Çin ve sistematik aşırı yatırımın Neijuan'ı: Büyüme hızlandırıcı ve yapısal tuzak olarak devlet kapitalizmi

Sistematik aşırı yatırım, bir zamanlar kutlanan bir başarı öyküsünü varoluşsal olarak tehdit edici bir yapısal krize nasıl dönüştürdü?

Endüstriyel politika paradoksunun anatomisi: Çin'in güneş enerjisi hakimiyeti neden küresel bir sorun haline geliyor?

Çin, on beş yıl içinde benzeri görülmemiş bir yükselişe geçerek fotovoltaik sektöründe tartışmasız küresel güç haline geldi. Güneş enerjisi uygulamaları için polisilikonda %95'in üzerinde, gofretlerde %97, güneş hücrelerinde %85 ve modüllerde %75'lik bir pazar payına sahip olan ülke, değer zincirinin neredeyse tüm aşamalarına hakim durumda. Bu hakimiyet, ilk bakışta hedefli devlet sanayi politikası ve teknolojik inovasyonun bir zaferi gibi görünüyor. Ancak etkileyici üretim rakamlarının ardında, merkezi olarak kontrol edilen sermaye dağılımının sınırlarını açıkça ortaya koyan temel bir sistem krizi yatıyor.

Başlangıçta tarımsal gerileme olarak tanımlanan Çin'deki Neijuan fenomeni, üretken ilerleme olmadan yıkıcı bir rekabet biçimini tanımlar. Güneş enerjisi sektöründe bu terim artık üreticilerin sistematik olarak maliyetin altında satış yaptığı ve böylece yalnızca kendi varlıklarını tehlikeye atmakla kalmayıp tüm küresel değer zincirini istikrarsızlaştırdığı anlamsız fiyat savaşları olarak kendini göstermektedir. Çin'in en büyük dört modül üreticisi Longi, Jinko Solar, Trina Solar ve JA Solar, yalnızca 2025'in ilk yarısında 11 milyar yuan, yani yaklaşık 1,54 milyar dolar net zarar bildirdi; bu, bir önceki yıla göre %150'lik bir artışı temsil ediyor. Jinko Solar, gelirlerinde %32,63'lük bir düşüş kaydederken aynı zamanda büyük zararlar kaydetti; Longi ise 32,8 milyar yuanlık gelirine rağmen kârında %14'lük bir düşüş yaşadı.

Bu gelişmenin, Çin sınırlarının çok ötesine uzanan geniş kapsamlı etkileri bulunmaktadır. Avrupalı ​​ve Amerikalı üreticiler pazardan neredeyse tamamen dışlanmış ve bir zamanlar Q-Cells, Solarworld ve Centrotherm gibi şirketlerle küresel pazar lideri olan Alman güneş enerjisi sektörü neredeyse yok olmuştur. Eylül 2025'te, Avrupa'nın son büyük üreticisi olan Meyer Burger, Bitterfeld-Wolfen ve Hohenstein-Ernstthal'daki Alman tesislerini kapatmış ve 600 çalışanı işini kaybetmiştir. Batı'nın enerji dönüşümünün kilit teknolojilerinden biri için Çin tedarik zincirlerine olan stratejik bağımlılığı, siyasi karar vericileri iklim koruma, endüstriyel egemenlik ve ekonomik verimlilik arasında temel bir çatışmayla karşı karşıya bırakmaktadır.

Bu analiz, Çin'in güneş enerjisi sektöründeki krizin ardındaki karmaşık mekanizmaları, hükümet kaynaklı aşırı kapasitenin tarihsel kökeni, mevcut piyasa dinamikleri ve konsolidasyon süreçleri, rakipler ve ticaret ilişkileri üzerindeki uluslararası etki ve teknolojik inovasyon akışları gibi konuların sistematik bir incelemesi aracılığıyla incelemektedir. Son olarak, çeşitli oyuncular için stratejik çıkarımlar ve önümüzdeki yıllar için olası gelişme senaryoları tartışılmaktadır.

İçin uygun:

• Çin'in elektrikli otomobil endüstrisi tarihi bir konsolidasyona doğru gidiyor ve hatta pazar lideri BYD'yi bile kaçmaya zorluyor

Büyüme hızlandırıcı ve yapısal tuzak olarak devlet kapitalizmi: Çin güneş enerjisi sektörünün tarihsel seyri

Mevcut aşırı kapasite krizinin kökleri, Çin merkezi hükümetinin yenilenebilir enerjinin geliştirilmesini stratejik bir öncelik haline getirdiği 2010 yılına dayanıyor. Bu karar, Çin'in geleneksel içten yanmalı motorlarda teknolojik olarak Batılı ve Japon üreticilerin gerisinde kaldığı, ancak elektrikli araçlara ve güneş enerjisine teknolojik bir sıçrama yaparak bu açığı kapatabileceği gerçeğinin gerçekçi bir şekilde farkına varılmasıyla alındı. Bunu, modern ekonomi tarihinin en kapsamlı ve koordineli endüstriyel destek kampanyalarından biri izledi.

2010 ile 2023 yılları arasında, doğrudan satın alma primleri, vergi muafiyetleri, altyapı finansmanı ve araştırma sübvansiyonları şeklinde fotovoltaik sektörüne tahmini 200 milyar dolar aktı. Bu destek kendini çeşitli boyutlarda gösterdi. Güneş enerjisi sistemi alıcıları, son kullanıcı sistemlerinde yüzde 30'a varan indirimler alırken, on yıllık katma değer vergisinden muafiyet fiyatları daha da düşürdü. Aynı zamanda, eyalet ve yerel yönetimler, çoğu zaman gerçek talebi veya uzun vadeli kârlılığı dikkate almadan üretim kapasitelerini oluşturmak için milyarlarca dolar yatırım yaptı. Kiel Dünya Ekonomisi Enstitüsü, BYD'nin tek başına 2022'de otomotiv sektöründe 2 milyar avronun üzerinde sübvansiyon aldığını hesapladı, ancak gerçek yardımın muhtemelen çok daha yüksek olduğunu tahmin ediyor. Benzer bir miktarın güneş enerjisi sektörüne de akmış olması muhtemeldir.

