国防作为经济引擎：为什么道依茨和霍诺德的倡议正在唤醒整个物流行业
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在 Google 上更倾向于选择 Xpert.Digital。ⓘ发布日期：2026年7月10日 / 更新日期：2026年7月10日 – 作者： Konrad Wolfenstein
国防作为经济引擎：为什么道依茨和霍诺德的倡议正在唤醒整个物流行业——图片来源：Xpert.Digital
MDAX指数中的道依茨地震：一个庞大的国防产业集群正在德国南部崛起
从政治口号到产业结构变革：为什么国防经济是经济增长的新引擎
当权力交接演变为经济转型：国防经济学涵盖工业和物流。
自2022年俄罗斯入侵乌克兰以来，欧洲经济格局正在迅速重塑。政界人士曾称之为“转折点”的事件，如今正演变为一场深刻的产业结构转型。在空前预算的推动下——例如德国国防预算已飙升至超过1500亿欧元，以及北约将国防开支占GDP比重设定为5%的新目标——巨额资本正涌入那些数十年来一直默默无闻的行业。.
分析表明，当前军火和国防物流的繁荣并非短期经济现象，而是全球价值链长达数十年的重组。传统行业，例如公路货运，正遭受破产潮、利润压力和巨额固定成本的冲击，而老牌企业则在进行自我革新。目前最引人注目的例子是道依茨股份公司（Deutz AG）：这家总部位于科隆的发动机制造商通过数十亿欧元的收购以及进军人工智能控制的作战机器人领域，正转型成为一家国防科技巨头。与此同时，像霍诺德物流集团（Honold Logistics Group）这样高度专业化的企业也在积极发展，它们凭借“国防立方体”等概念，克服了进入这个高安全市场的巨大壁垒。显而易见，那些现在就确立自己系统合作伙伴地位的企业，将在未来几十年内获得丰厚的合同；而那些错失转型良机的企业，很快就会发现自己被市场拒之门外。.
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国防后勤作为一项结构性计划——为何繁荣并非短期周期
过去十年，德国的经济政策基本达成共识，这种共识本身似乎近乎教条：国防是国家义务，应尽可能以最具成本效益的方式履行；而私营部门的能源应流入民用创新、数字化和出口市场。然而，自2022年2月24日起，这一共识已不复存在。俄罗斯对乌克兰的侵略战争不仅动摇了安全政策的确定性，也引发了欧洲工业和物流价值链的结构性重组，其全部经济影响如今才逐渐显现。.
政治上被描述为转折点的事件，在产业经济领域正演变为一场深刻的结构性变革——这场变革正将资本、专业知识和产能重新导向那些多年来一直处于经济边缘的行业。任何将这种转变误解为暂时的周期性现象的人，都未能理解其背后的根本动力：这是一种长期的、由政府支持的需求，这种需求已通过国际联盟义务和地缘政治现实保障了数十年之久。.
数十亿美元是基础——国防繁荣的财政基础
单凭这些数字就足以说明问题。德国的国防开支在短短几年内就从长期资金不足的水平飙升至令经验丰富的财政政策制定者都感到惊讶的程度：2025年，国防开支总额达到863.7亿欧元，2026年将增至1082亿欧元——一年内增加超过210亿欧元，创下联邦德国历史上最高的军费预算。.
这一飞跃得益于双重财政架构：一是2022年设立的德国联邦国防军特别基金，该基金初始资金为1000亿欧元；二是2025年春季生效的宪法修正案，该修正案将国防开支排除在债务限制之外。因此，2026年预算中，826.9亿欧元来自常规国防预算，另有255.1亿欧元来自特别基金。其中，478.8亿欧元专门用于军事采购——即授予工业界的合同——而这其中126.7亿欧元则专门用于弹药。.
但这并非发展的终点，充其量只是中期阶段。根据德国政府的财政计划，国防预算到2027年将攀升至933.5亿欧元，到2029年将达到1528.3亿欧元——比2023年增长三倍。这源于2025年6月在海牙举行的北约峰会上达成的新支出目标：所有32个成员国同意最迟在2035年之前，每年将国内生产总值的5%用于国防和安全相关基础设施，其中至少3.5%用于传统国防开支，至多1.5%用于增强韧性、网络防御和军事用途基础设施。德国计划最早在2029年就达到3.5%的目标——比北约规定的时间提前六年。.
