ikke stabilitet, men kan være resultatet af betydelige modsatrettede skift.

Der er også betydelige forskelle mellem brancher. Elektronik, maskinteknik, bilindustrien, kemikalier, metaller og forbrugsvarer reagerer hver især forskelligt, fordi omsættelighed, kapitalintensitet, produktstandardisering og forsyningskædestrukturer varierer. Lande med en eksisterende komparativ fordel i et berørt produkt kan lettere absorbere ny efterspørgsel. Kapitalrige områder har en tendens til at drage større fordel i kapitalintensive industrier, fordi maskiner, faglærte arbejdere og finansiering er let tilgængelige. En told alene skaber ikke industriel ekspertise, men forstærker ofte eksisterende placeringsfordele.

Den regionale vurdering skal også skelne mellem salg, beskæftigelse og nye virksomheder. Mersalg kan skyldes højere kapacitetsudnyttelse og produktivitet uden en proportional stigning i nye job. Automatiserede fabrikker kan håndtere store eksportstigninger med begrænset personaleudvidelse. Omvendt kan arbejdsintensive industrier skabe job hurtigere, men generere mindre lokal værditilvækst. Derfor er det fra et økonomisk-politisk perspektiv ikke kun, om eksporten stiger, der betyder noget, men også hvilken indkomst, hvilke teknologier og forsyningsrelationer de genererer inden for landet.

Tyskland og Europa kan kun vinde med deres egen industrielle styrke

For Tyskland og Den Europæiske Union giver rivaliseringen mellem USA og Kina selektive muligheder. Europæiske producenter kan positionere sig som alternative leverandører på begge markeder, forudsat at deres produkter ikke selv er underlagt nye handelsbarrierer. Teknologiske fordele findes, især inden for maskiner, specialkemikalier, industriel måleteknologi, automatisering og komponenter af høj kvalitet. Samtidig er Europa stærkt afhængig af begge økonomiske regioner: af Kina som afsætningsmarked og forsyningskilde, og af USA som marked, teknologipartner og sikkerhedskilde.

Den største fare ligger derfor i en tvungen blokbeslutning. En fuldstændig afkobling fra Kina ville medføre høje indkøbs- og salgsomkostninger for mange europæiske industrier. Det ville dog også være risikabelt at opretholde denne afhængighed, især med hensyn til kritiske råmaterialer, batterier, elektronik, solteknologi og udvalgte mellemprodukter. Den fornuftige strategi er ikke en generel afkobling, men snarere en målrettet reduktion af ensidige afhængigheder.

Diversificering tager tid og penge. En yderligere leverandør skal være teknisk kvalificeret, revideret og kontraktligt integreret. Værktøjer, certificeringer og logistikprocesser skal tilpasses. For højt specialiserede komponenter kan det tage år at skifte leverandør. Virksomheder bør derfor ikke kun overveje den aktuelle købspris, men også tage højde for den forventede samlede skade som følge af en fejl, en sanktion eller en pludselig toldstigning. Redundans er da ikke spild, men en form for forsikring.

Europa kan forbedre sin position ved at uddybe det indre marked, fremskynde tilladelsesprocesser, begrænse energi- og infrastrukturomkostninger og udvide handelsforbindelserne med flere regioner. Aftaler med tredjelande med høj vækst er ikke blot eksportpolitik, men også en del af industriel modstandsdygtighed. Samtidig bør EU forhindre, at forskellige nationale subsidier fragmenterer det indre marked. Et stykvis subsidiekapløb vil ikke modvirke de stordriftsfordele, som USA og Kina nyder godt af; det, der er behov for, er en pålidelig europæisk ramme for investeringer, energi, data, kapital og handel.

Virksomheder har brug for et kort over deres afhængigheder

Den vigtigste operationelle konsekvens er, at en direkte leverandørs oprindelse ikke er tilstrækkelig til at vurdere geopolitiske risici. En europæisk leverandør kan selv være stærkt afhængig af kinesiske materialer. En mexicansk fabrik kan forarbejde kinesiske kernekomponenter. Et tilsyneladende amerikansk produkt kan have en høj andel af udenlandske mellemvarer. Virksomheder har derfor brug for gennemsigtighed, i det mindste ned til deres vigtigste underleverandører og kritiske råmaterialer.

En robust strategi begynder med segmentering baseret på økonomisk kritisk betydning og udskiftelighed. Standarddele med flere leverandører kræver ikke dyr redundans. Redundans giver dog mening for komponenter med lange leveringstider, høje certificeringsforhindringer eller kun én forsyningskilde. Nøglen er ikke at maksimere antallet af leverandører, men at undgå almindelige årsager til fejl. To leverandører i samme industripark, i samme havn eller med samme råmaterialekilde udgør ikke ægte diversificering.