Bu politika başlangıçta olağanüstü bir başarı sağladı. Çinli fotovoltaik üreticilerinin sayısı 2010'da bir avuçtan 2018'de 500'ün üzerine çıktı. Çin, 2023 yılına kadar küresel güneş paneli üretim kapasitesinin yaklaşık %75'ini ve lityum, kobalt ve grafit gibi kritik hammaddelerin işlenmesinin yarısından fazlasını kontrol ederek dünyanın en büyük lityum iyon pil üreticisi haline geldi. Yurt içi fotovoltaik kapasite artışı, 2024 yılında bir önceki yıla göre %28,3 artışla 277,57 gigawatt ile yeni bir rekora ulaştı. Böylece kümülatif kurulu güç, diğer tüm ülkelerin toplamından daha fazla olan 887 gigawatt'a yükseldi.

Ancak bu niceliksel büyümeye paralel olarak yapısal dengesizlikler de oluştu. Merkezi hükümet sübvansiyonları 2022'de resmen sona ermiş olsa da, bölgesel sübvansiyonlar ve cömert devlet kredileriyle kısmen telafi edildi. Daha da önemlisi, yıllar içinde artan üretim kapasiteleri, gerçek talepten çok daha hızlı büyüdü. Polisilikon üretim kapasitesi 2022 ile 2024 yılları arasında dört katına çıkarak yıllık yaklaşık 3,25 milyon tona ulaşırken, gerçek kullanım kapasitenin ortalama %55 ila %70'inde sabit kaldı. Modüller için üretim kapasitesi, küresel talebi iki katından fazla aşarak 800 gigawatt'ın üzerine çıktı.

Merkezi olmayan uygulamanın teşvik yapılarının temelde kusurlu olduğu ortaya çıktı. Yerel yönetimler, makroekonomik rasyonaliteden bağımsız olarak, iş ve vergi geliri vaat ettiği için üretim kapasitesine yatırım yapmaya teşvik edildi. Klasik bir vekil-vekil sorunu ortaya çıktı: Merkezi yönetim stratejik endüstrilerin gelişimini teşvik etmeye çalışırken, il ve belediye yönetimleri öncelikle kısa vadeli yerel kalkınma hedeflerini takip etti. Sonuç, örtüşen kapasitelere sahip benzer ürünler üreten yüzlerce üreticinin bulunduğu parçalanmış bir endüstri oldu.

Ancak aşırı kapasite tüm tedarik zinciri için sistemik riskler yarattığında ve kârlılık mutlak bir istisna haline geldiğinde, merkezi yetkililer düzensiz rekabet uyarılarıyla tepki gösterdi. Ağustos 2025'te Çin Fotovoltaik Endüstrisi Birliği, maliyetin altında satışlara son verilmesi çağrısında bulundu ve en güçlü rekabetin hayatta kalmasını savundu, ancak kapasite kapatma talep etmedi. Bu gönülsüz müdahale, merkezi hükümetin ikilemini gözler önüne seriyor: Bir yandan yıkıcı rekabeti azaltmak isterken, diğer yandan da santral kapatmaları nedeniyle büyük iş kayıplarından ve toplumsal istikrarsızlıktan korkuyor.

Neijuan, kelimenin tam anlamıyla "içe doğru yuvarlanma" anlamına gelir ve İngilizceye sıklıkla "involution" (geri dönüş) olarak çevrilir. Bu terim, artan çaba, rekabet ve karmaşıklığın ortaya çıktığı, ancak gerçek bir ilerleme veya fayda artışının olmadığı sosyal veya ekonomik bir olguyu tanımlar.

Terim antropolojiden doğmuş ve 1960'larda Amerikalı kültür araştırmacısı Clifford Geertz tarafından durgun gelişim süreçlerini tanımlamak için popülerleştirilmiştir. Çin'de neijuan, 2020 civarında başlangıçta akademik bağlamlarda, ardından okullarda, üniversitelerde ve şirketlerde aşırı performans baskısının bir sembolü olarak popüler bir internet terimi haline gelmiştir.

Bugün Çin'de neijuan, aşırı rekabetin tuzağına düşmüş bir toplumun durumunu temsil eder; örneğin eğitim sistemi, istihdam veya konut piyasasında. Herkes aynı çabayı gösterdiği için büyük çabalara rağmen ilerleme kaydedilemediği hissini anlatır. Örnekler arasında 996 çalışma kültürü (haftada altı gün, sabah 9'dan akşam 9'a kadar çalışma), teknoloji şirketlerindeki aşırı çalışma ve akademik ve profesyonel olarak başarılı olma yönündeki aşırı baskı sayılabilir.

Neijuan'a karşı bir hareket olarak Çin'de ortaya çıkan Tángpíng ("düz yatma") hareketi, performans ve rekabet baskısının bilinçli bir şekilde reddedilmesini teşvik etti. Birçok genç, özellikle de Z Kuşağı, Neijuan'ı tükenmişlik, kaygı ve anlam kaybına yol açan bir "dibe doğru yarış" olarak eleştiriyor.

Kendini yok etmenin mekaniği: Maliyet yapıları, piyasa aktörleri ve kalıcı fiyat düşüşünün mantığı

Çin güneş enerjisi sektöründeki mevcut piyasa dinamikleri, birden fazla faktörün karmaşık etkileşimiyle şekilleniyor ve bu etkileşimler kendi kendini besleyen bir düşüş sarmalına yol açıyor. Özünde, yüksek sabit maliyetli ve düşük değişken maliyetli sektörlerdeki klasik ekonomik sorun olan aşırı kapasite sorunu yatıyor. Güneş paneli üretimi, ekipman, araç ve araştırmaya önemli yatırımlar gerektirirken, ek modül başına ek maliyetler nispeten düşüktür. Yapısal aşırı kapasite durumunda, değişken maliyetleri aştığı sürece her ek satış, sabit maliyetlere katkı payı olarak geri dönüyor. Bu durum, sektörün genel kârlılığını olumsuz etkilese bile, agresif fiyat indirimleri için güçlü bir teşvik oluşturuyor.

Fiyat gerçekliği çarpıcı. 2025'in birinci ve ikinci çeyreği arasında, Çin'den ihraç edilen modüllerin FOB fiyatında ortalama %28 düşüş yaşandı. Modül fiyatları, watt başına 0,07 ila 0,09 dolar arasına düştü; bu seviye, verimli üreticileri bile üretim maliyetlerinin altına itiyor. Ekim 2024'te Çin Fotovoltaik Endüstrisi Birliği, yüksek kaliteli üretim için mutlak minimum maliyet olarak watt başına 0,68 yuanlık bir referans fiyatı belirledi, ancak bu eşik bile spot piyasada düzenli olarak aşıldı. Polisilikon fiyatları kilogram başına 65 yuandan 40 yuana düştü, gofret fiyatları 2 yuandan 1 yuana yarı yarıya düştü ve TOPCon güneş hücreleri watt başına 0,45 yuandan 0,30 yuanın altına geriledi.

