挑战英伟达垄断：人工智能奇才DeepSeek为何如今要打造自己的芯片

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发布日期：2026年7月7日 / 更新日期：2026年7月7日 – 作者： Konrad Wolfenstein

挑战英伟达垄断：人工智能奇才DeepSeek为何开始自主研发芯片？——图片来源：Xpert.Digital

秘密项目曝光：中国人工智能巨头DeepSeek正计划发动终极硬件政变

美国制裁适得其反：DeepSeek 如何颠覆全球科技秩序

更便宜、更智能、更独立？这就是DeepSeek激进芯片计划背后的理念。

中国人工智能初创公司DeepSeek凭借其高效且价格空前低廉的软件模型，已经撼动了全球科技界。如今，该公司正迈出合乎逻辑且极具爆炸性的一步：据内部人士透露，DeepSeek正在秘密研发自己的人工智能芯片。这乍听之下似乎只是硬件极客们关注的技术细节，但实际上却可能引发一场地缘政治和经济地震。受美国出口管制以及大众市场人工智能推理领域对极致成本控制的追求所驱动，DeepSeek正逐步摆脱对英伟达等巨头的依赖。凭借数十亿美元的创纪录融资和政府支持，这家中国旗舰实验室正准备迎接一场范式转变。此举不仅可能威胁英伟达的霸主地位，更可能从根本上改变整个全球半导体行业以及人工智能竞赛的权力格局。这是一项战略杰作的分析。.

DeepSeek自主研发AI芯片：当软件不再足够：中国旗舰AI实验室力争硬件自主权

从模型到机器：路透社揭示了什么

2026年7月7日，路透社援引三位知情人士的消息报道称，中国人工智能初创公司DeepSeek正在研发自己的人工智能芯片。这条新闻乍看之下似乎只是全球科技讨论中的一个脚注，但仔细分析后会发现，这其实是一项具有深远经济、地缘政治和产业影响的战略举措。该芯片主要用于推理任务——即利用预训练模型对用户查询进行计算并生成答案——而非用于训练新模型。这听起来像是技术规格，但实际上却是一项精准的经济决策：推理是人工智能产业的大众市场，也是规模化生产能够转化为实际成本的阶段。.

据多方报道，DeepSeek的研发工作仍处于早期阶段。该公司已与外部合作伙伴联系，并与芯片设计公司、半导体制造商和存储器生产商进行了洽谈。尤其值得注意的是，近几个月来，DeepSeek一直在有选择地招聘芯片设计工程师——没有在常用平台上发布公开招聘信息，而是仅通过隐秘渠道进行招聘。这种运营上的保密性表明，DeepSeek的战略更注重出其不意而非透明度，旨在不给竞争对手任何应对措施的准备时间。.

据一位消息人士透露，该芯片项目大约在一年前启动。这恰好与DeepSeek凭借其V3机型获得国际关注的时期相吻合，与此同时，该公司对英伟达芯片日益增长的依赖也带来了政治和运营风险。尽管DeepSeek在其公开场合越来越强调使用华为硬件，但确凿证据表明，该公司在其最新机型中也使用了英伟达的Blackwell芯片——而这些芯片在中国是被官方禁止出口的。.

人工智能创业公司的剖析：DeepSeek 的幕后推手是谁？

要正确评估这个芯片项目的意义，就必须了解DeepSeek的起源。这家公司并非一般的车库创业公司，而是某量化对冲基金雄心勃勃的副业。创始人梁文峰出生于上世纪80年代的中国广东省，毕业于浙江大学，于2015年联合创立了量化基金高飞基金。高飞基金运用数学和人工智能进行算法股票交易，其资产管理规模一度高达140亿美元。.

2021年，甚至在美国收紧出口限制之前，梁先生就开始系统性地购买英伟达GPU。当时，一位商业伙伴形容他是个技术宅，整天谈论着一个拥有1万颗芯片的集群用于模型开发，却没人当真。事实上，到2022年，High-Flyer已经积累了大约1万颗A100芯片——现在看来，这无疑是一项极具战略意义的妙招。2023年5月，梁先生从High-Flyer分拆出来，创立了DeepSeek，其目标并非追求利润最大化，而是引领全球人工智能发展。在一次广为流传的采访中，梁先生阐述了他的信条：既不亏损，也不追求暴利，而是致力于推动整个生态系统的发展。.

