物流自动化转型：大福如何引领全球智能供应链竞赛

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发布日期：2026年2月19日 / 更新日期：2026年2月19日 – 作者：Konrad Wolfenstein

物流自动化转型：大福如何引领全球智能供应链竞赛——图片来源：Xpert.Digital

那些不进行自动化的人将自动被淘汰——这就是物流自动化市场毫不留情的原因。

冲击全球霸主地位：日本物流巨头德马泰克和SSI Schäfer如何蚕食市场份额

全球物流自动化市场正经历着翻天覆地的变化，机器人、人工智能和先进的仓储系统正在融合，形成全新的价值链架构。在这一变革浪潮中，历史悠久的日本公司大福（Daifuku）已跻身关键参与者之列，以148亿美元的营收和9.8%的增长率位列全球两大系统集成商之列。大福区别于众多竞争对手的优势在于其技术组合的广泛性，涵盖从半导体洁净室系统、机场行李处理系统到全自动电商物流中心等诸多领域。如今，行业决策者面临的问题不再是是否要实现自动化，而是如何在竞争对手抢占市场份额之前尽快完成自动化。.

市场规模即将翻两番

全球物流自动化市场预测方法因研究机构而异，但趋势却十分清晰。据Fact.MR预测，该市场规模将从2025年的463亿美元增长到2035年的1824亿美元，年均增长率达14.7%。Transparency Market Research甚至估计该市场在2024年将达到953亿美元，并预测到2035年将达到2945亿美元，年均增长率为10.8%。Market Research Future则给出了更为保守的预测，2025年市场规模为830亿美元，到2035年将增长至1933亿美元，年均增长率为8.82%。无论采用何种方法，所有分析都预测，未来十年内，该市场规模将翻一番甚至两番。.

硬件组件占据该市场主导地位，市场份额约为 63.4%，而零售和电子商务行业作为垂直细分市场，需求领先，市场份额达 34.2%。北美是最大的单一销售市场，但亚太地区正崛起为增长最快的地区，这主要得益于中国和印度线上零售业的空前扩张。欧洲则受益于工业现代化浪潮，尤其是在汽车制造和食品物流领域，这些领域对可追溯性和卫生方面的严格监管要求进一步加速了自动化进程。.

大福：从日本机械制造商到全球自动化帝国

大福公司于1937年创立于日本，在过去的几十年里，它从一家本土机械制造商转型为业务遍及50多个国家的全球内部物流帝国。其国际扩张的转折点出现在2012年，当时大福收购了美国温莱特公司，为其在北美建立了首个强大的生产和服务基地。自此，大福始终坚持“本地生产，服务本地市场”的战略，鉴于地缘政治动荡和贸易保护主义措施，这一举措已被证明极具远见。.

在涵盖2025年1月至12月的2025财年，大福集团实现合并销售额6607亿日元，较上年同期增长2.6%，创历史新高。更令人瞩目的是其盈利表现：营业利润首次突破1000亿日元大关，达到1008亿日元，同比增长24.4%；营业利润率提升至15.3%，增长2.7个百分点；净利润增长21.3%，达到780亿日元。这标志着大福集团连续第四年各项关键绩效指标均创历史新高。.

净资产收益率从上年的15.1%提升至18.4%，投资资本回报率达到14.7%，远高于6.9%的加权平均资本成本。这些数据表明，大福不仅实现了增长，而且持续为股东创造价值。截至年底，公司订单储备达6322亿日元，为未来几个季度的营收提供了稳定的保障。.

大福商业模式的四大支柱

大福的多元化战略建立在四大业务支柱之上，这使得该公司比许多竞争对手更能抵御各个行业的经济波动。.

