南美的经济秩序正处于变动之中，并通过南方共同市场与欧洲结成战略联盟。

Konrad Wolfenstein

3小时前

南美洲的经济秩序正处于变动之中，并通过南方共同市场与欧洲结成战略联盟——图片来源：Xpert.Digital

阿根廷的奇迹与巴西的风险：南方新的经济版图

南美洲在全球经济中的新角色：在剧烈变革、资源实力和与欧洲的历史性和解之间

2024年12月标志着欧洲与拉丁美洲关系的一个地缘政治转折点。经过四分之一世纪的艰苦谈判，欧盟-南方共同市场协议即将完成——这一举措将创建一个覆盖超过7亿人口的世界最大自由贸易区，并重塑全球贸易格局。然而，这一历史性联盟的达成正值南美洲经历深刻且有时充满矛盾的变革之际。从阿根廷的潘帕斯草原到智利的矿区，该地区的经济版图正在被重新绘制。

南美经济强国的政治和经济战略可谓截然不同。在阿根廷，自由主义总统哈维尔·米莱推行激进的市场实验，其“休克疗法”使该国十多年来首次实现财政盈余，但也给民众带来了巨大的牺牲。与此同时，巴西总统卢拉·达席尔瓦正致力于国家主导的再工业化和绿色能源发展，但同时也面临着不断攀升的国债。哥伦比亚在古斯塔沃·佩特罗的领导下，正雄心勃勃地试图摆脱对石油的依赖，而智利则在巩固其作为世界不可或缺的铜和锂供应国的地位。

对欧洲而言，转向这片多元而充满潜力的洲远不止是降低汽车和机械设备的关税那么简单，它关乎战略自主。在全球关键原材料竞争日益激烈、亟需降低对中国依赖的当下，南美洲作为绿色能源和电池金属的重镇，提供了一个至关重要的替代方案。无论是规模庞大的瓦卡穆埃尔塔页岩气田、阳光充足的巴西东北部氢能园区，还是安第斯山脉的锂盐湖——欧洲技术与南美洲资源的协同效应，都可能为两大洲的能源转型奠定基础。

本文考察了各个民族国家的重大改革，分析了南方共同市场协议的机遇和风险，并指出，尽管存在保护主义障碍和生态方面的担忧，但跨大西洋联盟可能是欧洲在全球南方确立自身作为中国重要伙伴地位的最后机会。

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大型协议即将完成：世界最大自由贸易区——欧盟-南方共同市场协议

在改革的狂热、对原材料的渴求和地缘政治考量之间：为什么欧洲现在比以往任何时候都更需要拉丁美洲

南美大陆目前正经历着数十年来最深刻的经济和政治变革之一。在哈维尔·米莱总统的领导下，阿根廷正经历着向自由市场经济的彻底转型；在路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦的领导下，巴西正推行以可再生能源为重点的再工业化战略；在古斯塔沃·佩特罗的领导下，哥伦比亚正努力对其经济模式进行根本性重组，以实现社会和环境的可持续发展；而智利则致力于巩固其作为全球能源转型原材料供应国的地位。在此背景下，欧盟与南方共同市场（Mercosur）的协议将于2024年12月最终敲定，该协议将创建一个覆盖超过7亿人口的全球最大自由贸易区。鉴于保护主义倾向、地缘政治动荡以及全球对关键原材料的竞争，这两个经济区域能否以及如何相互惠及，对于这两个地区的未来而言，已成为一个具有战略意义的重要问题。

在米莱伊斯自由主义实验下，阿根廷的经济进行了重塑

在哈维尔·米莱总统的领导下，阿根廷的经济发展堪称一项前所未有的实验，其影响力远超拉丁美洲国界。这位自称“无政府资本主义者”的总统自2023年12月上任以来，推行了一项在阿根廷近代史上前所未有的激进紧缩政策。该政策的核心成果是消除了长期存在的财政赤字。在经历了数十年的财政赤字之后，阿根廷自2024年1月以来首次实现了财政盈余。财政赤字占国内生产总值（GDP）的比例在两年内从6.3%降至零，这是15年来阿根廷首次实现预算平衡。

抗击通货膨胀的斗争也取得了显著进展。米莱伊上任时，月通货膨胀率为25.5%；此后，该比率已降至每月约1.6%，为十多年来的最低水平。年通货膨胀率一度超过200%，预计到2025年底将降至27.8%，这在阿根廷而言是一个惊人的降幅。官方汇率与黑市汇率之间的差距，在米莱伊上任时高达153%，如今已基本消失。