2025年2月，梁锡平在北京与科技企业家会面时亲自会见了DeepSeek。至此，DeepSeek不再是一个私人研究项目，而是成为了国家科技自主的象征。这种象征意义带来了实际影响：获得国家资源、免受监管障碍以及在采购稀缺硬件方面获得隐性支持，这些特权仅授予少数中国科技公司。.

局外人的商业模式：效率作为系统批判

在对DeepSeek的芯片雄心进行经济评估之前，了解其背后的商业模式至关重要。DeepSeek通过证明巅峰性能并不需要天文数字般的训练成本，有条不紊地挑战了人工智能行业的规则。2024年12月，该公司披露其R1模型的训练成本仅为560万美元左右——相比之下，OpenAI的GPT-4模型的训练成本高达数亿美元——这一消息震惊了全球股市。英伟达的股价在单日交易中暴跌近17%，市值蒸发5890亿美元，创下股市历史上最大的单日跌幅。.

这种高效性的技术基础在于DeepSeek模型的架构：它们采用专家混合模型（MoE）结构，并非每次查询都会激活模型的所有参数，而只激活相关的子集。这显著降低了每次推理操作的计算量。此外，还有其他算法创新，例如多头潜在注意力机制（MLA），它能显著降低处理长上下文时的内存需求。DeepSeek由此证明，算法的创新可以弥补部分硬件的不足——这一发现对整个西方芯片出口战略的有效性提出了质疑。.

对企业经济的影响是显著的：DeepSeek提供的服务价格比西方竞争对手低90%。尽管该模式是开源的，但这种定价结构使其能够以更低的运营成本而非传统的风险投资模式（即“增长先于盈利”）来积极渗透市场。这正是理解芯片项目的关键：谁掌握了自己的硬件，谁就掌握了人工智能价值链中最关键的成本杠杆。.

英伟达和华为的阴影：为什么DeepSeek想要摆脱这种依赖

DeepSeek目前的芯片困境是地缘政治压力、技术妥协和战略自力更生等多种因素共同作用的结果。该公司长期以来依赖英伟达的硬件，其CUDA软件生态系统至今仍被认为是世界上最强大、最便于开发者使用的生态系统。尽管英伟达的Blackwell芯片（目前该公司最强大的芯片）已正式禁止出口到中国，但中国当局和一位美国政府官员均已证实，DeepSeek的V4模型是在英伟达的Blackwell芯片上进行训练的。据报道，相关基础设施位于内蒙古的一个数据中心。.

对于一家立志定义中国国家人工智能基础设施的公司而言，依赖被禁用或至少在法律上存在争议的硬件并非可持续的基础。华为的昇腾芯片系列提供了一种替代方案，但性能差距显著：DeepSeek 的测试表明，昇腾 910C 的推理性能仅为英伟达 H100 的 60%。在训练任务方面，差距更大。华为采用中芯国际的 7 纳米工艺制造芯片——这项技术相当于台积电 2019/2020 年的水平，而非目前的水平。其原因在于结构性因素：迄今为止，中国尚未从荷兰半导体巨头 ASML（最高分辨率半导体层生产领域的垄断者）获得任何一台 EUV 光刻机。.

2026年2月出现了一个具有决定性意义的转折点：路透社报道称，尽管提前向包括英伟达在内的美国芯片制造商提供其新款旗舰V4芯片是行业惯例，但DeepSeek并未这样做。相反，华为获得了独家提前访问权限，以便优化其软件以运行该芯片。2026年4月，DeepSeek正式发布了V4芯片，该芯片首次将英伟达的GPU和华为昇腾NPU集成到一个共享的硬件验证框架中。华为证实，其昇腾950芯片为V4芯片的开发做出了贡献。.

华尔街研究公司SemiAnalysis的一项分析揭示了一个更为根本的联系：DeepSeek V4和华为Ascend 950DT是联合设计的——这意味着它们从一开始就是共同开发的，而不是后来才针对华为硬件进行适配。950DT架构配备了HiZQ 2.0内存（144GB容量，4TB/s带宽）和专用执行单元，从一开始就旨在应对DeepSeek的推理模式。V4发布后，市场反应十分明显：中芯国际(SMIC)股价在发布当日上涨了10%，而其他在香港上市的中国代工厂商的股价也上涨了9%至15%。.

自研芯片的经济学：战略理性与技术风险之间

既然与华为的合作研发已经取得了如此大的进展，DeepSeek为何现在要自主研发芯片？答案在于企业经济效益、战略自主性和冷静的风险分析三者之间的交集。.

