Trh s výrobci baterií zažívá boom, ale čínský gigant v oblasti baterií CATL stále zažívá masivní pokles tržeb – Obrázek: Xpert.Digital
Elektrifikace zažívá boom, zisky klesají: Paradox bateriového giganta CATL
Trh s bateriemi zažívá boom, ale CATL se potýká s problémy: Co stojí za poklesem prodejů?
Globální trh s výrobci baterií zažívá skutečný boom, poháněný neustále rostoucí elektrifikací dopravního sektoru a ambiciózními cíli mnoha zemí v přechodu na obnovitelné zdroje energie. Poptávka po vysoce výkonných a dlouhotrvajících bateriích pro elektromobily, stacionární systémy pro ukládání energie a řadu dalších aplikací rychle roste. Uprostřed tohoto boomu se však zdá, že se pro čínského bateriového giganta Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) objevuje překážka: výrazný pokles tržeb. Tento zjevný rozpor mezi růstem trhu a individuální výkonností vyvolává otázky a vyžaduje podrobnou analýzu, abychom pochopili základní mechanismy a ovlivňující faktory.
Vhodné pro:
Mnohostranné důvody poklesu tržeb společnosti CATL
Důvody poklesu tržeb společnosti CATL jsou četné a složité. Sahají od měnících se tržních podmínek a strategických cenových úprav až po technologické inovace a geopolitické vlivy. Jedná se o kombinaci různých faktorů, které znamenají, že ani lídr v oboru, jako je CATL, není imunní vůči výzvám.
Úpravy cen v důsledku snížených nákladů na suroviny
Klíčovým faktorem ovlivňujícím tržby společnosti CATL byly cenové úpravy, které společnost provedla v reakci na nižší náklady na suroviny, zejména u důležitého materiálu pro baterie, uhličitanu lithného. Lithium je klíčovým prvkem ve většině moderních baterií a jeho cena v posledních letech značně kolísala. S klesajícími cenami lithia byla společnost CATL nucena upravit ceny svých produktů, aby zůstala konkurenceschopná a udržela poptávku. Samotná společnost CATL uvedla, že tržby v uplynulém fiskálním roce klesly o 8,7 % až 11,2 %, a to především v důsledku těchto cenových úprav, a to i přes současný nárůst objemu prodeje. Tato situace zdůrazňuje důležitou dynamiku na trhu s bateriemi: rostoucí objemy prodeje se nemusí nutně promítnout do rostoucích tržeb, pokud ceny současně klesají.
Dopad na provozní zisk
Úpravy cen měly okamžitý dopad na provozní výsledky společnosti CATL. Přestože čistý zisk společnosti vzrostl o 11,1 % až 20,1 %, pokles provozního zisku signalizuje, že marže jsou pod tlakem. To je známkou rostoucí konkurence a potřeby efektivněji vyrábět a snižovat náklady pro udržení ziskovosti.
Dynamický vývoj na globálním trhu s bateriemi
Suroviny, konkurence a nadbytek nabídky
Nejde však jen o ceny surovin a z nich plynoucí cenové úpravy, které hrají roli. Samotný globální trh s bateriemi prochází dynamickými změnami, které se vyznačují řadou faktorů:
1. Zintenzivnění konkurence
Vstup nových účastníků na trh a neustálé rozšiřování výrobních kapacit stávajícími společnostmi vede k rostoucímu nadbytku baterií, zejména v Číně. Různé studie a zprávy z oboru předpovídají, že celosvětová poptávka po bateriích dosáhne do roku 2030 přibližně 4 900 gigawatthodin (GWh). To je však v ostrém kontrastu s již oznámenými globálními výrobními kapacitami kolem 8 900 GWh. Tato nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou vyvíjí na výrobce značný cenový tlak a zostřuje konkurenci. Je to boj o podíl na trhu, v němž zvítězí pouze ty nejefektivnější a nejinovativnější společnosti.
2. Konkurenční tlak ze strany ostatních výrobců
Společnost CATL nepůsobí ve vakuu. Společnost čelí přímé konkurenci ze strany řady dalších čínských výrobců baterií, zejména BYD, ale také CALB a dalších hráčů. Tyto společnosti vstupují na trh s vlastními technologiemi a výrobními kapacitami a snaží se získat tržní podíl CATL. Zatímco CATL si v první polovině roku 2024 udržela 46,4% podíl na trhu s bateriemi pro elektromobily čínské výroby, společný tržní podíl BYD a CALB již dosáhl 32 %. To ukazuje, že konkurence se zostřuje a CATL nemůže usnout na vavřínech.
