Що означає для галузі угода між AMD та OpenAI щодо чіпів штучного інтелекту? Чи під загрозою домінування Nvidia?

Акції злетіли на 38%: справжня причина, чому пакт AMD-OpenAI електризує фондовий ринок

Сенсація похитнула основи індустрії штучного інтелекту: нещодавно оголошене партнерство між виробником чіпів AMD та піонером штучного інтелекту OpenAI — це набагато більше, ніж просто черговий контракт на постачання. Це стратегічний крок, який має потенціал назавжди зруйнувати багаторічне домінування Nvidia на ринку прискорювачів штучного інтелекту. В основі угоди лежить постачання величезних шести гігават потужності графічних процесорів протягом кількох років, починаючи з довгоочікуваної серії AMD Instinct MI450. Але справжня вибуховість криється в деталях: незвичайний компонент акцій може зробити OpenAI одним з найбільших акціонерів AMD, нерозривно пов'язавши інтереси обох компаній.

Реакція ринку була вибуховою, що відображає величезну важливість цього альянсу. Хоча AMD вважається серйозним конкурентом, угода порушує глибокі питання: як відреагує раніше беззаперечний лідер ринку Nvidia? Чи зможе AMD заповнити критичну прогалину в екосистемі програмного забезпечення? І чи підживлює цей багатомільярдний пакт зростаюче занепокоєння щодо спекулятивної бульбашки штучного інтелекту, яка зрештою може луснути? Цей розвиток подій є переломним моментом, який не лише реорганізує баланс сил у секторі чіпів, але й загострить дебати щодо енергетичних потреб, сталого розвитку та фінансових ризиків усієї революції штучного інтелекту.

Поворотний момент для світу штучного інтелекту: що насправді означає пакт між AMD та OpenAI для майбутнього

Мегаугода між AMD та OpenAI, оголошена кілька днів тому, потенційно може стати поворотним моментом в індустрії чіпів для штучного інтелекту. Партнерство передбачає постачання AMD шість гігават потужності графічних процесорів OpenAI протягом кількох років, починаючи з першої партії гігават у другій половині 2026 року. Угода включає нову серію AMD Instinct MI450 та наступні покоління графічних процесорів.

Ця угода особливо варта уваги, оскільки вона робить AMD серйозною альтернативою Nvidia. Форрест Норрод, керівник AMD, назвав угоду «переломним моментом не лише для AMD, а й для всієї галузі». Це партнерство демонструє, що великі компанії зі штучного інтелекту, такі як OpenAI, готові зменшити свою залежність від Nvidia та зосередитися на конкуруючих продуктах.

Підходить для цього:

• Революція штучного інтелекту на роздоріжжі: бум штучного інтелекту, відображений у бульбашці доткомов – Стратегічний аналіз ажіотажу та витрат

Як структуровано пакет акцій для OpenAI?

Особливо цікавим аспектом угоди є акціонерний компонент. AMD надала OpenAI варрант на до 160 мільйонів акцій AMD, які можна придбати за символічною ціною всього 0,01 долара за акцію. Це становить приблизно 10 відсотків усіх акцій AMD, що перебувають в обігу, і зробить OpenAI значним акціонером.

Однак, використання акцій підлягає суворим умовам. Перший транш варрантів буде активовано після поставки першого гігавату, а наступні транші будуть надходити, коли OpenAI отримає повні шість гігават. Крім того, необхідні певні цільові показники ціни акцій AMD, причому остаточний етап вимагає ціни акцій понад 600 доларів за акцію. Для порівняння, ціна акцій AMD до оголошення угоди становила близько 165 доларів.

Які технічні характеристики пропонує серія MI450?

AMD Instinct MI450X буде оснащений пам'яттю HBM4 та пропонуватиме до 432 ГБ пам'яті та пропускну здатність пам'яті приблизно 19,6 ТБ/с. Очікується, що обчислювальна продуктивність становитиме близько 40 PFLOPS для операцій FP4. Ці характеристики позиціонують MI450 як прямого конкурента майбутній платформі Vera Rubin від Nvidia.