Şirket finansmanları üzerindeki etkisi yıkıcı. Çin güneş enerjisi sektörünün ortalama net kâr marjı 2024'te sadece %4,3'e düştü. Tedarik zincirindeki kilit şirketler ortalama %28,8 gelir düşüşü ve %72,2 kâr düşüşü yaşadı. Bekleyen satış günleri (DSO), 2023'teki 69 günden 2024'te 180 güne çıkarak önemli bir artış gösterdi ve bu da tüm değer zincirinde likidite sorunlarının açık bir uyarısı oldu.

Pazar yapısı bu dinamiği daha da güçlendiriyor. Önde gelen üreticiler arasında, polisilikondan bitmiş modüle kadar eksiksiz bir değer zinciri işleten Longi, Jinko Solar ve Trina Solar gibi büyük, dikey olarak entegre üreticiler yer alıyor. Bu dikey entegrasyon önemli maliyet avantajları sağlıyor: Tahminler, bileşenleri dışarıdan tedarik etmek zorunda kalan rakiplere kıyasla %30 daha düşük maliyetler olduğunu gösteriyor. Kritik tedarikler üzerindeki kontrol, maliyetleri düşürmenin yanı sıra fiyatlandırmada stratejik esneklik ve tedarik zinciri kesintilerine karşı koruma da sağlıyor.

İkinci grup, genellikle ayda 5.000'den az üretim yapan ve kârlı kapasite seviyelerinin oldukça altında faaliyet gösteren yüzlerce küçük ve orta ölçekli üreticiden oluşmaktadır. Bu oyuncuların çoğu, bölgesel istihdam ve tedarik zincirleri açısından önemleri nedeniyle yerel yönetimlerin desteği sayesinde ayakta kalabilmektedir. Bu şirketler, hem ölçek ekonomisi için yeterli büyüklüğe hem de ürün farklılaştırması için gerekli teknolojik uzmanlığa sahip olmadıkları için aşırı kapasiteye önemli ölçüde katkıda bulunmaktadır.

İçin uygun:

• Her şey üzerinde sosyal istikrar: Çin kayıp şirketlerini ve siyasi önceliklerin maliyetlerini destekliyor

Pil hücresi tedarik zincirindeki yoğunlaşma, rekabet dinamiklerini daha da kötüleştiriyor. Elektrikli araçlar için dünyanın en büyük pil hücresi üreticisi olan CATL, küresel pazarın yaklaşık %38'ini kontrol ediyor. Dört büyük Çinli üreticinin kapasitenin yaklaşık %70'ini kontrol ettiği polisilikon üretimindekine benzer şekilde, bu yoğunlaşma, dikey olarak entegre üreticilere, saf modül üreticileri karşısında önemli bir pazarlık gücü sağlıyor.

Bir diğer kritik faktör de düzenleyici çerçevedir. Doğrudan satın alma sübvansiyonlarının 2022'de sona ermesinin ardından hükümet, 2024 yılında alıcılara eski sistemlerin hurdaya çıkarılması karşılığında yeni güneş enerjisi sistemleri satın almaları için 20.000 yuana kadar destek sağlayan bir takas programı başlattı. 11 milyar dolar bütçeli bu program talebi canlandırırken, üreticilerin teşvikten yararlanmak için ek indirimler sunması gerektiğinden fiyat baskısını da artırıyor.

Gerçek anı: Bir sektörün dönüm noktasındaki nicel göstergeleri

Çin güneş enerjisi sektörünün mevcut durumu, makroekonomik başarılar ile mikroekonomik çalkantılar arasındaki büyük zıtlıkları ortaya koyan bir dizi nicel göstergeyle net bir şekilde ortaya konabilir. Talep tarafında ise rakamlar etkileyici. Çin, 2024 yılında 277,57 gigawatt kapasiteli güneş enerjisi modülleri kurdu. Bu, bir önceki yıla göre %28,3'lük bir artışa ve diğer tüm ülkelerin toplamından daha fazlasına denk geliyor. Toplam kurulu fotovoltaik kapasite, 2024 sonunda 887 gigawatt'a ulaştı; bu, on yıl önce hayal bile edilemeyecek bir büyüklüktü. Çin'in elektrik üretiminde güneş ve rüzgar enerjisinin payı, yeni kurulumlarda ilk kez %50 sınırını aştı.

Üretim tarafında, düşen fiyatlara rağmen hacimler artmaya devam etti. Polisilikon üretimi %23,6 artışla 1,82 milyon tona, gofret üretimi %12,7 artışla 753 gigawatt'a, hücre üretimi %10,6 artışla 654 gigawatt'a ve modül üretimi %13,5 artışla 588 gigawatt'a yükseldi. Felaket marjlarına rağmen üretimdeki bu sürekli artış, rekabetin mantıksızlığını gözler önüne seriyor: Üreticiler, şirketin geneli zarar etse bile, her birim değişken maliyetlerin üzerinde marjinal bir katkı sağladığı için üretime devam ediyor.

Ancak bu hacim rakamları, endişe verici kârlılık eğilimlerini gizliyor. Analistler, Çin'de faaliyet gösteren 129 elektrikli araç markasından yalnızca 15'inin 2030 yılına kadar finansal olarak sürdürülebilir olmasını bekliyor. Güneş enerjisi sektörü için de benzer bir konsolidasyon öngörülüyor. ABD Nasdaq borsasında işlem gören son büyük Çin fotovoltaik üreticisi olan Jinko Solar, satış hacimlerini %50'nin üzerinde artırmasına rağmen 2025'in ilk yarısında gelirlerinde %32,63'lük bir düşüş kaydetti. Brüt kâr marjları sektör genelinde daralırken, tüm Çin güneş enerjisi sektörünün net kâr marjı 2024'te yalnızca %4,3'e gerilerken, Kuzey Amerikalı üreticiler için bu oran %10'un üzerinde.