经合组织预测阿根廷2025年经济增长率为5.7%，而国际货币基金组织则预测为5.5%。2025年第二季度，阿根廷国内生产总值增长6.3%，增速超过中国和美国。此次复苏是在米莱伊政府执政第一年经历深度衰退之后实现的，当时阿根廷采取了所谓的“休克疗法”。然而，这些宏观经济成就的代价是失业率上升和生活成本持续高企。中低收入群体的国内需求仍然受到低工资和高物价的制约。

在当前形势下，阿根廷的投资格局正在发生变化。制造业是最重要的行业，占1290亿美元外国直接投资的近39%。大众汽车于2025年4月初宣布将在其布宜诺斯艾利斯工厂投资5.8亿美元。新的RIGI大型投资计划已批准总额超过110亿美元的项目，涵盖太阳能发电、石油管道、液化天然气设施和锂矿开采等领域。

然而，阿根廷的致命弱点仍然是其巨额国债。该国债务超过630亿美元，在国际货币基金组织（IMF）十大债务国中位居榜首，远远超过乌克兰（近150亿美元）和埃及（近120亿美元）。2025年4月，阿根廷政府与IMF达成一项新协议，该协议可能注入高达200亿美元的新资金。协商利率为6.47%，比当前市场利率低近5个百分点。这种对IMF的依赖限制了阿根廷的经济政策自由，使其极易受到外部冲击的影响。

瓦卡穆尔塔页岩气层的开发对阿根廷的未来具有战略意义。2025年第一季度，阿根廷石油产量较上年同期增长26%，天然气产量增长16%。目前，该气层供应阿根廷全国65%的石油和67%的天然气。2025年8月，阿根廷石油日产量达到创纪录的82.7万桶。阿根廷政府计划到2030年实现300亿美元的油气出口额，这将使阿根廷目前的全球出口量翻一番。南方能源液化天然气项目预计将于2027年底投产，届时年出口能力将达到600万吨。阿根廷还拥有世界第三大锂储量，这使其在全球能源转型中占据关键地位。

巴西在增长雄心和财政约束之间艰难求生

在卢拉·达席尔瓦总统的领导下，拉丁美洲最大的经济体巴西正面临着经济增长稳健但财政风险不断上升的复杂局面。2024年，巴西国内生产总值（GDP）同比增长3.4%，主要得益于服务业（增长3.7%）和工业（增长3.3%）的强劲增长。财政部预测2025年经济增长率为2.2%，此前由于经济数据疲软，已将最初预测的2.5%下调。预计到2025年，巴西GDP将达到约2.26万亿美元。

巴西农业仍然是其出口经济的支柱。农业及农业综合企业占国内生产总值的22%至31%，出口收入的42%来自该行业。预计2025年巴西粮食产量将达到创纪录的3.547亿吨，其中大豆仍将以1.776亿吨的产量成为主要农产品。巴西是世界上最大的大豆出口国，中国是其主要买家。这种农业优势体现在其贸易平衡上。2025年10月，巴西录得贸易顺差69.6亿美元，较上年增长70%。

巴西经济发展的负面影响体现在其国家债务问题上。公共债务已攀升至GDP的近78%，在拉美主要经济体中位居榜首。财政部估计，到2025年，联邦公共债务中将有62.1%属于波动性债务，易受短期利率波动的影响，这将是自2008年开始收集相关数据以来的最高水平。为遏制持续5.5%至6%的通胀率（远高于3%的官方目标），巴西央行已将基准利率Selic上调至14.25%。预算赤字已扩大至GDP的约8%。

在卢拉的领导下，巴西正在推行一项以绿色再工业化为核心的新产业政策。该国目前超过90%的电力来自可再生能源，并正在投资扩大氢气生产能力。巴西东北部是世界上风能和太阳能资源最丰富的地区之一。欧盟正通过“全球门户旗舰计划——巴西东北部绿色能源园区和绿色航运走廊”支持该地区的氢气生产。未来，绿色氨、甲醇和其他氢衍生物将以低成本出口到欧洲。

在欧盟内部，德国是巴西最重要的进口伙伴；反之，巴西也是德国企业在南美最重要的合作伙伴。约有1300家德国资本企业在巴西开展业务，创造了该国约10%的工业增加值。德国企业向巴西出口价值超过130亿欧元的商品，主要包括化工产品、机械、车辆和汽车零部件。仅在圣保罗，就有超过800家德国企业创造了超过25万个就业岗位。

