Переломний момент давно минув – чому 3-відсоткове зростання для Китаю означає кінець епохи

Ілюзія вічного економічного буму руйнується.

Немає дітей, немає споживачів: демографічна бомба уповільненої дії, що загрожує мріям Китаю про світове панування

Глобальне припущення, що Китай може підтримувати двозначне економічне зростання нескінченно довго, ґрунтувалося на трагічній помилці. Протягом десятиліть Піднебесна дотримувалася простого, але дуже ефективного рецепту: дешева робоча сила, величезні позики, надмірні інвестиції в інфраструктуру та нерухомість, а також самопідсилювальна динаміка експорту. Ця модель блискуче працювала, поки існувало необмежене працездатне населення, необмежений попит на житло та необмежені зовнішні ринки для китайських промислових товарів.

Але саме ці умови руйнуються прискореними темпами. Між 2000 і 2014 роками валовий внутрішній продукт Китаю зріс у 48 разів, а продуктивність праці – у дев'ять разів. Але цей безпрецедентний період наздоганяння закінчився. Перехід до помірних темпів зростання в діапазоні від трьох до чотирьох відсотків – це вже не питання спекулятивних прогнозів, а дедалі більше реальність. Питання, якого Пекін незабаром не зможе уникнути, полягає не в тому, чи буде Китай зростати повільніше? Питання в тому, як Китай впорається з тим фактом, що його економічна модель сталого високошвидкісного зростання більше не працює?

Офіційна китайська статистика прогнозує зростання ВВП на 5,0 відсотка у 2024 році — трохи менше запланованих 5 відсотків. Але ці цифри не враховують фундаментальної проблеми. Відомі китайські економісти, такі як Гао Шаньвень з SDIC Securities, публічно поставили під сумнів точність цих даних, припускаючи, що реальне зростання з початку пандемії могло становити лише 2-3 відсотки, незважаючи на те, що офіційні дані постійно повідомляють про 5 відсотків. Незалежні дослідницькі організації, такі як Rhodium Group, оцінюють справжнє зростання Китаю у 2024 році лише на рівні 2,4-2,8 відсотка та очікують зростання від 3 до 4,5 відсотка у 2025 році. Якщо ці оцінки точні, а основні аналітичні методи прозорі та задокументовані, то Китай вже перебуває у сценарії, якого він намагається уникнути: структурно уповільнене зростання.

Економічні прогнози на найближчі роки одностайно похмурі. Німецький економічний інститут (IW) прогнозує середнє зростання на рівні 4,4 відсотка у 2025 році та лише 4,1 відсотка у 2026 році. DZ Bank очікує 4,5 відсотка у 2025 році та лише 3,4 відсотка у 2026 році. Навіть найоптимістичніші прогнози не виключають можливості того, що позначка в 5 відсотків буде знову перевищена в найближчому майбутньому. Десять років тому це вважалося б катастрофою. Сьогодні це нова «норма», до якої кожен має готуватися.

Підходить для цього:

• Китайська промисловість продовжує скорочуватися: Червона тривога в Пекіні – дані за листопад свідчать про провал стратегії внутрішнього ринку

Монстр нерухомості в будинку – криза без стратегії виходу

Китайська система нерухомості — це не просто великий ринок; це центральна система розподілу економічного динамізму та державних доходів. За останні півтора десятиліття сектор нерухомості став основним двигуном економічного зростання, часом забезпечуючи до 30 відсотків загального зростання. Цей сектор створив мільйони робочих місць, прямо та опосередковано, прискорив урбанізацію та забезпечив місцеві органи влади доходами, які їм відчайдушно потрібні для фінансування своїх політичних цілей.

Розширення фінансувалося за рахунок боргів у масштабах, які здивували навіть запеклих песимістів. За останніми даними, іпотечний борг домогосподарств зріс з приблизно 5 трильйонів юанів у першому кварталі 2008 року до понад 50 трильйонів юанів. Забудовники, такі як Evergrande, колись взірець китайського успіху, накопичили трильйони юанів боргу. Тільки Evergrande до середини 2023 року заборгувала 2,4 трильйона юанів — близько 300 мільярдів доларів США, перш ніж зіткнулася з проблемами.

Пастка зачинилась, коли попит обвалився. Продаж землі місцевими органами влади — одного з найважливіших джерел доходів країни — різко впав. Хоча у 2021 році було продано землі на суму понад 8,7 трильйона юанів, за перші десять місяців 2024 року ця цифра впала до лише 2,5 трильйона юанів. Понад десять відсотків запропонованої землі не знайшли покупців. Ціни впали, проекти зупинилися, а довіра споживачів впала, оскільки понад 60 відсотків багатства китайських домогосподарств пов'язано з нерухомістю.

