新常态：混合供应链为何能保障欧洲企业的未来？

回流、近岸外包、友好外包：这是各大公司的新秘密计划。

既不退缩，也不维持现状：“混合供应链”如何拯救产业

几十年来，全球经济中一条不成文却铁律般的规则盛行：生产总是发生在成本最低的地方。这种对成本效益最大化的不懈追求，使欧洲，尤其是德国的工业与中国紧密相连。然而，从疫情、海上航线封锁到地缘政治冲突，全球冲击已彻底动摇了曾经行之有效的“准时制”物流模式。如今，企业面临着前所未有的挑战：供应链高度脆弱，而简单地完全撤出远东地区在经济上根本不现实。欧洲正深陷危险的依赖陷阱，尤其是在未来绿色技术所需的关键原材料方面。解决之道在于彻底反思，摒弃一概脱钩的幻想，转而采取务实的策略。新的范式是“混合供应链”——将全球效率、区域生产（回流）以及与价值导向型合作伙伴的联盟（友邦化）战略性地结合起来。以下分析表明德国对中国的依赖程度有多高，多元化是绝对必要的，并展示了未来经济韧性的蓝图。.

在美好的愿望与全球市场现实之间：欧洲对便利的危险迷恋

三十多年来，一条简单的商业公式被奉为圭臬：谁能将生产和采购转移到成本最低的地方，谁就能获胜。这一逻辑将德国和欧洲工业与中国——这个全球成本最低、效率最高的供应商——紧密联系在一起。如今，人们清楚地认识到，这种计算并不全面，因为它忽略了一个如今决定整个价值链成败的关键因素：地缘政治风险。过去几年惨痛的教训表明，尽管准时制物流和全球分工在风平浪静时期能带来巨大的效率提升，但在危机时期却可能成为致命的弱点。新冠疫情、苏伊士运河封锁、乌克兰战争，以及最近北京对稀土的限制性出口政策，都让欧洲企业深刻体会到其供应链的脆弱性。解决之道既非与中国彻底脱钩，也非天真地固守现状，而是寻求一种折衷方案，即混合供应链模式。这种模式结合了全球采购的成本优势和区域化、多元化结构的韧性。.

逐渐脱离：德国工业对中国的依赖程度究竟有多高？

德国工业对中国的依赖程度，其数据呈现​​出的图景比政治辩论通常所暗示的更为复杂。根据ifo经济研究所最近的调查，到2024年，仅有略超过三分之一的德国工业企业仍从中国采购重要的中间产品，与2022年近一半的水平相比，这一比例显著下降。汽车行业的这一趋势尤为明显，该行业在短短两年内就将对中国的依赖程度降低了17个百分点，这在很大程度上得益于其在欧洲加速发展自身电池和半导体产能。化工行业则是一个显著的例外，同期其与中国供应商的整合程度甚至略有提高。这可以归因于石化价值链的紧密整合以及中国化工企业积极的产能扩张。数据处理行业仍然特别脆弱，其进口依赖度约为65%，其次是电气工程行业（约60%）和汽车行业（近59%）。这些行业有一个共同的特点：它们依赖高度专业化的零部件，而这些零部件在短期内几乎没有中国以外的替代供应商。与此同时，德国联邦银行和ifo研究所的宏观经济计算表明，中国中间产品在德国最终产品中的总体份额仍然在2%左右，处于可控范围内，这表明具体但关键的依赖关系远比分散的、普遍的相互联系更危险。.

原材料杠杆：当一个国家决定未来技术时

尽管欧盟对中国在成品和半导体领域的依赖程度正在逐步降低，但关键原材料的依赖问题却急剧恶化。据欧盟理事会称，欧盟几乎100%的重稀土元素和约98%的用于电机和风力涡轮机的稀土磁体都依赖中国生产。德国复兴信贷银行（KfW）的一项研究也表明，在34类被列为关键商品的类别中，有19类对中国的进口依赖度高达100%。欧盟认定的7种特别关键的矿物中，北京控制着全球超过四分之三的产量；另有10种原材料的份额也超过了50%。风力涡轮机用永磁体的情况尤为突出，据Prognos公司的一项研究显示，其中约90%直接从中国进口。锂离子电池用石墨基负极活性材料的中国进口份额也同样很高。这种集中并非偶然，而是北京数十年来奉行的产业政策战略的结果。北京对关键矿产的加工进行了战略性投资，而西方经济体长期以来忽视了原材料领域。对于欧洲的能源转型和汽车行业的变革而言，这构成了一种结构性风险，其影响远不止于短期的供应瓶颈，更使整个面向未来的产业的技术自主性受到质疑。.

