Absurdní paradox evropských polovodičů: Vyrábíme nejdůležitější stroje na výrobu čipů na světě – a přesto si je nikdo tady nekupuje

Světoví lídři na trhu bez vlastních megatováren? Nebezpečná nerovnováha evropské strategie pro čipy

Miliardy na boom umělé inteligence: Proč Evropa dobrovolně jen sleduje bitvu o superčipy

Je to jeden z největších paradoxů moderní průmyslové politiky: S nizozemskou korporací ASML je Evropa domovem nesporného monopolisty na nejpokročilejší a nejdražší zařízení v globální výrobě čipů – přesto si je na jejím vlastním kontinentu téměř nikdo nekupuje. Zatímco korporace v Asii a Spojených státech investují desítky miliard dolarů do zajištění nejnovějších systémů EUV pro globální závod v oblasti umělé inteligence, na evropském domácím trhu dochází k do očí bijícímu propadu objednávek. Selhala tedy evropská strategie v oblasti polovodičů definitivně? Realita je mnohem složitější. Zjevná slabost absolutně špičkových procesorů ostře kontrastuje s obrovskou a často podceňovanou silou v průmyslových, energetických a automobilových polovodičích, pro které jsou zavedené technologie naprosto dostačující. Tato analýza neochvějně osvětluje skutečné důvody evropského paradoxu polovodičů. Ukazuje, proč mohou prestižní projekty v hodnotě miliard selhat, proč lokality jako Drážďany přesto vzkvétají a jak musí vypadat realistická agenda, která vytváří skutečnou digitální suverenitu namísto slepého honu za nedosažitelnými podíly na trhu.

Paradoxní domov ASML: Klíčová evropská technologie nachází své kupce jinde

Evropa staví nejlepší stroje na výrobu třísek – ale sotva nějaké továrny, které potřebuje

Skutečnost, že evropská technologická společnost dominuje globálnímu trhu s nejsofistikovanějšími zařízeními pro výrobu polovodičů, je úspěchem průmyslové politiky. Skutečnost, že tato společnost dočasně neprodala na svém domovském kontinentu prakticky žádné nové litografické systémy, je však varovným signálem. Neznamená to, že Evropa je pro globální průmysl čipů nevýznamná. Spíše to ukazuje, že silné stránky Evropy leží jinde v hodnotovém řetězci, než tam, kde se v současnosti sbíhají největší investiční rozpočty, nejvyšší objemy výroby a nejdražší stroje.

Zásadní otázkou tedy není jen to, proč si evropské společnosti objednávají tak málo systémů ASML. Stejně důležité je, kdo tyto systémy skutečně kupuje, jaká ekonomická logika je základem objednávek a které evropské společnosti jsou dokonce potenciálními budoucími zákazníky. Odpověď ukazuje na malou skupinu globálních výrobců polovodičů: TSMC na Tchaj-wanu, Samsung Electronics a SK Hynix v Jižní Koreji, Intel a Micron ve Spojených státech a – s omezeným technologickým přístupem – řadu čínských výrobců. Ti neinvestují primárně kvůli průmyslové prestiži, ale proto, že disponují dostatečnou poptávkou, kapitálem, procesními znalostmi a objemem výroby, aby mohli ekonomicky využít systémy v hodnotě několika stovek milionů eur.

Problém Evropy tedy nespočívá v nedostatku odborných znalostí v oblasti strojírenství. Díky společnostem jako ASML, Carl Zeiss SMT, četným specializovaným dodavatelům, výzkumným ústavům jako imec a Leti a silným polovodičovým společnostem se kontinent pyšní mimořádně silným ekosystémem. Mezera vzniká tam, kde je třeba výzkum převést do velkoprůmyslové výroby. Evropa může dodávat klíčové komponenty, ale má pouze omezenou výrobní kapacitu pro přední logické procesory a pokročilé paměťové čipy. Právě v těchto segmentech bude zapotřebí většina systémů EUV a v budoucnu i systémů EUV s vysokou numerickou averzí (High-NA).

Provokativní diagnóza tedy zní: Evropa je světovým lídrem na trhu s nejdůležitějším strojem moderního průmyslu, ale na straně uživatele je z velké části jen divákem. Nejedná se o úplný popis evropského polovodičového průmyslu, ale je to přesné zdůraznění jeho strukturální nerovnováhy.

Kdo si vlastně objednává stroje ASML za miliardu dolarů

Globální zákaznická základna společnosti ASML je výrazně menší, než by naznačovala velikost trhu s polovodiči. V oblasti pokročilé EUV litografie je poptávka soustředěna mezi několik velkých korporací. TSMC, přední světová slévárna, vyrábí procesory pro řadu vývojářů chytrých telefonů, datových center, vysoce výkonných počítačů a akcelerátorů umělé inteligence. Samsung kombinuje smluvní výrobu, výrobu logických čipů a výrobu pamětí. Intel vyvíjí a vyrábí procesory a zároveň rozšiřuje své výrobní aktivity pro externí zákazníky. SK Hynix, Samsung a Micron investují do pokročilých pamětí DRAM a HBM, jejichž význam dramaticky vzrostl v důsledku rozšiřování datových center umělé inteligence.

Tyto společnosti nekupují jednotlivé stroje izolovaně. Moderní továrna na polovodiče je koordinovaný výrobní systém zahrnující litografii, leptání, povlakování, nanášení, čištění, metrologii, kontrolu, automatizaci a inženýrské sítě. Pro novou generaci procesů je nutné současně pořídit, kvalifikovat a integrovat do stabilního pracovního postupu řadu systémů. Hodnota stroje ASML se proto projeví pouze ve spojení s tisíci dalších procesních kroků a továrnou, která pracuje s vysokou kapacitou po celá léta.

