Слабкий внутрішній ринок Китаю: економічна могутність Китаю між регіональною динамікою та глобальними викликами

Нерівномірний бум Китаю: Чому 4 суперпровінції тримають країну на плаву, а решта відстають

Економіка Китаю нагадує колоса на глиняних ногах, малюючи картину, повну протиріч. Хоча країна підкріплює свою позицію світової економічної держави рекордним експортом та історичним профіцитом торгового балансу, при детальнішому розгляді виявляються глибокі структурні недоліки всередині неї. Хронічно слабке внутрішнє споживання, значно нижче середньосвітового показника, робить другу за величиною економіку світу небезпечно залежною від світового попиту. Ця залежність посилюється величезною регіональною нерівністю: лише кілька багатих прибережних провінцій, таких як Гуандун і Цзянсу, виступають двигунами зростання, тоді як значні частини країни, особливо на заході, значно відстають економічно – з нерівністю в доходах, яка перевершує навіть аналогічні показники в Німеччині. Водночас Пекін бореться з кризою нерухомості, яка загрожує банківській системі, та демографічною бомбою уповільненої дії, спричиненою скороченням працездатного населення. З огляду на ці виклики уряд намагається протидіяти їм за допомогою амбітної стратегії «подвійного обігу» та масштабних інвестицій у «передові технології», щоб стимулювати внутрішній попит та досягти технологічної незалежності. Таким чином, економічне майбутнє Китаю перебуває на вирішальному поворотному моменті, який сформує не лише саму країну, але й усю світову економіку.

Підходить для цього:

• "Верхня світу" - Трансформація бізнесу Китаю: межі експортної моделі та кам'янистий шлях до внутрішньої економіки

Регіональні економічні рушійні сили та роль провідних провінцій

Коротко кажучи: економіка Китаю характеризується слабким внутрішнім ринком з низьким споживчим попитом та структурними проблемами, тоді як експорт залишається дуже сильним і забезпечує значну частину економічного зростання. Це означає, що економіка Китаю сильно залежить від зовнішнього попиту та міжнародних ринків, оскільки внутрішнє споживання значно нижче, ніж у порівнянних країнах.

Китайська економіка значною мірою формується кількома високопродуктивними регіонами, тоді як інші значно відстають. Чотири східні провінції: Гуандун, Цзянсу, Шаньдун і Чжецзян, самі по собі генерують майже 35 відсотків національного валового внутрішнього продукту, що демонструє величезну концентрацію економічної потужності в прибережних регіонах. Гуандун лідирує з ВВП понад 129 трильйонів юанів і, незважаючи на темпи зростання в 4,1 відсотка у першому кварталі 2025 року, які були нижчими за річний цільовий показник, демонструє покращення на 0,6 процентного пункту порівняно з попереднім роком.

Шанхай вражаюче покращив свій показник на дві позиції, перемістившись з 11-го на 9-те місце в загальнонаціональному рейтингу. З ВВП у 1,273 трильйона юанів у першому кварталі мегаполіс досяг зростання на 5,1 відсотка, перевищивши річний цільовий показник на 0,1 процентного пункту. Цей розвиток підкреслює адаптивність економічно сильних регіонів та їхню здатність адаптуватися до мінливих умов.

Однак регіональні відмінності є значними. Дохід на душу населення в Пекіні сягнув 190 313 юанів, тоді як у Ганьсу він становив лише 41 864 юані — різниця майже в п'ять разів. Ці відмінності навіть більші, ніж між економічно найслабшими та найсильнішими німецькими державами. Західні провінції, включаючи Тибет і Цинхай, разом виробили лише 6,3 відсотка економічного виробництва, що свідчить про нерівномірний розвиток.

Конвергенція між регіонами відбувається дуже повільно. Дослідження показують, що може знадобитися півстоліття, щоб розрив в економічних показниках між адміністративними районами скоротився хоча б вдвічі. Ці структурні дисбаланси ще більше посилюються демографічними тенденціями, оскільки молодші працівники концентруються в багатих прибережних містах і провінціях, тоді як центральні та західні провінції борються з міграцією та зниженням народжуваності.