AMD стверджує, що серія MI450 перевершить аналогічні пропозиції Nvidia Ruby CPX завдяки покращенням апаратного та програмного забезпечення. Компанія описує MI450 як своє «покоління без зірочок», розроблене для того, щоб стати лідером як у навчанні штучного інтелекту, так і в завданнях логічного висновку. Ця впевненість відображається в запланованому запуску на 2026 рік, який збігається з платформою Ruby від Nvidia.

Як ринок реагує на цей розвиток подій?

Реакція фондового ринку була драматичною. Акції AMD спочатку зросли на цілих 38 відсотків після оголошення угоди, а пізніше стабілізувалися на рівні близько 28 відсотків. Цей ціновий вибух відображає важливість, яку ринок надає цьому партнерству. Аналітики Wedbush прокоментували: «Будь-які залишкові побоювання щодо AMD тепер мають бути розвіяні, оскільки це надає їм суттєву платформу для використання революції штучного інтелекту».

Позитивна реакція ринку також показує, що інвестори довіряють AMD кинути виклик домінуванню Nvidia. Ця угода додає AMD довіри на ринку, на якому досі сильно домінувала Nvidia.

Що це означає для позиції Nvidia на ринку?

Незважаючи на партнерство AMD-OpenAI, Nvidia залишається беззаперечним лідером ринку прискорювачів штучного інтелекту, з оціночною часткою ринку від 70 до 95 відсотків. Нещодавно компанія оголосила про власну угоду з OpenAI на 100 мільярдів доларів, яка передбачає поставку систем Nvidia потужністю щонайменше 10 гігават.

Тим не менш, угода з AMD створює значний виклик. OpenAI навмисно диверсифікує свою базу постачальників та зменшує залежність від одного постачальника. Ця стратегія зрозуміла, оскільки вона надає OpenAI більше переговорних можливостей та зменшує ризик дефіциту поставок.

Очікується, що конкуренція між AMD та Nvidia ще більше загостриться. AMD значно підвищила ціни на майбутні чіпи – очікується, що MI350 тепер коштуватиме 25 000 доларів замість спочатку запланованих 15 000 доларів. Це підвищення ціни відображає зростаючу впевненість AMD у конкурентоспроможності своєї продукції.

Новий вимір цифрової трансформації з «керованим ШІ» (штучним інтелектом) – платформа та рішення B2B | Xpert Consulting - Зображення: Xpert.Digital

Тут ви дізнаєтеся, як ваша компанія може швидко, безпечно та без високих бар'єрів входу впроваджувати індивідуальні рішення на основі штучного інтелекту.

Керована платформа штучного інтелекту — це ваш універсальний та безтурботний пакет для штучного інтелекту. Замість того, щоб мати справу зі складними технологіями, дорогою інфраструктурою та тривалими процесами розробки, ви отримуєте готове рішення, адаптоване до ваших потреб, від спеціалізованого партнера — часто протягом кількох днів.

Основні переваги з першого погляду:

⚡ Швидке впровадження: від ідеї до операційного застосування за лічені дні, а не місяці. Ми пропонуємо практичні рішення, які створюють негайну цінність.

🔒 Максимальна безпека даних: Ваші конфіденційні дані залишаються з вами. Ми гарантуємо безпечну та відповідність вимогам обробку без передачі даних третім особам.

💸 Без фінансових ризиків: Ви платите лише за результат. Повністю виключаються значні початкові інвестиції в обладнання, програмне забезпечення чи персонал.

🎯 Зосередьтеся на своєму основному бізнесі: Зосередьтеся на тому, що ви робите найкраще. Ми беремо на себе повне технічне впровадження, експлуатацію та обслуговування вашого рішення на основі штучного інтелекту.

📈 Орієнтований на майбутнє та масштабований: Ваш ШІ зростає разом з вами. Ми забезпечуємо постійну оптимізацію та масштабованість, а також гнучко адаптуємо моделі до нових вимог.

Детальніше про це тут:

• Кероване рішення на основі штучного інтелекту – промислові послуги зі штучним інтелектом: ключ до конкурентоспроможності в секторах послуг, промисловості та машинобудування

Яку роль відіграє програмне забезпечення в цій конкуренції?

Вирішальним фактором на ринку чіпів штучного інтелекту є екосистема програмного забезпечення. Платформа CUDA від Nvidia зарекомендувала себе як галузевий стандарт, пропонуючи розробникам зріле та зручне середовище. AMD все ще відстає в цьому плані зі своєю системою ROCm, яка все ще вимагає значної роботи з налаштування.

