2023年初创企业融资来源——2024年德国初创企业融资取得积极发展

康拉德·德军总部

5个月前

2023 年初创企业融资来源 - 2024 年德国初创企业融资取得积极发展 - 图片：Xpert.Digital

🚀💡📊 2024 年德国初创企业融资积极发展

📈✨ 2024 年，德国初创企业融资取得积极发展，但挑战依然存在。以下是当前形势的关键方面：

📈 投资额和趋势

2024年上半年，德国初创企业的风险投资额较去年同期增长12%，达到34亿欧元。这标志着继 2022 年和 2023 年下滑之后出现转机。

尽管投资量有所增加，但融资轮次却下降了 19%，表明融资集中在较大规模的交易上。

尤其值得注意的是北莱茵-威斯特法伦州对初创企业的投资有所增加，2024年上半年该州获得的资本大幅增加，达8.22亿欧元，较上一年大幅增加。

💼 政府倡议和支持

德国政府推出了多项支持初创企业的举措，其中包括WIN计划，该计划计划到2030年投资至少120亿欧元的风险投资。

未来基金将在2030年底前提供100亿欧元的投资，以加强风险投资融资。

高科技格兰德基金 (HTGF) 机会于 2024 年 6 月推出，金额为 6.6 亿欧元，用于支持增长融资。

⚠️挑战

尽管取得了积极的进展，融资仍然是初创企业面临的一个关键挑战，尤其是在成长阶段。

与其他国家相比，德国的风险投资市场较小，这仍然是一个障碍。

总体而言，在政府举措和风险资本市场复苏的支持下，德国初创企业融资呈现积极趋势。然而，确保足够的资金仍然是一个挑战，特别是对于中小型融资轮次而言。

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💡🚀 2023 年德国初创企业融资：增长来源多元化

🚀💡📊 2023 年，德国初创企业市场的融资选择将比以往更加多元化。融资方式的多样化不仅体现了年轻企业对资本日益增长的需求，也体现了各方主体的结构性支持。政府资金和私人投资者（从商业天使到战略投资者）在德国创业环境的发展中发挥着关键作用。

1️⃣💰国家资金作为融资的核心支柱

45%的初创企业使用政府资金作为融资来源，这显然是德国初创企业融资的重点。 KfW 等政府资助计划或地区开发银行为初创企业提供赠款、贷款或其他支持。这些计划旨在提升经济的创新能力并降低创业风险，特别是在初创企业往往难以说服私人投资者的早期阶段。

政府资助的另一个优势是其可广泛应用于各行各业。数字化领域的技术创新、可持续发展项目或初创企业尤其受益于这些优惠。融资往往具有比私人投资更便宜的优势，有时甚至不需要偿还，这降低了初创企业承担风险的意愿。此外，政府项目还提供指导、建议和网络，这远远超出了纯粹的融资范围。

2️⃣👼商业天使：具有战略功能的私人投资者

德国大约 32.6% 的初创企业依赖商业天使资本。商业天使通常是富有的个人，他们不仅为公司带来资本，还为其带来专业知识和网络。商业天使可能至关重要，尤其是在初创公司的早期阶段，此时产品和服务尚未完全在市场上建立起来。他们的投资往往比传统风险投资基金更加灵活，并且愿意承担更大的风险来支持创新的商业理念。

然而，商业天使的作用远远超出了提供资本的范围。他们提供指导和战略建议，并且通常是初创公司的长期合作伙伴。通过与公司的密切关系以及对行业的深刻洞察，他们可以提供宝贵的建议，并为其他投资者或业务合作伙伴敞开大门。对于许多初创企业来说，天使投资人是创始阶段和后续融资（无论是来自风险投资还是战略投资者）之间的桥梁。

3️⃣📈风险投资：通过机构资本实现增长

18.6% 的初创企业使用风险投资 (VC)，这种融资形式仍然是德国初创企业生态系统的重要支柱。风险投资基金主要投资于具有高增长潜力的初创企业。与商业天使相比，风险投资家带来的资金更多，对公司的可扩展性和市场规模往往有更严格的要求。