Ve druhém čtvrtletí roku 2026 připadlo 43 procent prodeje systémů ASML podle místa určení na Jižní Koreu, 30 procent na Tchaj-wan, 14 procent na Čínu, devět procent na Spojené státy a čtyři procenta na Japonsko. Evropa v tomto čtvrtletním rozložení nehrála žádnou měřitelnou roli. Tento snímek by neměl být ztotožňován s trvalou nulou, ale ilustruje současnou geografii investic. Největší rozpočty směřují tam, kde přední smluvní výrobci a producenti pamětí rozšiřují své kapacity pro umělou inteligenci, vysoce výkonné výpočty a mobilní zařízení.

Struktura tržeb společnosti ASML také ilustruje, proč se její geografické rozložení tak výrazně liší. Ve druhém čtvrtletí roku 2026 společnost vygenerovala tržby ve výši 9,3 miliardy eur. Z toho 6,6 miliardy eur připadalo na systémy a 2,8 miliardy eur na služby, náhradní díly a upgrady instalované základny. V rámci prodeje systémů tvořily systémy EUV 57 procent hodnoty, zatímco imerzní systémy ArF dosáhly 29 procent. Poptávka byla téměř rovnoměrně rozdělena mezi aplikační oblasti, přičemž 51 procent připadalo na logiku a 49 procent na úložiště. Tato čísla ukazují, jak silně je investiční cyklus nyní poháněn procesory s umělou inteligencí, pokročilými logickými procesy a vysoce výkonným úložištěm.

Proč ne každý výrobce čipů potřebuje EUV

Veřejná debata často ztotožňuje moderní polovodiče s co nejmenšími velikostmi prvků. Z ekonomického hlediska je tato rovnice příliš zjednodušující. Výkonový polovodič pro elektromobil, senzor pro továrnu, mikrokontrolér pro brzdový systém nebo analogová součástka pro napájení nemusí nutně vyžadovat stejný výrobní proces jako akcelerátor s umělou inteligencí. Mnoho evropských výrobců je silných právě v těchto specializovaných segmentech. Pro ně je spolehlivost, odolnost vůči napětí, teplotní odolnost, dlouhá životnost produktů a nízká míra vad často důležitější než nejmenší velikost prvku.

Evropské továrny proto převážně používají litografii DUV a další zavedené procesy. DUV je zkratka pro hluboké ultrafialové záření (deep ultrafialet) a zahrnuje několik generací strojů. Moderní imerzní systémy ArF dokáží vyrábět velmi složité struktury, zatímco systémy KrF a i-Line zůstávají ekonomicky životaschopné pro méně jemné vrstvy a starší procesy. Ani u sofistikovaných čipů se EUV nepoužívá pro každou vrstvu. Továrny kombinují různé litografické metody, aby vyvážily náklady, přesnost a propustnost.

Systém EUV proto není ani obecnou pečetí kvality, ani automaticky nejlepší investicí pro každou továrnu. Jeho výhodou je schopnost vyrábět obzvláště jemné struktury s méně složitými vícenásobnými expozicemi. Tato výhoda je významná tam, kde velikost prvku, počet kritických vrstev a hodnota hotového čipu ospravedlňují vysoké náklady na zařízení a provoz. Pro mnoho automobilových, průmyslových, analogových a výkonových polovodičů by však EUV bylo ekonomicky nadměrné.

To vysvětluje část evropského paradoxu. Ačkoli kontinent vyrábí polovodiče a buduje nové kapacity, významná část této výroby nevyžaduje velké množství nejmodernějších systémů EUV. Proto by tvrzení o nízkých tržbách ASML v Evropě nemělo být interpretováno jako důkaz naprosté průmyslové nečinnosti. Spíše to ukazuje, že evropský investiční profil neodpovídá v současnosti nejlukrativnější části portfolia ASML. Evropa primárně rozšiřuje kapacity pro čipy, které potřebují její automobilové, energetické a průmyslové společnosti. Asie a stále více Spojené státy také silně investují do předních logických a paměťových technologií.

Cena stroje je jen začátek

Investiční překážka začíná u stroje, ale zdaleka nekončí. Konvenční systém EUV stojí v závislosti na konfiguraci více než 200 milionů USD. Systém EUV s vysokou numerickou aperturou, který umožňuje ještě menší struktury s vyšší numerickou aperturou, stojí více než 400 milionů USD. Systémy DUV jsou podstatně levnější, ale stále se jejich cena pohybuje od několika milionů do desítek milionů dolarů. Konkurenceschopná a moderní litografická továrna vyžaduje mnoho systémů, nejen jeden.

Kromě toho jsou zapotřebí čisté prostory, dodávky energie, ultračistá voda, speciální plyny, chemikálie, vakuové systémy, technologie budov, automatizace a velký inventář dalšího výrobního zařízení. Přední megatovárna proto vyžaduje investice v řádu desítek miliard. Ekonomicky životaschopná se stane pouze tehdy, když se zpracuje dostatek destiček, výtěžnost je vysoká a zákazníci nakupují velké objemy po mnoho let. Vláda může výstavbu dotovat, ale nemůže ani zaručit trvalé využití kapacity, ani nahradit chybějící zákazníky.

Právě v tom spočívá klíčový rozdíl mezi Evropou a předními asijskými lokalitami. TSMC konsoliduje objednávky od mnoha nejcennějších světových vývojářů čipů a rozkládá vysoké investiční náklady na obrovské objemy výroby. Samsung může kombinovat výrobu, paměti a vlastní produkty. SK Hynix a Micron těží z rychle rostoucí poptávky po pamětech HBM pro systémy umělé inteligence. V těchto obchodních modelech je nový závod ASML součástí jasné trajektorie tržeb.