Підходить для цього:

• Два Китай, дві істини: чому вони повинні бачити офіційні економічні дані критично

Експортна економіка проти внутрішнього ринку

У 2024 році Китай досяг нового рекордного рівня експорту, еквівалентного 3,4–3,5 трильйона євро, що на 5,9 відсотка більше, ніж у попередньому році. Цей експортний бум призвів до історичного профіциту торговельного сальдо у розмірі 992 мільярдів доларів. Експорт зростає значно швидше, ніж світова торгівля загалом, при цьому експорт китайських промислових товарів збільшився більш ніж на десять відсотків за обсягом.

Водночас, імпорт стагнує на рівні лише 1,1 відсотка, що свідчить про слабкий внутрішній попит. Цей розвиток подій підкреслює дилему китайської економіки: експорт є основою, тоді як внутрішнє споживання продовжує слабшати. Дані торгівлі показують, що Китай експортує потужно за обсягом, тоді як вартість на експортовану одиницю часто знижується – це свідчить про надлишкові потужності, що субсидуються державою.

Внутрішнє споживання становить менше 40 відсотків річного економічного виробництва, що приблизно на 20 відсоткових пунктів нижче за середній світовий показник. Цікавим є географічний зсув у споживчій поведінці: хоча зростання споживання стагнує в таких мегаполісах, як Шанхай, Пекін, Гуанчжоу та Шеньчжень, менші міста демонструють вищу схильність до споживання. У Шанхаї зафіксовано лише 0,5-відсоткове зростання споживання, тоді як такі міста, як Веньчжоу, Цзіньхуа, Тайчжоу та Цюаньчжоу, значно перевищували середній показник по країні в п'ять відсотків.

Уряд визнав необхідність диверсифікації, позбувшись експортної залежності. Стратегія «подвійного обігу» спрямована на стимулювання внутрішнього споживання та зменшення експортної залежності. Ця політика відображає усвідомлення Китаєм того, що він більше не зможе так сильно покладатися на торгівлю в наступні два десятиліття, як у попередні два.

Торгові платформи B2B - Стратегічне планування та підтримка за допомогою Xpert.digital - Зображення: xpert.digital

Торгові платформи Business-Business (B2B) стали критичною складовою глобальної динаміки торгівлі і, таким чином, рушійною силою експорту та глобального економічного розвитку. Ці платформи пропонують компаніям будь -якого розміру, зокрема МСП - малих та середніх компаній, які часто розглядаються як основа німецької економіки, значні переваги. У світі, в якому цифрові технології виходять на перший план, здатність адаптуватися та інтегруватися має вирішальне значення для успіху в глобальній конкуренції.

Детальніше про це тут:

• Торгові платформи Business-Business (B2B)

Економічна стабільність у порівнянні з глобальним масштабом

Економіка Китаю має як сильні, так і суттєві слабкі сторони, що підривають її стабільність. Країна досягла свого цільового показника зростання у п'ять відсотків у 2024 році, завдяки державним стимулам, що сприяли зростанню економіки наприкінці року. Економічне зростання прискорилося до 5,4 відсотка в четвертому кварталі та до 1,6 відсотка у квартальному вимірі.

Тим не менш, Китай стикається зі структурними викликами. Криза на ринку нерухомості створює значне навантаження на економіку, оскільки сектор нерухомості на піку свого розвитку становив приблизно чверть ВВП, а житло становило майже 80 відсотків приватних активів. У червні 2024 року 40 банків оголосили про банкрутство протягом тижня – безпрецедентна подія в Китаї за понад 30 років. Китайська тіньова банківська система управляє активами на суму від трьох до дванадцяти трильйонів доларів США та значною мірою інвестує в проекти нерухомості.