Kapasite fazlası durumu somut rakamlara da yansıyor. Çin'in yıllık üretim kapasitesi 800 gigawatt'ın üzerindeyken, küresel talep yaklaşık 600 gigawatt. Kurulu polisilikon kapasitesi yıllık yaklaşık 3,25 milyon ton iken, gerçek talep yaklaşık 2 milyon ton. Kapasite kullanım oranları önemli ölçüde düşüyor: polisilikon üreticileri kapasitelerinin yalnızca %55 ila %70'i ile üretim yaparken, modül üreticileri ortalama %65 kapasiteyle çalışıyor.

Stoklar kritik seviyelere ulaştı. Polikristalin silikon stokları 2024 sonunda 400.000 tona ulaştı ve bu miktar birkaç aylık üretim için yeterli oldu. ABD'de, ithalatçıların stokları büyük bir tedarikçi için sadece 100 megavata düştü; bu da beklenen fiyat artışlarının ve arz darboğazlarının bir göstergesi. Çin'deki dolup taşan depolar ile Batı'daki tükenen stoklar arasındaki bu tutarsızlık, küresel pazarın parçalanmışlığını gözler önüne seriyor.

Uluslararası boyut, ikilemi daha da kötüleştiriyor. Çin'in güneş enerjisi ihracatı 2024'te yeni rekor seviyelere ulaştı, ancak bu ihracat hamlesi giderek artan bir şekilde korumacı direnişle karşılaşıyor. Ekim 2024'ten bu yana Avrupa Birliği, %10'luk normal ithalat tarifesine ek olarak %17,0 ila %35,3 arasında ek dengeleyici tarifeler uyguladı. Amerika Birleşik Devletleri, %50'lik tarifeler ve elektrikli araçlara %100'ün üzerinde toplam vergiler uygulayarak Çin güneş panellerini piyasadan fiilen dışladı. Buna karşılık Çin, iç pazarları istikrara kavuşturmak ve arz fazlasını önlemek için Ağustos 2025'te güneş enerjisi ürünlerine uygulanan ihracat vergisi iadelerini %13'ten %9'a çıkardı.

Bu ticaret engelleri, Çinli üreticilerin gelişmiş pazarlara ihracat yaparak aşırı kapasitelerini azaltamayacakları anlamına geliyor. Afrika, Latin Amerika ve Güneydoğu Asya gibi kalan ihracat pazarları büyüme potansiyeline sahip, ancak önemli ölçüde daha düşük satın alma gücüne ve daha küçük pazar hacimlerine sahipler. Afrika ülkeleri, Temmuz 2024 ile Haziran 2025 arasında Çin'den %60 daha fazla modül ithal ederken, bu 2021'den bu yana altı kat artış anlamına geliyor. Afrika genelinde ise 50.000'den az kurulu elektrikli araç ve 100 gigawatt'ın oldukça altında toplam güneş enerjisi kapasitesi bulunuyor.

İş geliştirme, satış ve pazarlama alanındaki Çin uzmanlığımız - Görsel: Xpert.Digital

Sektör odağı: B2B, dijitalleşme (yapay zekadan XR'a), makine mühendisliği, lojistik, yenilenebilir enerjiler ve endüstri

Bununla ilgili daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz:

• Xpert İş Merkezi

Görüş ve uzmanlık içeren bir konu merkezi:

• Küresel ve bölgesel ekonomi, inovasyon ve sektöre özgü trendler hakkında bilgi platformu
• Odak alanlarımızdan analizler, dürtüler ve arka plan bilgilerinin toplanması
• İş ve teknolojideki güncel gelişmeler hakkında uzmanlık ve bilgi edinebileceğiniz bir yer
• Piyasalar, dijitalleşme ve sektör yenilikleri hakkında bilgi edinmek isteyen şirketler için konu merkezi

Neijuan karşısında farklı stratejiler: Çin ve Batı

Yapısal aşırı kapasite krizine verilen tepkiler, farklı aktörler arasında temelde farklı örüntüler izlemekte ve jeopolitik ve ekonomik sistemsel fay hatları boyunca kendini göstermektedir. Çin'in yaklaşımı, idari müdahaleyi temkinli piyasa mekanizmalarıyla birleştirirken, Batılı aktörler korumacılık ile pragmatik iş birliği arasında gidip gelmektedir.

Çin tarafında ise Pekin, bu karmaşıklığa bir dizi idari önlemle karşılık veriyor. Bunlar arasında daha sıkı fiyat denetiminden yeni tesislere getirilen kısıtlamalara, verimsiz operasyonların kapatılmasına ve eyaletler arası sübvansiyon yarışının durdurulmasına kadar pek çok önlem yer alıyor. Silikon üretiminde mevcut kapasitenin üçte biri ortadan kaldırılacak. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, yeni polisilikon tesislerinin inşasını kısıtladı ve şirketlerin tesislerin kullanımını azaltmalarını zorunlu kıldı. Sonuç olarak, önde gelen üreticiler şu anda kapasitelerinin yalnızca %55 ila %70'ini kullanarak üretim yapıyor ve bu da yalnızca Eylül 2025'te polisilikon fiyatlarında %48'lik bir artışa yol açtı.

Aralık 2024'te, 33 önde gelen Çinli polisilikon ve güneş enerjisi şirketi, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) örneğini izleyerek üretimi azaltmayı kabul etti. Anlaşma, katılımcı şirketlere pazar payı, kapasite ve beklenen talebe göre üretim kotaları belirliyor. Sektörün önde gelen isimleri ayrıca, eski üretim tesislerini satın almak ve kapasiteyi piyasadan çekmek için bir fon oluşturuyor. Buna ek olarak, Çin Fotovoltaik Endüstrisi Birliği, modüller için watt başına 0,68 yuan asgari fiyatla fiyat kontrollerini teşvik ediyor.

Bu önlemler sonuç vermeye başlıyor. Wood Mackenzie analistleri, güneş modülleri ve enerji depolama sistemlerinin fiyatlarının 2025'in dördüncü çeyreğinden itibaren yaklaşık %9 artacağını öngörüyor. Piyasa müdahaleleri, üreticilerin pazar payı kazandıkları ancak aynı zamanda büyük kayıplara uğrayıp yatırımlarını durdurdukları, watt başına 0,07 ila 0,09 dolar gibi sürdürülemez derecede düşük fiyatların yaşandığı bir dönemi sona erdiriyor.