宏观经济影响已经显现：据联邦统计局的数据，2025年政府投资增长了12.3%，这是自千禧年以来最大的增幅。这主要得益于政府设备投资的大幅增长，增幅高达47.7%，其中包括德国联邦国防军的军事武器系统和其他采购项目。.
实时业务转型——以道依茨为例
在德国近期的企业史上，没有哪件事比欧洲历史最悠久的发动机制造商道依茨股份公司（Deutz AG）的决定更能鲜明地体现经济重组的迹象。道依茨股份公司拥有超过 160 年的历史：2026 年 7 月 9 日，这家总部位于科隆的 MDAX 公司宣布计划以 16 亿欧元收购 FFG Flensburger Fahrzeugbau Gesellschaft mbH 100% 的股份——这是道依茨股份公司历史上最大的一笔交易。.
在德国国防领域，FFG绝非默默无闻之辈。这家总部位于弗伦斯堡的公司拥有超过1100名员工，主要生产、维护和升级军用轮式和履带式车辆，包括抢修车、装甲运兵车、部队运输车以及为德国联邦国防军、北约伙伴国和乌克兰提供的特种车辆。FFG的增长势头充分体现了国防市场的强劲需求：2022年，该公司营收约为1.73亿欧元；而根据德国通用会计准则（HGB），到2025年，这一数字已飙升至约7.6亿欧元——短短几年内，营收就增长了四倍多。目前，FFG的订单积压高达19亿欧元，是其当前年营收的数倍，这表明其增长并非依赖于一次性的大额订单，而是具有结构性支撑。.
此次交易并非以现金结算，而是将现金支付与发行新的道依茨股份相结合：FFG的现有所有者家族将成为道依茨新的长期锚定股东，持股比例最高可达29.9%，并在交易完成后获得监事会两个席位。这种结构确保了战略的连续性，并保障了FFG所有者的企业家经验能够长期留在集团内部。因此，这并非简单的收购，而是两大产业传统优势互补的结构性融合。.
对道依茨而言，此次收购标志着其迈入了一个全新的发展阶段：原有的国防业务部门（2025年营收仅为2210万欧元）将成为集团的关键支柱，FFG将成为其核心，与现有的发动机、能源、新技术和服务部门并驾齐驱。此前雄心勃勃的战略目标——到2030年实现40亿欧元的营收和10%的息税前利润率——有望因此次交易而提前实现。.
机器人协同工作——德国南部首个国防集群正在乌尔姆创建
在与FFG完成重大交易的同时，道依茨在乌尔姆采取了第二个同样具有战略意义的举措：自2026年7月起，道依茨乌尔姆工厂与慕尼黑初创公司ARX Robotics合作，开始批量生产GEREON无人地面系统。ARX Robotics被认为是欧洲新一代领先的国防技术公司之一，致力于开发软件定义、人工智能控制的陆地防御系统。双方于2025年10月达成合作协议，随后以创纪录的速度启动了生产。首批系统计划于夏末交付乌克兰。.
GEREON平台融合了DEUTZ在驱动领域的专业技术——涵盖电池电动驱动、混合动力解决方案以及小型内燃机——以及ARX Robotics的Mithra OS人工智能软件平台。DEUTZ不仅提供驱动装置本身，还提供战场能源基础设施：来自其能源和新技术业务部门的发电机、储能解决方案和可更换电池。此外，借助DEUTZ的全球生产和服务网络，ARX Robotics获得了纯粹的初创公司无法企及的工业级可扩展性。.
乌尔姆正在打造的不仅仅是一个武器系统生产基地：它是德国南部国防产业集群的雏形，该集群在空间和技术上将发动机制造、机器人技术和数字化武器平台连接起来。这种集群的形成遵循经典的产业经济逻辑——地理位置的接近降低了协调成本，加快了研发周期，并吸引了更多供应商和服务商。.
