Служби США від Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla та Nvidia, яких не вистачає в американському торговому балансі

Твердження, що торговельний баланс між США та ЄС несправедливо перекошений на користь ЄС, не витримує детального аналізу.

Якщо чесно подивитися на цифри, то ЄС має право на тарифи, а не навпаки.

У 2023 році ЄС експортував до США товарів на суму 503 мільярди євро, тоді як імпортував товарів на суму 347 мільярдів євро, що призвело до позитивного сальдо торговельного балансу в розмірі 156 мільярдів євро на користь ЄС.

Для порівняння, у 2023 році США експортували до ЄС послуг на суму 427 мільярдів євро, тоді як імпортували послуг на суму 319 мільярдів євро, що призвело до цього профіциту.

Беручи до уваги баланс послуг, який показує профіцит у розмірі 108 мільярдів євро для США, різниця зменшується до лише 48 мільярдів євро. Це відповідає лише 3% від загального обсягу торгівлі між США та ЄС, що свідчить про відносно збалансовані трансатлантичні торговельні відносини загалом.

Загальний обсяг торгівлі між США та ЄС у 2023 році склав вражаючі 1,6 трильйона євро, включаючи торгівлю товарами та послугами.

• Обсяг торгівлі товарами: 851 млрд євро (експорт ЄС: 503 млрд євро; імпорт ЄС: 347 млрд євро).
• Обсяг торгівлі послугами: 746 мільярдів євро (експорт ЄС: 319 мільярдів євро; імпорт ЄС: 427 мільярдів євро).

Однак, один вирішальний фактор спотворює цю картину: значна частина доходів, отриманих американськими технологічними компаніями, зокрема «Чудовою сімкою» (Google, Amazon, Meta тощо), від цифрових послуг у Європі, не враховується як прямий експорт до США. Ці компанії часто працюють через дочірні компанії в таких країнах, як Ірландія чи Люксембург, звідки вони виставляють рахунки-фактури. Як наслідок, ці доходи статистично враховуються як внутрішньоєвропейська торгівля і тому не включаються до балансу послуг США.

Доходи від послуг «Чудової сімки», не включені до торговельного балансу США, становлять приблизно 160 мільярдів євро ^*1 . Ця цифра явно включає лише послуги (доходи від реклами, хмарні сервіси, програмне забезпечення), тоді як продаж обладнання та інших фізичних продуктів було виключено.

Це показує, що часто обговорювана «торговельна нерівність» між США та ЄС зумовлена, головним чином, статистичними прогалинами в обліку цифрових послуг. Включення цих даних про продажі створює набагато реалістичнішу картину, підкреслюючи тісну економічну інтеграцію та паритет між двома економічними зонами.

Підходить для цього:

• Дефіцит балансу торгівлі США: виклик для світової економіки

Алфавіт/Google

Alphabet/Google генерує річний дохід понад 100 мільярдів євро в регіоні EMEA (Європа, Близький Схід, Африка). Згідно з повідомленнями, дохід у Європі та прилеглих регіонах (EMEA) вперше перевищив 100 мільярдів доларів США, що становить приблизно 102 мільярди доларів США.

Рахунки-фактури за такі послуги, як Google Ads або Google Workspace, виставляються ірландським відділенням. Ці доходи не включаються безпосередньо до балансу послуг у США, оскільки вони обробляються через Google Ireland відповідно до норм ЄС та податкових правил. Це означає, що оподаткування та виставлення рахунків-фактур часто відповідають місцевим нормам, включаючи механізм зворотного нарахування ПДВ.

Амазонка

Amazon генерує понад 50 мільярдів євро річного доходу в Європі, яким керує через свою штаб-квартиру в Люксембурзі. Цей дохід не включається до балансу послуг у США, оскільки він обробляється через люксембурзьку дочірню компанію. Це дозволяє Amazon користуватися податковими перевагами Люксембургу, дотримуючись при цьому місцевих правил ПДВ ЄС, таких як механізм зворотного нарахування та використання місцевого ПДВ з серпня 2024 року.

Мета

Meta генерує щорічний дохід майже 40 мільярдів євро в Європі, переважно за рахунок цифрової реклами. Згідно з повідомленнями, доходи від реклами в Європі вперше перевищили 10 мільярдів доларів за один квартал, що підкреслює сильну присутність компанії на ринку в регіоні.

