Ормузька криза загострюється: чому сірка зараз є найдефіцитнішою сировиною у світі

Загроза для нашого врожаю: таємний шок від сировини, який здивував усіх

Криза добрив 2026: Чому Центральна Азія зараз стає рятівником сільського господарства

Сировина, яку більшість раніше вважала лише побічним продуктом нафтогазової промисловості, раптово тримає світову економіку у своїх лещатах: сірка. Влітку 2026 року геополітична напруженість навколо Ормузької протоки в поєднанні зі структурним дефіцитом призвела до безпрецедентного зростання ціни до 1000 доларів за тонну. Цей безпрецедентний вибух цін не лише сильно б'є по галузі добрив, тим самим ставлячи під загрозу світову продовольчу безпеку, але й чинить величезний тиск на майбутні ринки, такі як виробництво акумуляторів та металу. Поточна криза у всіх своїх драматичних деталях розкриває, як непомітний побічний продукт став новою ахіллесовою п'ятою світової економіки, чому немає швидких рішень для вузького місця, і чому ланцюги поставок зараз поспішно перенаправляються до Центральної Азії.

Сірка: Коли побічний продукт струшує світову економіку

Рік тому тонна сірки коштувала близько 100 доларів США. У липні 2026 року державна нафтова компанія ADNOC з Об'єднаних Арабських Еміратів підвищила свою офіційну ціну продажу на Індійському субконтиненці до 1000 доларів США за тонну FOB Ruwais. Це на 140 доларів США більше порівняно з червневою ціною та історичний максимум, який значно перевищує попередній рекорд 2008 року, коли ціна коливалася від 800 до 820 доларів США. Кувейтська нафтова корпорація (KPC) також підвищила свою липневу ціну до 950 доларів США FOB, що на 145 доларів США більше порівняно з попереднім місяцем, тоді як Qatar Energy підвищила свою ціну з 805 до 890 доларів США FOB. Цей паралельний рух трьох основних виробників Перської затоки протягом кількох тижнів демонструє, що це не поодинокий інцидент, а радше структурний зсув у світовому балансі попиту та пропозиції.

Чому відходи виробництва стають ахіллесовою п'ятою індустрії добрив

Основна економічна проблема полягає в природі самої сировини. Сірка в основному не видобувається, а є побічним продуктом десульфуризації сирої нафти та переробки кислого природного газу. Немає виробників, які могли б просто збільшити виробництво, коли ціни зростають, оскільки пропозиція залежить від потужностей з переробки нафти та газу, а не від ринкового попиту на саму сірку. Крім того, немає стратегічних запасів, подібних до тих, що є для сирої нафти або рідкісноземельних елементів, а це означає, що шоки пропозиції мають нефільтрований вплив на ціни. Ця структурна нееластичність пояснює, чому відносно невеликий тригер може призвести до такого екстремального руху цін, як це спостерігалося у 2026 році.

Геополітичний запобіжник в Ормузькій затоці

Безпосередньою причиною кризи стала ескалація конфлікту між Сполученими Штатами та Іраном, яка часом призводила до військових зіткнень навколо Ормузької протоки та неодноразово порушувала судноплавство цим критично важливим водним шляхом. Оскільки значна частина світової торгівлі сіркою походить з країн Перської затоки та транспортується саме цим маршрутом, напруженість призвела до страхових премій, вищих фрахтових ставок та затримок вантажів. Крім того, у липні 2026 року влада США скасувала раніше надану виняткову умову для імпорту іранської нафти, що створило додатковий тиск на регіональні ланцюги поставок. Звіти від весни 2026 року також вказують на так званий Ормузький шок, який спричинив помітні перебої в цінах на добрива вже в лютому та березні, задовго до того, як були досягнуті нинішні рекордні максимуми.

Як ціновий шок розриває ланцюг поставок

Масштаби зростання цін найбільш очевидні у самих витратах на перевезення. Для партії вагою від 40 000 до 45 000 тонн з Рувайса до Індії фрахтові ставки нещодавно коливалися від 105 до 108 доларів США за тонну, що призводить до ціни доставки приблизно від 1105 до 1108 доларів США за тонну CIF. Поставки на китайський ринок з Катару тягнуть за собою додаткові витрати на перевезення від 125 до 140 доларів США за тонну, що підвищує ціну доставки там до 1015 до 1030 доларів США за тонну. Додаткові страхові премії від військових ризиків та вищі витрати на бункерування ще більше підвищують кінцеві ціни. Бразильський ринок демонструє схожу динаміку: там гранульована сірка на початку липня оцінювалася в 1200 доларів США за тонну CIF порівняно з довоєнним рівнем у 525 доларів США у лютому.