首先：成本结构和利润优化。在人工智能行业，推理并非最引人注目的部分，但却是利润驱动的核心业务。用户对 DeepSeek 模型的每一次查询都会产生计算成本，而这些成本取决于所使用的硬件。那些依赖外购芯片（无论是英伟达还是华为）的公司，实际上也需要支付硬件供应商的利润。如果 DeepSeek 开发一款针对其模型特性（MoE 架构、MLA 机制、高达百万个 token 的长上下文窗口）进行优化的专用推理芯片，则可以显著降低每个 token 的推理成本，从而持续巩固 DeepSeek 赖以生存的结构性成本优势，巩固其市场地位。.

其次：供应链安全和出口管制风险。鉴于美国不断升级的出口限制，依赖英伟达硬件存在着生存风险。尽管特朗普政府曾暂时授权向中国出口英伟达H200芯片，但截至2026年7月，没有一台H200设备到达中国买家手中——这主要是由于持续不断的贸易条款外交争端所致。高盛分析师预计，2026年至2028年间，中国企业转向国产芯片的进程将显著加快。那些能够尽早实现芯片自主研发的企业，能够更好地保护自身运营能力，免受政治不确定性的影响。.

第三：市场定位和生态系统控制。自主研发的芯片能够为DeepSeek打造一个专属的软件生态系统，将其他开发者牢牢地绑定到DeepSeek平台上。中国半导体行业的普遍共识是，英伟达的CUDA生态系统是国内替代方案面临的决定性竞争壁垒：Moore Threads在其2025年12月的IPO招股说明书中将英伟达的生态系统描述为“难以逾越”。另一种策略是将软件栈直接集成到现有生态系统中——这正是DeepSeek目前通过与华为的合作开发以及自主芯片项目所尝试的方向。.

第四：政治背景和国家支持。中国的“十五”规划（2026-2030年）中提及人工智能52次，而前一个规划中仅提及11次。该规划的目标是到2030年，中国产业人工智能应用率达到90%，并完全依赖国内供应商。国家人工智能投资基金已直接投资DeepSeek——作为唯一拥有投票权且无锁定期的投资方。因此，DeepSeek的芯片项目实际上得到了国家的支持，也是国家技术自主战略的一部分。.

融资框架：下一阶段需要74亿美元

DeepSeek最新一轮融资为其芯片领域的雄心壮志奠定了经济基础。2026年6月，该公司完成了首轮外部融资，募集资金超过500亿元人民币（约合74亿美元），估值在500亿至590亿美元之间。这是迄今为止中国人工智能领域规模最大的投资。.

此轮融资的结构既不寻常又耐人寻味。梁文峰本人出资200亿元人民币——约占总额的40%——从而确保了对公司的控制权。投资者必须将资金投入梁文峰管理的有限合伙企业，而非直接投入DeepSeek。他们需遵守五年的锁定期，且不享有投票权。腾讯预计将投资约100亿元人民币，全球最大的电池制造商宁德时代（CATL）预计将投资约50亿元人民币。其他投资者包括网易、京东、IDG资本和Monolith Management，预计投资者总数将保持在十家以下。.

这种融资结构传递出一个明确的信号。创始人个人出资十亿美元融资轮的40%，并非为了最大化自身退出收益，而是为了确保一个长期项目的运营独立性。宁德时代(CATL)的参与尤其值得关注：一家电池制造商投资人工智能公司，表明其预期人工智能基础设施和能源系统未来将密不可分。中国将人工智能视为国家基础设施而非消费产品的理念，在此次融资结构中得到了充分体现。.

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出口封锁如何推动中国人工智能生态系统的发展：DeepSeek 如何重塑市场

地缘政治格局：出口管制如何加速创新

这是近期科技政策中最引人注目的讽刺之一：美国旨在减缓中国人工智能发展的出口限制，可能产生了恰恰相反的效果。这一论点值得进行细致的经济分析。.

一方面，这种限制是真实存在的，而且可以量化。中国无法从ASML进口EUV光刻机。据ASML称，该公司尚未向中国交付过任何一台EUV光刻机。此外，目前正在美国国会讨论的《MATCH法案》将进一步限制旧款DUV光刻机的出口。中国领先的芯片代工制造商中芯国际（SMIC）采用7纳米工艺生产芯片，但该工艺需要复杂的多重曝光技术，这会增加生产成本并降低良率。在2020年以来政府提供的1500亿美元补贴的推动下，中国半导体自给率预计在2025年第四季度达到约28%，而2024年这一比例为16%。相比之下，美国的《CHIPS法案》提供的补贴仅为520亿美元。.