Ancak bu müdahalelerin sürdürülebilirliği hala şüpheli. Üretim kesintilerinin boyutu şimdiye kadar yüksek stok seviyelerini karşılamaya yetmedi. Üreticiler arzı daha sert bir şekilde kısmadığı sürece, Çin'deki polisilikon fiyatlarının 2027 yılına kadar kilogram başına 5 doların üzerine çıkması pek olası değil. Dahası, analistler, aşırı kapasitenin tamamen ortadan kaldırılmasının, 2018-2020 yılları arasında yaşanan ve 2022'de kilogram başına 39 dolarlık zirveye ulaşan çalkantıya benzer şekilde, 2028 yılına kadar yeni bir kıtlığa yol açabileceği konusunda uyarıyor.

Batı yakasında ise korumacı refleksler tepkilere hâkim. Ekim 2024'te Avrupa Birliği, %10'luk normal ithalat tarifesine ek olarak, Çinli elektrikli araçlara BYD için %17,0, Geely için %18,8 ve SAIC için %35,3'e varan cezalandırıcı tarifeler uyguladı. Güneş modülleri için AB, üreticiye bağlı olarak yıllardır %3,5 ile %11,5 arasında değişen dengeleyici vergilere güveniyor. Ocak 2018'de Amerika Birleşik Devletleri, başlangıçta güneş pilleri ve çamaşır makinelerine %30 ithalat tarifesi uyguladı ve daha sonra güneş modüllerine %50 ek tarifeler ekledi.

Mantık tutarlı bir örüntüyü takip ediyor: Çinli üreticiler haksız devlet sübvansiyonlarından faydalanıyor ve bu da rekabetin bozulmasına yol açıyor. Dünya Ticaret Örgütü, Temmuz 2024 tarihli 173 sayfalık bir raporda, Çin'i fotovoltaik sektörü de dahil olmak üzere devlet sübvansiyonları konusunda şeffaflık eksikliğiyle suçladı. Birçok üye, Çin sübvansiyon bildirimlerinin titizliği konusunda şüpheci ve Çin sübvansiyonlarının küresel piyasaları bozup aşırı kapasiteyi teşvik etmesinden endişe ediyor.

Çin, Batılı hükümetlerin de kendi endüstrilerine büyük miktarda sübvansiyon sağladığını savunarak bu iddiaları reddediyor. ABD Enflasyon Azaltma Yasası, iklim dostu teknolojiler için 369 milyar dolar sağlıyor. Dahası, Çin'in rekabet avantajı, esas olarak en büyük iç pazarındaki yoğun rekabete dayanıyor ve bu da inovasyon ve verimli üretim baskısına yol açıyor. Kiel Dünya Ekonomisi Enstitüsü, maliyet avantajlarının yalnızca sübvansiyonlardan değil, aynı zamanda istikrarlı sanayi politikalarından, düşük enerji ve işçilik maliyetlerinden ve hammaddelere erişimden de kaynaklandığını kabul ediyor.

Korumacı politikaların sonuçları belirsizdir. Gümrük vergileri kısa vadede yerel işleri ve endüstriyel kapasiteyi korur, ancak ulaştırma sektörünün karbonsuzlaştırılmasını geciktirir ve tüketicilere daha yüksek fiyatlar yükler. Simülasyonlar, uzun vadeli bir transatlantik gümrük vergisi savaşının, uzun vadede AB'nin ABD'ye ihracatını yarı yarıya azaltabileceğini ve yükün üye ülkeler arasında eşitsiz bir şekilde dağılacağını göstermektedir. Dahası, gümrük vergileri diğer endüstriyel sektörlere zarar verebilecek misilleme önlemlerine yol açmaktadır.

Avrupalı ​​güneş paneli üreticilerinin kaderi, korumacı önlemlerin sınırlarını gözler önüne seriyor. Bir zamanlar Avrupa güneş enerjisi üretiminin umudu olan Meyer Burger, Haziran 2025'te Alman iştirakleri için iflas başvurusunda bulundu. Şirkete göre, bunun başlıca nedenleri Çin'den ucuz ithalat ve ABD ve Avrupa'da yenilenebilir enerjilere gelecekteki destek konusundaki belirsizliklerdi. Üretimin Almanya'dan ABD'ye kaydırılması girişimleri, Donald Trump'ın enerji politikasındaki geri adım ve ithalat tarifeleri tehditleri nedeniyle başarısız oldu. Dahası, Alman "trafik ışığı" koalisyonu, 2023 ve 2024 yıllarında yerli üretim için ek mali destek konusunda anlaşamadı. Çin'den bağımsız bir güneş enerjisi endüstrisini desteklemeye yönelik Avrupa programları, şimdiye kadar pratikten ziyade teoride mevcuttu.

Solarwatt, Ağustos 2024'te 300 megavatlık modül üretim tesisini kapatırken, Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar ve JA Solar gibi Çinli üreticiler bile büyük zararlar bildirdi. Bu gelişme, köklü bir değişimi işaret ediyor: Avrupa'da faaliyet gösteren Çinli üreticiler bile fiyat savaşından muzdarip ve küçük Avrupalı ​​şirketlerin artık hayatta kalma şansı yok.

Alternatif bir yaklaşım ortaya çıkıyor. Bireysel sesler, Avrupa ve Çin arasında çıkarların pragmatik bir şekilde birleştirilmesi çağrısında bulunuyor. Çin, güvenlik endişelerini gidermek için uluslararası şeffaflık gerekliliklerini ve veri yerelleştirmesini kabul edebilir. AB ve Çin, tarifelere alternatif olarak asgari fiyat anlaşmaları üzerinde anlaşabilirken, çalışma standartları ve sübvansiyon disiplini konusunda çok taraflı anlaşmalar ortaya çıkabilir. Bu senaryoda Çin, bölgesel olarak uyarlanmış iş modellerini benimseyecek, Avrupa fabrikalarının Avrupa için üretim yapmasını sağlayacak ve yerel tedarikçileri entegre edecektir.

İçin uygun:

• Afrika Güneş Kuşağı Girişimi: Çin'in enerji hakimiyeti ile hammadde güvenliği arasındaki jeopolitik satranç oyunu

Teknolojik inovasyon, farklılaşma stratejisi ve yeni rekabet boyutu olarak öne çıkıyor

Fiyat savaşı manşetlere hakim olsa da, güneş pili üretiminde orta vadede rekabet dinamiklerini yeniden şekillendirebilecek temel bir teknolojik paradigma değişimi yaşanıyor. Fotovoltaik sektörü şu anda P tipi güneş pillerinden N tipi güneş pillerine hızlı bir geçiş yaşıyor ve bu üç ana teknoloji TOPCon, HJT ve IBC.