Evropské společnosti disponují rozsáhlými koncovými trhy, zejména v automobilovém průmyslu, strojírenství, energetice a průmyslové automatizaci. Tato poptávka je však roztříštěná a často se soustředí na specializované čipy s delším životním cyklem. Pro přední evropský závod na výrobu čipů by bylo nutné tuto poptávku konsolidovat a doplnit zákazníky z globálních trhů s datovými centry, chytrými telefony a vysoce výkonnými počítači. Bez tohoto škálování riskuje drahý závod provoz pod svou kapacitu. Nákup stroje EUV by pak byl technologicky působivý, ale z obchodního hlediska sotva ospravedlnitelný.

Evropský polovodičový průmysl je silný, ale silný jiným způsobem

Evropa by neměla svou pozici ani zlehčovat, ani zastírat. Kontinent disponuje strategickými schopnostmi, které je celosvětově obtížné nahradit. ASML zvládla EUV litografii. Carl Zeiss SMT dodává vysoce přesné optické systémy. Specialisté z Německa, Nizozemska a dalších zemí vyrábějí laserové komponenty, vakuovou technologii, mechatroniku, metrologii a vysoce čisté materiály. Výzkumná centra jako imec a Leti patří k mezinárodním lídrům ve vývoji procesů a pilotní výrobě.

Silné evropské společnosti existují i ​​v oblasti čipů. Infineon je lídrem ve výkonových polovodičích a automobilových aplikacích. STMicroelectronics pokrývá široké spektrum od mikrokontrolérů a senzorů až po výkonovou elektroniku. NXP zaujímá silnou pozici v automobilovém, průmyslovém a bezpečnostním čipu. Bosch vyrábí polovodiče pro vlastní i externí aplikace. GlobalFoundries provozuje významný výrobní závod pro specializované procesy v Drážďanech. Tyto kompetence mají velký význam pro reálnou ekonomiku, protože moderní vozidla, energetické sítě, továrny, větrné turbíny a datová centra by bez těchto komponent nefungovaly.

Slabá stránka je však zřejmá. Evropě chybí technologicky vyspělý smluvní výrobní závod srovnatelný s TSMC. Nemá výrobce pamětí v měřítku Samsungu, SK Hynixu nebo Micronu. A zatím nemá žádného domácího dodavatele, který by byl schopen vyvíjet špičkové procesory pro umělou inteligenci ve velkém měřítku a zároveň využívat špičkovou evropskou továrnu. Hodnotový řetězec je tedy efektivní, ale nevyvážený.

Tato asymetrie vytváří riziko pro průmyslovou politiku. Kontinent může generovat vysoké příjmy z exportu klíčových komponentů a přesto zůstat závislý na dodávkách hotových výrobků z jiných zemí. Úspěch ASML automaticky nechrání Evropu před nedostatkem procesorů, paměťových čipů nebo moderních akcelerátorů. Naopak by bylo chybné snažit se o úplnou regionalizaci všech fází hodnotového řetězce. Polovodiče jsou výsledkem vysoce mezinárodní dělby práce. Strategická odolnost proto neznamená autarkii, ale spíše schopnost omezit kritické závislosti, vyvinout alternativy a zajistit základní národní kompetence.

Drážďany ukazují, co je možné – a co ne

Drážďany jsou nejsilnějším protiargumentem proti tvrzení, že Evropa vůbec nestaví žádné nové továrny na čipy. Společnost Infineon tam v červenci 2026 otevřela novou továrnu Smart Power Fab. Objem investice činí pět miliard eur, výroba probíhá na 300milimetrových waferech a závod vytváří přibližně 1 000 přímých pracovních míst. Nová továrna zdvojnásobuje kapacitu společnosti Infineon v Drážďanech a zaměřuje se na inteligentní výkonové polovodiče a také na analogové a smíšené technologie signálů. Tyto čipy jsou potřebné pro elektromobily, obnovitelné zdroje energie, energetické sítě, průmyslové závody a efektivní zdroje napájení pro datová centra s umělou inteligencí.

Současně se v ESMC staví první evropská továrna tchajwanského smluvního výrobce TSMC. TSMC drží ve společném podniku 70% podíl, zatímco Bosch, Infineon a NXP po deseti procentech. Projekt představuje investici více než deset miliard eur a zahájení výroby je plánováno na druhou polovinu roku 2027. Plánované procesy budou probíhat na 28 a 22 nanometrech, stejně jako na 16 a 12 nanometrech. Továrna se tak zaměří především na automobilovou elektroniku, průmyslové aplikace a připojená zařízení.

Oba projekty jsou strategicky důležité, ale zásadně nezmění evropské prodeje EUV s vysokou anomálií (NA). Zahrnuté technologie lze vyrábět primárně pomocí litografie DUV. ESMC není kopií nejmodernějších továren TSMC na Tchaj-wanu nebo ve Spojených státech. Nicméně závod v Drážďanech přináší do Evropy důležité procesní znalosti, dodatečnou dodavatelskou kapacitu a předního globálního operátora. Jeho hodnota by se neměla měřit podle toho, zda dosahuje nejmenších velikostí prvků, ale podle jeho schopnosti spolehlivě a konkurenceschopně uspokojovat kritickou evropskou poptávku.