Основний тягар несе промисловість добрив

Приблизно 88 відсотків світового попиту на сірку пов'язано з виробництвом добрив, зокрема виробництвом сірчаної кислоти, яка необхідна для перетворення фосфатної руди на діамонійфосфат та моноамонійфосфат. Історично сірка становила близько 30-35 відсотків ціни на фосфатні добрива; зараз ця цифра перевищує 130 відсотків. Це означає, що сама лише сировина коштує дорожче, ніж готовий продукт продається на ринку. Це викривлення вартості має серйозні наслідки: американська корпорація Mosaic повністю відкликала свій прогноз виробництва на 2026 рік і скорочує виробництво на своїх об'єктах у Луїзіані та Бартоу, штат Флорида, щоб обмежити додатковий попит на сірку за нинішніх високих цін. На початку липня 2026 року компанія також оголосила про плани поступового скорочення виробництва фосфатів у Бразилії, а комплекс Убераба в штаті Мінас-Жерайс планує завершити роботу упорядковано, починаючи з вересня, після того, як запаси сірчаної кислоти будуть вичерпані.

Цифри, що стоять за стисненням маржі

Наведений нижче огляд ілюструє, наскільки різко змінилося співвідношення цін між сировиною та готовою продукцією лише за кілька місяців.

Цей зсув пояснює, чому такі виробники, як Mosaic, говорять про серйозне навантаження на свої так звані маржі відбору, тобто різницю між ціною продажу фосфатних добрив та вартістю сірки та аміаку як основних сировинних ресурсів.

Чому бракує короткострокових рішень

Ринок, настільки тісно пов'язаний з виробничою логікою інших галузей промисловості, не може просто реагувати, інвестуючи в нові потужності. Оскільки сірка є побічним продуктом переробки нафти та газу, збільшення виробництва вимагатиме розширення переробки сирої нафти або виробництва газу, рішення щодо яких прийматимуться незалежно від попиту на сірку. Навіть якби нафтопереробні заводи хотіли збільшити використання своїх потужностей, додаткову сірку не можна було б виробити протягом тижнів чи місяців, а радше через інвестиційні цикли, що тривають роки. Крім того, багато виробничих проектів у віддалених регіонах з технічних та екологічних причин віддають перевагу закачуванню кислого газу назад у пласт, а не його переробці, якщо ціни на сірку недостатньо високі, щоб виправдати логістичні зусилля.

Центральна Азія як нова точка опори для безпеки поставок

Хоча регіон Перської затоки обтяжений геополітичними ризиками, Центральна Азія все більше потрапляє в центр уваги міжнародних покупців. За оцінками, Казахстан виробив 4,3 мільйона тонн сірки у 2024 році, переважна більшість якої припала на масштабні проекти Тенгіз і Кашаган, тоді як внутрішнє споживання – переважно урановою промисловістю – становило лише близько 600 000 тонн. Туркменістан наразі експортує близько одного мільйона тонн на рік, з перспективою збільшення до двох мільйонів тонн пізніше протягом десятиліття, тоді як Узбекистан продає за кордон близько 300 000 тонн зі свого виробництва в 550 000 тонн. Таким чином, весь регіон СНД вносить близько 17 відсотків у світове виробництво сірки і нещодавно становив близько 20 відсотків обсягу міжнародної торгівлі.

Сировина, глобальні закупівлі та торгівля - Зображення: Xpert.Digital

Найсучасніші вантажні літаки, оптимізовані транспортні маршрути та мультимодальні логістичні ланцюги взаємозамінні — їх можна купити, орендувати або передати на аутсорсинг. Чого не можна купити за гроші, так це прямих контактів з виробниками на перуанських шахтах, надійних відносин з постачальниками в країнах СНД та роками нарощеної довіри на ринках, незнайомих стороннім. Вирішальна конкурентна перевага у світовій торгівлі сировинними товарами полягає не в транспортуванні товару з пункту А в пункт Б, а в знанні походження товару, хто його виробляє та як отримати до нього доступ, перш ніж інші навіть дізнаються про існування ринку. Той, хто володіє мережею, встановлює ціну. Усі інші її платять.