Демографічні зміни створюють додаткову загрозу для стабільності. Населення Китаю скоротилося у 2022, 2023 та 2024 роках, при цьому чисельність населення працездатного віку вже скорочується. Чисельність робочої сили віком від 15 до 64 років досягла піку і, як очікується, різко скоротиться з 2030 року. Це призведе до того, що внесок робочої сили у ВВП стане негативним через кілька років.

Міжнародне порівняння показує зміну позиції Китаю. Сполучені Штати обігнали Китай як найважливішого торговельного партнера Німеччини у 2024 році, вперше з 2016 року. Обсяг торгівлі між Німеччиною та Китаєм склав 246 мільярдів євро, тоді як зі Сполученими Штатами він досяг 255 мільярдів євро. Німецький експорт до Китаю скоротився на 7,6 відсотка у 2024 році, другий рік поспіль після скорочення на 8,8 відсотка у 2023 році.

Підходить для цього:

• Китай під тиском: межі експортної моделі другої за величиною економіки та виклики трансформації

Нові стратегії розвитку та технологічна орієнтація

Китай реалізує амбітну стратегію технологічної самостійності, що було підкреслено в Документі Третього Пленуму від липня 2024 року. Стратегія зосереджена на побудові сучасної промислової системи, керованої «новими якісними продуктивними силами» у високотехнологічних секторах, таких як напівпровідники, штучний інтелект, аерокосмічна галузь та біомедицина.

Концепція «подвійного обігу» є основою нової економічної стратегії. Вона передбачає два економічні цикли: внутрішній, який може узгоджено задовольняти попит і споживання Китаю, та зовнішній, який додатково оптимізує внутрішній за рахунок імпорту та експорту. Ця стратегія спрямована на підвищення економічної незалежності Китаю, одночасно збільшуючи його асиметричну залежність від іноземних країн.

Одинадцять ключових високотехнологічних зон створили мережу співпраці для просування інновацій у галузі штучного інтелекту, включаючи Чжунгуаньцунь у Пекіні, Високотехнологічну зону в Шанхаї та зони в Шеньчжені, Ченду та інших містах. Китай прагне створити «передові технології», щоб посилити екзистенційну залежність міжнародних промислових ланцюгів створення вартості від Китаю та розробити стримувальні фактори проти перебоїв у постачанні.

Ініціатива «Пояс і шлях» доповнює цю стратегію, створюючи нові торговельні шляхи та ринки. Проєкт дозволяє Китаю використовувати свої значні валютні резерви для інвестицій, розвивати нові ринки для промислових надлишкових потужностей та сприяти інтернаціоналізації китайських компаній. Забезпечення нових транспортних шляхів для торгівлі та диверсифікація джерел енергії є ключовими компонентами стратегії, спрямованої на довгострокову стабільність.

Від експортного дива до внутрішньої кризи: як регіональні відмінності уповільнюють Китай

Незважаючи на вражаючі успіхи в експорті, економіка Китаю стикається зі значними викликами. Рівень безробіття серед молоді становить трохи менше 19 відсотків, і вперше за десятиліття китайські працівники вважають, що молоде покоління може не досягти таких же успіхів, як ті, хто зараз працює. Геополітична напруженість із Заходом призводить до значного відтоку капіталу та масового відтоку глобальних компаній.

Криза житла триває: 400 мільйонів квадратних метрів порожнього житла, а борг домогосподарств становить 145 відсотків від чистого доходу. Незважаючи на державні програми підтримки на загальну суму понад 200 мільярдів юанів та зниження процентної ставки Народним банком Китаю до 1,5 відсотка, структурна слабкість зберігається.

Коефіцієнт Джині в Китаї офіційно становив 0,466 у 2022 році, хоча незалежні дослідження вказують на значення вище 0,6, що значно вище, ніж 0,29 у Німеччині. Ця нерівність посилюється демографічними тенденціями, оскільки центральні та західні провінції стикаються з нестачею робочої сили та зниженням продуктивності праці.

