发布日期：2025年6月18日 / 更新日期：2025年6月18日 – 作者：Konrad Wolfenstein
中国汽车市场的飙升：欧洲汽车行业的危机与机遇——图片来源：Xpert.Digital
中国汽车市场自由落体式下滑：生死攸关的价格战撼动整个行业
比亚迪降价34%，引发市场地震，迫使中国政府干预
中国汽车市场正面临前所未有的危机。多年前激烈的竞争如今已升级为一场生死攸关的价格战，撼动着整个市场。这场冲突在2025年5月达到初步高潮，当时市场领导者比亚迪发起了一场激进的降价策略，震惊了整个行业。比亚迪旗下22款车型降价幅度高达34%，这一史无前例的举措迫使竞争对手采取类似措施，引发连锁反应，进一步加剧了本已紧张的市场动荡。
比亚迪海鸥电动城市车原本就被认为是市场上最经济实惠的电动汽车之一，如今售价仅为5.58万元人民币（约合6800欧元），降价幅度约为21%。而其混合动力轿车Seal的降价幅度则更为显著，降幅高达34%，售价仅为10.28万元人民币。这一激进的定价策略立即对股市产生了影响：比亚迪股价下跌了8%，而理想汽车和吉利等其他厂商的股价也遭受了重大损失。
事态已变得如此严峻，以至于中国政府不得不介入。工信部召集了比亚迪、吉利和小米等大型汽车制造商的高管开会。会议传递的信息很明确：禁止低于成本价销售，禁止不合理的降价，并停止“零公里车”的做法，即制造商将剩余的新车出售给金融公司或二手车经销商。政府不仅关注汽车行业的经济稳定，也关注“中国制造”品牌在海外的声誉，因为过低的价格可能会损害这一声誉。
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中国汽车市场的结构性问题
当前的这场价格战并非孤立现象，而是中国汽车行业根深蒂固的结构性问题的征兆。中国拥有超过170个活跃的汽车品牌，市场高度分散——其中超过半数的厂商市场份额不足0.1%。这种分散的局面从长远来看是不可持续的，行业整合早已势在必行。
中国汽车产能过剩已达到令人担忧的程度。总产能估计约为每年5000万辆，而国内需求仅为3000万辆左右。2024年，中国仅售出2500万辆汽车，另有600万辆出口。产能与实际销量之间的巨大差距导致库存积压，进一步加重了制造商的财务负担。
产能过剩的出现是多年来政府补贴和激励政策的结果。每个省都想打造自己的电动汽车品牌，小米、华为等大型科技公司也纷纷涌入市场。政府通过拨款、税收减免和原材料优先供应等方式支持了这一扩张。但如今，这项政策的负面影响正逐渐显现：市场过热，供应商过多而买家不足。
美国银行的分析师预计今年中国汽车市场将出现一场名副其实的“血洗”。据中国汽车工业协会（CAAM）预测，最终只有五到七个占据主导地位的品牌能够生存下来。这场长期以来被预测到的不可避免的整合如今已经开始，并将从根本上改变中国汽车市场的格局。
中国政府的反应
鉴于局势不断升级，中国政府采取了果断干预措施。在工业和信息化部组织的一次会议上，各大汽车制造商的高管被召集到北京。会议传递的信息非常明确：这场破坏性的价格战必须结束。
政府呼吁汽车制造商不要低于成本价销售车辆，也不要过度降价。政府尤其批评“零公里车”的做法，即把行驶里程极少的新车当作二手车出售，价格大幅降低。此外，政府还敦促公平对待供应商，因为他们尤其容易受到制造商价格压力的影响。
行业反应迅速：包括比亚迪、吉利、奇瑞以及蔚来、小鹏和理想汽车在内的17家中国汽车制造商承诺将供应商的付款期限限制在最多60天。此举旨在减轻供应商的财务负担，并有助于稳定整个价值链。
与此同时，政府也对中国产品的国际声誉表示担忧。官方媒体警告称，价格极低的汽车可能会损害“中国制造”在海外的形象。鉴于中国制造商越来越依赖国际扩张来降低产能过剩，这一点尤为重要。
尽管采取了这些干预措施，但其效果如何仍不明朗。会议并未就折扣达成任何具有约束力的指导方针，制造商若无视口头警告将面临何种后果也尚不清楚。政府最初希望行业能够“自我监管”，但如果价格战持续下去，政府保留进一步干预的权利。
对全球市场的影响
中国的价格战正对全球汽车市场产生深远影响。由于中国市场过热，利润空间不断缩小，制造商正日益寻求出口机会。目前，中国生产的汽车约有20%用于出口，比上年增长了11%。
随着中国制造商越来越难以进入各个市场，出口压力将持续增加。美国已通过高额关税有效关闭了其市场，日本和韩国也可能效仿。俄罗斯市场也变得越来越难以出口。因此，欧洲正逐渐成为中国的主要出口目的地。