另一方面，制裁若未能得到全面执行，则会造成替代压力，从而推动创新。DeepSeek在2025年初的R1冲击证明，中国算法工程师将硬件稀缺转化为效率优势。由于H100芯片无法获得，他们开发出了以更少硬件实现更高性能的架构。这种被迫的效率创新如今已成为DeepSeek MoE架构的全球竞争优势。.

互联资本的半导体分析师徐凯文预测，中国企业在未来三到五年内仍将依赖英伟达芯片，但方向很明确：北京有系统性利益驱使，希望尽快摆脱这种依赖。高盛在2026年5月的一份分析报告中证实，DeepSeek V4与八种不同的中国芯片架构兼容，包括华为、海光科技和阿里巴巴旗下天海科技的产品。北京人工智能研究院（BAAI）已将DeepSeek V4闪存适配到八种以上的不同人工智能芯片架构上，使其能够进行完整的推理操作。这并非降低依赖性，而是将系统性平台独立性作为一项企业战略。.

英伟达的立场：介于市场排除和战略调整之间

对英伟达而言，DeepSeek的芯片项目意味着其面临的生存挑战进一步升级。首席执行官黄仁勋曾表示，中国的人工智能基础设施市场规模达500亿美元，年增长率高达50%。KeyBanc分析师John Vinh估计，在自由贸易条件下，中国企业今年将采购约150万颗H200芯片，潜在收入约为300亿美元。而实际出货量为零。.

英伟达的处境比表面看起来更为复杂。在模型训练领域，英伟达的CUDA生态系统仍然占据主导地位，短期到中期内不太可能受到挑战。中国企业内部也承认这一点：山西证券在一份股票分析报告中将英伟达的CUDA生态系统描述为国产AI芯片普及的“主要障碍”。真正的转变发生在推理领域，因为在这个领域，只需进行软件调整（而非全新的开发）即可，所以转换成本更低。.

英伟达已经做出了反应。例如，该公司正试图通过与人形机器人初创公司优立科技（Unitree）的合作，进军中国的“物理人工智能”领域，以维持其市场地位。但这只是小众领域的转型，并非对人工智能基础设施市场结构性衰退的战略应对。业内正在讨论的历史类比颇具启发性：在互联网泡沫鼎盛时期，思科在标普500指数中的占比仅为4%——市场对互联网将改变世界的判断是正确的，但对思科将主导这场变革的判断是错误的。英伟达是否会重蹈覆辙，如今已不再仅仅是学术探讨的问题。.

中国的半导体战略正在经历范式转变

除了直接的企业层面，DeepSeek的芯片项目也是中国“十五”规划中阐述的更广泛战略调整的一部分。在这份长达141页的规划文件中，“光刻机”一词一次也没有出现。这并非疏忽，而是一个战略信号。中国衡量成功的标准不再是国内芯片产量，而是计算能力在经济中的融入程度。其目标是到2030年，数字价值创造占GDP的比重达到12.5%。.

这一新的战略理念——中文称之为“模芯云用”——将芯片定义为集成系统中四个同等重要的层之一。这种概念转变具有实际意义：北京不再盲目追赶极紫外光刻技术，而是将资源集中于芯片设计和先进封装技术——这些技术能够将多个传统芯片集成到一个更强大的系统中。在国家集成电路产业投资基金的支持下，苏州和无锡正在被打造成为国家级封装中心。.

这种“变道超车”的策略在中国移动通信市场有着历史渊源：当年中国从3G跃升至4G时，无需背负过时的基础设施，便可直接迈入最新一代技术——如今，凭借华为，中国在全球5G发展中占据了举足轻重的地位。半导体行业若能实现类似的飞跃——从弥补制造缺口到系统优化——则可能从根本上改变地缘政治格局。关键指标在于，中国芯片行业能否取代CUDA软件栈，而中国芯片制造商自己也承认，CUDA“并非易事”。.

