Промисловий шок у Європі: чому Німеччина та Італія зазнають невдачі – і хто зараз на цьому вигідно

Тривога Драгі: Чому європейська економіка стикається з безпрецедентним історичним потрясінням

Європейська промисловість стикається з історичним потрясінням. У той час як такі економіки, як Іспанія та Франція, з надзвичайною стійкістю долають поточну кризу, колишні гіганти Німеччини та Італії переживають тривожне падіння виробництва. Те, що спочатку може здатися типовим економічним спадом, при детальнішому розгляді даних виявляється як глибока структурна криза. Різке зростання цін на енергоносії, порушення глобальних ланцюгів поставок, зростання бюрократичних перешкод та агресивна конкуренція з боку Азії та США загрожують основам європейського процвітання. У Німеччині десятки тисяч робочих місць вже перебувають під загрозою, особливо в ключових секторах, таких як автомобільна промисловість. Чи може безпрецедентна програма на 500 мільярдів євро зупинити поступовий спад, чи Європа остаточно втратить своє місце серед провідних економік світу? Детальний аналіз цього вирішального економічного питання для континенту.

Пов'язано з цим:

• Закон ЄС про циркулярну економіку та реорганізація європейської логістики – вихід з китайської пастки

Коли руйнується фундамент – промислова криза Німеччини та Італії як попереджувальний сигнал для всього континенту

Погляд на поточні індекси виробництва Євростату для найбільших європейських економік показує разючу картину. Якщо взяти за основу 2021 рік (індекс = 100), Німеччина зафіксувала зниження на 11,5 індексних пунктів до першого кварталу 2026 року, за нею йде Італія зі зниженням на 8,8 пункту. Обидва показники значно нижчі за середній показник по ЄС-27, який за цей період впав на 3,9 пункту. Іспанія, навпаки, зафіксувала зниження лише на 1,7 пункту, тоді як Франція зі зниженням на 0,4 пункту залишилася майже на рівні початкового року. Саме ці розбіжності справді підкреслюють драматичний характер ситуації. Те, що спочатку може здатися циклічним коливанням, при детальнішому аналізі виявляється вираженням глибоких структурних спотворень, особливо в Німеччині.

З початку російської агресії проти України в лютому 2022 року європейське промислове виробництво в цілому перебуває під винятковим тиском. Зростання цін на енергоносії, порушення ланцюгів поставок, ослаблення внутрішнього та міжнародного попиту, а також зростаючий конкурентний тиск з боку Азії – все це разом поставило Європу у скрутне становище як місце виробництва. Однак наслідки цих потрясінь розподілені нерівномірно. Вони вдарили і продовжують вдаряти, насамперед, по тих економіках, процвітання яких традиційно будується на сильному, енергоємному та експортно-орієнтованому промисловому секторі – насамперед по Німеччині.

Коли енергія стає зброєю: структурна пастка витрат

Крах поставок російського газу до Європи став переломним моментом. Для Німеччини, яка десятиліттями базувала свій енергетичний баланс на дешевому російському трубопровідному газі, кінець цієї епохи означав не лише короткострокову кризу поставок, а й фундаментальний зсув у вартості всього промислового сектору. У 2024 році ціни на електроенергію для промисловості в Німеччині, що становили близько 14 центів за кіловат-годину, були трохи вищими за середній показник по ЄС-27, що створює значні конкурентні недоліки в міжнародному порівнянні. Найголовніше, що важлива не лише абсолютна ціна, а й різниця порівняно з витратами на енергію основних світових конкурентів Німеччини в США, Китаї та на Близькому Сході, де електроенергія та газ часто доступні за ціною, нижчою за європейські.

Дослідження показали, що ціни на енергоносії емпірично є найважливішим фактором, що визначає енергоємність європейської промисловості. Енергоємні сектори, такі як хімічна, металургійна, паперова та скляна промисловість, з того часу зіткнулися зі структурою витрат, яка дедалі більше ускладнює для них пропонування конкурентних цін на світових ринках. Результатом є поступова деіндустріалізація – не стільки через різке закриття заводів, скільки через тихе переміщення інвестицій за кордон та відмову від розвитку нових потужностей у Німеччині.