Більше інформації тут:

• Інтегрований постачальник та торговий дім: сировина, глобальні закупівлі та торгівля

Логістичні перешкоди як палиця з двома кінцями

Географічна ізоляція нафтових родовищ Центральної Азії є одночасно прокляттям і можливістю. Відстань від нафтових родовищ до традиційних експортних портів, таких як Усть-Луга на Балтійському узбережжі Росії, може сягати 3000 кілометрів, що вимагає тижнів залізничних перевезень, що збільшує витрати та терміни виконання робіт. Однак саме ця відстань зараз виявляється стратегічною перевагою, оскільки вона змусила розробити незалежні логістичні коридори, що обходять Ормузьку протоку. Постачальники, які мають доступ до альтернативних маршрутів через порти Баку та Алят на Каспійському морі, а також через Чорне море та грузинські чи турецькі порти, таким чином позиціонують себе як більш геополітично стійкі джерела постачання для покупців у Європі, Африці та Азії. Казахстан збільшив свій експорт на 35 відсотків до трохи більше чотирьох мільйонів тонн у 2024 році, хоча частково це було зумовлено скороченням запасів, яке, як очікується, завершиться у 2026 році, а потім повернеться до рівня близько 3,5 мільйона тонн щорічно.

Нові джерела попиту поза сільським господарством

Часто недооціненим фактором, що посилює структурний дефіцит, є зростаючий попит з боку секторів акумуляторів та металургії. У 2000 році 98 відсотків світового попиту на сірку припадало на добрива та традиційне промислове застосування, тоді як використання, пов'язане з металами, зросло приблизно до 9 відсотків. Це зумовлено головним чином переробкою нікелю з використанням процесу кислотного розкладання під високим тиском в Індонезії та видобутком літієвої глини в Сполучених Штатах. Нікелевий завод з річним виробництвом 60 000 тонн в Індонезії вже потребує 1,5 мільйона тонн сірчаної кислоти, що відповідає споживанню сірки близько 500 000 тонн. Очікується, що до 2030 року індонезійська нікелева промисловість потребуватиме загалом приблизно 6,75 мільйона тонн сірки. Літієва промисловість у Неваді та китайське виробництво літієво-залізофосфатних акумуляторів також дедалі більше сприяють структурному зрушенню попиту, який раніше був майже виключно сільськогосподарським.

Реакція світової індустрії добрив

Скорочення виробництва на Mosaic не є поодиноким випадком, а відображає загальногалузеву тенденцію. Аналітики зазначають, що поєднання стрімкого зростання цін на сірку, порушених ланцюгів поставок аміаку та відновлення напруженості в Ормузькій затоці змушує виробників у всьому світі фундаментально переглянути свої операційні плани на другу половину 2026 року. Генеральний директор Mosaic охарактеризував поточну рентабельність відшарування готової продукції як таку, що перебуває під значним тиском, незважаючи на історично високі ціни продажу. Це показує, що навіть підвищення цін на добрива не може повністю компенсувати стрімке зростання цін на сировину. Тим часом індійські імпортери погодилися на ціну на фосфорну кислоту в розмірі 1700 доларів США за тонну P2O5 CIF на третій квартал 2026 року, що на 340 доларів США більше, ніж у попередньому кварталі, що значною мірою пояснюється твердими цінами на сірку.

Вплив на сільське господарство та продовольчу безпеку

Наслідки цієї спіралі витрат поширюються і на самих фермерів, яким доводиться платити вищі ціни за фосфатні добрива, оскільки наближаються періоди внесення на майбутній вегетаційний період. Сільськогосподарські аналітики попереджають, що постійний дефіцит сірки може обмежити доступність доступних добрив саме тоді, коли фермери залежать від надійних поставок. Бангладеш оголосила тендер на 15 000 тонн сірки в липні 2026 року після того, як попередня спроба в квітні зазнала невдачі через відсутність прийнятних заявок – що чітко свідчить про обмежену доступність навіть для менших обсягів імпорту.