Drážďany tak ilustrují střízlivou realitu evropské strategie v oblasti čipů. Investice jsou možné, když se setká stávající průmyslový ekosystém, konkrétní zákazníci, kvalifikovaná pracovní síla, veřejné financování a přesvědčivý obchodní model. Zároveň tato lokalita zdůrazňuje, že se Evropa i nadále zaměřuje na automobilové, průmyslové, analogové a výkonové elektronické aplikace. To je ekonomicky výhodné, ale nenahrazuje to strategii pro přední logické a paměťové technologie.

Magdeburg se stal symbolem falešných očekávání

Plánovaná továrna Intelu v Magdeburgu měla původně představovat významný skok Evropy k nejmodernější výrobě polovodičů. S ohlášeným objemem investic přibližně 30 miliard eur a miliardami vládní podpory by se stala potenciálně významným odběratelem špičkových systémů ASML. Poté, co Intel v roce 2025 projekt opustil, nejenže došlo ke ztrátě velké investice, ale Evropa také ztratila jeden z mála projektů, které by v dohledné budoucnosti vyžadovaly velké množství systémů EUV.

Neúspěch nelze připsat pouze německým povolením, nákladům na energie nebo evropské byrokracii. Samotný Intel procházel hlubokou strategickou a finanční restrukturalizací. Společnost musela upřednostnit investice a přehodnotit svůj výrobní model. To zdůrazňuje zásadní problém vládních strategií v oblasti čipů: vlády sice mohou vytvářet atraktivní rámce, ale zůstávají závislé na ekonomické situaci a globálních prioritách jednotlivých společností.

Magdeburg také ukazuje, jak riskantní je měřit úspěch průmyslové politiky oznámenými investičními částkami. Mezi dopisem o záměru, schválením, výstavbou, instalací, kvalifikací procesu a sériovou výrobou uplyne mnoho let. Skutečná kapacita vzniká až tehdy, když je zařízení objednáno, dodáno a uvedeno do produktivního provozu. Politická komunikace často zachází s oznámeními, jako by továrny již byly postaveny. Na druhou stranu, prodejní čísla ASML nemilosrdně odhalují, zda se skutečně investuje.

Tento neúspěch však neznamená, že by se Evropa měla vzdát rozsáhlých projektů. Rozhodnutí o financování musí být spíše úžeji propojena se silnými vztahy se zákazníky, realistickými technologickými cestami, finanční silou a konkrétními milníky. Dotovaný závod má strategickou hodnotu pouze tehdy, pokud si udrží dlouhodobou konkurenceschopnost. V opačném případě se z něj stane drahé zařízení, jehož další provoz je po skončení financování otázkou. Výzvou proto není představit další největší jméno, ale vybudovat životaschopné portfolio zahrnující specializovanou výrobu, pokročilé procesy, odborné znalosti v oblasti designu, balení a garantovanou poptávku.

Xpert.Digital je datově orientované B2B centrum pro průmysl, které vede Konrad Wolfenstein . Společnost funguje jako externí, kvazi-interní řešení pro průmyslové partnery a odstraňuje provozní mezery v marketingu, obsahu a prodeji – aniž by vyžadovala další zdroje na straně klienta.

Více informací zde:

• Kvazi-interní řešení: Jak Xpert.Digital uzavírá provozní mezery v marketingu a prodeji B2B – Smart Content-Driven Business

Evropský zákon o čipech dosahuje hranic politických cílů

Cílem Evropského zákona o čipech bylo do roku 2030 zvýšit podíl Evropské unie na globální výrobě polovodičů na 20 procent. Tento cíl byl sice politicky efektivní, ale od samého začátku byl ekonomicky extrémně náročný. Globální polovodičový průmysl rychle roste, což znamená, že Evropa by musela nejen zdvojnásobit svou produkci, ale také ji výrazně rozšířit, aby dosáhla odpovídajícího zvýšení svého relativního podílu.

Evropská komise původně předpokládala do roku 2030 investice řízené politikou ve veřejném a soukromém sektoru ve výši více než 100 miliard eur. Do roku 2026 byla schválena řada rozhodnutí o státní podpoře pro inovativní výrobní projekty. Tyto projekty pokrývají široké spektrum: karbid křemíku, FD-SOI, výkonovou elektroniku, senzory, fotoniku, pouzdra a tradiční procesy CMOS. To posiluje šíři evropského ekosystému, ale automaticky se to nepromítá do velkého trhu pro zařízení EUV.

Evropský účetní dvůr vyhodnotil cíl 20 procent jako velmi pravděpodobně nedosažitelný. Podle prognóz Komise by se evropský podíl mohl zvýšit pouze z 9,8 procenta v roce 2022 na 11,7 procenta v roce 2030. I přes nesplnění cíle by se nejednalo o stagnaci: Na rychle rostoucím globálním trhu by se absolutní evropská produkce výrazně zvýšila. Politická metrika tržního podílu tak částečně zakrývá skutečnost, že se vytvářejí nové kapacity. Zároveň odhaluje, že ostatní regiony investují ještě rychleji.

Rozdělení finančních prostředků je klíčové. Úroveň EU kontroluje pouze omezenou část financování, zatímco členské státy spravují většinu prostřednictvím národních dotací. To vede ke konkurenci mezi evropskými zeměmi, projekty nejsou vždy vybírány podle společné strategie tvorby hodnoty a finančně silné státy mají výhodu. Efektivní evropská politika by proto musela lépe koordinovat, které kapacity skutečně chybí. Pouhé sečtení národních továrních projektů nevytváří robustní evropskou strategii pro polovodiče.

Pro koho by měl nákup ASML v Evropě smysl?