Китайське керівництво визнало проблему та спробувало застосувати проактивний підхід у травні 2024 року за масової підтримки ринку. План був чітким: місцеві органи влади мали купувати готові будинки у забудовників, щоб пом'якшити їхні проблеми з ліквідністю та стимулювати попит. Але в цьому полягає глибша дилема: якби ці покупки були здійснені нижче балансової вартості, забудовники зазнали б величезних збитків. Якби ж вони були здійснені вище балансової вартості, місцеві органи влади субсидували б компанії. Жодна зі сторін не може дозволити собі подальшого фінансового тягаря.

Прихований борговий тягар є астрономічним. Хоча офіційна статистика показує помірне співвідношення боргу до ВВП для місцевих органів влади, справжні оцінки більш ніж удвічі перевищують це. Багато місцевих органів влади використовують позабалансові інструменти фінансування, які не відображаються в офіційних даних. Загальний обсяг соціального фінансування офіційно становив 303 відсотки ВВП на кінець 2024 року – близько 40 трильйонів євро. З урахуванням прихованих зобов'язань фактичне співвідношення боргу до ВВП становить від 330 до 360 відсотків.

Місцеві органи влади реагують на кризу єдиним інструментом, який у них є: випуском облігацій, як ніколи раніше. З понад 10 трильйонами юанів нещодавно випущених місцевих облігацій вже встановлено новий річний рекорд. Загальна сума непогашених місцевих державних облігацій зараз досягла 54 трильйонів юанів. Пекін дозволив місцевим органам влади реструктуризувати прихований борг на суму 6 трильйонів юанів протягом трьох років. Це означає, що ринку потрібно сказати, що насправді нічого не змінилося – борг просто структурується на довший термін, з нижчими процентними ставками, але все ще існує в тому ж обсязі.

Ця стратегія є класичним симптомом структурної нерозв'язності. Проблема відкладається, не вирішуючись. Це економічний еквівалент їзди на дедалі більшій швидкості по погано побудованому мосту в надії не обвалитися. Ефективність кредитування неухильно знижується: для досягнення порівнянного економічного зростання потрібні дедалі більші суми.

Підходить для цього:

• Китайська криза | Сектор нерухомості Китаю у вільному падінні: недооцінена ахіллесова п'ята світової економіки

Споживчий міраж – Чому домогосподарства витрачають все менше і менше грошей

Центральна структурна проблема Китаю — це статистичний парадокс: в одній з найбільших економік світу приватне споживання надзвичайно низьке. Споживання впало з понад 63 відсотків валового внутрішнього продукту (ВВП) у 2000 році до лише 53 відсотків у 2022 році. Для порівняння, приватне споживання в США становить приблизно 70 відсотків ВВП. Це означає, що Китай забезпечує своє зростання не за рахунок внутрішнього попиту, а радше за рахунок державних витрат, інвестицій та експорту.

Причина полягає в глибокій психологічній та фінансовій невизначеності. Характерною рисою китайської економіки є надзвичайно висока норма заощаджень — домогосподарства накопичують гроші замість того, щоб витрачати їх. Ця норма заощаджень стане ще більш вираженою протягом 2024 та 2025 років. Опитування, проведені центральним банком Китаю, показують, що 64 відсотки домогосподарств хочуть більше заощаджувати, порівняно з лише 45 відсотками до пандемії COVID-19. Домогосподарства стали песимістично налаштовані щодо своїх перспектив працевлаштування. Кількість збиткових приватних компаній різко зросла в останні роки через надлишкові потужності та жорстку конкуренцію. Ці фірми навряд чи найматимуть нових працівників.

Молоде міське населення довго вважалося надією на споживчий бум. Але навіть там переважає обережність, а не бажання купувати. Серед добре освіченої молоді поширеним є заощадження через високий рівень безробіття (офіційна статистика показує 3,5 відсотка, але реальні оцінки становлять 12 відсотків або вище), обмежені перспективи працевлаштування та загальні похмурі економічні перспективи. Політика однієї дитини, яка давно закінчилася, продовжує залишати культурні та фінансові шрами. Вона зміцнила структуру сім'ї "4-2-1", в якій одна молода доросла людина утримує двох батьків та чотирьох бабусь і дідусів. Це вимагає фінансового консерватизму.