Tünel Oksit Pasifleştirilmiş Kontak'ın kısaltması olan TOPCon, hücrenin arkasında N tipi silikon gofretler ve silikon oksit ve katkılı polisilikondan yapılmış bir pasifleştirme kontak yapısı kullanır. Bu yapı, yük taşıyıcı iletimini iyileştirir ve rekombinasyon kayıplarını azaltarak verimliliği teorik sınır olan %28,7'ye yakın bir değer olan pratik %24,5'e çıkarır. TOPCon'un temel avantajı, nispeten düşük sermaye harcamasıyla TOPCon'a yükseltilebilen mevcut PERC üretim hatlarıyla uyumluluğudur. Bu, TOPCon'u en uygun maliyetli N tipi teknoloji yapar ve mevcut kapasite artışındaki baskın rolünü açıklar.

HJT (İçsel İnce Katmanlı Heterojonksiyon), kristalin silisyum alt tabakaları amorf silisyum ince katmanlarla birleştirerek bir heterojonksiyon yapısı oluşturur. TOPCon'un aksine, HJT yeni üretim hatları gerektirir ve tamamen bağımsız bir süreç yolunu temsil eder. HJT hücreleri laboratuvarda halihazırda %26 ila %27 verimlilik sağlamakta olup, tandem yapılar, binalara entegre fotovoltaikler ve yüksek sıcaklık ve düşük ışık gerektiren pazarlarda avantajlara sahip, orta ve uzun vadeli, gelecek vaat eden bir teknoloji olarak kabul edilmektedir. Gümüş pasta ikamesi, bakır elektrokaplama ve daha ince yonga plakaları gibi teknolojilerin olgunlaşmasıyla, HJT'nin maliyetleri düşürebileceği ve TOPCon ile rekabet edebileceği beklenmektedir.

Pazar penetrasyonu dikkat çekici bir hızla gerçekleşiyor. Çin, N tipi teknolojiye tamamen geçmeye karar verdi; P tipi teknolojiye neredeyse hiç yatırım yapılmadı. Geçiş, tahmin edilenden daha hızlı ilerliyor; büyük 1. kademe üreticiler ağırlıklı olarak TOPCon teknolojisine güvenirken, yeni gelenler HJT ve TOPCon ile ürünlerini tamamlıyor. Büyük Çinli makine üreticileri, PV deneyimi olmayan üreticilerin bile kolayca sipariş verebileceği, çok gigavat kapasiteli anahtar teslim fabrikalar sunuyor.

Ancak bu teknolojik dönüşüm riskler taşıyor. Yeni kapasitelerin çoğu, özellikle anahtar teslim hatlara sahip şirketlerden gelenler, başlangıçta yüksek kaliteli ürünler üretmekte zorlanacak. Şu anda yalnızca N tipi teknolojileri yıllardır araştıran ve deneyimli ekiplere sahip olan 1. Kademe üreticiler ne yaptıklarını biliyor. Alıcılara, biraz daha pahalı olsalar bile, başlangıçta 1. Kademe ürünleri satın almaları tavsiye edilir.

Monokristalin silikon hücrelerin teorik verimlilik sınırı %29,43'tür. TOPCon ve HJT laboratuvarlarda zaten %26-27'ye ulaştığından, daha ileri bir atılım, özellikle perovskit-silikon tandemleri olmak üzere, tandem teknolojilerine bağlıdır. Katı hal piller 2030'dan önce pazar olgunluğuna ulaşır ve enerji yoğunluklarını gerçekten iki katına çıkarırken aynı zamanda maliyetleri düşürürse, bu durum lityum iyon pil üretim kapasitelerinin mevcut rekabet avantajlarını geçersiz kılacaktır. Çin, katı hal teknolojisine büyük yatırımlar yapıyor, ancak Japon ve Avrupalı ​​şirketler bu alanda önemli patent portföylerine sahip.

Batılı üreticiler için teknolojik farklılaşma, geriye kalan tek rekabet avantajı olabilir. Geleneksel otomobil üreticileri, dikey olarak entegre Çinli rakipleriyle ne üretim maliyetleri ne de geliştirme hızı açısından rekabet edemez. Hayatta kalma şansları, üstün yazılım entegrasyonu, hizmet kalitesi veya marka prestiji gibi ölçeklenebilirliği daha düşük ancak taklit edilmesi daha zor faktörler aracılığıyla farklılaşmaya bağlıdır.

Jeopolitik bozulmalar ve stratejik bağımlılıklar: Küresel enerji sistemlerinin yeni mimarisi

Çin'in güneş enerjisi sektöründeki hakimiyeti salt ekonomik boyutların ötesine geçiyor ve stratejik özerklik, arz güvenliği ve uluslararası güç yapıları üzerinde geniş kapsamlı etkileri olan jeopolitik bir faktör olarak kendini giderek daha fazla gösteriyor. Alman hükümetinin Çin stratejisi bu ikilemi özetliyor: Çin birçok yeşil teknolojide lider olmasına rağmen, kendi iklim hedeflerine ulaşmak için Alman şirketlerinden yeşil teknolojilere ihtiyaç duyuyor. Yeşil teknolojilerde liderlik sadece ekonomik açıdan önemli olmakla kalmıyor, aynı zamanda siyasi karar alma süreçlerini de etkiliyor. Fotovoltaik gibi kritik alanlarda tek taraflı bağımlılıklar Çin'in tutumundan şimdiden ortaya çıktı.

Bu bağımlılığın birçok yönü var. Çin, nadir toprak elementleri ve piller ile güneş hücreleri için kritik hammaddelerin küresel üretiminin %70'inden fazlasını kontrol ediyor. Dünya çapında çıkarılan kobaltın %70'inden fazlası Demokratik Kongo Cumhuriyeti'nden geliyor, ancak rafinasyonun %80'i Çin'de gerçekleştiriliyor. Lityumun %80'i Avustralya ve Şili'den geliyor, ancak küresel rafinasyonun %50'sinden fazlası Çin tesislerinde yoğunlaşıyor. Kritik hammaddeler ve işleme kapasitesi üzerindeki bu kontrol, Çin'e önemli bir stratejik nüfuz sağlıyor.