Цей «розрив між ROCm та CUDA» вважається найважливішим фактором, який може визначити успіх AMD. Хоча апаратне забезпечення AMD зараз конкурентоспроможне, компанії все ще потрібно довести, що її програмна екосистема підходить для масштабного розгортання штучного інтелекту. Партнерство з OpenAI надає AMD можливість усунути ці слабкі місця та розробити оптимізовані програмні рішення разом з OpenAI.

Як розвивається ринок чіпів штучного інтелекту загалом?

Ринок чіпів штучного інтелекту переживає вибухове зростання. Експерти прогнозують, що ринок зросте з 60,5 мільярда доларів у 2025 році до 392,3 мільярда доларів до 2032 року – сукупний річний темп зростання становить 30,6 відсотка. Попит зумовлений не лише гіперскейлерами, але й дедалі більше компаніями, які створюють власні інфраструктури штучного інтелекту.

Графічні процесори продовжують домінувати на ринку, очікується, що до 2025 року їхня частка становитиме 46,5 відсотка. Водночас, спеціалізовані чіпи, такі як TPU та ASIC, набувають значення, особливо для завдань логічного виводу. Така диверсифікація відкриває нові можливості для таких компаній, як AMD, для збільшення частки ринку.

Підходить для цього:

• Чи повторюється бульбашка доткомів 2000 року? Критичний аналіз поточного буму штучного інтелекту

Який вплив ця угода має на контракт Nvidia OpenAI?

Угода з AMD ставить під сумнів майбутнє партнерства між Nvidia та OpenAI на суму 100 мільярдів доларів. Ця угода передбачає, що Nvidia інвестує до 100 мільярдів доларів у OpenAI, причому значна частина цих коштів буде використана для придбання чіпів Nvidia.

Критики вже висловлювали занепокоєння щодо «циклічного» характеру цієї угоди. Nvidia інвестує гроші в OpenAI, які потім витрачаються на продукти Nvidia — цей цикл може штучно збільшити попит на продукцію Nvidia. Однак угода з AMD демонструє, що OpenAI не покладатиметься виключно на Nvidia, що може частково пом’якшити ці занепокоєння щодо циклічного характеру.

Очікується, що OpenAI дотримуватиметься гібридної стратегії, використовуючи різних постачальників для різних випадків використання. Це типова стратегія диверсифікації для великих клієнтів на критично важливих ринках.

Які енергетичні потреби цих інфраструктур штучного інтелекту?

Потреби в енергії для запланованих інфраструктур штучного інтелекту величезні. Один гігават відповідає споживанню енергії великого міста. OpenAI планує загалом 17 гігават обчислювальної потужності, що еквівалентно енергетичним потребам таких країн, як Швейцарія та Португалія.

Ці величезні потреби в енергії створюють один з найбільших викликів для розширення ШІ. Нові центри обробки даних повинні поєднувати різні джерела енергії, включаючи сонячну енергію з акумуляторними накопичувачами, модернізовані газові турбіни та навіть невеликі модульні ядерні реактори. Енергопостачання дедалі більше стає стратегічним вузьким місцем для компаній, що займаються ШІ.

Які виникають регуляторні проблеми?

Концентрація ринкової влади та циклічні інвестиційні структури дедалі більше привертають увагу регуляторів. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) може розслідувати круговий характер угод Nvidia-OpenAI та вивчити їхній вплив на визнання доходів.

Головне занепокоєння регуляторів полягає в тому, чи відображає дохід Nvidia від продажу чипів OpenAI законну реакцію ринку, чи просто репатріацію власних інвестицій. Якщо це так, це можна вважати оманливим для інвесторів.

Партнерство AMD-OpenAI, як не парадоксально, може допомогти пом'якшити ці регуляторні проблеми, продемонструвавши, що ринок не повністю залежить від Nvidia.

Чи збільшують ці угоди ризик утворення бульбашки штучного інтелекту?

Масштабні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту підживлюють занепокоєння щодо потенційної спекулятивної бульбашки. Сем Альтман, генеральний директор OpenAI, сам попереджав про бульбашку штучного інтелекту, проводячи паралелі з бульбашкою доткомів. Марк Цукерберг з Meta також визнає, що крах «безумовно можливий».