欧盟于2024年10月对中国电动汽车征收反补贴关税，目前正在就最低价格（约35,000欧元）和进口配额进行谈判。然而，即使加上这些关税，中国电动汽车的价格仍然很有吸引力。例如，比亚迪Seal在中国的售价约为12,500欧元。即使征收45%的关税，它在欧洲的售价也可能在18,125欧元左右——仍然只有同级别特斯拉Model 3价格的一半左右。
对欧洲而言，这意味着日益加剧的竞争压力。中国市场的竞争越激烈，中国制造商就越会尝试开拓新市场，而欧洲往往是他们的首选。因此，价格战将会蔓延至欧洲，导致价格下降和竞争更加白热化。
尤其令欧洲制造商担忧的是，比亚迪等中国企业凭借其自主的电池和半导体生产能力，在价格竞争中更具韧性。这些企业毛利率高达20%左右，净利润甚至超过特斯拉，这意味着它们拥有充足的财力，可以长期奉行激进的价格策略。
欧洲汽车制造商的机遇
矛盾的是，中国危机也为欧洲汽车制造商带来了机遇。在中国，生存之战正迫使许多公司举步维艰，这为欧洲企业创造了战略投资机会。陷入困境的中国制造商正在寻找合作伙伴或投资者，德国公司可以有选择地进入中国市场，以获取技术、产能或中国市场。
中国市场的整合也可能在中期内缓解欧洲市场的竞争压力。如果目前170多个中国汽车品牌中只有五到七个能够存活下来，那么欧洲潜在的竞争对手数量将大幅减少。这或许能让欧洲制造商有时间调整自身战略，开发更具竞争力的产品。
此外，当前形势也为企业重新定义自身优势提供了契机。在纯粹的价格竞争中，德国和欧洲制造商根本无法与中国竞争对手抗衡。因此，他们必须专注于其他差异化因素，例如质量、安全性、可靠性和强大的品牌传承。这些价值在高端市场尤为重要，而欧洲品牌历来在这些领域占据优势地位。
欧洲制造商也可以借鉴中国竞争对手的经验。中国汽车产业在电池技术领域取得了巨大成功，并早期就对整个价值链进行了投资。欧洲企业必须采取类似的战略，以减少对中国供应商的依赖，并在关键技术领域建立自身的专业技术。
最后，中国危机也为企业重新思考自身市场定位提供了契机。尽管中国制造商主要活跃于低价位市场，但欧洲品牌可以通过战略合作或新的商业模式，巩固其在高端市场的地位，同时在其他细分市场保持竞争力。
比亚迪作为市场领导者的角色
比亚迪（Build Your Dreams）已成为中国电动汽车市场的主导力量，并在当前的市场格局中扮演着关键角色。该公司在中国电动汽车市场占有近30%的份额，是无可争议的市场领导者，并为整个行业树立了标杆。
比亚迪近期发起的价格攻势，旗下22款车型降价幅度高达34%，将本已激烈的价格战推向了新的高潮。这一激进策略的部分原因是比亚迪经销商库存不断增加，今年前四个月库存量增加了约15万辆。德意志银行分析师指出，目前经销商库存仅够维持三到四个月，这很可能是他们所能承受的极限。
比亚迪曾设定目标，到2025年实现近30%的销量增长，达到550万辆。然而，今年前四个月的增幅仅为15%，远低于预期。该公司曾对其被誉为“上帝之眼”的自动驾驶功能寄予厚望，但这些功能显然未能有效提振销量。
尽管面临诸多挑战，比亚迪依然保持着强劲的市场地位。作为少数几家实现盈利的中国制造商之一，比亚迪拥有垂直整合的价值链，其电池和半导体生产线均由自身完成。这使得比亚迪在价格竞争中比许多竞争对手更具韧性。其毛利率近期维持在20%左右，净利润甚至超过了特斯拉。
比亚迪的国际扩张也取得了显著成效。2025年4月，该公司在欧洲的电动汽车销量首次超过特斯拉，这是一个重要的里程碑。当月，比亚迪在欧洲新增注册车辆7231辆，而特斯拉的新增注册车辆为7165辆。这一成功凸显了比亚迪日益增长的全球影响力，以及它对西方传统汽车制造商构成的挑战。
比亚迪还计划通过本地化生产来加强其在欧洲的市场地位。该公司目前正在匈牙利塞格德建设一座新工厂，预计将于2025年底投产。这一战略有望帮助比亚迪规避欧盟关税，并进一步提升其在欧洲的竞争力。
中国汽车行业的整合
中国汽车行业正面临大规模整合。在约170个活跃的汽车品牌中，业内专家估计最终只有五到七个能够存活下来。这一长期以来被预测的进程如今已随着不断升级的价格战而拉开帷幕，并将从根本上改变市场格局。
行业整合的驱动因素有多种。首先，产能过剩已难以为继。目前全球年产能约5000万辆，而国内销量仅约2500万辆，巨大的经济压力正在不断累积。其次，激烈的价格竞争导致利润率下降和财务亏损，许多小型制造商难以长期承受。