Produktionsnetværket bør også forvaltes som en portefølje. Fabrikker adskiller sig med hensyn til omkostninger, markedsadgang, valutarisiko, politisk stabilitet, energiforsyning og nærhed til kunder. Multinationale virksomheder klarede sig bedre under handelskrigen, primært fordi de var i stand til at flytte ordrer mellem eksisterende lokationer. Denne fleksibilitet opstår ikke kun under en krise. Den skal forberedes gennem kompatible maskiner, overførbare produktdata, ensartede kvalitetsstandarder og veluddannede beredskabsprocesser.

Samtidig bør modstandsdygtighed ikke forveksles med fuldstændig regionalisering. En rent national forsyningskæde kan være særligt sårbar i tilfælde af lokale energikriser, naturkatastrofer eller arbejdskonflikter. International diversificering kan reducere risici, så længe den ikke er afhængig af en enkelt politisk korridor. Den økonomisk fornuftige løsning er normalt en kombination af regional nærhed for kritiske og tidsfølsomme komponenter og global sourcing for standardiserede input og specialiserede teknologier.

Industripolitikken skal fokusere på netværk snarere end individuelle fabrikker

For regeringer tilbyder dominoeffekten en grundlæggende lektie: Told kan ikke præcist begrænses til en enkelt udenlandsk producent. De ændrer importørers, leverandørers, datterselskabers og konkurrenters adfærd i mange lande. En foranstaltning kan gavne en synlig indenlandsk industri, samtidig med at den belaster mindre synlige downstream-sektorer. Politiske vurderinger bør derfor tage hensyn til input-output-afhængigheder, beskæftigelse, forbrugerpriser, investeringer og potentielle modforanstaltninger i et samlet perspektiv.

Målrettede beskyttelsesforanstaltninger kan berettiges af sikkerhedsmæssige årsager, for eksempel når kritiske kapaciteter, militært relevante teknologier eller vitale forsyninger er berørt. Sikkerhedsmål bør dog angives eksplicit og defineres så snævert som muligt. Brede toldsatser er et primitivt instrument. De øger omkostningerne, selv hvor der ikke er strategisk afhængighed, og skaber incitamenter til omgåelse. Indkøbsstandarder, oplagring, investeringsfremme, forskningspolitik eller koordineret eksportkontrol er ofte mere effektive.

Tredjelande har også brug for en mere sofistikeret strategi end blot at tiltrække udenlandske samlefabrikker. Skattelettelser kan tiltrække investeringer på kort sigt, men på lang sigt er faglærte arbejdere, havne, elnet, digital forvaltning, retssikkerhed og lokale leverandører afgørende. Offentlig finansiering bør knyttes til uddannelse, forskning, lokale indkøb og verificerbar værdiskabelse, uden at der skabes ineffektiv, tvungen lokalisering. Målet skal være et selvforsynende industrielt økosystem.

På internationalt plan er den globale handelsorden fortsat vigtig, selvom den ikke kan eliminere politisk rivalisering. Pålidelige regler reducerer usikkerhed og letter langsigtede investeringer. Hvor multilaterale aftaler er uopnåelige, kan plurilaterale aftaler for specifikke teknologier, råvarer eller miljøgoder skabe stabilitet. Jo mere gennemsigtige oprindelsesregler, subsidier og sikkerhedsundtagelser er, desto lavere er risikoen for, at virksomheder opbygger dyre kapaciteter baseret på kortsigtede politiske signaler.

Dataene peger i en bestemt retning, men ikke med hensyn til en endelig verdensorden

Undersøgelsen, der dækker perioden fra 2018 til 2022, giver et usædvanligt bredt overblik over den første fase af handelskrigen, men den har begrænsninger. Sammenligningen er i det væsentlige baseret på to tidspunkter. Dette gør langsigtede justeringer synlige, mens kortsigtede udsving og den præcise timing indfanges mindre præcist. Desuden falder en del af undersøgelsesperioden sammen med pandemien, som havde en massiv indvirkning på produktion, handel og placeringsbeslutninger. Omfattende kontroller kan reducere denne overlapning, men ikke helt eliminere den.

De anvendte virksomhedsdata dækker millioner af driftssteder, men det er ikke en perfekt global optælling. Omsætning, beskæftigelse og ejerstrukturer kan registreres med varierende grad af fuldstændighed afhængigt af landet. Desuden kræver klassificeringen af ​​produkter efter branche og beregningen af ​​indirekte toldsatser antagelser. Resultaterne forstås derfor bedst som robuste mønstre: multinationale virksomheder reagerer kraftigere, amerikanske og kinesiske toldsatser har forskellige virkninger på tredjelande, og position i værdikæden er afgørende.

Derudover har handelspolitikken udviklet sig siden den første eskaleringsfase. Traditionelle toldsatser suppleres nu af eksportkontrol, investeringsscreening, subsidier, lokale produktionskrav og teknologirestriktioner. Disse instrumenter fungerer anderledes end et simpelt pristillæg ved grænsen. En eksportkontrol kan fuldstændig forhindre en forsendelse, mens et subsidie ​​skaber ny kapacitet, og en told primært ændrer de relative priser. Den næste fase af omstruktureringen vil derfor blive stærkere påvirket af teknologi-, kapital- og sikkerhedsreguleringer.