Подальше зниження цін на нерухомість посилює цю ситуацію через ефект багатства. Коли домогосподарства бачать, що їхній найбільший актив втрачає вартість, вони скорочують свої плани витрат. Лише дев'ять відсотків опитаних домогосподарств очікують швидкого відновлення цін на житло. Четверо з п'яти або очікують падіння цін, або повністю невпевнені.

Усі короткострокові заходи державного стимулювання – субсидії, споживчі ваучери, стимули – стикаються з цією стіною структурної обережності. Ефект помітний у короткостроковій перспективі (показники окремих роздрібних продажів демонструють зростання), але він не є стійким. Щойно заходи закінчуються, повертається звичайна слабка схильність до споживання. Commerzbank підсумовує це точно: «Враховуючи постійно слабкі споживчі настрої, ми очікуємо, що макроекономічна ситуація знову погіршиться, щойно закінчиться термін дії тимчасових заходів».

Демографічна бомба уповільненої дії – населення, що розпадається

Мабуть, найскладнішою з усіх китайських проблем є демографічна. Китай — єдина велика економічна держава, населення якої не зростає, а скорочується. У 2022 та 2023 роках абсолютна чисельність населення зменшилася. Незважаючи на скасування політики однієї дитини у 2015 році та подальше запровадження політики трьох дітей, Китаю не вдалося підвищити рівень народжуваності.

Цифри вражають. Населення працездатного віку (від 15 до 59 років) скорочується. У 2023 році в цій віковій групі налічувалося 857,98 мільйона людей – на 77 мільйонів менше, ніж у 2013 році. Прогнозується, що до 2050 року ця кількість зменшиться приблизно на чверть. Водночас населення швидко старіє. Приблизно 22 відсотки населення (понад 310 мільйонів людей) вже мають 60 років або більше. До 2035 року цей показник може перевищити 30 відсотків.

Це не просто демографічне явище; це економічна бомба уповільненої дії. Менша кількість працездатного населення означає менше платників податків для підтримки постійно зростаючого покоління пенсіонерів. Вже слабкі системи соціального забезпечення зазнають величезного тиску. З одного боку, очікується, що витрати на пенсії, охорону здоров'я та довгостроковий догляд стрімко зростуть. З іншого боку, кількість платників внесків скорочується.

Люди похилого віку витрачають менше, ніж молодші. Вони інвестують більш консервативно. Вони споживають менше. Це докорінно змінює моделі споживання. Економіка, піраміда споживання якої перевернута, — це економіка, внутрішня динаміка якої докорінно змінюється. Експорт залишається єдиним якорем, але Китай стикається зі зростаючим тиском у цій галузі.

Регіональні відмінності посилюються демографічними факторами. Багаті прибережні міста, такі як Шанхай, Пекін і Гуандун, зосереджують молодих працівників. Центральні та західні провінції, такі як Сичуань, Хунань і Хейлунцзян, переживають відтік населення та зниження народжуваності. Це посилює регіональну нерівність і ускладнює координацію заходів реформ. Єдиній системі соціального забезпечення перешкоджає федеральний глухий кут — провінції зі скороченням працездатного населення не можуть і не будуть сплачувати ті ж внески, що й регіони, що розвиваються.

Наша китайська експертиза в розвитку бізнесу, продажах та маркетингу - Зображення: Xpert.Digital

Галузевий фокус: B2B, цифровізація (від штучного інтелекту до XR), машинобудування, логістика, відновлювані джерела енергії та промисловість

Детальніше про це тут:

• Бізнес-центр Xpert

Тематичний центр з аналітичними матеріалами та експертними знаннями:

• Платформа знань про світову та регіональну економіку, інновації та галузеві тенденції
• Збір аналізів, імпульсів та довідкової інформації з наших пріоритетних напрямків
• Місце для експертів та інформації про поточні розробки в бізнесі та технологіях
• Тематичний центр для компаній, які хочуть дізнатися про ринки, цифровізацію та галузеві інновації

Продуктивність замість праці – арифметична задача

Довгострокове економічне зростання базується на фундаментальному тріо: праця, капітал і продуктивність. У Китаї це тріо більше не функціонує. Робоча сила скорочується – це неминуче. Капітал у формі боргу стрімко зростає – це завдає дедалі більшої шкоди. Продуктивність, єдиний важіль зростання, що залишився, стагнує або знижується.