后勤保障也在进行设备购置——包括霍诺德模型和国防立方体。
工业转型必然伴随着物流转型。武器系统和军用车辆必须进行运输、储存、维护并整合到供应链中。这绝非易事：军用装备对物流服务提供商提出了极高的要求，包括安全保障、许可证办理、专用基础设施以及法律合规性。用于运输坦克的低平板拖车、配备门禁系统的安全设施、符合关键基础设施标准的IT系统以及通过官方安全审查的合格人员，是进入这个市场的敲门砖——同时也是一道难以逾越的准入壁垒，阻碍着那些未能及早占据有利位置的企业。.
在此背景下，总部位于乌尔姆的霍诺德物流与房地产集团采取的战略举措堪称卓越：这家家族企业在2025财年净收入首次突破3亿欧元大关，具体而言，达到3.04亿欧元，而上一财年为2.84亿欧元，同比增长7.0%。这使得霍诺德跻身于少数几家在结构性挑战巨大的市场环境下仍能实现显著增长的中型物流服务供应商之列。此次战略调整的旗舰项目是霍诺德防务立方体概念：一种高度专业化的安防物流地产与国防工业系统服务相结合的模式。两座此类设施计划于2026年底前在德国南部竣工。.
与道依茨公司在乌尔姆的国防业务地理位置接近并非偶然。霍诺德、道依茨和ARX Robotics三家公司地理位置相近，从而为构建一个运转良好的产业集群创造了基础设施和物流方面的先决条件。霍诺德目前在巴伐利亚州和巴登-符腾堡州拥有超过一百万平方米的已开发物流空间，并计划在2025年再收购15万平方米的土地，这充分体现了其战略布局的系统性意义。.
霍诺德的决定之所以引人注目，是因为该公司同时冷静地承认了传统运输业务的局限性：位于新乌尔姆的运输部门正遭受柴油价格上涨的困扰，却无力将上涨的成本转嫁给市场——这一结构性缺陷影响了1400名员工中的140人。这种情况与行业趋势相符，具有一定的代表性。.
结构性危机为背景——传统物流为何面临历史性挑战
要正确评估霍诺德模式的战略意义，必须了解行业背景。德国运输和物流行业正面临数十年来最严重的危机之一。2025年，年收入超过1000万欧元的公司的大规模破产案例增加了5.6%，达到19起；而前一年，这一数字翻了一番。根据重组咨询公司Falkensteg的数据，破产物流公司的救助率仅为16.7%，而所有行业的平均救助率为33.7%。在整个公路货运行业，2025年的破产案例增加了10.8%，达到689起。运输公司的风险比率为每1万家公司中有392家可能破产——这意味着几乎每25家企业中就有一家被认为处于极度风险之中。.
造成这种情况的原因错综复杂，且具有结构性，而非周期性：能源价格上涨和通行费调整大幅增加了固定成本；司机短缺推高了人员成本；客户长期以来奉行的低价竞争文化，自2022年以来一直利用疫情期间的相对优势牟利，导致运输利润率始终维持在个位数；此外，物流中心正逐步向东欧转移，而东欧的劳动力和基础设施成本要低得多。.
预计2026年不会出现根本性的趋势逆转；相反，结构性负担预计将持续高企。Creditreform警告称，破产形势可能会进一步恶化，并可能在2027年达到峰值。在此背景下，国防市场作为陷入困境的物流服务提供商的战略解决方案这一问题显得尤为紧迫。.
安全与国防中心 - 建议和信息
安全与国防中心 - 图片来源：Xpert.Digital
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市场数据清晰地表明，2025年欧洲国防物流市场规模预计约为287亿欧元；到2030年，预计将增长至近370亿欧元，全球市场规模将超过1900亿欧元。仅德国的国防物流支出每年就已达到30亿至50亿欧元——而物流服务仅占国防总支出的10%至15%。.