电子与半导体业务板块占总营收的38%，是最大的单一业务部门。大福是全球领先的半导体制造厂洁净室自动化物料搬运系统（AMHS）供应商，该系统可实现晶圆在各加工单元之间的全自动输送。这项技术的特点是颗粒物排放量极低、振动水平低，并且可靠性高，可确保全天候不间断运行。鉴于全球对用于人工智能应用的先进半导体制造的大量投资，该业务板块已成为结构性增长的驱动力，预计未来几年其重要性将进一步提升。2025财年，受人工智能应用先进半导体投资持续强劲的推动，韩国子公司Clean Factoration的订单量增长了176亿日元。中国洁净室子公司大福苏州的订单量也增长了151亿日元，这得益于中国加强国内半导体生产的战略。.

贸易和零售业务占公司总收入的20.2%，涵盖自动化仓储系统、高速分拣机以及用于电商物流中心和消费品行业配送中心的输送技术。在这一领域，大福直接与德马泰克（Dematic）和SSI Schaefer等欧洲市场领导者展开竞争，但凭借其集成化的软件和服务专长脱颖而出。.

机场系统业务板块贡献了公司约11.6%的收入，并受益于全球航空运输现代化浪潮。大福为各大国际机场提供行李处理和分拣系统，并拥有多年订单储备，这得益于其在北美和亚洲的基础设施投资。.

汽车制造及供应商业务占公司销售额的13%，主要为汽车行业提供车身制造和总装所需的输送和装配系统。尽管该业务短期内因投资新项目意愿不高而受到影响，但大福预计，随着此前延期的项目以及对电动汽车柔性生产系统投资的推进，该业务将在2026财年实现复苏。.

竞争格局：系统集成商的寡头垄断

附件中的市场概览展示了物流自动化领域15家最大的企业，以及它们在2024/2025年期间的市场份额（按收入计）和增长率。位居榜首的是凯傲集团旗下的德马泰克，其市场规模达152亿美元，增长率为10.5%。德马泰克定位为最大的纯物流自动化供应商，并通过融入凯傲集团涵盖叉车、仓储技术和软件解决方案的生态系统，进一步巩固了其领先地位。凯傲集团整体拥有超过42,000名员工，2023年合并收入达114亿欧元。.

大福以148亿美元的营收位居第二，尽管与德马泰克的差距在绝对值上并不大。大福的独特之处在于其更广泛的行业覆盖，而不仅仅局限于仓储和配送物流。德马泰克专注于仓储自动化和供应链优化，而大福还服务于半导体、机场和汽车行业，从而自然地分散了对特定终端市场周期性低迷的冲击。.

霍尼韦尔智能集成公司（Honeywell Intelligrated）以125亿美元的营收和11.2%的增长率位列第三，这得益于其与霍尼韦尔技术生态系统的深度整合，该生态系统涵盖传感器、楼宇自动化和工业控制系统等领域。总部位于瑞士的SSI Schaefer公司营收达109亿美元，增长率为8.5%，被认为是欧洲领先的自动化存储和拣货系统专家之一。奥地利的Knapp公司在制药和医疗保健领域占据着尤为强劲的地位，营收达92亿美元，增长率为12.1%。.

中游集团由库卡（KUKA）旗下的Swisslog领衔，营收达85亿美元，同比增长9.5%；紧随其后的是村田机械（Murata Machinery），营收78亿美元，同比增长7.9%；TGW物流集团（TGW Logistics Group）营收65亿美元，同比增长8.2%；以及博默集团（Beumer Group），营收59亿美元，同比增长7.5%。丰田产业株式会社（Toyota Industries）旗下的Vanderlande营收达52亿美元，同比增长6.8%；Fortna发展尤为强劲，营收达48亿美元，同比增长13.5%。同样隶属于丰田集团的Bastian Solutions营收达41亿美元，同比增长6.5%，也为日本企业在全球物流自动化领域日益增长的影响力做出了贡献。.