Ikke desto mindre er den centrale indsigt fortsat gyldig. Politiske barrierer opløser ikke blot internationale produktionsnetværk. Virksomheder omgår, flytter, erstatter og udvider forbindelser. Det synlige handelskort ændrer sig hurtigere end den usynlige struktur af teknologi, kapital og mellemvarer. Derfor kan de, der kun ser på bilaterale importtal, observere en tilsyneladende afkobling, selvom den indirekte afhængighed fortsætter.

Den virkelige vinder er tilpasningsevne

Handelskrigen mellem USA og Kina har ikke afsluttet de globale forsyningskæder, men snarere omstruktureret dem. Amerikanske toldsatser på kinesiske varer åbner salgsmuligheder for tredjelande, fordi virksomheder skifter produktions- og eksportplatforme. Kinesiske gengældelsestoldsatser på amerikanske produkter kan belaste disse samme tredjelande, hvis deres mellemvarer supplerer amerikansk eksport. Toldsatser på mellemvarer har yderligere konsekvenser, fordi de øger omkostningerne for indenlandske industrier og påvirker relaterede lokationer i udlandet.

Vinderne er derfor ikke automatisk specifikke lande, men primært virksomheder og regioner med eksisterende industriel infrastruktur. Dette omfatter ledig kapacitet, en kvalificeret arbejdsstyrke, pålidelig energi, effektiv logistik, adgang til handelsaftaler og et netværk af lokale leverandører. Multinationale selskaber har en strukturel fordel, fordi de kan flytte produktionen inden for eksisterende datterselskaber. Nationale virksomheder drager kun større fordel, når de er integreret i disse nye netværk.

For Europa og Tyskland ligger udfordringen i at forene åbenhed med risikostyring. Hverken en naiv tilbagevenden til den gamle globalisering eller dyr isolationisme er overbevisende. Virksomheder skal anerkende kritiske afhængigheder, kvalificere alternative forsyningskilder og gøre produktionssteder mere fleksible. Politikere skal udforme infrastruktur, energi, kapitalmarkeder, forskning og handelsforbindelser på en sådan måde, at industriel tilpasning i Europa forbliver økonomisk levedygtig.

Den provokerende konklusion er denne: Told bringer ikke blot produktionen hjem. De sender den ad omveje. Disse omveje kan bringe investeringer og beskæftigelse til individuelle tredjelande, men øger ofte transport-, kontrol- og koordineringsomkostningerne. De skaber nye afhængigheder, mens gamle kun delvist forsvinder. Det globale produktionsapparat bliver ikke mere nationaliseret som følge heraf, men mere komplekst. Derfor er det afgørende ikke, hvem der opfører den højeste toldbarriere, men hvem der besidder det mest tilpasningsdygtige produktionsnetværk.

Inden for industriel B2B opstår bæredygtige forretningsrelationer sjældent natten over. De udvikles trin for trin – gennem synlighed, professionel relevans, tilbagevendende kontaktpunkter og voksende tillid. Xpert.Digitals 4-trinsmodel adresserer netop dette: Den tilbyder en struktureret vej, der starter med et håndterbart indgangspunkt og kan udvikle sig til et dybere samarbejde inden for forretningsudvikling, hvis det er nødvendigt.

I stedet for at stole på højlydte marketingløfter sætter denne model relationen i forgrunden. Virksomheder starter med klart definerede, let beregnelige målinger og beslutter derefter, baseret på deres egen erfaring, hvor langt de vil udvide samarbejdet. En nøglefaktor for denne uforstyrrede tillidsopbyggende proces: Platformen undgår fuldstændigt irriterende reklamer, så det redaktionelle fokus forbliver udelukkende på virksomhedernes ekspertise.

Mere information her:

• Fra synlighed til tillid: Din skalerbare vej med Xpert.Digital

☑️ Vores forretningssprog er engelsk eller tysk

☑️ NYT: Korrespondance på dit modersmål!

 

Jeg og mit team er glade for at stå til rådighed for dig som din personlige rådgiver.

Du kan kontakte mig ved at udfylde kontaktformularen her wolfenstein@xpert.digital:eller blot ringe til mig på +49 7348 4088 965. Min e-mailadresse er

Jeg glæder mig til vores fælles projekt.

 

 

☑️ SMV-support inden for strategi, rådgivning, planlægning og implementering

☑️ Oprettelse eller omlægning af den digitale strategi og digitalisering

☑️ Udvidelse og optimering af internationale salgsprocesser

☑️ Globale og digitale B2B-handelsplatforme

☑️ Pioner inden for forretningsudvikling / marketing / PR / messer