中国暗示可能对Nexperia的供应禁令做出例外处理：当一家芯片制造商沦为地缘政治博弈的筹码——图片来源：Xpert.Digital
多年来在错误的地方斤斤计较？为什么即时生产策略现在正变成一场噩梦。
半导体危机暴露了德国汽车工业在全球技术竞争中的结构性脆弱性。
2025年10月底，一则消息令许多人感到意外：在关键半导体芯片供应中断的阴影笼罩欧洲汽车行业数周之后，中国暗示可能会对Nexperia的供货暂停做出例外处理。然而，这看似技术性的声明背后，却隐藏着一场错综复杂的经济危机，它不仅暴露了全球供应链的结构性缺陷，也引发了人们对德国工业未来走向的根本性质疑。Nexperia案例正逐渐成为一个教科书式的案例，展现了在全球化经济中，地缘政治紧张局势、技术依赖和企业战略如何相互碰撞——而这可能对欧洲最重要的工业部门之一造成毁灭性打击。
可预见危机的剖析
要理解Nexperia危机的经济层面，首先必须了解该公司在全球半导体价值链中的角色。Nexperia并非一家普通的芯片制造商。这家总部位于荷兰奈梅亨的公司是全球最大的分立半导体和传统芯片生产商之一。这些组件——二极管、晶体管、逻辑器件——在技术上或许不如人工智能或智能手机的尖端处理器那样引人注目，但它们构成了现代汽车几乎所有电子控制系统的基石。
这些看似不起眼的组件的重要性怎么强调都不为过。一辆现代汽车平均包含数百个，有时甚至多达五百个Nexperia组件。它们负责调节电压、放大信号、控制LED指示灯、协调安全气囊系统，并确保驾驶员启动危险警告灯时，所有指示灯都能按预期顺序亮起。据估计，Nexperia在全球汽车行业此类标准半导体市场占据约40%的份额。这一市场地位使该公司成为全球几乎所有汽车制造商供应链中不可或缺的一环。
该公司起源于荷兰飞利浦集团，其半导体部门后来分拆为恩智浦半导体（NXP Semiconductors）。2016年，中国金融投资者以27.5亿美元的价格出售了恩智浦的标准半导体部门。自2017年以来，该公司以Nexperia的名义独立运营。决定性的转折点发生在2018年，当时中国科技集团闻泰科技以36亿美元的价格收购了Nexperia的多数股权。闻泰科技也为华为和小米等公司生产智能手机零部件，此次收购使其得以进入利润丰厚的汽车市场并接触到欧洲半导体技术。
即使在当时，这笔收购也本应受到严格审查。然而，尽管地缘政治局势日益紧张，美国外国投资委员会还是批准了这笔交易。直到2024年12月，闻泰科技才被列入美国政府的实体清单——一份指控其侵犯美国国家安全利益的公司的黑名单。指控内容是：闻泰科技系统性地试图获取对美国及其盟国国防工业至关重要的技术。
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国家干预的多米诺骨牌效应
引发当前危机的直接导火索是荷兰政府决定于2025年9月30日接管Nexperia公司。这一举措直到10月12日才公之于众，其依据是冷战时期的《商品供应法案》——一项此前从未被使用过的法案。政府给出的理由是，有迹象表明Nexperia公司治理存在严重缺陷，对荷兰乃至欧洲重要技术诀窍的传承和保护构成威胁。
外交辞令背后隐藏着一个令人震惊的事件。报道显示，时任Nexperia首席执行官的张学正已开始有计划地将知识产权和生产能力转移到中国。曼彻斯特工厂的芯片设计和机器设置已被转移至中国。计划包括裁减40%的欧洲员工、关闭慕尼黑的研发中心以及转移汉堡生产工厂的设备。荷兰司法部门解除了张学正的职务，并冻结了公司所有股份——根据荷兰经济事务部的说法，这一严厉措施只有在确凿证据的情况下才被允许。
北京方面的反应迅速。中国商务部立即禁止Nexperia公司在中国工厂生产的产品出口。此举对欧洲汽车行业造成了沉重打击，因为Nexperia的生产模式基于全球分工：晶圆——即制造芯片的薄硅片——在欧洲生产，尤其是在汉堡和曼彻斯特。然而，大约70%的最终加工，即芯片的切割、封装和测试，在中国完成，具体来说是在位于中国南部广东省东莞市的工厂。剩余的30%则在菲律宾和马来西亚生产。