Ще у 2024 році Інститут ifo зазначив, що високі витрати на енергію та виробництво дедалі більше погіршують конкурентоспроможність у виробничому секторі, і що більшість промислових компаній повідомляли про значне погіршення конкурентної позиції у своїх бізнес-опитуваннях. Інститут дійшов висновку, що в довгостроковій перспективі конкурентоспроможність Німеччини має бути посилена шляхом зниження витрат на енергію, скорочення бюрократичних процедур та модернізації інфраструктури. Однак, для того, щоб такі заходи набули чинності, потрібні роки – час, протягом якого конкуренти можуть наздогнати та змістити частки ринку.

Структурна криза, а не циклічний спад

Було б зручно інтерпретувати спад промислового виробництва в Німеччині як тимчасову реакцію на виняткові потрясіння, від яких країна може оговтатися з наступним економічним підйомом. Однак дані малюють тривожну картину. Промислове виробництво в Німеччині впало приблизно на один відсоток у 2025 році – це вже четверте поспіль зниження. Порівняно з піком на початку 2018 року, обсяг вироблених промислових товарів зараз приблизно на 14-15 відсотків нижчий. Окрім спаду, спричиненого пандемією коронавірусу, виробництво, таким чином, знаходиться на рівні, який востаннє спостерігався близько 15 років тому. Це вже не можна вважати циклічним зростанням і падінням; це слід описувати як структурний спад.

Клаус Міхельсен, головний економіст Асоціації науково-дослідних фармацевтичних компаній (vfa), поділяє цю оцінку, стверджуючи, що німецька промисловість страждає не від циклічної слабкості, а насамперед від структурної конкурентної невигідності. Високі бюрократичні витрати, недостатній венчурний капітал та невизначені рамкові умови перешкоджають інвестиціям, тоді як інші економічні регіони успішно залучають капітал. Самі структурні зміни не обов'язково є негативними — вони неминучі. Проблема полягає в швидкості, з якою зникають старі галузі, та повільності, з якою виникають нові види діяльності з доданою вартістю. Чотири мегатренди: цифровізація, декарбонізація, демографія та деглобалізація, змушують до трансформації виробничих структур, що слід розуміти як можливість, так і ризик.

Особлива вага німецької промисловості

Падіння промислового виробництва набагато сильніше впливає на Німеччину, ніж на більшість інших європейських економік – і з простої, але важливої ​​причини: ніде більше в ЄС промисловість не є так глибоко вплетеною в економічну структуру. У 2024 році виробничий сектор Німеччини генерував 19,9 відсотка від загальної валової доданої вартості. Для порівняння, у Польщі ці показники становили 18,1 відсотка, в Італії – 16,6 відсотка, в Іспанії – 11,9 відсотка та у Франції – лише 10,7 відсотка. Середній показник по ЄС становив близько 15,9 відсотка.

Розглядаючи частку промисловості у ВВП загалом, включаючи гірничодобувну промисловість та енергетику, як показано на оригінальній інфографіці, яка становить 25,8 відсотка для Німеччини, залежність стає ще чіткішою. ​​Тому, якщо промислове виробництво в Німеччині скорочується, вся економічна екосистема зазнає набагато сильнішого впливу, ніж у країнах, які вже зосередилися на послугах, туризмі чи цифровому секторі. Постачальники втрачають замовлення, логістичні компанії зазнають втрат у вантажних перевезеннях, регіональні ринки праці в промислових містах опиняються під тиском, а податкові надходження для муніципалітетів, які покладаються на податки на бізнес від традиційних промислових компаній, скорочуються. Жодна інша велика країна ЄС не зазнає подібної далекосяжної ланцюгової реакції від спаду промислового виробництва.

Ринок праці: Коли числа стають людьми

Промислова політика — це не абстрактне питання. Вона визначає зайнятість, доходи та соціальні умови в цілих регіонах. У Німеччині виробничий сектор нещодавно був прямим роботодавцем для близько 5,5 мільйонів людей. Однак ця цифра перебуває під тиском, і цей тиск стає дедалі помітнішим.