哥伦比亚在石油大亨领导下雄心勃勃地改革经济模式。

在古斯塔沃·佩特罗总统的领导下，哥伦比亚正在经历一场远超传统经济改革的深刻变革。这位哥伦比亚首位左翼总统正试图将整个经济模式从资源开采型经济重塑为兼顾社会和环境正义的低碳经济。2025年第一季度，哥伦比亚国内生产总值同比增长2.7%，环比增长0.8%。2025年第三季度，该国经济同比增长3.6%，超出预期。国际货币基金组织预测，哥伦比亚2025年和2026年的经济增长率分别为2.4%和2.6%。

农业、畜牧业和渔业是经济活动最强劲的行业，均增长7.1%，其次是贸易、运输和酒店业，增长3.9%。哥伦比亚央行预计，该国2025年底的通货膨胀率为4.4%，低于上年的5.2%。私人消费被认为是经济增长的主要动力，预计增长3%。

佩特罗政府推行了一系列全面的社会改革，包括劳动力市场改革和养老金改革。养老金改革为250万生活在贫困中的老年人引入了基本养老金，并使养老金制度更具包容性。2025年11月，佩特罗向国会提交了第二份税制改革提案，旨在筹集66亿美元以保障2026年联邦预算。然而，该提案获得通过的可能性微乎其微。

哥伦比亚的出口结构严重依赖化石燃料。2024年，石油及石油产品占出口总额的最大份额，其次是煤炭，占12.1%。哥伦比亚是世界领先的咖啡、香蕉、棕榈油和鲜切花出口国之一。2025年6月，出口额增长2.6%，达到39.6亿美元，其中农产品出口增长35.6%。咖啡出口增长45.8%，鲜切花出口增长32.2%。

能源转型是佩特罗经济政策愿景的核心。哥伦比亚的目标是到2029年将其国内能源生产中可再生能源的占比从目前的4%至5%提高到25%。在佩特罗的领导下，已颁发了23个新的风能和太阳能项目环境许可。一项法律草案提议将国有石油公司哥伦比亚国家石油公司（Ecopetrol）转型为可再生能源生产商。哥伦比亚计划投资400亿美元用于能源转型，其中包括145亿美元用于可再生能源，160亿美元用于电网扩建。哥伦比亚拥有巨大的太阳能和风能等可再生能源发展潜力。

智利作为能源转型中的原材料大国，发展稳定

智利在南美经济体中占据着特殊的地位。该国被认为是拉丁美洲最稳定的经济体之一，1996年至2025年间的平均GDP增长率为0.85%。智利央行预测2025年经济增长率将在1.75%至2.75%之间，较之前的预测有所上调。2025年第三季度，智利经济同比增长1.6%，此前一个季度增长了3.3%。最新数据显示，智利通货膨胀率为4.4%，央行的目标是到2026年将通货膨胀率控制在3%以内。

2025年1月，智利对外贸易额达到创纪录的104亿美元，同比增长10.4%。其中，矿业出口额达48亿美元，铜出口额达40.5亿美元，同比增长15.8%。智利是全球最大的铜生产国和出口国，占全球总产量的27%，并且拥有全球最大的铜储量，占世界总储量的40%。

智利在全球能源转型中的战略重要性远不止于铜。智利是继澳大利亚之后的世界第二大锂生产国。2023年，智利锂产量达到270,947吨碳酸锂当量，较2022年增长4.3%，较2020年增长120.5%。预计2025年产量将达到275,000吨。欧盟79%的精炼锂供应来自智利。预计智利锂产能将从2024年的42,000吨增至2030年的64,000吨，并在2035年达到79,000吨。预计2030年智利锂出口收入将达到73亿美元，2035年将达到89亿美元，分别占2024年智利国内生产总值（GDP）的2.2%和2.7%。

智利有潜力将其价值链拓展到原材料开采之外。仅正极材料的生产一项，到2030年每年就能创造高达11亿美元的收入，到2035年则可达到22亿美元。建立正极材料生产线，到2030年可创造900至1700个就业岗位，到2035年可创造2100至3700个就业岗位。

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与拥有 7 亿人口的国家进行自由贸易：欧盟-南方共同市场协定为德国中小企业提供了哪些机遇？

南方共同市场区域的整体经济动态

由巴西、阿根廷、巴拉圭和乌拉圭组成的南方共同市场经济区，人口超过2.6亿，是世界第五大经济区。2024年，南方共同市场成员国的国内生产总值（GDP）合计约为2.9万亿美元，其中巴西占比最高，达2.18万亿美元，其次是阿根廷（约6040亿美元）、乌拉圭（825亿美元）和巴拉圭（449亿美元）。2024年，南方共同市场成员国的GDP合计约占全球GDP（按购买力平价调整）的3.3%。