Виставлення рахунків за такі послуги, як Meta Ads, здійснюється через ірландське відділення компанії. Таким чином, ці доходи не включаються до балансу послуг у США, оскільки вони обробляються локально відповідно до податкових та регуляторних вимог ЄС.

Така практика спотворює торговельний баланс між США та ЄС, оскільки вона не повністю відображає економічне значення американських компаній на європейському ринку. Неврахування таких продажів сприяє недооцінці справжньої сили експорту послуг США та суттєво впливає на сприйняття торговельних відносин.

Яблуко

Загальний дохід Apple у Європі у 2024 фінансовому році склав 101,3 мільярда доларів, причому значну частину становили сервіси (такі як App Store, iCloud та Apple Music). Дохід від послуг у світі склав 96,2 мільярда доларів, а Європа є другим за величиною ринком компанії, що забезпечує приблизно 26% від загального доходу.

Доходи від сегмента послуг у Європі оцінюються в 26,34 мільярда доларів США.

Як і у випадку з багатьма іншими компаніями, обробка європейських доходів значною мірою здійснюється через Ірландію, де Apple має штаб-квартиру для регіону EMEA (Європа, Близький Схід та Африка). Низька ставка корпоративного податку в Ірландії пропонує привабливі умови для багатонаціональних компаній, таких як Apple. Це дозволяє Apple оподатковувати прибуток від європейських послуг таким чином, щоб мінімізувати податкове навантаження. Однак ЄС неодноразово втручався у податкову практику Apple в Ірландії, що призвело до стягнення мільярдів податків.

Тесла

Точна сума, яку Tesla отримує за послуги в Європі, безпосередньо невідома, оскільки доходи від послуг окремо не звітуються. Однак є деякі ознаки:

Загальний дохід Tesla: У 2024 році загальний дохід Tesla склав 97,7 мільярда доларів США (приблизно 89,5 мільярда євро). З них 8,3 мільярда доларів США (приблизно 7,6 мільярда євро) надійшли від сегмента «Послуги та інше», який включає такі послуги, як технічне обслуговування, ремонт та оновлення програмного забезпечення.

Частка Європи: Європа є одним з найбільших ринків Tesla, на який припадає приблизно 16% світових продажів автомобілів у 2023 році. Цілком можливо припустити аналогічну частку доходів від послуг.

Оцінка доходу від послуг у Європі: якщо приблизно 16% доходу від послуг генеруватиметься в Європі, очікується, що Tesla отримає близько 1,2 мільярда євро від послуг у Європі. Однак ця цифра є оцінкою та залежить від точного регіонального розподілу доходів.

Nvidia

Загальну суму, яку Nvidia отримує за послуги в Європі, можна оцінити лише на основі наявних даних, оскільки точна розподілена сума за послугами окремо не повідомляється. Однак є дані про частку Європи в загальному доході Nvidia:

Частка доходів Європи: Європа становить приблизно 11,17% від загального доходу Nvidia.
Загальний дохід за 2025 рік: Загальний дохід Nvidia у 2025 фінансовому році склав 130,5 мільярда доларів США.

Очікуваний дохід Nvidia в Європі за 2025 фінансовий рік становить приблизно 14,57 мільярда доларів США. Однак ця цифра включає всі доходи з Європи, а не виключно від послуг.

Послуги Tesla та Nvidia надаються переважно у США, хоча обидві компанії також мають значні операції в Європі та інших регіонах.

Майкрософт

Microsoft отримує значний дохід у Європі від своїх послуг, зокрема хмарних сервісів, таких як Azure, Office 365 та інших цифрових продуктів. Хоча точні дані щодо доходів у Європі безпосередньо недоступні, хмарні та серверні продукти становлять найбільшу частку світового доходу, яка у 2024 фінансовому році склала приблизно 97 мільярдів доларів.

Більшість європейських продажів обробляються через ірландську дочірню компанію Microsoft, Microsoft Ireland Operations Ltd., оскільки Ірландія є центральним місцем розташування європейських операцій Microsoft. Це дозволяє компанії скористатися низькими ставками корпоративного податку в Ірландії. Microsoft часто ліцензує програмне забезпечення та послуги для Європи, Близького Сходу та Африки (EMEA) через Ірландію, що пропонує податкові пільги.