Ніде це не проявляється так очевидно, як у німецькій автомобільній промисловості, яка протягом десятиліть формувала основу німецької промислової досконалості. До кінця третього кварталу 2025 року в цьому секторі працювало на 48 700 осіб менше, ніж роком раніше. Це являє собою скорочення на 6,3 відсотка – найбільшу втрату робочих місць серед усіх основних промислових секторів, де працює понад 200 000 осіб. Зараз у секторі працює лише близько 721 400 осіб – найнижчий показник з середини 2011 року. Виробники запчастин та аксесуарів постраждали особливо сильно: протягом року було втрачено 11,1 відсотка робочих місць, що склало приблизно 235 400 працівників, що залишилися.

За даними EY, у 2025 році німецькі промислові компанії скоротили понад 124 000 робочих місць – рекордно низький показник, який більш ніж удвічі перевищив втрату близько 56 000 робочих місць у попередньому році. Тільки автомобільна промисловість втратила майже 50 000 робочих місць у 2025 році, а з 2019 року, року до пандемії, зайнятість у німецькому автомобільному секторі скоротилася більш ніж на 112 000. Ці цифри – це більше, ніж просто економічна статистика. Вони відображають прискорену трансформацію галузі, в якій електромобільність, відкриваючи нові бізнес-моделі, сприяє технологічній структурі, яка вимагає меншої вертикальної інтеграції та, отже, меншої кількості робочих місць у Німеччині, особливо якщо виробництво акумуляторних елементів та інших ключових компонентів не здійснюється всередині країни.

Італія: історія пропущених реформ

Спад промислового виробництва в Італії на 8,8 індексних пунктів з першого кварталу 2023 року, хоча й менш серйозний, ніж у Німеччині, викликає щонайменше таке ж занепокоєння за своєю природою. Структурні слабкості італійської промисловості відомі вже десятиліттями: фрагментований середній клас, який, хоча й високоспеціалізований та інноваційний, часто є занадто малим, щоб відповідати викликам глобальних ланцюгів поставок; громіздка система державного управління, яка придушує підприємницьку ініціативу; високий рівень державного боргу, що обмежує фіскальну свободу дій для структурних політичних втручань; та промисловий південь, який, незважаючи на фінансування ЄС, не зміг наздогнати високопродуктивну північ.

Падіння промислового виробництва в Італії на 7,1 відсотка в річному обчисленні у січні 2025 року було найрізкішим серед усіх основних економік ЄС. Італія залишалася в негативній зоні й у наступні місяці. Це відображає не лише загальні проблеми, з якими стикається європейська промисловість, але й особливу вразливість економіки, промисловість якої значною мірою залежить від проміжних та капітальних товарів – продуктів, попит на які першим падає, коли європейські та світові інвестиції сповільнюються. Автомобільна, машинобудівна та металообробна промисловість Італії страждають від тих самих потрясінь попиту, що й їхні німецькі колеги, але без фінансової потужності та технологічної глибини своїх німецьких конкурентів.

Галузеві напрямки діяльності: B2B, цифровізація (від штучного інтелекту до XR), машинобудування, логістика, відновлювані джерела енергії та промисловість

Більше інформації тут:

• Експертний бізнес-центр

Тематичний центр, що пропонує аналітичні матеріали та досвід:

• Платформа знань, що охоплює світову та регіональну економіку, інновації та галузеві тенденції
• Збірка аналітичних матеріалів, ідей та довідкової інформації з наших ключових напрямків діяльності
• Місце для експертів та інформації про поточні розробки в бізнесі та технологіях
• Центр для компаній, які шукають інформацію про ринки, цифровізацію та галузеві інновації

Контраст: Іспанія та Франція як відносні переможці

Порівняння індексів виробництва виявляє не лише країни, що зазнали невдачі, а й країни, які, незважаючи на складне середовище, демонструють надзвичайно стабільний або навіть висхідний промисловий розвиток. Індекс Іспанії за трирічний період знизився лише на 1,7 пункту, тоді як Франція залишається майже на початковому рівні зі зниженням лише на 0,4 пункту.

