Криза SaaS: від ажіотажу до негативної реальності за 24 місяці – Постраждали: Slack, Calendly та Personio – Зображення: Xpert.Digital
Поворотний момент для SaaS-індустрії: Чому успішні компанії зазнають невдачі
Аналіз ринку: Неминучий занепад великих SaaS-компаній
Індустрія програмного забезпечення як послуги (SaaS) переживає масштабний поворотний момент. Після років вибухового зростання та астрономічних оцінок, останні ринкові дані показують, що такі визнані SaaS-компанії, як Slack, Calendly та Personio, стикаються зі значними викликами. У наступній статті аналізується, чому зірки SaaS останнього десятиліття потенційно можуть стати одними з найбільших невдах наступних 24 місяців.
Кінець епохи: поточний стан ринку SaaS
Глобальний ринок SaaS залишається вражаюче великим – у 2025 році його обсяг оцінювався приблизно в 250 мільярдів доларів США, і, за прогнозами, до кінця того ж року він зросте до 299 мільярдів доларів США. Інші прогнози ще більш оптимістичні, пророкуючи зростання до 307,3 мільярда доларів США до 2026 року з річним темпом зростання 11,7%. Довгострокові оцінки навіть передбачають, що ринок перевищить 1,2 трильйона доларів США до 2034 року.
Але за цими вражаючими цифрами криються тривожні тенденції. Коефіцієнти оцінки SaaS-компаній значно впали. Наразі SaaS-фірми оцінюються в середньому в 6,2 раза більше їхнього річного доходу, що нижче за історичний 5- та 10-річний середній показник у 8-9 разів. Індекс BVP Nasdaq Emerging Cloud демонструє зниження коефіцієнтів доходу до 5,79 раза у другому кварталі 2024 року, що на 10% менше, ніж на кінець 2023 року.
Особливо тривожно: середнє зростання доходів SaaS-компаній упало до 12,31% у 2024 році порівняно з 19,85% у попередньому році. Це сигналізує про значне уповільнення зростання галузі та вказує на зростаюче насичення ринку.
Підходить для цього:
Тематичні дослідження дистрес-процедур: Slack, Calendly та Personio
Slack: комунікаційний гігант під тиском
Slack був придбаний Salesforce у 2020 році за вражаючі 27,7 мільярда доларів. У 2023 році компанія отримала 1,7 мільярда доларів доходу, що становить 17% зростання у річному обчисленні. Хоча ці цифри здаються солідними, є ознаки проблем. Скарги користувачів на надійність сервісу зростають з моменту придбання Salesforce. Крім того, темпи зростання в 17% значно нижчі за попередні темпи розширення компанії, коли Slack зростав на 30-40% щорічно.
Calendly: Бізнес з планування зустрічей на мільярд доларів
У січні 2021 року Calendly досягла оцінки в 3 мільярди доларів у своєму останньому раунді фінансування. Компанія збільшила свій дохід з 70 мільйонів доларів у 2020 році до 143,7 мільйона доларів у 2022 році. Маючи приблизно 10 мільйонів активних користувачів, Calendly, здається, має хороші позиції. Тим не менш, залишається питання, чи виправдовує просте рішення для планування зустрічей таку оцінку, особливо враховуючи зростання кількості альтернатив на базі штучного інтелекту.
Personio: Гігант HR у скрутному становищі
Німецька HR-компанія Personio пропонує особливо показовий приклад. У листопаді 2024 року компанія оголосила про організаційні зміни та звільнила приблизно 115 співробітників, що становить 6% її робочої сили. Ще в січні 2024 року Personio вже звільнила близько 100 співробітників, переважно з відділів продуктів та технологій. Хоча дохід Personio зріс до 241,5 мільйона доларів у 2023 році, неодноразові звільнення вказують на глибші проблеми.
Генеральний директор Ганно Реннер у внутрішній службовій записці , що компанія переоцінила своє зростання. Він пояснив, що інвестиційні рішення в останні роки ґрунтувалися на припущенні, що виняткові темпи зростання збережуться. Як причини поточної ситуації він назвав зовнішні виклики, такі як слабша економіка, а також внутрішні проблеми з впровадженням стратегій зростання.