尤其值得注意的是榜单的下半部分，其中三家技术驱动型公司展现出最高的增长率：Geek+ 营收 35 亿美元，增长率 15.2%；海氏机器人 (Hai Robotics) 营收 32 亿美元，增长率 16.8%；AutoStore 营收 28 亿美元，增长率 18.5%。这三家公司代表了新一代移动机器人和立方体存储系统供应商，降低了采用机器人即服务 (Robotics-as-a-Service) 等颠覆性商业模式的中型企业的准入门槛。.

变革的驱动力：自动化为何正成为生存之战

三大结构性因素正以前所未有的程度推动物流自动化需求。.

首要且可以说是最强劲的驱动力是全球电子商务的爆炸式增长。电子商务物流市场规模从2025年的3546亿美元增长到2026年的预计4172亿美元，并预计到2032年将达到1.19万亿美元，年均增长率高达18.95%。亚太地区占全球市场份额的43%，该地区不断壮大的中产阶级和日益增长的互联网普及率正推动在线零售规模不断扩大，传统物流基础设施已不堪重负。消费者对当日达和次日达的期望迫使物流供应商大幅提升其履约能力。城市配送中心的配送分拣设施已通过自动化系统实现了25%的吞吐量提升。.

第二个驱动因素是物流行业长期存在的劳动力短缺问题，这一问题已达到临界点。在美国，美国卡车运输协会估计，司机缺口超过8万人，而全国各地的仓库和配送中心仍有约43万个职位空缺。劳动力老龄化、体力劳动强度大的仓库工作人员流动率高，以及与其他行业争夺技术工人，都加剧了这一问题。在欧洲和日本，人口老龄化尤为显著，情况更为严峻。大福集团首席执行官下代浩明确指出，劳动力短缺和劳动力成本上升是公司重要的增长机遇。.

第三个驱动因素是人工智能、物联网和先进机器人技术的融合，这使得自动化解决方案更加强大且经济实惠。人工智能驱动的预测分析能够优化库存布局，并将自动化仓库的取货时间缩短高达50%。物联网传感器的集成实现了整个供应链的实时可视化，而基于云的仓库管理系统则提高了自动化的可扩展性和灵活性。正如大福公司在其最新年度报告中所强调的，该公司正在对物理人工智能和机器人技术进行重点投资，并将2025财年的研发支出增加到131亿日元，占其营收的2.0%。.

仓库规划和建设方面的专家合作伙伴

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自主移动机器人和立方体存储系统：新的战场

在更广泛的物流自动化市场中，有两个技术领域正在成为特别活跃的增长领域。.

2025年，物流领域自主移动机器人（AMR）市场规模预计约为30亿美元，并有望在2033年增长至100亿美元以上，年增长率达15%。与沿固定导轨行驶的传统自动导引车（AGV）不同，AMR利用传感器和人工智能算法规划动态路线、避开障碍物并与人类员工协作。目前的预测显示，到2026年底，AMR将占配送中心所有新增自动化投资的60%以上。极客科技（Geek+）和海机器人（Hai Robotics）等公司已成为该领域的领先供应商，增长率分别为15.2%和16.8%。海机器人成立于2016年，已在全球范围内完成了1300多个项目，并证明其产品能够减少高达75%的仓库空间、降低67%的劳动力成本，以及实现99.9%的拣货准确率。.

大福通过开发模块化的自主移动机器人（AMR）和自动导引车（AGV）系统来应对这一挑战，这些系统旨在与现有的固定自动化系统形成互补，同时还通过与专业机器人供应商建立战略合作伙伴关系来实现这一目标。这种方法与纯粹的机器人供应商有着本质区别：极客科技（Geek+）或海机器人（Hai Robotics）将单个机器人解决方案集成到现有的仓库基础设施中，而大福则提供完全集成的系统，将输送技术、自动化存储和检索系统、分拣技术和移动机器人整合到一个统一的软件架构中。.