Jeopolitik boyut, veri koruma ve güvenlik endişeleriyle daha da kötüleşiyor. Çin Ulusal İstihbarat Yasası uyarınca, Çinli şirketlerin güvenlik yetkilileriyle iş birliği yapması gerekebilir. Modern fotovoltaik invertörler ve akıllı invertörler, güç tüketimi, şebeke frekansları ve yük dağılımı hakkında kapsamlı veri topluyor. Milyonlarca güneş enerjisi sistemi, bileşenlerinin çoğunu Çin'den temin eden Alman hanelerine güç sağlıyor. Uzmanlar, Çin'in teorik olarak elektrik arzımızı tamamen kesintiye uğratacak kadar sabote edebileceği konusunda uyarıyor. Bazı Avrupa şirketleri, çalışanlarına Çin sistemleriyle donatılmış araçlarda mesleki konuları tartışmamaları konusunda tavsiyelerde bulunuyor.

Çinli güneş enerjisi şirketlerinin genişleme stratejisi, Afrika, Latin Amerika ve Asya'daki gelişmekte olan pazarları giderek daha fazla hedeflemektedir. Eylül 2024'te düzenlenen dokuzuncu Çin-Afrika Zirvesi'nde, Devlet Başkanı Xi Jinping, yeşil teknolojilere odaklanarak ekonomik ilişkilerin yoğunlaştırılacağını duyurdu. Çinli şirketler Afrika'da halihazırda yüzlerce güneş, rüzgar ve hidroelektrik projesi hayata geçirdi. 2023 yılında, Afrika'daki güneş enerjisi kurulu gücü %19 artarken, Mısır, Fas, Tunus, Nijer ve Namibya gibi ülkeler iddialı enerji dönüşüm programları açıkladı. Afrika ülkeleri, Temmuz 2024 ile Haziran 2025 arasında Çin'den yaklaşık %60 daha fazla modül ithal etti ve ithalat 2021'den bu yana altı kat arttı.

Bu genişlemenin net bir mantığı var. Çin güneş panelleri ve elektrikli araçları, cezalandırıcı gümrük vergileri nedeniyle Amerika ve Avrupa pazarlarında önemli zorluklarla karşı karşıya. Afrika alternatif satış pazarları sunarken, Çin aynı zamanda Botsvana, Namibya ve Zimbabve'de lityum, kobalt ve bakır gibi hammaddelere erişimini iyileştirmeye çalışıyor. Planlanan ilk büyük iş birliği programı, 2027 yılına kadar yaklaşık 50.000 Afrika hanesine merkezi olmayan güneş enerjisi sağlamayı hedefleyen Afrika Güneş Kuşağı.

Latin Amerika da benzer bir seyir izliyor. Çin, 2018'den bu yana Latin Amerika ve Karayipler'den 21 ülkeyle Kuşak ve Yol Girişimi'ne katılmak üzere mutabakat zaptı imzaladı. Çin'in mal ihracatı, özellikle Güneydoğu Asya, Latin Amerika ve Orta Doğu'da olmak üzere son on yılda iki katına çıktı. Körfez ülkeleri, Çin ve Orta Asya'nın oluşturduğu üçgendeki ilişkiler, küresel enerji sistemleri için potansiyel etkileri olan jeopolitik açıdan karmaşık bir ortamda gelişiyor.

Bunun Avrupa ve Almanya için geniş kapsamlı sonuçları var. Avrupa'nın bu bölgede uzun vadeli önemini garanti altına almak için, Büyük Asya'da ortaya çıkan karmaşık ilişki ağına dair yeni bir stratejik anlayışa ihtiyaç var. Almanya ve AB, yalnızca Orta Asya'nın yenilenebilir enerji sektöründe değil, enerji, iklim ve jeopolitik açılardan da dışlanma riskiyle karşı karşıya. Asya içi dinamikler önem kazanırken, daha tutarlı bir Orta Asya stratejisi ve Arap Körfez ülkeleriyle ilişkilerde yapıcı bir yaklaşıma ihtiyaç duyuluyor.

Almanya açısından, iklim koruma konusundaki temel uluslararası iş birliği, diğer alanlardaki çıkarları dayatmak için bir baskı aracı olarak kullanılmamalıdır. Ancak, enerji güvenliği ve iklim korumanın jeopolitik güç meseleleriyle giderek daha fazla iç içe geçtiği gerçeği göz önüne alındığında, bu ilkenin uygulanması zorlaşmaktadır.

Xpert.Digital'in kapsamlı bir hizmet paketinde sunduğu beş katlı uzmanlığından yararlanın | Ar-Ge, XR, PR ve Dijital Görünürlük Optimizasyonu - Görsel: Xpert.Digital

Xpert.Digital, çeşitli endüstriler hakkında derinlemesine bilgiye sahiptir. Bu, spesifik pazar segmentinizin gereksinimlerine ve zorluklarına tam olarak uyarlanmış, kişiye özel stratejiler geliştirmemize olanak tanır. Pazar trendlerini sürekli analiz ederek ve sektördeki gelişmeleri takip ederek öngörüyle hareket edebilir ve yenilikçi çözümler sunabiliriz. Deneyim ve bilginin birleşimi sayesinde katma değer üretiyor ve müşterilerimize belirleyici bir rekabet avantajı sağlıyoruz.

Bununla ilgili daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz:

• Xpert.Digital'in 5 kat uzmanlığını tek bir pakette kullanın - ayda yalnızca 500 €'dan başlayan fiyatlarla

Gelecek senaryoları: konsolidasyon, parçalanma veya yeni dengeler

Küresel güneş enerjisi sektörünün gelecekteki gelişimi, her biri teknolojik, düzenleyici ve jeopolitik gelişmeler hakkında farklı varsayımlarda bulunan birkaç olası senaryo üzerinden özetlenebilir. Bu senaryolar, öngörüler olarak değil, olası gelişme yollarını kavramaya yönelik analitik yapılar olarak anlaşılmalıdır.

Konsolidasyon senaryosu devam ediyor ve mevcut eğilimleri yoğunlaştırıyor. Çin'de, 2030 yılına kadar piyasada sert bir sarsıntı yaşanacak ve mevcut üreticilerin %80'inden fazlası ortadan kalkacak veya satın alınacak. Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar ve Canadian Solar'ın hakim olduğu kalan 10-15 tedarikçi ise küresel pazarın %80'ini kontrol ediyor. Bu hayatta kalanların her biri yılda ortalama iki milyondan fazla modül satarak kârlılık için kritik ölçek ekonomileri elde ediyor.