对近期未来的预测表明，南方共同市场在全球格局中的重要性将持续下降，尽管速度缓慢。预计到2030年，其占全球GDP的比重将达到约3.2%。如果按购买力平价调整后的全球GDP占比对各国进行排名，南方共同市场将介于德国和俄罗斯之间。

2025年拉丁美洲和加勒比地区的整体经济前景喜忧参半。国际货币基金组织（IMF）将该地区2024年的经济增长预期从2.4%下调至2%，降幅主要归因于墨西哥。受美国关税和地缘政治紧张局势的影响，墨西哥经济甚至预计会萎缩0.3%。IMF指出，经济活动疲软、关税措施、不确定性以及融资环境趋紧是导致其经济前景黯淡的原因。

2024年，拉丁美洲的外国直接投资达到1840亿美元，比疫情前水平增长30%。投资主要集中在巴西（38%）、墨西哥（24%）、智利（9%）、哥伦比亚（7%）和秘鲁（4%）。欧盟和美国仍然是主要投资来源国，而中国、日本和韩国正在加大对能源、矿业和物流领域的投资。

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欧盟-南方共同市场协议：拉丁美洲是欧盟的矿产财富吗？锂、铜和其他资源——淘金热2.0？

欧盟-南方共同市场协议：一个战略里程碑

欧盟与南方共同市场协定的谈判于2024年12月6日结束，历时25年，标志着欧洲贸易协定史上耗时最长的谈判进程之一的终结。该协定将建立一个涵盖超过7亿人口的自由贸易区和一个拥有约7.15亿消费者的共同市场。

2024年，欧盟国家向南方共同市场出口了价值约556亿欧元的商品，而从南美洲进口的商品总额约为567亿欧元。由此产生的欧盟贸易逆差为11亿欧元，此前欧盟对南美洲的贸易一直保持顺差。欧盟委员会估计，该协议可使欧盟对南美洲的年度出口额增长高达39%，相当于每年增加490亿欧元。

该协议的核心在于逐步降低双边贸易中约90%的关税。南方共同市场成员国目前征收着世界上最高的关税：汽车关税高达35%，机械关税为14%至20%，化学品关税最高可达18%。该协议将取消其中约90%的关税，预计每年可为欧洲企业节省约40亿欧元。

该协议对德国经济尤为重要。约有12500家德国企业向南方共同市场出口产品，其中72%为中小企业。根据欧盟的数据，这些出口在德国创造了约24.4万个就业岗位，在整个欧盟范围内创造了约85.5万个就业岗位。该协议有望在欧洲创造超过44万个新的就业岗位。

批准程序十分复杂。2025年9月9日，欧盟委员会向欧盟理事会和欧洲议会提交了签署提案。为便于通过，委员会将联系国协定分为政治部分和贸易部分。因此，贸易部分无需所有成员国议会批准，只需欧盟理事会的合格多数票和欧洲议会的同意即可。包括法国、意大利和波兰在内的一些成员国对本国农业部门的保护表示担忧。

互补型贸易结构是互利共赢的基础

欧盟与南方共同市场之间的贸易关系建立在互补结构之上，双方都发挥各自的比较优势。欧洲供应工业品、机械、化学品和高品质消费品，而南美则出口农产品、能源转型所需的原材料，以及日益增长的能源载体。

汽车行业是该协议在欧洲方面最大的受益者之一。德国年销售额超过21亿欧元，已经是欧盟对南方共同市场最大的汽车及零部件出口国。目前，德国在欧洲的市场份额为14%，而该协议为其提供了巨大的增长潜力。2023年，德国仅向阿根廷和巴西出口了20700辆乘用车，主要原因是高达35%的关税。取消这一壁垒将带来全新的发展前景。

目前，机械工程行业的关税税率在14%至20%之间，而化工和医药产品的关税税率在15%至20%之间。该协议使德国公司能够参与南方共同市场国家的公共招标。德国工程公司和科技公司有望推动基础设施现代化。

该协议还为欧洲农业和食品行业提供了出口机遇。葡萄酒、奶酪、橄榄油和巧克力等欧洲产品将更容易进入南方共同市场，因为这些产品的关税将被降低或取消，在某些情况下，关税降幅可达20%至35%。对南方共同市场国家的农产品和食品出口有望增长近50%。该协议还保护了344项欧盟地理标志免遭仿冒和滥用。

另一方面是南美洲的农业产业。大豆是欧盟从南美洲进口的最重要商品。2019/20年度，巴西是欧盟豆粕的主要供应国，占欧盟进口总量的46%。该协议包含对欧洲牛肉、家禽、糖、生物乙醇、蜂蜜和大米生产商的保障措施。每年仅允许以7.5%的优惠关税进口9.9万吨牛肉。欧盟可以立即向南方共同市场的产品开放其82%的农业部门。