Ці побоювання посилюються кількома факторами: OpenAI, незважаючи на оцінку понад 100 мільярдів доларів, все ще зазнає величезних збитків, оцінених у 5 мільярдів доларів. Дослідження MIT показало, що 95 відсотків усіх пілотних проектів ШІ не досягають окупності інвестицій, незважаючи на те, що в цей сектор було інвестовано понад 40 мільярдів доларів.

Циркулярні інвестиційні структури ще більше посилюють ці побоювання. Коли Nvidia інвестує гроші в OpenAI, які потім витрачаються на чіпи Nvidia, створюються штучні цикли попиту, які можуть приховувати справжній ринковий попит.

Підходить для цього:

• Бомба уповільненої дії на мільярд доларів зі штучним інтелектом: як Meta, Microsoft та OpenAI створюють нову технологічну бульбашку

Чи можуть ці інвестиції бути сталими?

Незважаючи на побоювання щодо стрімких зростаючих інвестицій, прихильники стверджують, що революція штучного інтелекту реальна та вимагає масштабних інвестицій в інфраструктуру. Wells Fargo продовжує бачити великий потенціал в акціях компаній, що займаються штучним інтелектом, та рекомендує інвесторам продовжувати інвестувати в таких компаній, як AMD та Nvidia, які «захоплюють капітальні інвестиції».

Ключ полягає у фактичному створенні цінності за допомогою застосувань штучного інтелекту. Якщо системи штучного інтелекту дозволять значно підвищити продуктивність і створити нові бізнес-моделі в найближчі роки, поточні інвестиції можуть виявитися виправданими.

Диверсифікація бази поставок через угоди, подібні до угоди між AMD та OpenAI, може допомогти зменшити ризики та сприяти здоровішій конкуренції. Це зрештою може призвести до більш стійких ринкових структур.

Які довгострокові наслідки для індустрії штучного інтелекту?

Угода між AMD та OpenAI сигналізує про зрілість ринку чіпів штучного інтелекту. Клієнти диверсифікують свої бази постачальників, що призводить до більшої конкуренції та інновацій. Це може призвести до покращення продуктів та зниження цін на інфраструктуру штучного інтелекту в довгостроковій перспективі.

Це партнерство також демонструє, що успішним конкурентам Nvidia потрібне не лише краще обладнання, але й переконливі програмні екосистеми та стратегічні партнерства. Угода з OpenAI, AMD, зробила важливий крок у цьому напрямку.

Для всієї індустрії штучного інтелекту ці розробки означають більший вибір і потенційно стабільніші ланцюги поставок. Це може сприяти демократизації технологій штучного інтелекту та надати більшій кількості компаній доступ до потужного обладнання для штучного інтелекту.

Наступні 18-24 місяці будуть вирішальними. Цей період покаже, чи зможе AMD виконати свої амбітні обіцянки та чи достатньо вдосконалень програмного забезпечення для створення життєздатної альтернативи екосистемі Nvidia. Успіх чи невдача цього партнерства може сформувати майбутнє всього ринку чіпів штучного інтелекту.

☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька

☑ Нове: листування на вашій національній мові!

Konrad Wolfenstein

Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.

Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital

Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.

☑ Підтримка МСП у стратегії, порадах, плануванні та впровадженні

☑ Створення або перестановка цифрової стратегії та оцифрування

☑ Розширення та оптимізація міжнародних процесів продажів

☑ Глобальні та цифрові торгові платформи B2B

☑ Піонерський розвиток бізнесу / маркетинг / PR / Мір

Наш досвід у розвитку бізнесу, продажах та маркетингу в США - Зображення: Xpert.Digital

Галузевий фокус: B2B, цифровізація (від штучного інтелекту до XR), машинобудування, логістика, відновлювані джерела енергії та промисловість

Детальніше про це тут:

• Бізнес-центр Xpert

Тематичний центр з аналітичними матеріалами та експертними знаннями:

• Платформа знань про світову та регіональну економіку, інновації та галузеві тенденції
• Збір аналізів, імпульсів та довідкової інформації з наших пріоритетних напрямків
• Місце для експертів та інформації про поточні розробки в бізнесі та технологіях
• Тематичний центр для компаній, які хочуть дізнатися про ринки, цифровізацію та галузеві інновації