Відносну силу Іспанії можна пояснити поєднанням кількох сприятливих факторів. Економіка країни набагато менше залежить від енергоємної важкої промисловості, ніж Німеччина чи Північна Італія. Туризм, послуги та бурхливо розвивається будівельний сектор підтримують зростання. Іспанська економіка зафіксувала загальне зростання на 2,8 відсотка у 2025 році, що робить її однією з найбільш швидкозростаючих великих промислово розвинених країн світу. До цього додаються конкурентні переваги в секторі електроенергетики: Іспанія зарекомендувала себе як піонер у виробництві відновлюваної енергії, що значно знизило витрати на енергію та вигідно як місцевій промисловості, так і іноземним інвесторам. І останнє, але не менш важливе: Іспанія непропорційно виграла від фондів ЄС для відновлення, які були спеціально спрямовані на цифрову трансформацію, зелені галузі промисловості та сучасну інфраструктуру.

Франція, зі свого боку, має структурно іншу відправну точку, з меншою залежністю своєї економіки від виробничого сектору, на який припадає лише близько 10,7 відсотка валової доданої вартості. Водночас виробничий сектор Франції продемонстрував несподіване відновлення наприкінці 2025 року: індекс менеджерів із закупівель для виробничого сектору піднявся до 50,7 пункту в грудні – найвищого показника за три з половиною роки. Експортні замовлення зросли зі Східної та Південної Європи, Північної Америки та деяких частин Африки. Зайнятість у виробничому секторі зростала найшвидшими темпами з серпня 2024 року. Для Німеччини та Італії ці цифри – з іншого світу.

Пов'язано з цим:

• Як Іспанія використовує мільярди євро з фондів ЄС для реформування своєї пенсійної системи, і як Німеччина ненавмисно фінансує іспанські пенсії

Геополітика як мультиплікатор структурної кризи

Криза в німецькій та європейській промисловості — це не лише внутрішньополітична проблема. Вона глибоко вкорінена в геополітичних зрушеннях, які набирають обертів з кінця глобалізаційної ейфорії 1990-х і 2000-х років. Агресивна війна Росії проти України змусила Європу переосмислити свою енергетичну залежність. Зростаюча економічна та технологічна могутність Китаю ставить європейську промисловість під зростаючий конкурентний тиск у дедалі більшій кількості секторів — від сталеливарної та хімічної промисловості до електромобілів, машинобудування та сонячної енергетики.

Торговельна політика США за президента Трампа створила додаткову невизначеність через тарифи на європейські товари, що безпосередньо впливає на європейських експортерів і призводить до відкладення інвестиційних рішень. Для Німеччини, економіки, що сильно залежить від експорту та залежить від вільного доступу до своїх найважливіших ринків збуту, такі геополітичні ризики мають негайні бізнес-наслідки. Якщо торговельні конфлікти загострюються, місця виробництва зміщуються – компанії будують виробництво ближче до своїх цільових ринків і далі від Німеччини. Ця тенденція до регіоналізації ланцюгів поставок і виробництва становить серйозну загрозу для промислової бази Німеччини.

Звіт Драгі та реакція Європи

На європейському рівні масштаб цієї проблеми давно визнаний. У звіті про європейську конкурентоспроможність, представленому восени 2024 року колишнім президентом ЄЦБ та колишнім прем'єр-міністром Італії Маріо Драгі, було визначено три ключові проблемні області: подолання зростаючого розриву в інноваціях зі США та Китаєм, управління енергетичним переходом без шкоди для промислової конкурентоспроможності та зменшення критичної залежності в ланцюгах поставок, пов'язаних з безпекою. Драгі оцінив необхідні додаткові інвестиції в 750-800 мільярдів євро на рік – суму, яку він порівняв з історичним планом Маршалла після Другої світової війни.