第二个充满活力的领域是立方存储系统，AutoStore 在该领域以 18.5% 的增长率引领市场。AutoStore 已在全球 63 个国家/地区安装了约 82,500 台机器人和 1,850 套系统，但尽管环比有所回升，其 2025 年的收入仍同比下降，面临挑战。2025 年第三季度，AutoStore 的收入为 1.39 亿美元，毛利率为 73.1%，调整后 EBITDA 利润率为 47.1%。其订单积压额增长至 5.43 亿美元，同比增长 13%，表明市场需求正在复苏。AutoStore 创新的按拣货付费订阅模式表明，机器人即服务 (Robotics-as-a-Service) 如何降低客户的投资门槛，同时为供应商创造持续收入。目前，自动化立体仓库 (AS/RS) 的市场渗透率仅为 20% 左右，这意味着其具有巨大的长期增长潜力。.

大福的北美战略：以本地化生产作为地缘政治屏障

北美是Daifuku最重要的增长市场之一，占其营收的26.4%和订单量的29.6%。2024年，该公司投资3500万美元，将其位于印第安纳州的美国产能翻番，持续推行“本地生产，本地消费”的战略。在美国关税不断上调的环境下，这一战略犹如一道天然屏障。Daifuku首席执行官Geshiro明确强调，由于本地化生产降低了对进口的依赖，美国关税政策对公司的影响有限。.

大福集团在美国自动化货架系统市场占有约18%的份额，并通过其北美子公司大福北美公司，致力于通过交钥匙式电商物流项目和缩短交货时间来进一步拓展业务。2025财年，大福北美公司录得订单额1961亿日元，较上年增长128亿日元，其中内部物流和机场系统业务保持稳定。.

半导体红利：人工智能投资为何驱动大福的增长引擎

人工智能生成、高性能计算和自动驾驶等领域对先进半导体的爆炸式需求，引发了半导体制造领域前所未有的投资热潮。全球半导体洁净室技术市场预计将从2025年的80.8亿美元增长到2030年的118.8亿美元，年均增长率达8%。大福半导体有望从这一趋势中获益匪浅，因为凭借其Cleanway系统，该公司已成为半导体工厂自动化制造系统（AMHS）领域的全球领导者。.

大福的洁净室系统采用氮气吹扫和气垫输送等独特技术，能够实现半导体的微型化，并助力尖端数字产品的生产。在韩国，其子公司Clean Factomation在2025财年新增订单176亿日元，达到494亿日元，这主要得益于人工智能应用领域对先进半导体投资的持续强劲需求。在中国，大福苏州洁净室自动化有限公司的订单量也增长了151亿日元，这得益于中国大力推动国内半导体生产的战略。.

一方面，全球人工智能投资的强劲增长势头推动大福集团（Daifuku）受益于地缘政治层面为实现半导体主权而做出的努力。这两大利好因素赋予了大福集团独特的结构性优势，这是纯粹的仓储自动化供应商无法复制的。德马泰克（Dematic）、SSI Schaefer 和 Vanderlande 主要依赖于电子商务和分销周期，而大福集团凭借其半导体业务，其增长动力在很大程度上独立于消费品行业的经济波动。.

2030愿景：迈向万亿日元目标之路

大福集团的中期战略名为“驱动创新影响2030”，设定了雄心勃勃的目标。到2030年，公司计划年销售额达到1万亿日元，营业利润达到1500亿日元。由于已提前实现当前业务计划的盈利目标，管理层已将2027年及以后的盈利目标上调，并表示将向更高增长阶段转型。.

大福预测，2026财年订单额将达到7800亿至8200亿日元，较2025年增长16%至22%；营收将达到7000亿日元（增长5.9%）；营业利润将达到1050亿日元，营业利润率为15%。推动这一增长的主要因素包括：持续加大对生产和分销自动化领域的投资；扩大对用于生成式人工智能的半导体投资；机场基础设施现代化改造；以及汽车行业因项目延期而有望复苏。.