中国的出口禁令导致这条精心构建的供应链在短短几天内崩溃。欧洲生产的晶圆无法再运往中国进行后续加工。与此同时，成品芯片也无法再从中国运抵欧洲。据估计，Nexperia半导体的全球产量暴跌了70%。批发商和分销商的仓库在几天内就被清空。半导体经纪商开始以天价出售剩余的芯片——在某些情况下，价格甚至高达原价的百倍，而原价通常每个元件仅几美分。
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汽车行业的结构性阿喀琉斯之踵
只有深入了解汽车行业的具体生产结构，才能真正体会到问题的严重性。几十年来，汽车行业一直依赖准时生产（JIT）原则——这一理念最初由丰田汽车公司提出，旨在最大限度地降低仓储成本，更有效地利用资金。在这种模式下，零部件和原材料只有在生产需要时才会交付。一辆现代汽车大约包含4万个零部件，而所有这些零部件在恰当的时机协调交付，堪称物流领域的杰作。
然而，这种效率是有代价的：极低的库存水平和对供应链顺畅运行的极度依赖。如果缺少关键部件，整条生产线就会停摆。这正是2025年10月险些发生的场景。博世是全球最大的汽车零部件供应商，在业内以韧性强、组织完善而著称。因此，更令人担忧的是，博世竟然在其位于萨尔茨吉特的工厂登记了一千多名员工短期工作。芯片专家将博世比作行业的地震仪：如果连这家公司都无法获得Nexperia芯片，那就表明供应链确实已经濒临崩溃。
其他供应商，例如采埃孚（ZF Friedrichshafen）、大陆集团（Continental）和马勒（Mahle），也成立了工作组，研究替代采购方案。汽车制造商本身——大众、宝马和梅赛德斯-奔驰——最初试图淡化局势。官方声明称，生产仍在按计划进行。然而，大众首席财务官阿诺·安特利茨（Arno Antlitz）简洁地概括了岌岌可危的局面：他们正在逐日、逐周地保障生产。大众面临约2000种不同半导体和电子元件的短缺。梅赛德斯-奔驰表示已确保短期供应，但并未明确“短期”的具体含义。宝马正在密切关注事态发展。
谨慎的措辞掩盖了局势的严峻性。芯片专家警告说，如果没有政治解决方案，中国无法恢复供货，大众汽车的首批生产线将在11月中旬停产。一家汽车供应商的采购经理告诉《商报》，这种情况让人想起2011年的福岛核灾难，当时全球供应链一夜之间崩溃。那时，和现在一样，仓库在几天内就被清空。他悲观地预测：如果没有政治解决方案，供应链将在11月彻底崩溃。
依赖的经济成本
Nexperia危机暴露了以效率而非韧性为先的生产策略所带来的结构性成本。在2020-2022年新冠疫情期间的芯片危机之后，汽车行业实际上曾打算重新思考其生产方式。当时，亚洲的封锁、工厂关闭以及电子产品需求的激增导致半导体严重短缺。汽车工厂被迫暂时停产。德国汽车工业协会（VDA）随后强调，该行业已从错误中吸取教训，并将增强其供应链的韧性。为此，他们实施了多项措施：增加库存、从准时生产转向以备不时之需的生产模式，以及扩大供应商网络。
然而，结构性变革大多未能实现。丰田就是一个例子：这家日本公司是疫情爆发前唯一一家在半导体领域开始囤积大量库存并与芯片制造商签订长期合同的企业。这需要额外的资金投入，也与精益生产的理念背道而驰——但当2020年芯片危机爆发时，丰田的生产持续时间却比竞争对手更长。大多数其他制造商和供应商都因不愿承担此类预防措施带来的额外成本而望而却步。疫情过后，许多企业又恢复了原有的生产模式。
如今，其后果正逐渐显现。汽车制造商每停产一天，就会损失数百万美元。此外，还有间接成本：无法按合同约定交货，客户转向竞争对手，市场份额流失。供应商不得不实行短期工作制，甚至裁员。经济损失会沿着整个价值链不断累积。在德国，约有320万个工作岗位直接或间接依赖于汽车行业。长期停产不仅会影响企业，还会动摇整个地区的稳定。
