Опубліковано: 14 квітня 2025 р. / Оновлення від: 14 квітня 2025 р. - Автор: Конрад Вольфенштейн
Чи зупиняється 500 мільярдів доларів AI Boom у Сполучених Штатах? Microsoft Strokes Кілька запланованих центрів обробки даних - Зображення: xpert.digital
Протилежності на ринку ШІ: ейфорія чи реальність?
Інвестиції AI: чи прибирання великого ринку?
Поточні розробки на ринку AI AI показують суперечливі сигнали: Хоча Microsoft напрочуд зупиняє або затримує численні глобальні проекти центрів обробки даних, інші технологічні гіганти, такі як OpenAai, Oracle та Softbank, оголошують про масові інвестиції. Ці контрасти ставлять питання щодо того, чи відхиляється початкова ейфорія AI ейфорії більш реалістичної оцінки ринку, чи це лише перерозподіл сил на висококонкурентному ринку інфраструктури ШІ.
Дивовижний відступ Microsoft від проектів центру обробки даних
Microsoft в останні місяці поставила кілька запланованих центрів обробки даних у всьому світі. Цей розвиток, який спочатку розпочався за межами Сполучених Штатів, тепер також досяг внутрішнього ринку. Згідно з повідомленнями ЗМІ, регулятор програмного забезпечення припинив або принаймні затримав проекти в кількох штатах США, таких як Іллінойс, Вісконсін, Північна Дакота та Огайо.
Скасування трьох основних проектів центрів обробки даних в Огайо особливо чудове. У жовтні 2024 року Microsoft оголосила інвестиції на мільярд доларів за місця в містах Нью -Олбані, Хіт та Хеброн, будівництво яких повинно було розпочатися в липні 2025 року. Компанія зараз повідомила місцевим ЗМІ, що ці проекти не будуть здійснюватися на даний момент, завдяки чому придбана земля буде зберігати, якщо ви захочете їх розробити пізніше.
Список призупинених або пофарбованих проектів також включає міжнародні місця:
- Переговори про територію закінчилися поблизу Лондона, які були б особливо придатними для використання потужних мікросхем Nvidia
- У Джакарті розширення існуючого центру обробки даних спирається
- Проект 3,3 мільярда доларів у Вісконсині наразі зламається, незважаючи на те, що вже інвестували 262 мільйони доларів
- У Північній Дакоті заплановане партнерство з постачальником, що застосовувався, не вдалося не вдалося
Згідно з оцінками аналітиків Інвестиційного банку TD Cowen, проекти загальної кількості 2 гігаватт, які зупинили Microsoft, включають.
Можливі причини зміни стратегії Microsoft
Сама Microsoft залишається обережною при поясненні причин цієї зміни стратегії. Прес -секретар компанії лише підтвердив Блумбергу, що були внесені зміни в планах центрів обробки даних: "Оскільки попит на ШІ продовжує зростати, і наша присутність у центрах обробки даних розширюється, зміни зміни свідчать про гнучкість нашої стратегії".
Експерти та спостерігачі ринку обговорюють кілька можливих пояснень для дивовижного відступу:
- Змінено партнерство з OpenAai: Зв'язок між Microsoft та його найважливішим партнером KI OpenAI, здається, змінюється. Зараз OpenAI шукає додаткових партнерів для своїх обчислювальних можливостей.
- Збільшення ефективності в технологіях AI: нові підходи, такі як китайська модель DeepSeek, обіцяють на 40-50 більш високій ефективності порівняно з існуючими системами. Ця розробка може зменшити потребу у великих центрах обробки даних.
- Реалістична оцінка попиту: нещодавно генеральний директор Microsoft Satya Nadella заявив, що очікує надлишок обчислювальної потужності на найближчі роки, що призведе до падіння цін. Ця оцінка вказує на більш ретельне ставлення до зростання ШІ.
- Технічні виклики: вузькі місця живлення та наявність спеціальних компонентів, таких як відеокарт, також можуть відігравати певну роль.
Підходить для цього:
Проект Stargate: новий гігант на 500 мільярдів доларів
Поки Microsoft переосмислює свою стратегію розширення, OpenAi, Oracle та Softbank оголосили про амбітний спільний проект під назвою "Stargate". Президент США Дональд Трамп особисто представив проект у Білому домі. Розміри вражають:
- Інвестиції до 500 мільярдів доларів заплановані в довгостроковій перспективі, з першим траншем у 100 мільярдів доларів
- Близько 100 000 робочих місць повинні бути створені в найближчі чотири роки
- Перші центри обробки даних вже будуються в Техасі
- Як четвертий інвестор, залучається Фонд технологій MGX з Об'єднаних Арабських Еміратів
Бос Oracle Ларрі Еллісон наголосив на трансформаційній силі проекту, особливо для сектору охорони здоров’я: «Системи AI, розроблені там, повинні не лише створювати нові технології-Еллісон, також бачить їх ключ до революції охорони здоров'я. У майбутньому Кі може допомогти у розробці персоналізованих вакцин проти раку».
Stargate позначає стратегічний перелом для OpenAai. Поки що компанія в основному використовувала центри обробки даних Microsoft для своїх систем AI. Завдяки новому проекту компанія зараз вперше будує власну потужність у великих масштабах, що підкреслює змінену динаміку між двома компаніями.