Nejzřejmějším budoucím kupcem nejmodernějšího zařízení ASML v Evropě by byl výrobce vyrábějící špičkové logické procesy nebo pokročilé paměťové čipy ve velkých objemech. V praxi se jedná především o mezinárodní korporace. Společnost Intel by se mohla znovu stát relevantní během pozdější evropské expanze, za předpokladu, že se její strategie sléváren finančně stabilizuje. TSMC by byla dalším kandidátem, pokud by evropští zákazníci a vlády dlouhodobě odůvodnili pokročilejší expanzi než závod ESMC v Drážďanech. Teoreticky by mohla investovat i společnost Samsung, ale v současné době má silnější průmyslové zaměření v Jižní Koreji a Spojených státech.

Mezi evropskými společnostmi je STMicroelectronics díky své velikosti a výrobním zkušenostem potenciálním kupcem dalších pokročilých litografických systémů; její produktový mix však neodpovídá typickému profilu velkého zákazníka v oblasti EUV. Infineon, Bosch a NXP vyžadují především systémy pro napájení, analogové systémy, senzory, zabezpečení a automobilové čipy. Pro tyto aplikace zůstávají systémy DUV převážně ekonomičtější. GlobalFoundries se také zaměřuje na diferencované, specializované procesy spíše než na nejmenší logické struktury.

Další možností by byl evropský smluvní výrobní podnik, vytvořený nikoli z existující společnosti, ale prostřednictvím konsorcia. To by vyžadovalo spojení kapitálu a poptávky ze strany států, průmyslových společností, vývojářů čipů a zkušeného technologického partnera. Takový model by však byl mimořádně obtížný. Špičková výroba vyžaduje nejen peníze, ale také desítky let znalostí procesů, hustou dodavatelskou základnu, stabilní vztahy se zákazníky a kulturu neustálého zlepšování. Vytvoření politicky žádoucího konkurenta TSMC by proto bylo spojeno s významnými ztrátami a značným realizačním rizikem.

Realističtější se zdá být postupný přístup. Evropa by mohla zpočátku lokalizovat pokročilé procesy tam, kde již existuje poptávka, například v automobilové elektronice, bezpečné komunikaci, obraně, průmyslové umělé inteligenci a energeticky úsporných datových centrech. Pokud z toho vzejde dostatečný objem a konstrukční aktivita, mohly by se technologické požadavky postupně zvyšovat. Nákup systému EUV by pak nebyl začátkem strategie, ale spíše výsledkem rostoucího trhu.

Poptávka je silnějším faktorem než dotace

Programy financování se často zaměřují na továrny a stroje, protože budovy, investiční částky a pracovní místa lze prezentovat politicky viditelným způsobem. Obtížnější otázkou však je, které produkty by se měly v těchto továrnách vyrábět a kdo by je měl nakupovat. Bez spolehlivé poptávky zůstává podpora výroby neúplná.

Evropa má velké potenciální kotevní zákazníky. Výrobci automobilů, strojírenské společnosti, energetické společnosti, poskytovatelé telekomunikačních služeb, cloudoví operátoři a agentury pro veřejné zakázky nakupují obrovské množství elektronických systémů. Tato poptávka je však zřídka konsolidována tak, aby vedla k dlouhodobým odběrovým smlouvám pro evropskou výrobu polovodičů. Jednotlivé společnosti optimalizují své dodavatelské řetězce na základě ceny, výkonu a dostupnosti. I když je to z obchodního hlediska racionální, může to být v rozporu s cílem průmyslové politiky, kterým je regionálně odolnější dodavatelský řetězec.

Efektivnější strategie by proto musela propojit nabídku a poptávku. Dlouhodobé kupní smlouvy, společné technologické plány, předobjednávky strategicky důležitých čipů a standardy, které kategoricky neupřednostňují evropskou produkci, ale měřitelně hodnotí bezpečnost dodávek, by byly myslitelné. Veřejné zakázky v oblasti obrany, letectví a kosmonautiky, kritické infrastruktury a správy by mohly sloužit jako spolehliví počáteční zákazníci. Evropská datová centra a projekty umělé inteligence by také mohly konkrétně generovat poptávku po akcelerátorech vyvinutých a částečně vyrobených v Evropě.

Doporučuje se opatrnost. Přísná povinnost nakupovat evropské čipy by zvýšila náklady, oslabila konkurenci a potenciálně by porušila obchodní pravidla. Prémie za odolnost dává větší smysl: kupující by sice mohli stále odebírat zboží z celého světa, ale museli by zvážit spolehlivost dodávek, geopolitická rizika, transparentnost a alternativní výrobní lokality. Pokud by evropské továrny nabídly ekonomickou hodnotu na základě těchto atributů, mohl by vzniknout životaschopný trh.

Samotná společnost ASML v konečném důsledku neprofituje z dotací na prázdné budovy, ale z produktivních továren s dlouhodobými plány expanze. Kontinent by se proto měl méně zaměřovat na to, kdo by si měl stroj koupit, a více na to, které produkty dokáží takový stroj udržet v provozu na plný výkon po dobu deseti nebo patnácti let.

Umělá inteligence prohlubuje strukturální propast Evropy

Současný investiční boom je z velké části poháněn umělou inteligencí. Datová centra s umělou inteligencí vyžadují výkonné akcelerátory, rychlé síťové čipy, centrální procesory a velké množství paměti HBM. Tyto produkty se vyrábějí převážně s využitím pokročilých logických a paměťových procesů. V důsledku toho roste poptávka po systémech EUV jak mezi smluvními výrobci, tak i mezi dodavateli pamětí.

Finanční údaje společnosti ASML tento trend odrážejí. Tržby v roce 2025 vzrostly na 32,7 miliardy eur a po silné první polovině roku společnost očekávala další významný růst v roce 2026. Téměř veškerá dostupná kapacita EUV byla rezervována do konce roku 2027. Zároveň společnosti TSMC, Samsung, SK Hynix a Micron zvyšují své investiční rozpočty. Tyto společnosti nejenže nakupují v důsledku obecné digitalizace, ale také reagují na specifický nedostatek procesorů s umělou inteligencí a HBM.