Експерти прогнозують зростання ВВП на 2025 рік на рівні 4,5–4,8 відсотка, що нижче офіційного цільового показника в 5 відсотків. Уряд дедалі більше зосереджується на стимулюванні споживачів, причому термін «споживання» згадується в офіційних документах 31 раз порівняно з 21 разом у попередньому році. «Спеціальний план дій» щодо енергійного збільшення споживання має на меті стимулювати внутрішній попит.

Таким чином, економічний розвиток Китаю являє собою складну картину: хоча кілька прибережних регіонів виступають економічними двигунами та досягають вражаючих успіхів в експорті, країна бореться зі структурними проблемами, такими як криза на ринку нерухомості, демографічні виклики та слабкий внутрішній попит. Нова стратегія «подвійного обігу» та зосередженість на технологічній самостійності демонструють волю до трансформації, але її успіх залежить від подолання існуючих викликів.

Список регіонів Китаю (десятка найкращих / 31 загалом) за ВВП та відсотковою часткою

Список регіонів Китаю (десятка найкращих / 31 загалом) за ВВП та відсотковою часткою – Зображення: Xpert.Digital

Повний список усіх регіонів Китаю, що складається з провінцій, автономних районів та муніципалітетів, що безпосередньо підпорядковуються центральному уряду, показує їхній рейтинг за валовим внутрішнім продуктом (ВВП) за 2024 рік, конвертованим у юані та долари США, а також їхню відсоткову частку від загального ВВП Китаю. Гуандун посідає перше місце з ВВП у розмірі 14 163 млрд юанів (1 989 млрд доларів США) та часткою 10,50%, далі йдуть Цзянсу з 13 701 млрд юанів (1 924 млрд доларів США, 10,16%) та Шаньдун з 9 857 млрд юанів (1 384 млрд доларів США, 7,31%). Чжецзян посідає четверте місце з 9,013 млрд юанів (1,266 млрд доларів США, 6,68%), далі йдуть Сичуань (6,470 млрд юанів; 908 млрд доларів США; 4,80%) та Хенань (6,359 млрд юанів; 893 млрд доларів США; 4,71%). Хубей посідає сьоме місце з 6,001 млрд юанів (843 млрд доларів США; 4,45%), а Фуцзянь — восьме з 5,776 млрд юанів (811 млрд доларів США; 4,28%). Далі йдуть Шанхай з 5,393 млрд юанів (757 млрд доларів США; 4,00%) та Хунань з 5,323 млрд юанів (747 млрд доларів США; 3,95%). Аньхой досяг 5,063 млрд юанів (711 млрд доларів США; 3,75%), Пекін – 4,984 млрд юанів (700 млрд доларів США; 3,69%), а Хебей – 4,753 млрд юанів (667 млрд доларів США; 3,52%). Далі йде Шеньсі з 3,554 млрд юанів (499 млрд доларів США; 2,63%), випереджає Цзянсі з 3,420 млрд юанів (480 млрд доларів США; 2,54%) та Ляонін з 3,261 млрд юанів (458 млрд доларів США; 2,42%). Чунцін зафіксував 3,219 млрд юанів (452 ​​млрд доларів США; 2,39%), а Юньнань – 3,153 млрд юанів (443 млрд доларів США; 2,34%). Гуансі досяг 2,865 млрд юанів (402 млрд доларів США; 2,12%), Внутрішня Монголія – 2,631 млрд юанів (369 млрд доларів США; 1,95%), далі йде Шаньсі з 2,549 млрд юанів (358 млрд доларів США; 1,89%). Гуйчжоу досяг 2,267 млрд юанів (318 млрд доларів США; 1,68%), а Сіньцзян – 2,053 млрд юанів (288 млрд доларів США; 1,52%). Тяньцзінь зафіксував 1,802 млрд юанів (253 млрд доларів США; 1,34%), Хейлунцзян – 1,648 млрд юанів (231 млрд доларів США; 1,22%), а Цзілінь – 1,436 млрд юанів (202 млрд доларів США; 1,06%). Ганьсу сягає 1,3 трильйона юанів (183 мільярди доларів США; 0,96%), Хайнань – 794 мільярди юанів (111 мільярдів доларів США; 0,59%), Нінся – 550 мільярдів юанів (77 мільярдів доларів США; 0,41%), Цінхай – 395 мільярдів юанів (55 мільярдів доларів США; 0,29%), а Тибет (Сіцзан) – 276 мільярдів юанів (39 мільярдів доларів США; 0,20%). Загальний ВВП Китаю за 2024 рік становить 134,908 мільярда юанів, що еквівалентно приблизно 18,943 мільярдам доларів США. Відсотки базуються на офіційному обмінному курсі 2024 року (7,12 юаня = 1 долар США). Такі регіони, як Гонконг, Макао та Тайвань, не включені до цієї статистики з цитованого джерела Вікіпедії.