Стратегічна реорганізація відділу закупівель

На цьому тлі відбуваються помітні зміни в стратегіях закупівель основних покупців. Замість того, щоб продовжувати покладатися переважно на регіон Перської затоки, покупці все частіше вивчають відносини постачання з країнами походження, які мають незалежні логістичні коридори, відокремлені від Ормузької протоки. Центральна Азія виграє від своєї подвійної ролі як значного виробника та як географічно відокремленого місця, експортні маршрути якого пролягають через Каспійське море, Кавказ та Чорне море, що демонструє принципово інший профіль ризику, ніж Перська затока. Ця диверсифікація є не стільки питанням ціни, скільки питанням безпеки поставок, оскільки навіть покупці, яким довелося б погодитися на вищі витрати в короткостроковій перспективі, все частіше надають пріоритет надійності ланцюга поставок, скільки чистій ціні закупівлі.

Історичний контекст поточного цінового піку

Огляд попередніх циклів сірки показує, що екстремальні коливання цін на цьому ринку не є чимось новим, але їхня поточна інтенсивність є безпрецедентною. Попередній рекорд 2008 року становив близько 800-820 доларів за тонну FOB і був спричинений глобальним поєднанням високого попиту на нафту, обмежених потужностей нафтопереробки та сильного попиту на добрива. Таким чином, поточна ціна в 1000 доларів на ADNOC на 180-200 доларів вища за цей історичний максимум, але супроводжується додатковим геополітичним фактором ризику, якого не існувало в порівнянній формі у 2008 році. Рекорд KPC у 950 доларів також на 460 доларів вищий за попередній максимум 2022 року, що ще більше підкреслює швидкість та масштаби поточного руху цін.

Довгострокові структурні тенденції після гострої кризи

Навіть без геополітичної ескалації ринок сірки прямував би до дефіциту поставок ще до поточної кризи, оскільки зростання світової переробки сирої нафти сповільнюється, тоді як попит з боку секторів добрив, металургії та акумуляторів структурно зростає. Аналітики ринку вже на початку 2026 року попереджали про посилення обмежень поставок, зумовлених паралельним розвитком енергетичного переходу та нікелевим бумом в Індонезії, який перетворює сірку з простого відходів на стратегічно важливий ресурс. Згідно з прогнозами галузі, світовий ринок сірки зросте з приблизно 9,1 мільярда доларів США у 2026 році до приблизно 14,7 мільярда доларів США до 2035 року, що становить річний темп зростання 5,45 відсотка та підкреслює зростаючу економічну важливість цього, здавалося б, незначного побічного продукту.

Від відходів до стратегічного активу: нове значення сірки в ланцюжку поставок

Події 2026 року є прикладом того, як, здавалося б, незначний побічний продукт нафтогазової промисловості може стати обмежувальним фактором для глобальної продовольчої безпеки, коли геополітичні потрясіння збігаються зі структурно нееластичною базою поставок. Для компаній по всьому ланцюжку створення вартості — від виробників фосфатів до торгових домів та логістичних постачальників — стратегічний фокус дедалі більше зміщується з чистої оптимізації цін на забезпечення надійних, геополітично роз'єднаних ланцюгів поставок. Регіони з незалежними експортними коридорами, які не залежать від Ормузької протоки, ймовірно, отримають непропорційно велику вигоду від цієї переорієнтації глобальних стратегій закупівель у найближчі роки.

Dmitry Kovalenko

Я буду радий служити вашим особистим консультантом.

Dmitry Kovalenko

Тел.: +49 7348 4088 961

LinkedIn

Konrad Wolfenstein

Я буду радий служити вашим особистим консультантом.

Konrad Wolfenstein

Електронна пошта: [email protected]

LinkedIn

Наша глобальна галузева та економічна експертиза в розвитку бізнесу, продажах та маркетингу - Зображення: Xpert.Digital

Галузеві напрямки діяльності: B2B, цифровізація (від штучного інтелекту до XR), машинобудування, логістика, відновлювані джерела енергії та промисловість

Більше інформації тут:

• Експертний бізнес-центр

Тематичний центр, що пропонує аналітичні матеріали та досвід:

• Платформа знань, що охоплює світову та регіональну економіку, інновації та галузеві тенденції
• Збірка аналітичних матеріалів, ідей та довідкової інформації з наших ключових напрямків діяльності
• Місце для експертів та інформації про поточні розробки в бізнесі та технологіях
• Центр для компаній, які шукають інформацію про ринки, цифровізацію та галузеві інновації