Evropa čelí dvojí závislosti. Zatímco kontinent dodává klíčová výrobní zařízení prostřednictvím společnosti ASML a jejích dodavatelů, dováží také mnoho špičkových čipů, které s ní vyrábí. Každé nové datové centrum umělé inteligence proto automaticky nezvyšuje tvorbu hodnoty v evropském polovodičovém průmyslu. Významná část investic směřuje do procesorů a pamětí vyráběných v Asii nebo USA.

Tuto mezeru nelze v krátkodobém horizontu překlenout. Evropa však může v několika oblastech podniknout kroky. Vlastní návrhy čipů pro specializované aplikace umělé inteligence, energeticky úsporné edge systémy, průmyslové modely a bezpečné infrastruktury by mohly vytvořit poptávkovou základnu. Pokročilé architektury balení a čipů umožňují vysoce výkonné systémy, aniž by bylo nutné, aby každá součástka byla vyráběna v nejmenším procesu. Výkonová elektronika pro datová centra je již nyní silnou stránkou Evropy. Příležitosti k diferenciaci nabízejí také fotonika, neuromorfní přístupy a aplikačně specifické akcelerátory.

Klíčovým hlediskem proto není v krátkodobém horizontu kopírovat Nvidii nebo TSMC. Evropa by měla spojit své průmyslové silné stránky s vlastními znalostmi v oblasti polovodičů a umělé inteligence. Pokud se to podaří, postupně se vytvoří větší domácí trh pro pokročilou výrobu. Pokud se to nepodaří, Evropa zůstane dodavatelem strojů a odbytovým trhem, zatímco většina tvorby digitální hodnoty se bude odehrávat jinde.

Samotný ASML se stává cílem globální lokalizační politiky

Malý počet evropských kupců strojů je pouze jednou stránkou problému. Zároveň Spojené státy, Čína a Indie soupeří o vlastní investice společnosti ASML. Společnost potřebuje rozšířit své výrobní, vývojové a servisní kapacity, protože globální poptávka roste. Čím větší je rozdíl mezi evropskými zákazníky a mimoevropskými růstovými trhy, tím silnější je ekonomický tlak na zřizování dalších provozů blíže k zákazníkům.

Společnost ASML zůstává hluboce zakořeněna v Nizozemsku a své evropské dodavatelské síti. Složitost její technologie, specializovaný personál a úzká spolupráce s partnery ztěžují jednoduché přemístění. Nicméně žádná průmyslová lokalita není trvale zaručena. Výzkum, vývoj softwaru, montáž, servis a jednotlivé výrobní kroky lze geograficky rozložit. Významná část výzkumu společnosti již probíhá ve Spojených státech a americké společnosti se snaží tuto přítomnost rozšířit.

Čína a Indie přitahují investice díky velkým trhům, vládní podpoře a touze budovat si vlastní polovodičové ekosystémy. Exportní kontroly sice omezují špičkové technologie, které lze do Číny dodávat, ale neodstraňují zájem o systémy, služby a místní odborné znalosti DUV. Indie se zase poprvé snaží převzít větší roli ve výrobě polovodičů s novými továrními projekty a k dosažení tohoto cíle potřebuje mezinárodní dodavatele zařízení a procesní partnery.

To vede k druhé výzvě v oblasti průmyslové politiky pro Evropu: musí nejen přilákat továrny na čipy, ale také udržet a rozšířit ekosystém ASML ve své lokalitě. To zahrnuje bydlení, dopravu, energetiku, mezinárodní školy, imigraci vysoce kvalifikovaných odborníků, rychlé povolovací procesy a spolehlivé financování výzkumu. Globální lídr na trhu nezůstává na místě pouze kvůli historickým vazbám. Investuje tam, kde se shodují personál, infrastruktura, zákazníci a politická stabilita.

Největším nebezpečím by proto nebyl náhlý odchod ASML z Evropy. Pravděpodobnější je postupný posun v růstu. Pokud budou nové výzkumné laboratoře, servisní centra a výrobní závody po léta budovány převážně mimo Evropu, kontinent ztratí relativní význam, i když stávající lokality budou nadále růst.

Kontroly vývozu mění prodejní a technologické cesty

Společnost ASML je v centru geopolitického konfliktu ohledně polovodičů. Do Číny je zakázáno dodávat systémy EUV a omezen je také vývoz některých pokročilých zařízení DUV. Tato pravidla mají zabránit čínským společnostem ve vývoji špičkových výrobních kapacit pro civilní i vojenské aplikace. Pro ASML znamenají, že velký potenciální trh je politicky omezován.

Čína nicméně i v roce 2025 zůstala významným tahounem tržeb. Čínští výrobci investují značné prostředky do starších a středně generovaných procesů, pro které lze použít schválené systémy DUV. Silná čínská poptávka ukazuje, že autonomie polovodičů se nesleduje pouze na špici technologií. Velké kapacity pro zavedené čipy mají také strategickou hodnotu, protože zásobují automobilový, průmyslový, telekomunikační a spotřební sektor.

Evropa zde musí vyvážit několik zájmů. Na jedné straně je klíčová spolupráce se Spojenými státy v otázkách bezpečnosti a exportu. Na druhé straně Evropa nese část ekonomických nákladů, pokud se ASML vzdá podnikání. Příliš široká omezení by mohla urychlit alternativní vývoj Číny, aniž by trvale zastavila technologický pokrok. Naopak příliš laxní regulace by mohla podpořit bezpečnostní kapacity.