市场结构性影响：分岔作为一种新范式

半导体行业的经济格局正面临着自硅谷崛起以来最为关键的十字路口。一方面，以美国为中心、由英伟达CUDA生态系统、台积电垄断制造以及历经数十年发展而来的软件栈所主导的供应链占据主导地位。另一方面，中国正在形成一股日益壮大的变革力量：华为昇腾作为硬件平台，DeepSeek作为模型层，阿里云、腾讯云和百度AI云作为分销渠道，以及越来越多不依赖CUDA的自主芯片设计。.

全球人工智能基础设施的这种分化已不再是理论上的可能性，而是正在实时发生。高盛预测，2026年至2028年间，中国将大幅转向国产芯片。预计到2028年，中国人工智能芯片市场规模将超过1万亿元人民币（约合1400亿美元），约占全球市场的30%。华为Ascend 950DT计划于2026年8月部署到云端，从而为下一代模型构建国内推理基础设施。.

对于那些希望在两个市场开展业务的国际公司——从汽车制造商到利用人工智能模型进行研发的制药公司——这种分化日益意味着不可避免的战略决策。基于CUDA构建的技术平台与中国硬件不兼容。在华为或DeepSeek基础设施上开发应用的公司，如果不进行重大调整，就无法将其应用程序扩展到西方硬件。这并非假设的未来，而是任何试图在技术鸿沟两端开展业务的开发者都必须面对的现实。.

技术限制和剩余的不确定性

严谨的分析不能忽视已知信息的局限性。根据所有现有报告，DeepSeek 的芯片项目仍处于早期阶段。从与制造合作伙伴讨论的芯片设计到可上市的产品，之间存在着巨大的差距。技术上的障碍也相当显著：高性能人工智能芯片需要高带宽内存、先进的互连技术和完整的软件栈。受 ASML 禁运的限制，中国目前的制造能力也对芯片的性能构成了结构性制约。.

值得注意的是，这款芯片的主要设计用途是推理而非训练。这体现了其对自身能力的务实评估：推理芯片无需与英伟达的H100或Blackwell竞争，它们只需足够高效，以降低大规模模型请求的运营成本即可。即使采用中芯国际的制造技术，这也是一个可以实现的目标。.

另一个不确定因素在于评估协同设计模式（即模型架构与硬件设计的紧密集成）的可扩展性。DeepSeek 和华为通过 V4/Ascend-950DT 项目证明了该策略的可行性。DeepSeek 完全自主的芯片设计能否复制甚至超越这些协同效应，或者与华为这样成熟的芯片设计公司合作开发是否会在长期发展中保持更高的效率，还有待观察。.

此举意味着什么

DeepSeek的芯片项目不仅仅是一项技术投资，它更是一种关于人工智能行业未来的设想。这一设想认为，关键的价值创造正从模型开发转向软硬件集成。谁能同时掌控这两者，谁就能掌控成本、性能，并最终掌控市场力量。.

全球其他科技巨头也在同一时间探索同样的假设，这绝非巧合：特斯拉开发了用于边缘推理的AI5芯片，谷歌正在拆分其TPU产品线，Meta致力于自主研发四代芯片，亚马逊运营着Trainium，微软则在开发Maia。DeepSeek正顺应这一全球趋势，而结构性成本压力和美国对中国企业出口政策的战略限制，使得这一趋势显得尤为紧迫。.

经济上的讽刺之处在于：如果美国的出口限制完全达到了预期效果，就不会有DeepSeek这家全球竞争对手，也不会有独立的中国人工智能芯片生态系统，更不会有对DeepSeek专有推理芯片的战略需求。然而，外部压力反而激发了一场创新浪潮，如果这些创新在技术上取得成功，就可能永久性地改变中美人工智能基础设施之间原本存在的不对称局面。.

根据中国“十五”规划，国家研发投入年增长率将超过7%，并设定了2026年科技预算4264亿元人民币（约合590亿美元），比上年增长10%。这些资金被投入到一个以DeepSeek为旗舰企业的体系中，DeepSeek既是国家科技政策的目标，也是其催化剂。在这个框架下，DeepSeek的芯片项目并非一家公司的雄心壮志，而是披着创业外衣、资本最为雄厚的国家科技战略。.

未来十二到十八个月将见证DeepSeek能否从一家有抱负的芯片设计公司转型为一家成熟的半导体制造商。其竞争对手——主要是英伟达，但也包括华为——在技术、生态系统和生产基础设施方面拥有绝对优势。然而，DeepSeek已经证明了其将资源匮乏转化为算法创新能力的潜力。接下来的考验将更加艰巨——但尝试已经开始。.