Microsoft також має інші філії в Європі, такі як новий центр цифрової дистрибуції в Барселоні, який обслуговує європейських клієнтів. Тим не менш, Ірландія залишається основним місцем розташування для податкового та операційного обліку в Європі.

Підходить для цього:

• Компенсація комерційного балансу: Важливість збалансованого торговельного балансу та коли дефіцит торгівлі шкідливий

Продажі «Чудової сімки» в Європі не враховуються в торговому балансі США.

Розрахунок нерозкритих продажів (приблизна оцінка):

• Alphabet/Google: 102 мільярди доларів США (приблизно 93,4 мільярда євро)
• Amazon: 50 мільярдів євро
• Мета: 40 мільярдів євро
• Apple: 26,34 мільярда доларів США (приблизно 24,1 мільярда євро)
• Tesla: 1,2 мільярда євро (за оцінками)
• Nvidia: 14,57 млрд доларів США (приблизно 13,3 млрд євро, загальний дохід у Європі, без урахування послуг)
• Microsoft: Оцінити тут складніше. Оскільки не наведено конкретних цифр щодо доходів Microsoft від послуг у Європі, ми припускаємо, що значна частина її глобального доходу в розмірі 97 мільярдів доларів від хмарних та серверних продуктів генерується в Європі. За консервативною оцінкою, щонайменше 25% цієї суми генерується в Європі, що дорівнює приблизно 24,25 мільярдам доларів (близько 22,2 мільярда євро).

Згідно з наявними даними та оцінками, «Чудова сімка» генерує приблизно 244,2 мільярда євро продажів у Європі, які безпосередньо не враховуються в торговому балансі США як експорт США.

Важливі примітки:

• Оцінки: Багато з цих цифр є оцінками, оскільки точні показники продажів за регіонами та розподіл за товарами та послугами часто недоступні для громадськості.
• Не лише послуги: деякі зі згаданих доходів (особливо для Amazon, Apple та Tesla) також включають продаж товарів. Однак основна увага приділяється сервісним компонентам, які зазвичай не відображаються в торговому балансі США.
• Трансфертне ціноутворення: Тема трансфертного ціноутворення тут не розглядалася. Наведені цифри базуються на заявлених продажах європейських дочірніх компаній. Цілком можливо, що подальший прибуток переводиться до США через внутрішні операції, що ще більше вплине на значення торговельного балансу.
• Методологічні обмеження: Розрахунок обов'язково спрощений. Більш точний аналіз вимагатиме детальніших фінансових звітів від окремих компаній та мав би враховувати складні механізми міжнародного податкового планування.
• Однак більшість цих доходів реєструється в Ірландії або Люксембурзі, де компанії мають свої європейські штаб-квартири, що дозволяє їм скористатися низькими податковими ставками. Це означає, що ці доходи не відображаються в торговому балансі США, а справжній потенціал експорту послуг США недооцінюється.

Все це демонструє, що торговельний баланс між США та ЄС значно спотворений. Доходи великих технологічних компаній, які обробляються через європейські дочірні компанії, не повністю враховуються як експорт США, що призводить до недооцінки економічного значення США на європейському ринку.

Підходить для цього:

• Всесвітня економічна ситуація 2025 року: Чи маємо у нас глобальна економічна криза чи економічний флот?

Модельна та аналітична оцінка дефіциту торговельного балансу ЄС зі США^*1

Згадані вище 244,2 млрд євро включають як продаж послуг, так і деякі не пов'язані з ними продажі (наприклад, продаж обладнання). Щоб виділити лише продажі послуг, не включені до торговельного балансу США, необхідно відняти частину продажів, не пов'язаних з послугами. Ось детальний розрахунок:

Покрокове налаштування

1. Алфавіт/Google

• Загальний дохід (EMEA): 93,4 млрд євро.
• Оцінка: 20% апаратного/хмарного ресурсів (несервісного).
• Послуги: 93,4 × 0,8 = 74,7 млрд євро.

2. Амазон

• Загальний дохід (Європа): 50 мільярдів євро.
• Оцінка: 20% AWS (хмарні сервіси), 80% електронна комерція (несервісні).
• Послуги: 50 × 0,2 = 10 мільярдів євро.