Robustní politika proto vyžaduje jasná kritéria, úzkou koordinaci se spojenci a pravidelný přezkum. Kontroly vývozu by se měly zaměřit na skutečně kritické technologie a neměly by být neustále rozšiřovány kvůli krátkodobému politickému tlaku. Zároveň musí Evropa investovat do vlastního výzkumu, aby její vyjednávací pozice byla založena na technologické převaze. Pouze ti, kteří zůstanou nepostradatelní pro příští generaci strojů, mohou pomáhat utvářet předpisy, aniž by byli snadno ekonomicky obcházeni.

Kontroly vývozu mají nepřímý dopad na otázku evropských kupců. Zvyšují motivaci k zavádění strategické výroby v politicky stabilních regionech. Evropa by z toho mohla těžit, pokud nabídne konkurenceschopné lokality. Bezpečnost sama o sobě však nenahrazuje ekonomickou životaschopnost. Továrna nebude v Evropě vyrábět trvale jen proto, že jiné místo je geopoliticky rizikovější.

Proč by si Evropa neměla vyrábět každý typ čipu sama

Cíl úplné soběstačnosti v oblasti polovodičů by nebyl ani realistický, ani efektivní. Průmysl vzkvétá díky globální specializaci. Stroje z Nizozemska obsahují optiku z Německa, světelné zdroje s americkou technologií, materiály z Japonska a komponenty z mnoha dalších zemí. Návrhy čipů využívají software a duševní vlastnictví od různých dodavatelů. Destičky (wafery) se vyrábějí, testují, balí a integrují do konečných produktů, často napříč několika kontinenty.

Pokud by Evropa měla plně duplikovat každou fázi, vznikly by obrovské náklady, které by často vedly k mnohem menším výrobním sériím. Nižší využití kapacity by zvýšilo jednotkové náklady a vyžadovalo by další dotace. Technologie se navíc vyvíjejí tak rychle, že politicky plánované kapacity mohou být již v době svého dokončení méně atraktivní. Strategická průmyslová politika proto musí být selektivní, spíše než usilovat o soběstačnost všude najednou.

Portfoliový přístup dává smysl. Evropa by si měla zajistit své stávající silné stránky v litografii, výkonové elektronice, senzorové technologii, automobilových čipech, průmyslových polovodičích, výzkumu a speciálních materiálech. Kromě toho potřebuje minimální kapacity v oblastech, jejichž selhání by ohrozilo kritickou infrastrukturu. Patří sem určité pokročilé logické procesy, zabezpečené procesory, komunikační technologie, obranné aplikace, balení a testování. U extrémně kapitálově náročných standardních produktů mohou být diverzifikované dodávky prostřednictvím spolehlivých partnerů ekonomičtější než kompletní domácí výroba.

Tato strategie vyžaduje přesnější definici suverenity. Suverenita nespočívá v tom, že se vše vyrábí doma, ale v tom, že se zachová schopnost jednat v krizi. To zahrnuje domácí odborné znalosti, více zdrojů dodávek, skladování a krizové plány, dlouhodobé smlouvy a vliv v mezinárodních partnerstvích. ASML dává Evropě značný vliv, ale nesmí být špatně chápána jako náhrada za chybějící kapacity na jiných úrovních.

Evropský nákup systémů ASML proto není samoúčelný. Dává smysl tam, kde lze konkrétní strategickou kapacitu kombinovat s konkurenceschopnou výrobou. Prestižní projekty bez poptávky by vázaly evropské zdroje a mohly by dokonce oslabit její důvěryhodnou průmyslovou politiku.

Realistický program pro další fázi čipů v Evropě

Příští evropská strategie pro polovodiče by se měla odklonit od jednoho ukazatele podílu na trhu. Důležitější jsou měřitelné schopnosti: Jaké typy čipů lze v Evropě vyvíjet a vyrábět? Jak rychle lze v krizi zvýšit kapacity? Jaké závislosti existují, pokud jde o materiály, zařízení, návrhový software, balení a kvalifikované pracovníky? Kteří evropští zákazníci jsou vázáni dlouhodobými kupními smlouvami? Takové otázky jsou blíže ekonomické realitě než abstraktní cíl 20procentního podílu na globálním trhu.

Zaprvé, Evropa potřebuje koordinovanou investiční strategii. Nové projekty by měly zaplnit mezery, a ne jen přesouvat stávající kapacity mezi členskými státy s vysokými dotacemi. Zadruhé, povolení, připojení k rozvodné síti a infrastruktura musí být spolehlivě urychleny. Továrny polovodičů vyžadují velké množství elektřiny a vody; jejich plánování proto musí být propojeno s energetickou a regionální politikou. Zatřetí, nedostatek kvalifikovaných pracovníků je strategickým problémem. Je třeba společně rozvíjet univerzity, odborné vzdělávání, mezinárodní nábor a rychlejší vyřizování víz.

Za čtvrté, financování by mělo být úžeji propojeno se sdílením rizik ze strany soukromého sektoru a konkrétními milníky. Veřejné fondy mohou kompenzovat nevýhody dané lokalitou a financovat přínosy pro společenskou odolnost. Neměly by však nahrazovat obchodní modely. Za páté, Evropa potřebuje více kapitálu na návrh čipů, protože nové továrny bez inovativních produktů nebudou generovat udržitelnou poptávku. Zejména v oblasti průmyslové umělé inteligence, edge computingu, energetické účinnosti, mobility a bezpečnosti existují oblasti použití, kde evropské společnosti disponují hlubokými odbornými znalostmi.