关键原材料的战略维度

能源和数字化转型所需的关键原材料供应赋予了欧盟-南方共同市场协议超越传统贸易利益的战略意义。欧盟列出的34种关键原材料中，有25种产自拉丁美洲。由于南方共同市场成员国是其中许多原材料的主要生产国，该协议将为保障这些原材料的供应做出重大贡献。

巴西是欧盟多种关键原材料的重要供应国。该国供应欧盟所需铌的82%，铌用于生产高强度钢和高温合金，巴西在全球铌加工量中占据88.8%的份额。天然石墨是电池和钢铁生产所必需的，欧盟13%的石墨采购来自巴西，占全球开采量的7.5%。巴西也是铝/铝土矿（12%）、锰（8%）、硅（9%）、钒（7%）和钽（16%）的重要供应国。

阿根廷为欧盟贡献了6%的锂供应量，占全球锂加工量的11%。阿根廷拥有世界第三大锂储量，有潜力大幅提升其市场份额。智利作为欧盟贸易关系中的联系国，已为欧盟供应了79%的精炼锂。

欧盟关于关键原材料的法规（CRMA）设定了雄心勃勃的目标：到2030年，战略原材料年消耗量的至少10%应来自国内，40%应来自国内加工能力，25%应为回收利用。任何战略原材料来自单一第三国的比例不得超过65%。由于欧盟在稀土元素等关键原材料方面严重依赖中国，因此供应来源多元化具有重要的战略意义。

欧洲在拉丁美洲的全球门户投资计划

欧盟正通过其“全球门户”计划，为伙伴国家推行全面的投资战略，该计划在拉丁美洲发挥着核心作用。在2023年7月举行的欧盟-拉丁美洲峰会上，欧盟宣布了到2027年投资450亿欧元的目标。2024年，拉丁美洲和加勒比地区成为“全球门户”计划的第二大目标区域。2023年至2025年期间，共选定了53个旗舰项目。

全球门户战略旨在弥合基础设施缺口，并以可持续的方式拓展合作伙伴关系。据二十国集团估计，到2040年，弥合全球基础设施缺口大约需要13万亿欧元。全球门户战略标榜自身是一个公平、可持续且无任何隐性依赖的方案，这与中国的“一带一路”倡议截然不同。

在能源领域，欧盟正积极推动拉丁美洲氢能产能的发展。据弗劳恩霍夫太阳能系统研究所预测，到2030年，德国从巴西、澳大利亚和哥伦比亚北部采购“电力制氢”（Power-to-X）产品将比从世界其他任何地方都更经济。根据已公布的项目，到2030年，拉丁美洲每年可生产超过700万吨低排放氢气。智利、哥伦比亚和巴西是发展氢能经济的先行者。

欧洲投资银行（EIB）全球部门是全球门户计划的重要合作伙伴，目标是在 2027 年底前调动 1000 亿欧元的投资。全球门户计划在短短四年内已调动超过 3060 亿欧元的资金。

两个经济区域之间的协同效应和价值链

欧盟与南方共同市场之间的潜在协同效应不仅限于贸易，还包括共同价值链的构建。在能源领域，欧洲的技术专长与南美洲丰富的资源相结合，蕴藏着巨大的潜力。

阿根廷的瓦卡穆埃尔塔气田有望为欧洲提供液化天然气（LNG），进一步降低其对俄罗斯天然气的依赖。南方能源公司（Southern Energy）的LNG项目年产能为600万吨，而YPF-壳牌合作项目计划年产能为1000万吨，这两个项目有望使阿根廷成为重要的天然气出口国。阿根廷的天然气进口量已下降约60%。

在绿色氢能领域，巴西东北部拥有向欧洲供应氢能的理想条件。欧盟正在该地区推广绿色能源园区，旨在达成购电协议，并计划在巴西举行的第30届联合国气候变化大会（COP30）上宣布最终投资决定。拉丁美洲的自然条件非常有利于各种可再生能源的发展；目前，该地区超过60%的电力来自可再生能源。

电池价值链蕴藏着巨大的合作潜力。智利可以超越单纯的锂矿开采，接管锂加工成正极材料的环节，这将创造可观的收入和就业机会。欧盟已选定13个位于第三国的战略性原材料项目，其中包括9个关键电池材料项目，例如石墨、锂、钴、镍和锰。

欧洲向南美的技术转移有助于拉丁美洲工业的现代化。德国企业在数字化、城市发展、环境保护和气候保护以及可再生能源和能源效率等领域处于技术领先地位。作为回报，欧洲可以获得对其自身工业转型至关重要的市场和原材料。