中国政府已经意识到市场整合的必要性，并正试图引导这一进程。例如，政府曾试图促成国有汽车制造商长安汽车和东风汽车的合并，合并后将成为中国最大的汽车制造商。然而，由于政治阻力、地方利益以及复杂的股权结构，该计划最终失败——这表明，即使在中国这样的计划经济体制下，市场整合也并非一帆风顺。
蔚来、迅驰、小鹏和理想汽车等众多电动汽车初创企业面临着巨大的压力。这些公司发现，持续增长和盈利变得越来越困难。理想汽车创始人兼首席执行官李翔在2024年初预测，届时中国将只剩下五家电动汽车制造商。他认为，比亚迪、华为和特斯拉已经确定成为最终的赢家。
预计行业整合将分几个阶段进行。最初，规模最小、财务实力最弱的公司将退出市场或被规模更大的竞争对手收购。在第二阶段，中型制造商也可能合并或被国有企业收购。最终，只有那些拥有雄厚财力、技术专长和国际影响力的实力最强、最具创新力的公司才能生存下来。
对于全球汽车行业而言，这种整合意味着中国将涌现出数量更少但实力更强、更具竞争力的企业。这些集中力量在国际市场上可能发挥更大的作用，对西方老牌制造商构成更大的挑战。
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欧洲制造商与中国竞争的策略
面对来自中国日益激烈的竞争，欧洲汽车制造商必须调整战略以保持竞争力。尽管电动汽车市场价格战“破坏性极强”，欧洲最大的汽车制造商大众汽车仍重申了其对中国市场的承诺。大众汽车品牌负责人托马斯·舍费尔表示，尽管大众集团今年前九个月在中国的销量下降了12%，但该公司仍计划继续保持其在中国最大的国际汽车制造商的地位。
欧洲汽车制造商正采取不同的策略来应对来自中国的竞争。一些制造商专注于高端战略，致力于打造采用先进技术的高品质汽车，价格并非决定性因素。另一些制造商则加大研发投入，力求在电池、电机和自动驾驶等关键技术领域迎头赶上。
另一种策略是与中国企业建立战略合作伙伴关系。这有助于企业获取技术、产能和中国市场，同时降低风险。此类合作还有助于减少对中国供应商的依赖，并培养本土专业技术。
欧洲制造商也需要重新审视其成本结构，以提升竞争力。这包括更多地使用标准化硬件或软件平台、优化供应链以及提高生产效率等措施。与此同时，行业代表呼吁制定更完善的政策框架，例如更具竞争力的能源价格和更低的税收，以弥补与中国制造商相比的结构性劣势。
欧洲汽车制造商面临的一大挑战是入门级市场。他们正逐步退出小型车和紧凑型车市场，或将这些车型的价格区间提升至更高水平，而中国制造商却正利用这一市场空白打入欧洲市场。他们推出价格亲民的电动汽车，这些车型对注重价格的消费者极具吸引力，并可作为消费者体验中国品牌的入门之选。
为了取得长期的成功，欧洲制造商必须充分发挥自身优势，同时借鉴中国竞争对手的成功经验。这需要他们勇于接受变革，投资未来技术，并在全球竞争中确立清晰的定位。
全球汽车行业的未来
全球汽车行业的未来将受到中国发展趋势的显著影响。当前的这场价格战和行业整合的开始标志着一个转折点，其影响将远远超出中国市场。
对欧洲而言，这既是挑战也是机遇。来自中国的出口压力不断加大，将加剧欧洲市场的竞争，并可能导致市场份额的重新调整。与此同时，中国市场的整合也为欧洲制造商提供了战略投资和合作的机会，使他们能够获得相关技术和市场。
欧洲汽车行业面临着重新定义自身定位的挑战。欧洲制造商仅靠价格无法与中国竞争对手抗衡。因此，他们必须专注于质量、创新、安全和品牌形象，以实现差异化。与此同时，他们还必须优化成本结构，并投资关键技术，以保持竞争力。
政治因素也发挥着重要作用。欧盟已对中国电动汽车征收反补贴关税，并正在就最低价格和进口配额等进一步措施进行谈判。这些保护性措施可以为欧洲产业争取适应时间，但不应导致扼杀创新和竞争的永久性保护主义。
归根结底，欧洲汽车行业的成功取决于其适应不断变化的市场环境的能力。这需要拥抱变革的意愿、对未来技术的投资以及清晰的全球竞争战略。中国的价格战或许是一场危机，但也为欧洲汽车行业提供了一个重新出发、在全球价值链中重新定位的契机。
未来几年至关重要。专家预测，到2040年，市场格局可能出现转折点，届时要么中国制造商主导市场，要么欧洲企业成功与之抗衡。最终结果如何，取决于当下做出的战略决策。中国的价格战不仅是一项挑战，也是对欧洲汽车行业的一次警醒，促使其进行自我革新，为未来做好准备。
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