Протягом періоду буму в Китаї, коли зростання перевищувало 10 відсотків, менше 2 відсоткових пунктів цього показника припало на зростання робочої сили. Переважна більшість з них була пов'язана з підвищенням продуктивності завдяки технологічному наздоганянню та модернізації. Китай був країною з швидкозмінними технологіями, які просто наслідували інші, а потім робили це краще та дешевше. Ця модель була неймовірно ефективною.

Але це наздоганяюче зростання значною мірою вичерпало себе. Китай зараз виробляє на рівні світового фронту в багатьох секторах – залишилося мало що для наслідування, лише інновації для винаходу. Загальна факторна продуктивність (СФП) – показник справжнього зростання продуктивності – не зросла за останні роки. Економіка, що фінансується за рахунок боргу, що значно перевищує її історичну потужність, – це економіка, в якій нові позики генерують менше нового реального виробництва. Так званий кредитний коефіцієнт – скільки нового приросту ВВП генерується на кожен трильйон доларів випущеного боргу – різко погіршився.

Пекін намагається вирішити цю проблему за допомогою масштабних субсидій для високотехнологічних галузей – це основа концепції «Нових якісних продуктивних сил», яку Сі Цзіньпін просуває з 2023 року. План амбітний: державні інновації в таких галузях, як технології акумуляторів, електромобілі, відновлювані джерела енергії, напівпровідники та штучний інтелект, мають на меті відкрити нові джерела зростання, підвищити продуктивність та замінити застарілі галузі.

Це розумно продумана стратегія, але вона має фундаментальний недолік. Високотехнологічні галузі є капіталомісткими, а не трудомісткими. Новий завод з виробництва акумуляторів не створює 10 000 робочих місць, як текстильна фабрика, а може створити 500 спеціалізованих робочих місць. Ці галузі не можуть компенсувати мільйони робочих місць, втрачених у секторах нерухомості та будівництва. Баррі Нотон, провідний експерт з питань Китаю в Каліфорнійському університеті, висловлюється так: «Нові галузі промисловості та додаткове споживання не можуть компенсувати втрати в секторі нерухомості».

Підходить для цього:

• Китай та Нейцзюань систематичного надмірного інвестування: державний капіталізм як прискорювач зростання та структурна пастка

  

Криза довіри – Коли статистика піддається суду

Часто недооціненою, але центральною проблемою для Китаю є криза довіри до його економічних даних. Гао Шаньвень відкрито заявив у 2024 році, що офіційні дані ВВП можуть бути неточними: «Ми не знаємо справжніх цифр реального зростання Китаю». Однак існують систематичні докази того, що ці цифри завищені.

Одним із показників є обернена кореляція між споживанням електроенергії та зростанням ВВП. У першому кварталі 2024 року Китай повідомив про реальне зростання на рівні 5,4 відсотка, але номінальне зростання становило лише 4,6 відсотка. Це неможливо в нормальній економіці — номінальне зростання має перевищувати реальне зростання (зростання плюс інфляція). Той факт, що в Китаї спостерігається протилежне, означає, що Китай перебуває в дефляційному стані. Споживчі ціни падають, а прибутки компаній падають. Це ознака надлишку потужностей, а не справжнього динамізму.

Ще більш дивно: споживання електроенергії, фізичний потік електроенергії через економіку, не зростало з тими ж темпами, що й заявлене значення ВВП. Після шести кварталів, протягом яких реальна економіка (виміряна споживанням електроенергії) була сильнішою за статистику, взаємозв'язок змінився. ВВП випереджає, електроенергія відстає – чітка ознака того, що статистично заявлене значення не підкріплене фізичною економічною активністю.

Це не просто академічні спекуляції. Якщо реальні показники зростання становлять 2-3 відсотки замість 5 відсотків – і це гіпотеза Rhodium Group – тоді і Пекін, і світова економіка граються з симуляцією, а не з реальністю.

Дилема структурних реформ – між ринком і контролем

Теоретично, існує рішення проблеми Китаю: справжні структурні реформи. Вони означатимуть:

По-перше, приватизація або принаймні відкриття ринків для секторів, які досі перебувають під контролем держави. Фінансовий сектор, охорона здоров'я, освіта, телекомунікації – багато з цих сфер досі занадто сильно контролюються державою.