Штучний інтелект та відкритий код: нові революційні розробки
Мабуть, найбільша загроза для відомих постачальників SaaS походить від рішень на базі штучного інтелекту та альтернатив з відкритим кодом. ChatGPT швидко став провідним «тіньовим ІТ»-додатком у компаніях, обігнавши традиційні інструменти, такі як LinkedIn, Canva та Adobe Acrobat. Цей розвиток подій демонструє, як швидко рішення на основі штучного інтелекту впроваджуються співробітниками — часто без офіційного схвалення ІТ-відділу.
Інтеграція штучного інтелекту в бізнес-процеси стрімко розвивається. Згідно з останніми опитуваннями, 49% компаній вже використовують системи штучного інтелекту, а ще 30% планують зробити це в майбутньому. Примітно, що 48% компаній, що використовують штучний інтелект, замінили ним людських працівників. Ці цифри підкреслюють революційний потенціал штучного інтелекту для традиційних програмних рішень.
Водночас, платформи з низьким кодом та без коду переживають бум. Значне зростання їх впровадження прогнозується на 2025 рік, оскільки ці платформи все частіше інтегрують функції штучного інтелекту, що ще більше спрощують розробку. Це також дозволяє меншим командам створювати складні додатки, які раніше вимагали б великих команд розробників.
Підходить для цього:
Майбутнє SaaS: хто виживає, а хто зникає?
Дані малюють чітку картину: ринок SaaS перебуває у фазі консолідації та переоцінки. Теорія товарності, згадана в кількох джерелах, стверджує, що продукти SaaS стають дедалі взаємозаміннішими, що призводить до жорсткої цінової конкуренції, зниження маржі та, зрештою, до «гонки на дно».
McKinsey повідомляє, що лише верхній квартиль SaaS-компаній досягає зростання доходів понад 40%, тоді як багато хто з них намагається підтримувати своє зростання. BCG зазначає, що хоча сектор B2B SaaS продовжує зростати, він страждає від жорсткої конкуренції, особливо з боку нових учасників, які пропонують аналогічні рішення за нижчими цінами.
Хто виживе?
SaaS-провайдери, які вирішують складні проблеми та пропонують реальну додану цінність, мають більше шансів на виживання. До них належать:
- Спеціалізовані рішення для нішевих галузей з високими регуляторними вимогами
- Платформи, які безперешкодно інтегрують штучний інтелект та пропонують реальні переваги продуктивності
- Компанії, які виходять за рамки простого програмного забезпечення та створюють комплексні екосистеми послуг
Хто зникне?
- Універсальні SaaS-рішення, функції яких можна легко замінити інструментами на базі штучного інтелекту.
- Переоцінені компанії, які зосереджувалися на зростанні, а не на прибутковості
- Провайдери, які пропустили тренд штучного інтелекту і зараз намагаються надолужити згаяне.
Попереду 24 важкі місяці
Наступні два роки стануть часом болісної адаптації для багатьох SaaS-компаній. Поєднання падіння оцінок, уповільнення зростання та революційних технологій, таких як штучний інтелект та відкрите програмне забезпечення, створює сценарій ідеального шторму. Компанії, які побудували свої оцінки на нереалістичних очікуваннях зростання, особливо вразливі.
HR-рішення, такі як Personio, вже відчувають потрійний тиск: зниження попиту, зростання цінового тиску та збоїв з боку внутрішніх рішень штучного інтелекту. Звільнення в Personio, ймовірно, є лише верхівкою айсберга.
Ринок SaaS не вмирає – він переживає фундаментальну трансформацію. Однак ілюзія того, що одна функція чи проста функція виправдовує стійку бізнес-модель, розсіюється. У світі, де компанії все частіше можуть розробляти власні кастомні рішення за допомогою штучного інтелекту та low-code інструментів, постачальники SaaS повинні пропонувати справжню, важко відтворювану додаткову цінність.
Переможцями будуть ті, хто швидко адаптується, проактивно інтегрує ШІ та зосереджується на вирішенні справді складних проблем. Програшами стануть ті, хто чіпляється за застарілі бізнес-моделі та недооцінює фундаментальну трансформацію розробки програмного забезпечення, спричинену ШІ.
Для компаній та інвесторів у секторі SaaS зараз саме час критично переглянути бізнес-моделі та адаптуватися до нової реальності. Наступні 24 місяці, безсумнівно, будуть складними, але вони також чітко покажуть, які компанії справді готові до майбутнього.
Підходить для цього:
Ваш глобальний партнер з маркетингу та розвитку бізнесу
☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька
☑ Нове: листування на вашій національній мові!
Konrad Wolfenstein
Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.
Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital
Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.