对严重依赖汽车产业的地区而言，冲击尤为严重。例如，萨尔茨吉特市和萨尔普法尔茨地区，14%的就业岗位都依赖于内燃机汽车，这些地区已经因向电动汽车转型而承受着巨大的压力。而另一场芯片危机更是加剧了本已紧张的局势。德国汽车工业协会（VDA）明确警告称，如果Nexperia芯片的供应中断问题不能及时解决，未来可能导致严重的生产限制甚至停产。
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地缘政治作为一种商业风险
Nexperia危机与中美之间的全球科技竞争密不可分。近年来，这场冲突愈演愈烈，从贸易关税演变为一场全面的系统性竞争。半导体是这场争端的核心，因为它们构成了几乎所有现代技术的基础——从人工智能和军事武器系统到电信网络，无一例外。
美国一直试图系统性地限制中国获取尖端半导体技术。出口管制禁止向中国出售先进的芯片制造设备。像英伟达这样的公司，其最强大的AI加速器出口到中国也受到限制。荷兰公司阿斯麦（ASML）生产世界上唯一一款利用极紫外光制造先进芯片的设备，也被禁止向中国供应。这些限制旨在减缓中国的技术崛起，并巩固美国的军事和技术优势。
中国正以双管齐下的策略应对这一战略：一方面，大力投资建设自主半导体产业；另一方面，针对中国占据主导地位的领域实施有针对性的反制裁措施。这些领域包括稀土元素（中国控制着全球90%以上的稀土产量）以及半导体制造的某些环节。例如，Nexperia生产的传统芯片就属于此类。中国生产全球约三分之一的传统半导体，并已宣布计划大幅增加在该领域的投资。一项规模达400亿美元的国家支持投资基金旨在进一步加强国内半导体生产。
Nexperia案清楚地表明，欧洲企业是如何被卷入这场冲突的漩涡之中的。荷兰政府坚称，其决定并非针对中国，而仅仅是为了保护国家安全和维护欧洲的技术优势。然而，法庭文件证明，美国政府对荷兰施加了巨大的压力。华盛顿要求采取这一措施，以阻止半导体技术进一步流入中国。荷兰屈服于这一压力——结果，中国立即采取了出口禁令作为回应。
这种动态给欧洲经济带来了一个根本性的困境。欧洲既依赖美国的科技，也依赖中国的产能和原材料。与美国不同，欧洲无法简单地与中国脱钩。中国作为销售市场的重要性太大，彼此间的联系也太紧密。对于德国汽车工业而言，中国是迄今为止最重要的单一市场。大众、宝马和梅赛德斯-奔驰的大部分利润都来自中国。彻底脱钩将意味着巨额损失。与此同时，欧洲也无法承受损害跨大西洋关系或被视为西方联盟中不可靠伙伴的后果。
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韧性而非效率：欧洲需要重新思考其供应链。
政治战略的失败
Nexperia危机引发了人们对欧洲为何如此脆弱的质疑。一个关键原因在于欧洲产业政策的碎片化和战略上的犹豫不决。当美国和中国在半导体产业投入数千亿美元并追求明确的战略目标时，欧洲却远远落后。尽管将于2023年生效的《欧洲芯片法案》确实调动了430亿欧元的公共和私人投资，但专家认为该计划力度不足。
《芯片法案》设定的目标——到2030年实现20%的全球市场份额——被许多人认为不切实际且过于模糊。欧洲审计院在2025年的一份报告中批评该目标未能明确界定欧洲在半导体价值链中应处于领先地位的优先事项及其原因。由欧盟27个成员国利益相关者组成的半导体联盟呼吁修订《芯片法案》，制定更精确的战略目标：通过构建具有竞争力的欧洲半导体生态系统实现繁荣；通过在全球价值链关键控制点上保持技术领先地位实现不可或缺；并通过可靠的半导体供应增强韧性。
问题并非仅仅在于资金。美国通过《中国工业发展促进计划法案》（CHIPS Act）提供530亿美元的直接补贴，外加750亿美元的贷款和税收减免。专家估计，中国的投资额远超美国。但真正的挑战在于协调。欧洲并非一个统一的经济区域，而是由27个利益往往相互冲突的国家组成的联盟。例如，德国严重依赖汽车产业，其优先事项与马耳他或爱沙尼亚等国截然不同。这种碎片化使得制定协调一致且迅速的产业政策应对措施变得困难。