回流、近岸外包、友岸外包：摆脱依赖的三种途径

企业应对这些风险的战略选择多种多样，大致可分为三类：回流（Reshoring）是指将生产完全迁回本国；近岸外包（Nearshoring）是指将生产转移到地理位置相近的国家；而友岸外包（Friendshoring）则是指无论地理距离远近，都将生产重点放在政治盟友或价值导向型贸易伙伴身上。凯捷研究院（Capgemini Research Institute）近期一项针对2026年的调查显示，欧洲市场出现了显著变化：投资近岸外包的企业比例从上一年的55%下降至39%，而投资回流的企业比例则从34%上升至42%。这种看似矛盾的趋势反映了欧盟内部结构性成本压力和日益复杂的监管环境，使得欧洲内部的近岸外包项目吸引力下降。友岸外包在欧洲的重要性尤为突出：64%的欧洲企业采取了这种策略，远高于美国（45%）和英国（39%）。在美国，传统的制造业回流正在迅速加速，预计到2025年将占所有受访企业的30%，到2026年将接近一半；与此同时，仍有42%的企业继续投资于近岸外包。这种跨大西洋的差异表明，供应链韧性问题没有单一的全球解决方案，而是区域成本结构、融资政策和地缘政治邻近性共同塑造了各自的战略。.

脱钩的局限性：为什么没有人真心想离开中国

尽管欧洲企业努力实现多元化，但深入分析后发现，完全撤出中国市场对大多数欧洲公司而言既不现实也不经济。德国工商联合会（DIHK）的调查显示，22%的德国企业甚至计划扩大在华业务，而只有19%的企业计划缩减在华业务。这种反趋势可以归因于中国市场的巨大规模——它仍然是全球许多行业最重要的增长引擎——以及中国供应商的技术成熟度，尤其是在电池生产或太阳能产业等特定领域，中国供应商的技术水平几乎无人能及。此外，一个基本的经济原则也适用：多元化成本高昂。在东南亚、印度或东欧建立平行供应链需要对新工厂、质量控制和物流网络进行大量投资，同时还会失去多年来在中国积累的规模经济优势。因此，德国经济研究所（IW）的一项研究得出了一个令人警醒的结论：尽管政界人士大肆宣扬，但德国经济的结构性风险并未出现显著降低，尤其是在化工和电子产品领域。对于某些特别敏感的产品类别，例如某些药物成分以及稀土金属钪和钇，这种依赖性甚至更加根深蒂固。因此，经济现实远比“脱钩”这一政治流行语所暗示的要复杂得多。.

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用行业逻辑而非一概而论来判断：多元化投资真正能带来收益的地方

按经济部门进行的更详细分析表明，关于德国工业对中国依赖程度的笼统说法意义不大。德国经济研究所 (IW) 的研究表明，平均而言，所有行业中仅有 6.6% 的外国中间投入品来自中国，这一数字按国际标准衡量并不算高。然而，在这一平均值内部存在显著差异：数据处理设备制造商以及电子和光学产品制造商的直接进口依赖度最高，接近 19%。Prognos 的一项研究也指出了供应商国家集中度方面的行业特定模式：汽车和机械工程行业的中间产品来自多个国家，因此结构性脆弱性较低；而农业、食品生产、采矿、木材加工和纺织业的进口则高度集中于少数几个供应商国家。值得注意的是，消费和投资方面的依赖度远高于纯出口生产，因为后者既涉及来自中国的中间产品，也涉及最终产品。在德国每消费或投资一百欧元，大约有七欧元源自中国创造的价值；而如果仅考虑出口商品，这一数字仅为两欧元左右。这种区别对于战略规划至关重要，因为它表明，应对措施应该在真正构成威胁的关键瓶颈所在实施，而不是在媒体关注度最高的地方实施。（注：为了使句子结构更流畅，在“mediale Achtung”前添加了定冠词“die”。）.