对于物流地产而言，国防领域已成为最重要的增长驱动力：自2021年以来，该领域一直保持增长势头；预计到2025年，现有空间的需求将增长150%。莱茵金属、蒂森克虏伯、亨索尔特和迪尔等公司的收入增长了约36%，并将其国防和航空航天设施的面积扩大了430万平方米。国防装备对空间的需求占比高达43%，在所有物流地产领域中位居榜首。.
然而，对于任何寻求快速转行的人来说，国防物流市场并非唾手可得的黄金地段。由于结构性和监管方面的原因，国防物流市场准入门槛极高。自2026年1月起，修订后的《安全许可法》（SÜG）生效，该法要求公司报告涉及安全敏感的职位，并且只有在获得官方批准后才能部署员工——审批时间长达三到六个月。自2026年3月起，《关键基础设施保护法》（KRITIS）生效，该法涵盖十个行业的约1700个设施，并强制要求进行风险分析和制定应急预案。.
此外，还需满足以下条件：通过 ISO 27001 认证的 IT 和信息安全体系、能够维护机密性的组织架构、针对涉及第三国的供应链进行全面的出口管制检查，以及在危机情况下维持服务的能力。决定合同授予的关键因素并非价格，而是运营能力、供应链透明度和公司韧性。对于一家缺乏必要基础的中型货运代理公司而言，进入这个市场并不现实；但对于像 Honold 这样战略布局完善的企业来说，这却是顺理成章的下一步。.
麦肯锡与繁荣背后的产业真相
我们需要冷静的分析视角，才能剥离“繁荣”一词的委婉含义。麦肯锡公司估算，到2030年，欧洲北约国家的年度国防开支可能增至约8000亿欧元，比2025年增加约3000亿欧元。然而，与此同时，麦肯锡的研究也表明，超过50%的欧洲主要军备项目进度滞后或预算超支。订单积压和交付时间不断延长，而军事作战能力却没有相应提升。.
另一个结构性障碍是技术工人短缺：根据科尔尼咨询公司2025年3月的一项研究，如果国防开支增加到GDP的2%，欧洲将需要额外16.3万名技术工人；如果增加到3.5%，则需要76万名。仅在德国，到2030年，直接军工行业就需要额外5.5万至7.5万名技术工人——这一瓶颈正在减缓价值链上所有企业的产能扩张。.
欧洲国防工业运营的平台和系统种类远比美国丰富——这种分散化导致更高的研发成本、更差的互操作性和更长的现代化周期。麦肯锡估计，有针对性的供应链整合每年可释放约90亿欧元的效率和成本效益，到2030年累计可达450亿欧元。对于早期参与整合进程的物流服务提供商和工业供应商而言，这意味着他们将长期占据不可或缺的系统合作伙伴地位。.
资本市场已经表明了方向——投资者走在了行业的前面。
资本市场对这一范式转变的影响消化速度远超实体经济。自2022年以来，欧洲国防类股票涨幅超过400%，显著优于美国国防类股票和整体股指。仅STOXX欧洲航空航天与国防综合指数在2025年就录得超过65%的涨幅。到2025年，欧洲国防科技初创企业的风险投资额将增至约26亿欧元，较2021年增长十倍以上。.
DEUTZ的交易本身就体现了这种资本市场逻辑：通过现金支付和增发股份，FFG成为积极支持新战略方向的锚定股东。FFG的母公司家族正在从私人公司所有者转型为上市公司的资本市场一体化战略投资者——这种模式很可能成为欧洲国防工业持续整合进程的典范。.
2024年，欧洲八大国防企业的订单量增长了15%，其自由现金流总额超过80亿欧元，创历史新高。欧洲投资银行将其对国防工业供应商的融资计划规模从10亿欧元扩大到30亿欧元，是之前的近三倍。这些并非繁荣即将消退的迹象，而是整个行业结构性重新评估的标志。.
10-15年论文：结构变革是一个长期过程
认为当前向国防经济转型的结构性变化可能会持续 10 到 15 年的评估并非出于乐观，而是基于几个相互加强的结构性因素。.