2025年10月，德国政府通过了一项微电子战略，旨在加强德国微电子生态系统，减少依赖性，并为技术自主奠定基础。然而，此类战略文件主要表明的只是：问题已被认识到。实施起来需要数年甚至数十年。新建芯片工厂（即所谓的晶圆厂）需要数十亿的投资和数年的建设周期。尽管英特尔宣布将在马格德堡建设一座超级工厂，但距离投入运营仍需数年时间。即便如此，欧洲也不可能在一夜之间摆脱对亚洲供应商的依赖。
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多元化努力的脆弱性
当前讨论的关键概念之一是多元化。企业被期望拓宽供应链，降低对单一供应商或地区的依赖，并增加仓储规模。德国工商会的一项调查显示，许多德国企业确实正在扩大供应商网络，并推行“中国+1”战略——即在中国以外地区设立更多分支机构。然而，同一项调查也表明，85%的企业在多元化过程中面临着巨大的挑战。
最大的挑战在于找到合适的替代供应商。对于半导体等高度专业化的组件而言，快速切换往往是不可能的。虽然Nexperia芯片的技术并不复杂，但它们通常是针对特定应用量身定制的。替代部件需要经过认证——这个过程往往耗时数月，有时甚至数个季度。必须进行测试、获得认证并调整生产流程。这在紧急情况下毫无帮助。
其次是成本问题。多元化意味着更高的运营费用：需要协调多个供应商，对每个供应商进行质量控制，并且无法享受批量折扣。许多公司都反映，多元化导致成本显著增加。尤其是在德国汽车行业已经面临压力的当下——由于向电动汽车转型、来自中国的竞争加剧以及主要市场需求下降——额外的成本负担更是难以承受。
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中国既是系统性竞争对手，也是不可或缺的伙伴
Nexperia危机凸显了欧洲，尤其是德国对华经济政策的核心困境。一方面，中国日益被视为系统性竞争对手，其政府准备将经济依赖关系作为政治工具。中国对Nexperia芯片的出口禁令正是经济政治博弈的典型案例——即利用经济相互依存关系来实现政治目标。这向荷兰和欧洲传递的信息十分明确：如果你们的行为损害了我们的利益，你们将付出沉重的经济代价。
另一方面，中国对欧洲经济至关重要，不仅是销售市场，也是生产基地和供应商。几十年来，德国汽车工业在中国的业务规模已大幅扩张。大众汽车在中国拥有众多工厂，其相当一部分收入来自中国市场。宝马和梅赛德斯-奔驰的情况也类似。与中国脱钩将给这些公司带来数十亿美元的损失，并可能危及它们的全球竞争力。
中国既是威胁又是机遇，这种双重性导致各国采取的是降低风险而非完全脱钩的政策。美国在拜登总统和后来的特朗普总统领导下采取了更为强硬的路线，力求实现全面脱钩，而欧洲则采取了更为温和的方式。欧洲认为，依赖性应该降低，但并非完全消除。问题在于：降低风险说起来容易做起来难。在稀土或某些半导体领域等关键领域，中国的主导地位如此强大，以至于短期内根本找不到替代方案。
在Nexperia事件中，中国政府的应对策略可谓相当高明。尽管最初实施了出口禁令并严厉批评荷兰，但中国贸易部在10月底表示，可能会有例外情况。贸易部声明，将充分考虑受影响企业的具体情况，并在满足相关条件的前提下批准出口。然而，贸易部刻意隐去了这些条件的具体细节——这是保持最大灵活性并持续施压的经典策略。
这些暗示足以缓解一定程度的紧张局势。短期内，汽车行业松了一口气。但根本问题依然存在。中国已经展现了随时扰乱关键供应链的能力。这种武力展示不会被遗忘。与此同时，欧洲也表现出在一定程度上对抗中国利益的意愿——但这只有在美国施加巨大压力并付出巨大经济代价的情况下才会发生。
结构转型作为一场总体危机
芯片危机正冲击着德国汽车工业，而此时该行业正面临着历史上规模最大的转型。从内燃机到电动汽车的过渡、日益复杂的软件集成、自动驾驶系统的研发、更严格的环境、社会和治理（ESG）要求、不断上涨的能源和原材料价格以及技术工人短缺——所有这些因素都在同时给该行业带来压力。此外，来自中国的竞争也日益激烈，比亚迪、蔚来和小鹏等公司正凭借技术先进且价格极具吸引力的电动汽车进军欧洲市场。