韧性蓝图：混合供应链的实际运作方式

“混合供应链”并非指一种僵化的模式，而是指企业根据自身行业和风险状况从中选择的战略工具箱。其中一个关键要素是双重采购，即企业有意从至少两个不同地区的独立供应商处采购关键零部件，即使这意味着短期内单位成本会更高。此外，越来越多的企业正在对其供应链进行全面梳理，直至第三级供应商——即所谓的“三级供应商透明度”——以发现其采购部门通常难以察觉的潜在依赖关系。实时分析卫星数据、海关数据和新闻报道的数字化预警系统，也使得企业能够及早识别地缘政治风险，防患于未然，避免实际的供应链中断。一个实际案例生动地展现了这种转变：一家楼梯制造商的产品此前由大约六十个中国产零部件组装而成，如今则全部零部件均来自欧洲制造商——此举虽然增加了材料成本，却显著提高了生产的可靠性。尽管这种彻底的内包决策仍属少数，但它们体现了某些行业日益增长的变革压力。区分战略性去风险和完全脱钩至关重要：目标不是切断贸易关系，而是识别并减少那些在最坏情况下会对企业商业模式构成生存威胁的依赖关系。.

安全的代价：为什么韧性并非零和博弈

任何多元化战略都有其代价，而这一点在公开讨论中往往被低估。将生产能力从中国转移到越南、印度或墨西哥通常意味着更高的劳动力成本、规模经济效益的降低，以及垂直整合程度的下降，因为这些替代地点本身也依赖于中国的中间产品。德国商业银行的研究表明，过去二十年中，中国产品在德国出口中的增加值份额增长了近四倍，这凸显了德国与中国之间根深蒂固的结构性相互依存关系，这种关系无法在短短几年内瓦解。与此同时，德国经济研究所（ifo）的研究人员指出，突然与中国脱钩将严重扰乱对德国工业至关重要的特定供应链。因此，理性的经济应对措施并非一味地规避风险，而是进行谨慎的成本效益分析，权衡增强抵御风险所需的额外成本与违约的实际风险及其潜在的经济影响。对于某些稀土磁体等高度关键且多元化潜力较低的零部件，较高的风险溢价在经济上可能是合理的；而对于来源广泛的大批量生产商品，过于激进的多元化战略则会造成不必要的成本。这种差异要求企业采取比目前许多公司所采用的更为精细的风险管理策略，并且供应链韧性正日益成为高管层面的核心战略能力。.

政治支持：布鲁塞尔和柏林必须发挥什么作用？

企业无法仅通过运营措施解决结构性原材料依赖问题，因此欧洲和各国产业政策的作用日益凸显。欧盟《关键原材料法》旨在通过国内开采、加工和回收，在本十年末之前覆盖欧洲所需关键原材料的很大一部分——考虑到欧洲采矿业数十年来长期被忽视，这无疑是一个雄心勃勃的目标。与此同时，德国等国正大力投资建设国内半导体产能，例如，通过台积电等国际芯片制造商与欧洲产业伙伴之间的合作。在政治层面实现贸易关系多元化也日益重要，例如，通过与拉丁美洲、非洲和中亚等资源丰富的国家签署自由贸易协定，这有可能开辟锂、铜和稀土元素的替代来源。然而，批评人士指出，许多此类举措进展过于缓慢，实际产量远低于政治层面设定的目标。因此，政治意图声明与产业现实之间仍然存在着巨大的差距，迫使欧洲企业在目前阶段主要依靠自身力量来推行其韧性战略，而无法依靠政府的快速支持。.

全球化与区域化的长期共存

近年来的发展表明，全球供应链中纯粹以成本优化为导向的时代已经彻底结束，但这并不意味着全球化的终结。相反，一种新的平衡正在形成：全球采购网络和区域生产网络根据产品类别和风险状况并存且相互补充。对于标准化、非关键性产品，全球范围内对最低成本的竞争仍将占据主导地位；而对于具有战略意义的零部件和原材料，区域性或至少是多元化的采购结构正在逐步建立。这种混合架构要求企业具备更高的战略远见、供应链的技术透明度，并愿意为了长期稳定而接受短期成本劣势。那些及早完成转型的企业将获得结构性竞争优势，而那些仍然不惜一切代价追求成本最大化的竞争对手则可能在下一次地缘政治冲击中再次措手不及。因此，新的常态并非去全球化，而是一种更加审慎、风险调整的全球分工模式，它将经济审慎与地缘政治智慧相结合。.

Konrad Wolfenstein

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