3. Мета

• Загальний дохід (Європа): 40 мільярдів євро.
• Оцінка: 90% реклама (послуги), 10% обладнання/інше.
• Послуги: 40 × 0,9 = 36 мільярдів євро.

4. Яблуко

• Дохід від послуг (Європа): 24,1 млрд євро.
• Примітка: Apple прямо вказує доходи від послуг, які вже є ізольованими.

5. Тесла

• Загальний дохід (Європа): 1,2 млрд євро.
• Оцінка: 90% продажів транспортних засобів (не пов'язаних з обслуговуванням).
• Послуги: 1,2 × 0,1 = 0,12 млрд євро.

6. Нвідіа

• Загальний дохід (Європа): 13,3 мільярда євро.
• Оцінка: 90% апаратне забезпечення (чіпи), 10% програмне забезпечення/послуги.
• Послуги: 13,3 × 0,1 = 1,33 млрд євро.

7. Майкрософт

• Очікуваний дохід від послуг (Європа): 22,2 мільярда євро.
• Оцінка: 80% хмара/програмне забезпечення (послуги), 20% апаратне забезпечення.
• Послуги: 22,2 × 0,8 = 17,76 млрд євро.

Результат скоригованих доходів від послуг

Скориговані результати доходів від послуг показують такий розподіл: Alphabet/Google досягли доходу в розмірі 74,7 млрд євро, тоді як Amazon згенерувала 10,0 млрд євро. Meta досягла 36,0 млрд євро, за нею йде Apple з 24,1 млрд євро. Для порівняння, Tesla зафіксувала лише 0,12 млрд євро, Nvidia 1,33 млрд євро, а Microsoft 17,76 млрд євро. Загальний дохід від послуг склав 164,0 млрд євро.

Рекомендація щодо одноразової виплати: 160 мільярдів євро

• Точно скоригована загальна сума доходів від послуг становить 164 мільярди євро.
• Загальна цифра в 160–170 мільярдів євро була б науково обґрунтованою.
• 200 мільярдів євро було б занадто високою сумою, оскільки вона не враховує несервісні аспекти (наприклад, продажі автомобілів Tesla).

Доходи від послуг «Чудової сімки», не враховані в торговому балансі США, становлять приблизно 164 мільярди євро. Ця цифра явно включає лише послуги (доходи від реклами, хмарні сервіси, програмне забезпечення), тоді як продаж обладнання та інших фізичних продуктів було виключено.

Тим не менш, ЄС публічно не «скаржиться» на цей дефіцит з кількох причин:

• Взаємозалежність: Компанії «Чудової сімки» створюють робочі місця, інвестують у місцеву інфраструктуру (наприклад, центри обробки даних) та просувають цифрову трансформацію в ЄС.
• Податкові надходження: Незважаючи на переміщення прибутку, мільярди надходять до держав-членів ЄС через податок з продажу та національні збори (наприклад, цифрові податки).
• Регуляторний фокус: ЄС зосереджується на таких законах, як Закон про цифрові ринки або Регламент про штучний інтелект, для виправлення дисбалансу влади, а не на ескалації торговельних конфліктів.
• Глобальна взаємопов'язаність: значна частина послуг (наприклад, хмарні обчислення) є важливою для європейських компаній – відкритий конфлікт зашкодить обом сторонам.

Таким чином, очевидний дефіцит відображає не стільки реальну слабкість, скільки складний симбіоз між американськими технологічними гігантами та європейською економікою.

Підходить для цього:

• • Подолання економічного спаду: зміцнення німецької системи науки та інновацій в епоху полікризи
  • Приклади економічних чудес: як деякі країни перемогли дефіцит торгівлі - від мінус до плюс

☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька

☑ Нове: листування на вашій національній мові!

Konrad Wolfenstein

Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.

Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital

Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.

☑ Підтримка МСП у стратегії, порадах, плануванні та впровадженні

☑ Створення або перестановка цифрової стратегії та оцифрування

☑ Розширення та оптимізація міжнародних процесів продажів

☑ Глобальні та цифрові торгові платформи B2B

☑ Піонерський розвиток бізнесу / маркетинг / PR / Мір