德国经济研究所的研究表明，德国有多达320万个工作岗位直接或间接依赖于汽车行业。36个地区尤其受到内燃机逐步淘汰的威胁。自2021年以来，与内燃机相关的就业岗位下降了约11%。近年来，博世、采埃孚、大陆集团、舍弗勒和马勒等制造商已经裁减了数万个工作岗位，或宣布了裁员计划。
在此背景下，Nexperia危机对本已脆弱的半导体系统无疑是雪上加霜。那些必须大力投资电气化、同时还要应对需求下滑和调整成本结构的企业，几乎无法承受因半导体短缺造成的额外生产损失。这场危机暴露出，当外部冲击扰乱供应链时，半导体行业在结构上过于脆弱，难以成功完成必要的转型。
为更具韧性的未来汲取经验教训
Nexperia危机应该被视为一记警钟。我们可以从中吸取几个教训。首先，在当今地缘政治不稳定的世界中，极端形式的准时生产风险过高。一定程度的冗余、关键零部件的较高库存水平以及供应商多元化并非可有可无，而是经济必需。精益生产的短期成本优势远不及灾难性中断带来的风险。
其次，关键技术领域的战略自主至关重要。欧洲不能完全依赖非欧洲企业提供半导体、稀土、电池技术或其他关键技术。建立自身的生产能力固然成本高昂且耗时，但却势在必行。《欧洲芯片法案》是一个良好的开端，但其目标仍需更加远大。
第三，必须将地缘政治风险系统性地纳入商业决策。长期以来，此类考量被视为次要因素，成本优化和效率才是首要考虑。但这种局面已经改变。企业需要健全的风险管理体系，不仅要应对市场和金融风险，还要应对地缘政治风险。
第四：必须克服欧洲产业政策碎片化的局面。欧洲只有作为一个统一的经济区域行动，才能与美国和中国竞争。这需要政治意愿、联合投资，以及为了全面的欧洲战略而搁置国家特殊利益的意愿。
第五：必须重新调整经济一体化与战略独立之间的平衡。完全脱钩既不可能也不可取，但必须减少单方面依赖。这既适用于对华关系，也适用于对美国技术的依赖。
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结构性不确定性成为新常态
中国释放出考虑对Nexperia供应禁令做出例外处理的信号，这虽然能带来短期缓解，但并不能解决根本问题。Nexperia危机绝不会是最后一次。中美之间的地缘政治紧张局势很可能会加剧而非缓解。其他科技领域——人工智能、量子计算、生物技术——也将成为战略竞争的战场。欧洲企业将一次又一次地发现自己身处这场博弈的漩涡之中。
对德国汽车工业而言，这意味着一次根本性的战略调整。该行业必须同时应对多项转型：技术上向电动出行和数字化服务转型；结构上向更具韧性的供应链转型；地缘政治上向更大的独立性转型。这三重转型需要巨额投资、政治支持，以及最重要的——时间——鉴于问题的紧迫性，时间是一种稀缺资源。
Nexperia危机也表明，关于产业政策的讨论必须超越单纯的补贴项目。它关乎经济架构的根本问题：在一个效率不再是唯一目标的世界里，我们如何组织价值链？我们需要多大的战略自主权，又愿意为此付出怎样的代价？我们如何与那些既是合作伙伴又是系统性竞争对手的国家建立关系？
这些问题无法用技术官僚式的解决方案来解答，而需要权衡价值观、利益和优先事项的政治决策。Nexperia危机表明，纯粹以经济为导向、不涉及政治的全球化幻想已经彻底破灭。经济与地缘政治密不可分。对于几十年来一直受益于开放市场和全球劳动分工的德国工业而言，这一认识标志着一个根本性的转折点。
未来几年将检验欧洲和德国是否有能力应对这些挑战。Nexperia危机应被视为一个警示：脆弱性真实存在，后果可能不堪设想。唯有具备战略远见、采取协调一致的行动，并愿意为长期韧性而牺牲短期效率提升，才能确保欧洲的工业基础。否则，去工业化进程将悄然推进，欧洲企业将沦为地缘政治博弈的棋子，丧失了掌控自身命运的能力。
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