У пряму відповідь Європейська Комісія під керівництвом Урсули фон дер Ляєн представила так звану «Чисту промислову угоду» – рамкову економічну політику, яка поєднує субсидії для стратегічних промислових секторів з дерегуляцією та запроваджує цільові показники 40 відсотків майбутнього виробництва зелених технологій, таких як вітрові та сонячні електростанції, в межах ЄС. Правила державної допомоги ЄС були пом’якшені, щоб державам-членам було легше надавати державну підтримку стратегічно важливим секторам. У бюджеті ЄС на 2028–2034 роки заплановано створення нового Фонду конкурентоспроможності на суму 400 мільярдів євро для фінансування промислової політики. Це важливі сигнали, але вони здебільшого є довгостроковими заходами, які не пропонують негайного полегшення.

Контрстратегія Німеччини: програма на 500 мільярдів

Федеральний уряд також вжив заходів на національному рівні. У березні 2025 року, за умови міжпартійного консенсусу в Бундестазі та Бундесраті, уряд Німеччини схвалив історично безпрецедентний спеціальний фонд у розмірі 500 мільярдів євро для інфраструктури та кліматичної нейтральності, закріплений у поправці до Основного Закону та створений на дванадцять років. Вже у 2025 році федеральні інвестиції зросли приблизно на 17 відсотків порівняно з попереднім роком, досягнувши загалом близько 87 мільярдів євро. Рекордні інвестиції у розмірі майже 127 мільярдів євро заплановані на 2026 рік.

Основна увага приділяється модернізації транспортної інфраструктури – близько 21,3 мільярда євро лише на залізничні, автомобільні та водні шляхи у 2026 році, що більш ніж удвічі перевищує суму на 2025 рік, – а також цифровізації, енергетичній інфраструктурі та будівництву лікарень. Інвестиційна програма доповнюється податковими заходами: прискореною амортизацією до 30 відсотків для інвестицій в обладнання, поетапним зниженням податку на прибуток підприємств, починаючи з 2028 року, спрощеними процедурами запуску бізнесу та новим Німецьким фондом для подолання дефіциту фінансування малих та середніх підприємств (МСП) та промисловості. Закон про сприяння розвитку місцевості має на меті стимулювати приватні інвестиції та мобілізувати венчурний капітал для інноваційних компаній.

Це структурно обґрунтовані кроки, що відповідають багатьом політичним вимогам останніх років. Однак вирішальним фактором буде те, чи будуть кошти фактично доступні та інвестовані швидко та ефективно – Німеччина має історично поганий досвід у швидкому впровадженні великих інвестиційних програм – і чи одночасно будуть зменшені структурні перешкоди для економічного розвитку, такі як бюрократія, тривалі процеси затвердження та нестача кваліфікованих працівників. Спеціальний фонд є необхідною, але недостатньою умовою для промислового оновлення.

Модель розбіжностей: що ці цифри означають для майбутнього Європи

Розбіжність показників промислового виробництва в межах ЄС – це більше, ніж просто статистичне явище. Це свідчить про те, що Європа не є однорідною економічною одиницею, а виклики та можливості промислової трансформації розподілені дуже нерівномірно. Такі країни, як Іспанія, які більше диверсифікували свою діяльність, мають сприятливіші енергетичні структури та непропорційно отримали вигоду від фондів відновлення ЄС, перебувають у значно кращому становищі. Такі країни, як Німеччина та Італія, чий добробут побудований на певній промисловій моделі – експортно-орієнтованому спеціалізованому виробництві, часто енергоємному та заснованому на усталених технологічних шляхах, – переживають більше труднощів.

Якщо тенденція відносної деіндустріалізації в Німеччині та Італії продовжиться, це матиме далекосяжні наслідки для економічної географії Європи. Іспанія, і меншою мірою інші менші члени ЄС, можуть набути відносного значення з точки зору промислових інвестицій, зайнятості та створення вартості. Промисловий центр тяжіння ЄС зміститься. Це саме по собі не буде катастрофою, якщо постраждалі економіки натомість розвиватимуть нові сектори з високим рівнем зростання. Реальна небезпека полягає в сценарії, коли демонтаж старих промислових сильних сторін відбувається швидше, ніж розвиток нових, і коли соціальна та фіскальна структура регіонів, які поколіннями залежали від промисловості, зазнає непоправної шкоди.