Za šesté, je třeba věnovat větší pozornost pokročilému balení. Moderní systémy kombinují několik specializovaných čipů v jednom pouzdře. To posouvá část hodnotového řetězce od nejmenší velikosti prvku k inteligentní integraci. Evropa může v této oblasti stavět na svých odborných znalostech v oblasti materiálů, strojírenství a vývoje aplikací. Za sedmé, spolupráce se společnostmi TSMC, Intel, Samsung a dalšími mezinárodními výrobci by neměla být vnímána jako porážka. Strategická partnerství mohou Evropě přinést znalosti, kapacity a konkurenceschopnost, pokud jsou propojena s místními dodavatelskými řetězci, výzkumem a školením.

Takový program by pravděpodobně okamžitě nevedl k hromadným objednávkám tiskáren s vysokou numerickou average (High-NA) v Evropě. Mohl by však vytvořit podmínky, za kterých se pokročilá litografie stane dlouhodobě ekonomicky životaschopnou.

Skutečné poselství propadu evropských objednávek

Dočasné pozastavení prodeje nových systémů společností ASML v Evropě je jak momentem v čase, tak i strukturálním ukazatelem. Neznamená to, že žádné evropské továrny neinvestují, že Evropě chybí odborné znalosti v oblasti polovodičů nebo že každý nový závod musí využívat technologii EUV. Nové závody v Drážďanech vyvracejí rozsáhlé narativy o zlém. Síla Evropy ve výkonové elektronice, automobilovém průmyslu a průmyslových čipech zůstává značná.

Zároveň by bylo stejně chybné zavrhovat nízkou poptávku jako statistickou anomálii. Největší globální investice směřují do předních logických a paměťových technologií, poháněných umělou inteligencí, datovými centry a mobilními platformami. Evropa se na tomto boomu podílí především jako dodavatel strojů a komponentů, ale také jako kupující hotových čipů. Kontinent má tak v hodnotovém řetězci vliv, ale nikoli vyvážené postavení.

Kupujícími nejdražších systémů ASML jsou společnosti, které kombinují tři předpoklady: špičkové technologické procesy, velmi vysoké objemy prodeje a enormní investiční kapacitu. V současné době v Evropě neexistuje žádná společnost, která by tuto kombinaci konzistentně splňovala ve srovnatelném měřítku. Potenciálními kupujícími by proto byly především evropské závody mezinárodních korporací nebo zavedené evropské slévárny se zaručenou poptávkou. Společnosti Infineon, STMicroelectronics, Bosch, NXP a GlobalFoundries zůstávají důležitými zákazníky ASML pro DUV a speciální aplikace, ale nejsou zjevnými velkoodběrateli EUV s vysokou numerickou afinitou.

Jasná perspektiva je tato: Evropa nepotřebuje co nejvíce strojů ASML na své půdě, ale spíše ziskové a strategicky významné továrny, které odpovídají jejím průmyslovým potřebám. Některé z nich budou používat DUV, jiné mohou v budoucnu vyžadovat EUV. Rozhodující je lepší integrace výzkumu, designu, výroby, balení a poptávky.

Skutečným selháním by nebylo, kdyby evropský podíl na tržbách ASML nadále kolísal. Bylo by to, kdyby kontinent nedokázal využít svou jedinečnou inženýrskou výhodu k vybudování sousedních hodnotových řetězců. ASML dokazuje, že Evropa dokáže vytvářet technologické monopoly. Další výzvou je vybudovat širší průmyslový systém z této silné stránky – nikoli prostřednictvím symbolických nákupů strojů, ale prostřednictvím zákazníků, produktů, kvalifikovaných pracovníků a továren, které mohou prosperovat i bez neustálé politické podpory.

V průmyslovém B2B segmentu se udržitelné obchodní vztahy zřídkakdy objevují přes noc. Rozvíjejí se krok za krokem – prostřednictvím viditelnosti, profesní relevance, opakujících se kontaktních bodů a rostoucí důvěry. Čtyřfázový model Xpert.Digital přesně toto řeší: Nabízí strukturovanou cestu, která začíná zvládnutelným vstupním bodem a v případě potřeby se může rozvinout do hlubší spolupráce v oblasti rozvoje podnikání.

Místo spoléhání se na hlasité marketingové sliby staví tento model do popředí vztah. Firmy začínají s jasně definovanými, snadno vypočítatelnými kritérii a poté se na základě vlastních zkušeností rozhodnou, jak dalece chtějí spolupráci rozšířit. Klíčovým faktorem pro tento nerušený proces budování důvěry je, že se platforma zcela vyhýbá otravným reklamám, takže redakční zaměření zůstává výhradně na odbornosti firem.

Více informací zde:

• Od viditelnosti k důvěře: Vaše škálovatelná cesta s Xpert.Digital

☑️ Naším obchodním jazykem je angličtina nebo němčina

☑️ NOVINKA: Korespondence ve vašem rodném jazyce!

 

Já a můj tým jsme rádi, že vám můžeme být k dispozici jako váš osobní poradce.

Můžete mě kontaktovat vyplněním kontaktního formuláře zde wolfenstein@xpert.digital:nebo mi jednoduše zavolat na číslo +49 7348 4088 965. Moje e-mailová adresa je

Těším se na náš společný projekt.

 

 

☑️ Podpora malých a středních podniků v oblasti strategie, poradenství, plánování a implementace

☑️ Vytvoření nebo restrukturalizace digitální strategie a digitalizace

☑️ Rozšíření a optimalizace mezinárodních prodejních procesů

☑️ Globální a digitální B2B obchodní platformy

☑️ Průkopnický rozvoj podnikání / Marketing / PR / Veletrhy