发表于：2025年4月14日 /更新，发表于：2025年4月14日 - 作者： Konrad Wolfenstein
美国的5000亿美元AI繁荣是否停止？ Microsoft触摸了几个计划中的数据中心 - 图片：XPERT.DIGITAL
AI市场中的对立面：欣快还是现实？
AI投资：大型市场清洁吗？
美国AI市场的当前发展显示出矛盾的信号：Microsoft出奇停止或推迟了众多全球数据中心项目，而其他科技巨头（例如OpenAAI，Oracle和Softbank）宣布大量投资。这些对比引起了人们的疑问，即对更现实的市场评估的最初AI急诊室是否偏离，或者仅仅是竞争激烈的AI基础设施市场中力量的重新分配。
微软从数据中心项目中令人惊讶的撤退
近几个月来，微软已将几个计划中的数据中心放在了全球。最初始于美国以外的这种发展，现在也已经进入了国内市场。据媒体报道，软件监管机构已经停止或至少延迟了美国几个州的项目，例如伊利诺伊州，威斯康星州，北达科他州和俄亥俄州。
俄亥俄州三个主要数据中心项目的取消特别出色。 2024年10月，微软宣布在新奥尔巴尼，希思和希伯伦镇的地点投资10亿美元，其建设将于2025年7月开始。该公司现在告诉当地媒体，如果您想以后开发这些项目，则该项目将不会被关注，如果您想开发这些项目。
暂停或彩绘项目的清单还包括国际地点：
- 在伦敦附近结束了有关该地区的谈判，这将特别适合使用强大的Nvidia芯片
- 在雅加达，现有数据中心的扩展休息
- 尽管已经投资了2.62亿美元
- 在北达科他州，与提供商应用数字失败的计划合作
根据TD Cowen投资银行的分析师的估计，包括Microsoft停止的总计约2吉瓦的项目包括。
微软策略更改的可能原因
在解释这种改变战略的原因时，微软本身仍然谨慎。公司发言人只向彭博社确认，对数据中心计划进行了更改：“由于对人工智能的需求不断增长，并且我们在数据中心的存在扩大，因此变化使我们的战略灵活性表明”。
专家和市场观察家讨论了令人惊讶的务虚会的一些可能的解释：
- 与Openaai的伙伴关系发生了改变：微软与其最重要的Ki合作伙伴OpenAI之间的关系似乎发生了变化。 Openai现在正在寻找其计算能力的其他合作伙伴。
- AI技术的效率提高：中国模型DeepSeek等新方法有望与现有系统相比提高40-50。这种发展可以减少对大数据中心的需求。
- 对需求的现实评估：微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）最近表示，他预计未来几年的计算能力会过度供应，这将导致价格下跌。该评估表明对AI增长的态度更加谨慎。
- 技术挑战：电源瓶颈和特殊组件（例如图形卡）的可用性也可能发挥作用。
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星际之门项目：新的5000亿美元巨人
尽管微软正在重新考虑其扩展策略，但OpenAI，Oracle和Softbank宣布了一个雄心勃勃的联合项目，称为“ Stargate”。美国总统唐纳德·特朗普亲自在白宫介绍了该项目。尺寸令人印象深刻：
- 长期计划进行高达5000亿美元的投资，第一款1000亿美元
- 未来四年将创造约100,000个工作
- 第一个数据中心已经在德克萨斯州建造
- 作为第四个投资者，来自阿拉伯联合酋长国的MGX技术基金涉及
甲骨文老板拉里·埃里森（Larry Ellison）强调了该项目的变革力量，尤其是对于卫生部门：“在那里开发的AI系统不仅应生产新技术 - 还可以使它们成为医疗革命的关键。将来，KI可以帮助开发针对癌症的个性化疫苗”。
星际之门标志着Openaai的战略转折点。到目前为止，该公司主要将Microsoft数据中心用于其AI系统。通过新项目，该公司现在正在大规模建立自己的能力，这强调了两家公司之间的变化动态。
美国的AI基础设施繁荣停止
尽管微软不愿意，但许多指标表明，美国的AI数据中心的扩展仍在继续发展。根据Bloom Energy分析，到2030年，美国数据中心的计算能力可能会增加到80吉瓦，这对应于平均年增长率为20％。
2025年3月，咨询公司伍德·麦肯齐（Wood Mackenzie）共有177个正在建设或计划的项目，投资数量约为1950亿美元。除了建立的位置（例如弗吉尼亚州）外，新的数据中心集群越来越多地创建：
- Meta在路易斯安那州的农业Richland Parish建立迄今为止最大的数据中心，以100亿美元
- 星际之门项目选择德克萨斯州西部是第一个地点，因为该地区为能源发电提供了最佳条件
- 数据中心组件的新生产地点是由Stulz，Siemens，Schneider Electric和ABB等公司建造的
与中国情况相似
该文章的问题是指Xpert.digital的一份报告，根据该报告，在中国，“ AI膀胱爆发”，新的数据中心应该是空的。这种情况实际上可能与美国目前的发展相似。
特别是，在搜索结果中提到了中国AI AINUP DeepSeek。与现有系统相比，其新的语音模型有望提高40-50的效率。从根本上讲，这一技术发展从根本上质疑了高盛 - 萨克斯 - 分析师Rich Privorototky的先前能力计划：“如果您能以更少的速度取得更少的成就，那么就出现了关于是否有必要扩大大规模的能力的问题”。
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对资本市场的影响
微软决定停止众多数据中心项目的决定对股票市场产生了明显影响。根据一份报告，与人工智能相关的公司的股票非常受欢迎：
- Vertiv Holdings下跌了10.79％
- Broadcom记录下降了4.78％
- 超级微型计算机下跌了8.86％
- Arista网络损失了6.07％的价值
投资银行TD Cowen的分析师看到了Microsoft最初计划这些项目以培训OpenAI模型的原因，而这似乎不再是迄今为止所必需的。该市场反应表明，投资者可以纠正他们对AI部门增长速度的期望。
路径会导致巩固和效率吗？
当前的发展表明，比简单的“ AI气泡爆发”更复杂。相反，市场似乎有所区分和巩固：
- 效率提高：与前几代人相比，新的AI模型可能需要更少的硬件。
- 战略重新调整：微软显然更关注现有数据中心的升级，而不是新建筑物。
- 专业提供者：所谓的“ Neoclouds”，例如Crusoe，Coreweave和Lambda，重点关注AI工作量的特定要求，重要性在重要性上。
- 基础设施挑战：能源和专业硬件的可用性成为一个限制因素，它使公司进入创新的解决方案，例如重新激活三英里岛核电站。
从欣快到效率：如何实现AI市场
美国的500亿美元AI繁荣在根本上并没有失速，但是经历了重新评估和重新调整的阶段。微软实际上大大降低了其扩张计划，但指出，到2025年6月底，将在AI数据中心投资约800亿美元。与此同时，其他参与者（例如Stargate Consortium等）以新的能力投资了大量投资。
这种发展可能不是AI繁荣的终点的迹象，而不是其成熟。最初的Euphoria在效率，战略合作伙伴关系和可持续商业模式的前景中取代了更具差异化的看法。未来几年将表明，在AI基础设施上的巨大投资是否带来了希望的经济利益，还是实际大小过大。
从这个意义上讲，AI繁荣并不能保持静止，而是经历了从无限的乐观到更现实的市场评估的自然演变，这是一种经典的模式，在技术创新周期中可以一次又一次地观察到。
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