Справжнє питання системи

По суті, слабкість німецької та європейської промисловості розкриває глибше системне питання: чи залишається європейська економічна модель – з її порівняно високими витратами на робочу силу та енергію, щільною регуляторною базою, надійними соціальними системами та зосередженістю на високих стандартах якості – конкурентоспроможною у світі, де технологічне лідерство дедалі більше походить зі США та Китаю, а лідерство у витратах – зосереджене в Азії та інших країнах?

Ті, хто відповідає на це питання ствердно, вказують на досі незаперечні сильні сторони: технологічну глибину та репутацію якості європейської промислової продукції, великий людський капітал, добре розвинену дослідницьку інфраструктуру та інноваційний потенціал як малих і середніх підприємств, так і великих корпорацій. Ті, хто ставиться скептично, вказують на зниження показників виробництва, втрату робочих місць, відсутність великих інвестицій та перенесення дослідницьких центрів за кордон. Обидві сторони мають вагомі аргументи. Не вистачає часу – і саме його Європа ризикує втратити, якщо надто довго відкладатиме структурні реформи.

У звіті Драгі це було сказано прямо: Європа стикається з екзистенційною загрозою своєму економічному становищу. Це не перебільшення для виправдання політичних амбіцій. Це об'єктивний опис реальності, що відображається у виробничих показниках статистики Євростату, у програмах скорочення робочих місць в автомобільній промисловості та у зниженні рівня інвестицій.

Довга дорога назад

Ситуація серйозна, але не безнадійна. Німеччина та Італія мають промисловий потенціал, технологічні ноу-хау та добре навчену робочу силу, яких бракує іншим економікам. Спеціальний фонд німецького уряду, ініціативи європейської промислової політики та початкове обережне відновлення в окремих секторах показують, що зміна ситуації можлива. Однак це не станеться автоматично.

Потрібна узгоджена взаємодія нижчих і стабільних цін на енергоносії, спрощених процедур видачі дозволів, цілеспрямованої підтримки інновацій у майбутніх технологіях, активної європейської торговельної та промислової політики, а також бажання не відкладати складні структурні рішення до наступного законодавчого періоду. Наступні три-п'ять років будуть вирішальними. Індекси, які зараз знижуються, також можуть знову зрости. Передумовою для цього є те, щоб політичне розуміння глибини проблеми йшло в ногу з рішучістю до змін – вимогою, яку європейські демократії, як відомо, не виконують, коли комфорт і зосередженість на статус-кво переважають готовність до реформ.

☑️ Наша ділова мова – англійська або німецька

☑️ НОВИНКА: Листування вашою рідною мовою!

 

Я та моя команда раді бути вашим особистим консультантом.

Ви можете зв'язатися зі мною, заповнивши контактну форму тут wolfenstein@xpert.digital:, або просто зателефонувавши мені за номером +49 7348 4088 965. Моя адреса електронної пошти

Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проєкту.

 

 

☑️ Підтримка МСП у стратегії, консалтингу, плануванні та впровадженні

☑️ Створення або переорієнтація цифрової стратегії та діджиталізації

☑️ Розширення та оптимізація процесів міжнародних продажів

☑️ Глобальні та цифрові торгові платформи B2B

☑️ Розвиток бізнесу Pioneer / Маркетинг / PR / Виставки

Xpert.Digital — це галузевий центр B2B, що базується на даних, який очолює Konrad Wolfenstein . Компанія виступає зовнішнім, квазі-внутрішнім рішенням для промислових партнерів, усуваючи операційні прогалини в маркетингу, контенті та продажах, не вимагаючи додаткових ресурсів з боку клієнта.

Більше інформації тут:

• Квазі-власне рішення: як Xpert.Digital усуває операційні прогалини в B2B-маркетингу та продажах – Розумний контент-орієнтований бізнес