资本配置为实现这些增长目标提供了支持。2025财年，大福投资333亿日元用于固定资产、厂房及设备，其中包括约220亿日元用于重建公司在日本的主要生产基地——滋贺工厂，以及约50亿日元用于在美国新建工厂。2026年计划研发支出182亿日元，占销售额的2.6%，较上年的131亿日元显著增长。预计每股股息将增至82日元，较2025年增加4日元，目标派息率为37.7%。.

欧洲在全球自动化竞赛中的角色

欧洲市场仅占大福公司总销售额的2.3%，仍处于欠发达状态。相比之下，竞争对手德马泰克、SSI Schaefer、克纳普、TGW和范德兰德等公司在欧洲市场已占据更为稳固的地位。尽管如此，欧洲市场仍蕴藏着巨大的潜力。高昂的劳动力成本、严格的监管以及再工业化的趋势，共同造就了预计将高于全球平均水平的需求增长。.

德国工业，尤其是面临汽车制造业挑战和经济复苏乏力的德国工业，必须通过自动化提高生产率才能保持国际竞争力。内部物流自动化解决方案市场（其定义比更广泛的物流自动化市场更为精准）预计在2025年达到250亿美元，并有望在2035年增长至539亿美元，年增长率为8%。因此，对于大福公司而言，欧洲是一个可以通过选择性收购和拓展服务业务来开拓的市场。.

可持续性和能源效率作为区分因素

对二氧化碳排放日益严格的监管，以及投资者和客户对可持续供应链日益增长的需求，为差异化开辟了新的领域。自动化存储系统通过优化空间利用率和减少照明及空调需求来降低能耗。与传统传送技术相比，自主移动机器人（AMR）系统所需的能源显著减少，并且可以灵活适应订单量的波动。例如，AutoStore公司明确宣传其立方体系统是一种节能解决方案，可将空间需求减少高达75%。对于必须满足ESG（环境、社会和治理）标准的公司而言，自动化因此成为一种双重优势：它既能降低成本，又能减少环境足迹。.

增长路径中的风险和不确定性

尽管市场整体前景乐观，但仍存在一些可能阻碍增长的重大风险。自动化解决方案所需的高额初始投资对中型企业构成了一项特殊的障碍，即便诸如机器人即服务（Robotics-as-a-Service）等模式正日益降低这些成本。地缘政治紧张局势，尤其是中国与西方工业化国家之间的紧张局势，可能会扰乱自动化组件的供应链，并影响跨国客户的规划确定性。对于大福公司而言，其15.3%的订单来自中国大陆，11.8%来自台湾，因此台湾问题构成了一项潜在风险。.

此外，半导体投资存在周期性放缓的风险，这在当前的繁荣之后不可避免地会发生。凯傲集团已公布其供应链解决方案业务板块2024年项目订单量疲软，这可能预示着疫情后繁荣时期过后，需求将趋于正常化。汇率波动是大福科技面临的另一风险：2025财年，汇率波动对其营收造成了55亿日元的负面影响，营业利润减少了6亿日元。.

展望未来：市场瞬息万变

物流自动化市场瞬息万变，受到技术革新、人口结构变化和地缘政治格局重塑的驱动。大福凭借其行业多元化、技术深度和地域覆盖范围，确立了独特的市场地位，鲜有竞争对手能够复制。同时服务于半导体工厂、机场、汽车工厂和电商物流中心的能力，不仅实现了收入来源多元化，还促进了技术协同效应，从而加速了创新。.

未来十年将决定现有系统集成商能否捍卫其市场地位，还是像Geek+、Hai Robotics或AutoStore这样的技术驱动型挑战者将从根本上改变游戏规则。对于大福集团而言，关键在于持续的投资周期：2026年投入182亿日元用于研发，美国产能翻番，以及战略性地扩张至印度和东南亚等欠发达市场，这些构成了其增长战略的基础，该战略充分利用了过去十年对自动化系统的结构性需求。在消费者期望当日送达、熟练工人短缺日益严重的今天，物流行业的发展方向只有一个：向前发展，走向自动化。.