По-друге, необхідні справжні реформи соціального забезпечення, щоб зробити систему соціального захисту універсальною та портативною. Люди повинні почуватися достатньо впевнено, щоб змінювати роботу, ризикувати та споживати, не боячись катастроф – це працює лише за умови справжньої безпеки. Однак система соціального забезпечення Китаю фрагментована: кожна провінція має свої власні правила. Працівник у Шанхаї краще застрахований, ніж у Хубеї. Це прив’язує людей до їхніх провінцій, перешкоджає мобільності робочої сили та шкодить ефективності.

По-третє, для зниження рівня безробіття серед молоді необхідні справжні реформи освіти. Офіційний рівень становить 3,5 відсотка; реальні оцінки щонайменше втричі вищі.

По-четверте, місцеві фіскальні реформи, що зменшують залежність від продажу землі. Місцеві органи влади повинні мати справжні податкові повноваження, а не штучні механізми фінансування.

По-п'яте, справжні ринкові реформи в державних підприємствах та їхньому управлінні для підвищення ефективності.

Але саме ці реформи надзвичайно важко впровадити політично за Сі Цзіньпіна. Роками він зосереджувався на ідеологічному контролі, національній безпеці та геополітичному позиціонуванні. Економічна автономія була скорочена. Технологічні компанії регулювалися, фінтех стримувався, а іноземні компанії стикалися зі зростаючими обмеженнями. У третьому кварталі 2024 року Китай вперше з 1998 року зафіксував відтік прямих іноземних інвестицій.

Сі усвідомлює, що певний рівень економічного зростання необхідний для легітимності, зайнятості та таких цілей, як економічна незалежність. Однак його пріоритет безпеки над економічною свободою обмежує реформи. Концепція «нових продуктивних сил» – це спроба досягти зростання шляхом контрольованих інновацій, а не лібералізації ринку – через субсидовані державою галузі, а не динамізм приватного підприємництва.

Це призводить до своєрідної «воєнної економіки», як називає це Баррі Нотон. Все стає інструментом для досягнення національних цілей. Логіка ринку порушується. А в сучасній, складній економіці саме це є контрпродуктивним. Не можна нав'язати досконалість напівпровідників за допомогою регулювання; не можна просувати інновації за допомогою ідеології.

Ефект глобальної ударної хвилі – коли Китай стає постійно повільним

Що означає стійке уповільнення зростання Китаю для світу? Наслідки є значними. Дослідження Міжнародного валютного фонду та Азіатського банку розвитку показують, що постійний шок зростання в Китаї (зниження зростання на один процентний пункт) зменшує глобальне зростання приблизно на 0,23 процентного пункту. Зростання з 10 до 3 відсотків означає зниження глобального зростання приблизно на 1,6 процентного пункту. Для світової економіки, яка вже бореться зі слабким зростанням, це суттєва сума.

Особливо постраждали експортери сировини та країни, що розвиваються. Китай був двигуном світового попиту на сировину – залізну руду, мідь, вугілля, нафту. Повільніше зростання в Китаї означає зниження цін на сировинні товари та зменшення доходів для країн, що залежать від ресурсів. Азія також страждає: Південна Корея, Тайвань, В'єтнам, Таїланд – усі мають складні ланцюги поставок з Китаєм. Слабке зростання Китаю означає слабкий попит на їхній імпорт.

Європейські виробники предметів розкоші та промислових товарів сильно постраждають. Протягом десятиліть середній клас Китаю був двигуном зростання для німецьких автомобілів, французької косметики та італійської моди. Сценарій споживання, за якого китайці заощаджують, а не купують, матиме значний вплив на ці галузі.

Глобальна торгівля стає дедалі більш обмежувальною та політизованою. Тарифний наступ Трампа проти Китаю, зі ставками, що перевищують 47,5 відсотка, б'є по вже ослабленому Китаю. Китайський експорт до США впав на 29 відсотків у листопаді 2024 року. Це перенаправлення торговельних потоків, а не справжнє зміцнення. Китай спробує переключити свою увагу на інші ринки — Південно-Східну Азію, Індію та країни ініціативи «Пояс і шлях». Це призведе до глобальних торговельних дисбалансів та протекціоністських реакцій.

Сценарії на 2030 рік – Діапазон неможливих варіантів

Експерти погоджуються щодо загальної тенденції – уповільнення зростання – але конкретні сценарії розходяться. Bloomberg переглянув свої прогнози в бік зниження: замість того, щоб Китай обігнав США як найбільшу економіку у 2030-х роках, це тепер станеться в середині 2040-х років – і то лише ненадовго, перш ніж Сполучені Штати знову обженуть його, оскільки Америка зростає швидше.