风险投资基金通常期望在一定时期内获得可观的回报，因此在初创企业的国际化和扩张中发挥着至关重要的作用。风险投资基金在IT、生物技术或人工智能等技术密集型行业尤其不可或缺。他们不仅提供增长资本，还提供战略支持、全球网络访问权限以及扩展业务模式的专业知识。

风险投资融资通常用于初创企业的后期阶段，此时商业模式已经得到验证，即将进入下一阶段的增长。初创企业和风险投资之间的关系通常非常密切，因为投资者对战略方向和运营决策具有重大影响。

4️⃣🏠孵化器和加速器：对年轻初创企业的支持

14.1% 的初创企业依赖孵化器或加速器，这些项目已成为德国初创企业生态系统的固定组成部分。孵化器通常为仍处于构思或原型阶段的年轻公司提供全面的支持。他们为初创企业提供空间、基础设施和咨询服务，帮助完善商业模式并为市场做好准备。

另一方面，加速器旨在加速初创企业的成长。他们通常提供密集的、有时间限制的计划，让初创企业为增长和市场进入做好专门准备。除了财务支持外，加速器通常还提供培训、研讨会以及接触网络和投资者的机会。德国著名的加速器项目包括 TechFounders Accelerator 或 Airbus BizLab。

对于希望从经验丰富的导师和老牌公司中受益的初创公司来说，这些计划特别有趣。孵化器和加速器通常非常关注特定行业或技术，这使得参与的初创企业能够获得有针对性的支持。

5️⃣🤝 战略投资者：通过合作伙伴关系实现增长

到 2023 年，德国约 13.9% 的初创企业将拥有战略投资者。战略投资者通常是希望通过投资初创企业获得创新技术或商业模式的大型公司。与纯粹出于财务动机的投资者不同，战略投资往往注重协同效应和长期合作。

企业风险投资单位（CVC）就是一个例子，它是专门为了对创新型初创企业进行战略投资而创建的。西门子、博世或德国电信等大公司都有自己的 CVC 部门，专门寻找能够补充其现有业务领域或开拓新市场的初创公司。

这种类型的融资不仅为初创企业提供了资金，而且还提供了从战略投资者的资源、专业知识和网络中受益的机会。然而，这也带来了风险，即初创企业与战略投资者的利益过于紧密地联系在一起，从而失去自身的灵活性和创新实力。

6️⃣🏦银行贷款：经典融资仍然重要

尽管现代融资方式多种多样，但仍有 12.8% 的初创企业继续依赖传统银行贷款。尽管这种类型的融资不像商业天使或风险投资那样提供网络或战略知识，但它确实具有创始人保留对公司的完全控制权的优势。

银行通常要求提供贷款抵押品，这使得初创企业更难利用这种资金来源，尤其是在它们尚未产生大量收入的情况下。尽管如此，银行贷款对于后期阶段的初创企业来说可能是一种有用的补充，可以满足短期流动性需求或投资于进一步的增长。

📊🔍什么是帝斯曼？

DSM（德国初创企业监测）是最全面、最重要的研究之一，每年提供对德国初创企业状况的详细洞察。 DSM 自 2013 年起由德国初创企业联邦协会 eV (BVDS) 与其他合作伙伴合作开展，提供与德国初创企业相关的各种主题（包括融资）的最新数据和趋势。该研究定期调查生态系统中的数千家初创公司、创始人和参与者，并提供有关该领域挑战、机遇和发展的宝贵见解。

DSM 的结果与政治、商业和科学同样重要，因为它们是促进创业文化的决策和措施的基础。该监测还强调了德国境内的地区差异，分析了各个行业的初创企业行为，并展示了德国初创企业的框架条件多年来的发展情况。

德国的初创企业融资有多种选择。政府资助、私人投资者和战略伙伴关系也发挥着重要作用。正是这种多样化的融资选择使初创企业能够灵活、可扩展地发展，同时使德国的初创企业生态系统如此充满活力和成功。