Інфраструктурний бум AI у США зупиняється
Незважаючи на небажання Microsoft, багато показників вказують на те, що розширення центрів даних AI у Сполучених Штатах продовжує прогресувати. За даними аналізу енергії Bloom, обчислювальна потужність в американських центрах обробки даних, ймовірно, збільшиться до 80 гігаватів до 2030 року, що відповідає середньорічному зростанню щорічно на 20 відсотків.
У березні 2025 року консультативна компанія Wood Mackenzie мала 177 проектів, які будуються або планують, а обсяг інвестицій становить близько 195 мільярдів доларів. Окрім встановлених місць, таких як Вірджинія, все частіше створюються нові кластери центрів обробки даних:
- На сьогоднішній день META будує свій найбільший центр обробки даних на 10 мільярдів доларів
- Проект Stargate обрав захід від Техасу як перше місце, оскільки регіон пропонує оптимальні умови для виробництва енергії
- Нові виробничі місця для компонентів центру обробки даних побудовані такими компаніями, як Stulz, Siemens, Schneider Electric та ABB у США
Паралелі ситуації в Китаї
Питання, що задається статтею, стосується звіту Xpert.digital, згідно з яким у Китаї "сечовий міхур AI лопнув", а нові центри обробки даних повинні бути порожніми. Ця ситуація насправді може мати паралелі нинішнім розвитком у Сполучених Штатах.
Зокрема, згадка про китайський стартап AI DeepSeek в результатах пошуку є чудовою. Його нові голосові моделі обіцяють на 40-50 більш високій ефективності порівняно з існуючими системами. Цей технологічний розвиток принципово ставить під сумнів попереднє планування потенціалу того, як цитується Goldman Sachs-Analyst Rich Privorototky: "Якщо ви зможете досягти більше з меншим, виникає питання щодо того, чи потрібно значне розширення потенціалу взагалі".
Підходить для цього:
Вплив на ринок капіталу
Рішення Microsoft зупинити численні проекти центрів обробки даних вже помітно вплинуло на фондовий ринок. Згідно з повідомленням, акції компаній, пов'язані з штучним інтелектом, були дуже популярними:
- Holdings Vertiv впав на 10,79 %
- Broadcom зафіксував зниження на 4,78 %
- Супер мікрокомп'ютер впав на 8,86 %
- Arista Networks втратила 6,07 % вартості
Аналітики інвестиційного банку TD Cowen бачать причину того, що Microsoft спочатку планувала ці проекти для навчання моделей OpenAI, які, здається, вже не потрібні на сьогоднішній день. Ця ринкова реакція свідчить про те, що інвестори можуть виправити свої очікування щодо темпів зростання в секторі ШІ вниз.
Чи призводить шлях до консолідації та ефективності?
Поточні розробки вказують на більш складну тенденцію, ніж простий "сплеск міхура AI". Швидше, ринок, здається, диференціює та консолідує:
- Ефективність збільшується: новим моделям AI може знадобитися менше обладнання, ніж попередні покоління.
- Стратегічне перестановка: Microsoft, мабуть, більше зосереджується на оновленні існуючих центрів обробки даних, ніж на нових будівлях.
- Спеціалізовані постачальники: так звані «неоклоди», такі як Crusoe, CoreWeave та Lambda, які зосереджуються на конкретних вимогах навантажень ШІ, набирають важливе значення.
- Проблеми з інфраструктурою: Наявність енергії та спеціалізованого обладнання стає обмежуючим фактором, який приводить компанії до інноваційних рішень, таких як реактивність атомної електростанції на три милі.
Від ейфорії до ефективності: як реалізується ринок ШІ
500 мільярдів доларів AI Boom у США не в основному зупиняється, але він проходить через фазу переоцінки та перестановки. Microsoft фактично значно зменшує свої плани розширення, але держави інвестувати близько 80 мільярдів доларів в центрів даних AI до кінця червня 2025 року. У той же час інші суб'єкти, такі як консорціум Stargate Invest Invest, масово в нових можливостях.
Цей розвиток може бути менш ознакою кінця буму AI, ніж його дозрівання. Початкова ейфорія поступається місцем більш диференційованому погляду на передньому плані в ефективності, стратегічних партнерських відносин та стійких бізнес -моделей. Наступні роки покажуть, чи гігантські інвестиції в інфраструктуру ШІ приносять сподівану економічну вигоду чи вони насправді були великими.
У цьому сенсі бум AI не стоїть на місці, але переживає природну еволюцію від необмеженого оптимізму до більш реалістичних оцінок ринку-класичної картини, яку можна спостерігати знову і знову в технологічних інноваційних циклах.
Підходить для цього:
Ваша трансформація AI, інтеграція AI та експерт з питань індустрії платформ AI
☑ Наша ділова мова - англійська чи німецька
☑ Нове: листування на вашій національній мові!
Конрад Вольфенштейн
Я радий бути доступним вам та моїй команді як особистого консультанта.
Ви можете зв’язатися зі мною, заповнивши тут контактну форму або просто зателефонуйте мені за номером +49 89 674 804 (Мюнхен) . Моя електронна адреса: Вольфенштейн ∂ xpert.digital
Я з нетерпінням чекаю нашого спільного проекту.