Небезпечний дисбаланс у Китаї: споживання падає, і ніхто не знає, що буде далі

### Споживча дилема Китаю: Чому громадяни тримаються за свої гроші, незважаючи на зростання ### Пекін вкладає мільярди в економіку, але китайці просто не купують ### Великий страх: Чому слабкий внутрішній ринок Китаю уповільнює всю економіку ### Більше, ніж просто криза нерухомості: справжня проблема слабкого споживання в Китаї ###

Внутрішній ринок Китаю вважається слабким, особливо порівняно з очікуваннями та довгостроковими цілями зростання уряду.

Підходить для цього:

• Китайська економіка в кризі? Структурні виклики зростання нації

Причини слабкості

Основна слабкість внутрішнього ринку полягає у приватному споживанні:

• Зростання доходів низьке, багато домогосподарств більше заощаджують і менше витрачають на відпочинок, освіту, охорону здоров'я та споживчі товари.
• Слабкий розвиток ринку нерухомості протягом останніх кількох років призвів до втрати відчуття багатства та невизначеності; в результаті, багатьом людям бракує мотивації для здійснення великих покупок.
• За міжнародними стандартами, коефіцієнт споживання до ВВП, що становить менше 40 відсотків, є надзвичайно низьким.

Політичні заходи та перспективи

Уряд докладає активних зусиль для стимулювання внутрішнього споживання:

• У 2025 році було запущено комплексні програми стимулювання споживання (наприклад, субсидії на покупки та субсидії на процентні ставки за кредитами), а також заходи щодо збільшення соціальних виплат.
• Тим не менш, багато аналітиків вважають ці заходи недостатніми або нестійкими, оскільки структурні проблеми, такі як слабкий соціальний захист або нестабільність зайнятості, залишаються невирішеними.

Економічні показники та прогнози

• Згідно з офіційними даними, китайська економіка зросте приблизно на 4,4-5,2 відсотка у 2025 році, причому експорт буде ключовим рушієм зростання, тоді як внутрішній сектор відставатиме.
• Прогнози на найближчі роки вказують на подальше стримування приватного споживання та уповільнення зростання.

Внутрішній ринок Китаю слабкий, попри цілеспрямовані заходи стимулювання. Споживання зростає менш динамічно, ніж загальний ВВП, а структурний дефіцит довіри, систем соціального забезпечення та сектору нерухомості уповільнює розвиток – фундаментальний поворот все ще очікується.

Деталі про зображення (карта Китаю): RP Chine administrative.svg: Ternoc, цей файл: Furfur (https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Volksrepublik_China_administrative_Gliederung.svg), «Адміністративний поділ Китайської Народної Республіки», відредаговано, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/legalcode

☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька

☑ Нове: листування на вашій національній мові!

Konrad Wolfenstein

Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.

Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital

Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.

☑ Підтримка МСП у стратегії, порадах, плануванні та впровадженні

☑ Створення або перестановка цифрової стратегії та оцифрування

☑ Розширення та оптимізація міжнародних процесів продажів

☑ Глобальні та цифрові торгові платформи B2B

☑ Піонерський розвиток бізнесу / маркетинг / PR / Мір