3. Regionální rozdíly a globální expanze
Zatímco čínský trh dosahuje určitého stupně nasycení, růst se stále více přesouvá do Evropy a Severní Ameriky. Tyto regiony se vyznačují ambiciózními klimatickými cíli, vládními pobídkovými programy a rostoucí poptávkou po elektromobilech. Společnost CATL si to uvědomila a reaguje strategickými investicemi v zahraničí s cílem rozšířit svou globální přítomnost. Patří sem výstavba továrny na baterie o kapacitě 100 GWh v Maďarsku, která má zásobovat společnosti jako Mercedes-Benz a BMW, a také nový společný projekt baterií se společností Stellantis ve Španělsku. CATL dále plánuje další společné podniky v Evropě, aby posílila svou pozici na kontinentu. Tato expanze však s sebou nese značné investice a rizika, protože se CATL musí přizpůsobit novým trhům, regulačním rámcům a kulturním rozdílům.
Technologické inovace a výzkum
Výzkum a investice pro budoucnost baterií
Dalším důležitým aspektem ovlivňujícím rozvoj společnosti CATL je technologický pokrok a s ním spojené investice do výzkumu a vývoje. Trh s bateriemi je řízen inovacemi a neustále se vyvíjejí nové technologie a materiály, které zlepšují výkon, bezpečnost a náklady baterií. Trend směřuje jednoznačně k vyšší energetické hustotě, delší životnosti a rychlejším dobám nabíjení. Společnost CATL investuje značné prostředky do výzkumu a vývoje, aby zůstala konkurenceschopná a vyvinula bateriové technologie nové generace. Společnost například představila nový podvozek pro elektromobily a plánuje se zaměřit na energetické sítě, aby diverzifikovala své obchodní oblasti. Tyto investice však v krátkodobém horizontu vyvíjejí tlak na marže, protože než se promítnou do nových produktů a tržeb, s sebou nesou vysoké náklady na vývoj.
Globální vlivy a ekonomická rizika
Ekonomické a geopolitické výzvy
Kromě specifických faktorů ovlivňujících trh s bateriemi hrají roli i globální ekonomické faktory a geopolitické napětí. Obecné zpomalení ekonomiky nebo recese může utlumit poptávku po elektromobilech na určitých trzích, což může negativně ovlivnit společnost CATL jakožto významného dodavatele. Geopolitické napětí, obchodní konflikty a cla mohou navíc bránit přeshraničnímu obchodu s bateriemi a surovinami a zvyšovat náklady. Klesající ceny lithia a snížená těžba lithia také ovlivnily finanční výsledky společnosti. Společnost CATL oznámila plány na úpravu produkce lithia v provincii Jiangxi v reakci na pokles cen.
Dominance CATL a budoucí vyhlídky
Pozice na trhu a dlouhodobé vyhlídky
Navzdory současnému poklesu tržeb a četným výzvám zůstává CATL dominantním hráčem na globálním trhu s bateriemi. Společnost se pyšní silnou tržní pozicí, vysokou výrobní kapacitou, širokou zákaznickou základnou a rozsáhlými výzkumnými možnostmi. S 45,1% podílem na trhu s bateriemi pro elektromobily vyráběnými v Číně je CATL i nadále lídrem na domácím trhu. Dlouhodobé růstové vyhlídky pro odvětví baterií zůstávají velmi pozitivní. Studie předpovídají, že globální trh s bateriemi mezi lety 2020 a 2030 vzroste 18krát s ročním tempem růstu 34 %. Přibližně 80 % poptávky po lithium-iontových bateriích bude v nadcházejících desetiletích připadat na elektromobily.
Výzvy a strategický směr
Navzdory krátkodobým výzvám, jako jsou klesající tržby a zesílená konkurence, má společnost CATL díky strategickým investicím, diverzifikaci a úpravám dobrou pozici, aby mohla těžit z dlouhodobých růstových trendů na globálním trhu s bateriemi. Společnost však musí i nadále investovat do inovací, snižovat náklady, rozšiřovat svou globální přítomnost a přizpůsobovat se měnícím se tržním podmínkám, aby si udržela konkurenceschopnost a dosáhla svých dlouhodobých růstových cílů. Budoucnost ukáže, zda se společnosti CATL podaří překonat současné výzvy a upevnit si svou pozici jednoho z předních světových výrobců baterií.
Vhodné pro: