Tüketici fiyatları artıyor, güncel gelişme: Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz politikası

Merkez bankaları, burada karşı koymak için elinde para politikası fonlarına sahiptir: para seli sona erdirebilir, kilit faiz oranlarını artırabilir ve böylece kredi ve para talebini azaltabilirler. Bloomberg'in merkez bankası çıkarlarına ilişkin son tahminlere dayanarak , tüm merkez bankaları zamanında karşı önlemlerin gerekli olduğuna inanmamaktadır. Sonuç olarak, Avrupa Merkez Bankası (ECB) muhtemelen, örneğin, önümüzdeki yıl sonuna kadar düşük faiz oranlarının seyrini koruyacaktır. Bu, merkez bankacılarının şu anda yüksek enflasyondan etkilenemeyeceği anlamına gelir. ECB'nin para politikasının amacı enflasyon oranını yüzde iki işaretle sabit ve uzun vadeli tutmaktır. Bir geçiş dönemi için enflasyon oranı da bu markanın üzerinde olabilir. Bu, tüketici fiyatlarındaki hedef markanın ötesindeki son artışın henüz ECB'nin bir nedeni olmadığı anlamına gelir. ECB Başkanı Christine Lagarde, Corona Pandemi ile mücadele önlemlerinin "belirli sektörlerde teklif sıkıntısına yol açtığına" inanıyor. Bu etkiler kaplanır kaplamaz, enflasyon tekrar düşecektir.

Euro ile ilgili endişeler – Resim: Stefan Dinse|Shutterstock.com

Bloomberg'in tahminine göre Avustralya, Hindistan, Japonya ve İsviçre'de de faiz oranlarının sabit kalması bekleniyor. ABD Merkez Bankası aynı zamanda federal fon oranlarını da mevcut seviyede tutacak. Federal fon oranı, bankalar ve tasarruf birlikleri gibi Amerikan finans kuruluşlarının merkez bankasındaki zorunlu karşılıklarını dengelemek için birbirlerine borç verdikleri faiz oranıdır. basında çıkan diğer Federal Reserve, aylık 120 milyar dolarlık varlık alımlarını yakın zamanda azaltmak istiyor.

Ancak diğer merkez bankaları, artan enflasyon oranları göz önüne alındığında, çok ucuz para dönemini daha çabuk sonlandırabilir. Buna Büyük Britanya da dahildir. Bloomberg uzmanları banka faiz oranının şu anki yüzde 0,1'den 2022 sonunda yüzde 0,25'e çıkmasını bekliyor. Banka faiz oranı, İngiltere Merkez Bankası'nın merkez bankası nezdinde para tutan ticari bankalara ödediği faiz oranını belirliyor. Bankaların müşterilerinden talep ettiği kredi faiz oranlarını etkiler.

Arjantin'de Türkiye ve Çin, tahminlere göre faiz azaldı. Çin ekonomisi yüksek bir enflasyonla mücadele etmiyor, ancak tahminlere göre, elektrik sıkıntısı, virüs patlamaları ve zayıf tüketim gibi bir dizi aşağı yönlü riskle karşı karşıya. Bloomberg'e göre, Çin Halk Bankası muhtemelen para politikasını gevşetecek ve bankacılık sistemine daha fazla likidite pompalayarak ekonomiyi destekleyecek ve Ekim veya Kasım 2022'de asgari rezerv oranını 50 baz azaltması bekleniyor. Kısa vadeli faiz oranının azaltılması olası değildir, çünkü bu adım yalnızca yetkililerin içermek istediği finansal dengesizliklere neden olacaktır. Türkiye Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın para politikası Bloomberg uzmanları tarafından eleştiriliyor ve “alışılmadık” olarak anılıyor. Türkiye'de tüketici fiyatları yüzde 19'a kadar arttı, ancak Türkiye merkez bankası son zamanlarda kilit faiz oranını önemli ölçüde azalttı ve Bloomberg tahminine göre bunu 2022'nin sonuna kadar tekrar yapacak. Erdoğan, yüksek temel faiz oranlarının enflasyonu ısıtacağına ve ekonomik büyümeyi yavaşlatacağına inanıyor. Düşük faiz oranları yoluyla kredileri ve yatırımları artırmak istiyor.

Para politikası, bir merkez bankasının hedeflerine ulaşmak için aldığı ekonomi politikası önlemleridir. Kısıtlayıcı bir para politikası, ilgili merkez bankasının dolaşımdaki para miktarını azaltmasını ve faiz oranlarını artırmasını sağlayarak para birimindeki devalüasyonla mücadele etmeyi amaçlayabilir. Genişletici bir para politikası ise para arzını veya merkez bankasının para arzını arttırır ve buna düşen faiz oranları eşlik eder.

Tasarruf söz konusu olduğunda en çok hangi güncel gelişmeden endişe duyuyorsunuz? – Resim: Xpert.Digital

Bu istatistik, Almanların tasarruf konusundaki en büyük kaygılarını ortaya koyan bir anketin sonuçlarını gösteriyor. 2018 anketi sırasında Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranı politikası, ankete katılan Almanların tasarruf konusunda en büyük endişesiydi. Bahsedilenlerin yaklaşık yüzde 32'si bu bölgeden geldi.

2018 Tasarruf Kaygıları Araştırması

Tasarruf söz konusu olduğunda en çok hangi güncel gelişmeden endişe duyuyorsunuz?

Faiz oranları/para politikası

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Avrupa/Avrupa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Ülke

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Politik durum

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

İşletme

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Çeşitli

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

beni merak etme

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Euro bölgesi deflasyona giriyor. Bu, fiyatların yükselmek yerine sürekli düşmesi anlamına gelir. Ekonomistler bu etkiden korkuyor çünkü bu durum yatırımları caydırabilir, dolayısıyla büyümeyi ve istihdamı tehlikeye atabilir. Bu nedenle Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini yeniden yüzde 0,15'e düşürdü. Hatta banka mevduatı faiz oranı eksiye, yüzde -0,1'e düşürüldü.

ECB, euro bölgesinde enflasyonu yeniden artırmayı umuyor. Hedef yüzde 2,0 civarında bir değer. Grafiğimizde de görüldüğü gibi yakın zamanda Avro Bölgesi için 0,5 değeri rapor edilmişti. Sorun: Yunanistan gibi ülkeler halihazırda deflasyon bölgesindeyken, diğerleri hala bu bölgenin oldukça üzerinde. Yüksek enflasyon burada sorun yaratabilir. Faiz oranı politikası dengeleyici olmaya devam ediyor.

2014: Avro Bölgesi deflasyona doğru gidiyor – Resim: Statista