首先，国防项目与民用合同在采购和期限逻辑上存在根本差异。道依茨公司的新闻稿明确指出，国防项目的期限为10至30年，因此能够长期保障高质量的就业岗位。如今，参与采购项目的国防公司通常也会获得该平台整个生命周期的维护和现代化改造合同。.
其次，北约的目标结构由政府法律规定，直至2035年及以后都将保持不变。即使地缘政治环境有所改善，任何北约成员国也无法在短期内从政治上改变其国防融资承诺。德国对《基本法》的修正案将国防开支排除在债务限制之外，这实际上是对这一做法的制度性巩固。.
第三，工业追赶的步伐才刚刚开始。由于多年来对乌克兰投资不足和扶持政策，许多欧洲国家的设备库存远低于2021年的水平。即使今天采购预算增加两倍，工业产能也无法在一夜之间实现规模化增长。产能建设、技术工人招聘、认证和生产爬坡都需要数年时间，而不是几个月。.
第四：武装部队的技术转型——从模拟平台向数字化网络化、人工智能驱动的系统转变——产生了持续的现代化需求。ARX Robotics 和 DEUTZ 联合开发的 GEREON 系统就是一个早期范例，代表着一类快速发展的新型国防技术，并不断产生采购和后勤方面的需求。.
生命线还是利基市场？—— 客观评估
国防物流能否成为陷入困境的物流服务提供商的救星？这个问题需要细致入微的回答——不能只看市场营销的狂热和结构性的悲观情绪。.
对于绝大多数（约占96%）员工人数不足250人的德国货运公司而言，进入国防物流领域并非短期内可行的选择。监管障碍、认证安全基础设施的投资要求以及现有供应商提供的实际市场准入保护，都极大地阻碍了新企业自发进入该领域。任何试图在未做好准备的情况下进入国防物流领域的企业都将失败——并非因为缺乏市场需求，而是因为自身能力不足。.
对于愿意在未来几年投资于基础设施、合规性和人员发展的中大型物流供应商而言，国防物流确实是一个增长潜力巨大的市场，它拥有极高的市场可见性、较长的合同期限，以及与传统运输行业残酷的利润竞争截然不同的定价逻辑。决定性因素并非价格，而是可靠性、安全专业知识和系统集成能力。.
位于乌尔姆的霍诺尔德公司就体现了这种策略。该公司敏锐地把握住了产业转型的契机，提前开发了“国防立方体”概念，并在市场尚未完全成型之前就宣布了在德国南部的具体投资计划。这正是战略优势所在：先发制人者能够树立行业标杆，积累业绩，并在竞争对手甚至还没来得及提交安全许可申请之前，就锁定长期框架协议的签署权。.
由此得出的经济结论并非国防物流能够拯救整个行业。而是说，那些能够及早进行战略布局的企业，将成为这场至少持续十年的结构性变革的赢家。而对于其他企业而言，尽管需求不断增长，市场仍将基本处于封闭状态。.
结构性变革是产业发展的机遇：现在不行动的人，明天就会被时代抛在后面。
道依茨股份公司正以惊人的速度转型为一家国防科技公司：斥资16亿欧元在弗伦斯堡建造FFG防务防护系统，在乌尔姆批量生产无人地面系统，并与人工智能初创公司建立战略联盟。霍诺德物流集团的营收首次突破3亿欧元，并正通过其“国防立方体”项目为国防工业打造安全设施——该项目与道依茨和ARX机器人公司处于同一区域生态系统。与此同时，还有诸多因素在推动这一转型：联邦预算计划到2029年将国防开支增加到1520亿欧元；北约承诺将国内生产总值的5%用于国防开支；以及据麦肯锡预测，到2030年，欧洲军火市场的年支出可能突破8000亿欧元大关。.
这些并非臆测的未来情景，而是已获批准的预算项目、已生效的联盟决议以及正在进行的生产订单。这种范式转变已体现在资产负债表上。任何忽视这一点的人，都是在忽视自冷战结束以来欧洲安全和产业经济领域最大的结构性变革。.
德国经济和物流业是否已为国防经济做好准备？鉴于数十亿欧元的投资，答案是肯定的。
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