За більш оптимістичним сценарієм, зростання Китаю стабілізується на рівні 3,5 відсотка до 2030 року. З глобальної точки зору це не було б погано – 3,5 відсотка все ще перевищує середній світовий показник. Великі розміри Китаю означають, що навіть зростання на 3,5 відсотка становитиме приблизно третину світового зростання. Як оголосив прем'єр-міністр Лі Цян, це призведе до економіки вартістю приблизно 23,9 трильйона доларів США до 2030 року.

Середній сценарій передбачає стабільне зростання на 3 відсотки – подібно до Японії в її кращі часи після вибуху бульбашки в 1990 році. Економіка, яка зростає, але не динамічно. Сценарій, у якому нові галузі створюють робочі місця, але не в тій кількості, яку залишає вільними сектор нерухомості.

Песимістичний сценарій передбачає зростання нижче 2 відсотків, якщо боргове навантаження зросте, якщо виникне банківська криза або якщо іноземний капітал повністю виведеться. Це стане шоком для світових ринків, подібним до азійської фінансової кризи 1997 року, але ще гіршим, тому що Китай більший.

Усі ці сценарії мають одну спільну головну реальність: Китай 2020-х років не буде Китаєм 2010-х років. Епоха двозначного зростання закінчилася. Епоха інвестиційних бумів, зумовлених боргами, закінчилася. Економічна модель, на якій були побудовані сотні мільйонів кар'єр, тисячі компаній та глобальні ланцюги поставок, більше не працює.

Підходить для цього:

• Слабкий внутрішній ринок Китаю: економічна могутність Китаю між регіональною динамікою та глобальними викликами

• Китай | Дилема Пекіна між експортним бумом та стагнацією внутрішнього ринку: структурна залежність від експорту як пастка зростання

Вихід Китаю з пастки – незручна правда

Єдиний реалістичний шлях для Китаю вийти з цієї ситуації – це обхідний шлях, який потрібно буде здійснити протягом одного покоління: радикальний перехід від економіки, орієнтованої на інвестиції, до економіки, орієнтованої на споживання; від державної до більш ринково-орієнтованої системи; від експортно-залежної до орієнтованої на внутрішній ринок; від боргового фінансування до справжньої заощадженої вартості.

Це були б справжні структурні реформи, а не поверхневі заходи. Така трансформація в такій великій та складній економіці, в умовах боргів, демографічних проблем та геополітичної напруженості, є викликом, який не має історичного прецеденту.

Сі Цзіньпін свідомо вирішив не йти цим шляхом. Натомість він прагне генерувати зростання за рахунок контрольованих інноваційних інвестицій, стратегічних секторів та національних лідерів. Це не помилка в аналізі, а свідоме рішення щодо пріоритетності: Сі вирішив, що національна безпека, ідеологічний контроль та геополітичне становище важливіші за максимальне економічне зростання.

Це означає, що Китаю доведеться змиритися зі зростанням на 3 відсотки. А світ, який розраховував на 10-відсоткове зростання Китаю, повинен буде адаптуватися до 3 відсотків. Це не економічний спад, а поворотний момент.

Незалежні платформи штучного інтелекту як стратегічна альтернатива для європейських компаній - Зображення: Xpert.Digital

Ki-Gamechanger: Найбільш гнучкі рішення AI-таїлові рішення, що зменшують витрати, покращують свої рішення та підвищують ефективність

Незалежна платформа AI: інтегрує всі відповідні джерела даних компанії

• Швидка інтеграція AI: індивідуальні рішення AI для компаній у години чи дні замість місяців
• Гнучка інфраструктура: хмарна або хостинг у власному центрі обробки даних (Німеччина, Європа, вільний вибір місця розташування)

• Найвища безпека даних: Використання в юридичних фірмах - це безпечні докази
• Використовуйте в широкому спектрі джерел даних компанії
• Вибір власних або різних моделей AI (DE, EU, США, CN)

Детальніше про це тут:

• Незалежні платформи штучного інтелекту проти гіперскейлерів: яке рішення підходить саме вам?

☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька

☑ Нове: листування на вашій національній мові!

Konrad Wolfenstein

Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.

Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital

Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.

☑ Підтримка МСП у стратегії, порадах, плануванні та впровадженні

☑ Створення або перестановка цифрової стратегії та оцифрування

☑ Розширення та оптимізація міжнародних процесів продажів

☑ Глобальні та цифрові торгові платформи B2B

☑ Піонерський розвиток бізнесу / маркетинг / PR / Мір