Bu senaryoda, en büyük üreticiler maliyet avantajlarından ve dikey entegrasyonlarından yararlanarak pazar paylarını daha da artırıyorlar. Küresel modül üretimi, her biri yıllık 50 gigawatt'ın üzerinde kapasiteye sahip Çin'deki birkaç mega tesiste yoğunlaşıyor. Zayıf rakiplerin elenmesi ve fiyat baskısının hafiflemesiyle kârlılık, 2027'den itibaren toparlanıyor. Modül fiyatları watt başına 0,08 ila 0,10 dolar, polisilikon ise kilogram başına 6 ila 8 dolar arasında sabitleniyor. Bu fiyatlar, kalan üreticilerin araştırma ve geliştirmeye sürdürülebilir yeniden yatırım için yeterli olan %8 ila 12 net kâr marjlarına ulaşmasını sağlıyor.

Bu senaryoda, binalara entegre fotovoltaikler veya havacılık ve askeri uygulamalar için yüksek verimli modüller gibi özel uygulamalara yönelik birkaç niş oyuncu dışında, Avrupalı ​​ve Kuzey Amerikalı üreticiler marjinal kalmaya devam edecek. Küresel pazar, Asya, Afrika ve Latin Amerika'daki gelişmekte olan ekonomilerin desteğiyle 2030 yılına kadar yıllık 900 gigawatt'ın üzerinde kapasite artışına ulaşacak. Çin, Batı'nın ticaret engellerine rağmen üretiminin yaklaşık %40'ını, yani yıllık 300-400 gigawatt'ı ihraç ediyor.

Alternatif bir parçalanma senaryosu, artan korumacılık ve jeopolitik blokların oluşumunu varsayar. ABD ve AB, Çin güneş enerjisi ürünlerine uygulanan gümrük vergilerini %100'ün üzerine çıkarır veya niceliksel ithalat kısıtlamaları getirir. Çin ise, Avrupa ve Amerika'nın ihracatına misilleme tedbirleri ve kritik hammaddelere kısıtlamalarla karşılık verir. Küresel güneş enerjisi pazarı büyük ölçüde ayrı bloklara bölünüyor: Çin ve Rusya, İran ve Orta Asya'nın bazı bölgeleri gibi müttefik devletler; Batı'da ABD, AB, Japonya ve Güney Kore; ve Güneydoğu Asya, Latin Amerika, Afrika ve Orta Doğu'dan oluşan çekişmeli bir orta segment.

Bu senaryoda Çin, kendi iç ve gelişmekte olan pazarlarındaki hakimiyetini genişletebilir, ancak Batı pazarlarında geri planda kalmaya devam edebilir. Batılı hükümetler, yerel üretim kapasitelerinin geliştirilmesine büyük miktarda sübvansiyon sağlasa da, Çin'in maliyet verimliliğinin yalnızca %20 ila %30'una ulaşabiliyor. Küresel fotovoltaik üretimi, invertörler, montaj sistemleri ve şebeke entegrasyonu için uyumsuz standartlara sahip iki teknolojik ekosisteme ayrılıyor. Bu parçalanma, ölçek ekonomilerini azaltıyor, inovasyonu yavaşlatıyor ve enerji sektörünün küresel karbonsuzlaşmasını tahmini beş ila on yıl geciktiriyor.

Modül fiyatları bloklar arasında farklılık gösteriyor: Çin ve müttefik pazarlarda watt başına 0,05 ila 0,06 dolar arasına düşerken, Batı'da watt başına 0,15 ila 0,20 dolar arasında kalıyor. Bu fiyat farkı, daha yüksek elektrik üretim maliyetlerine katlanmak zorunda kalan Batılı tüketiciler ve şirketler için büyük refah kayıplarına yol açıyor. Ancak aynı zamanda, korunan pazarlarda kârlı bir şekilde faaliyet gösterebilen uzmanlaşmış Batılı üreticiler için yeni fırsatlar yaratıyor.

Üçüncü bir birlikte yaşama senaryosu, çıkarların pragmatik bir şekilde birleşmesine dayanmaktadır. Batılı hükümetler, agresif tarife politikalarının kendi iklim hedeflerini tehlikeye attığını ve yerel tüketicilere daha yüksek fiyatlar yüklediğini kabul etmektedir. Çin, güvenlik endişelerini gidermek için uluslararası şeffaflık gerekliliklerini ve veri yerelleştirmesini kabul etmektedir. AB ve Çin, tarifelere alternatif olarak asgari fiyat anlaşmaları üzerinde anlaşırken, çalışma standartları ve sübvansiyon disiplini konusunda çok taraflı anlaşmalar ortaya çıkmaktadır.

Bu senaryoda, Çinli üreticiler bölgesel olarak uyarlanmış iş modellerine sahip, gerçek anlamda küresel şirketler olarak faaliyet göstermektedir. Avrupa fabrikaları, yerel tedarikçileri entegre ederek Avrupa için üretim yaparken, Latin Amerika fabrikaları Amerika için üretim yapmaktadır. Çin, pil teknolojisi ve şarj altyapısı konusunda Avrupalı ​​ve Japon ortaklarla iş birliği yaparken, Batılı üreticiler Çin pazarlarına erişimini sürdürmektedir. Küresel pazar, üç ila dört büyük Çin şirketi, iki ila üç Batılı lider ve uzmanlaşmış niş oyuncularla rekabetçi olmaya devam etmektedir.

Modül fiyatları küresel olarak watt başına 0,08 ila 0,12 dolar arasında bir noktada birleşiyor, ancak ürün farklılaştırması ve hizmet modelleri tüm oyuncular için yeterli kâr marjı sağlıyor. Uygun maliyetli teknoloji ve tutarlı iklim politikaları sayesinde, yıllık küresel fotovoltaik kurulumları 2030 yılına kadar bir teravatın üzerine çıkacak. Bu senaryo, küresel refahı ve karbonsuzlaştırma hızını en üst düzeye çıkarıyor, ancak tüm tarafların önemli siyasi uzlaşmalar yapmasını gerektiriyor.

Teknolojik gelişmeler bu senaryoları kökten değiştirebilir. Perovskit tandem hücreler 2030'dan önce ticari olgunluğa ulaşır ve benzer maliyetlerle %30'un üzerinde verimlilik elde ederse, bu tüm pazarda devrim yaratacaktır. Çinli üreticiler bu teknolojiye büyük yatırımlar yapıyor, ancak Avrupa ve Kuzey Amerika araştırma enstitülerinin de lider uzmanlığı bulunuyor. Çin dışında gerçekleşecek bir teknolojik atılım, rekabet ortamını yeniden şekillendirebilir.

Talep gelişimi kritik belirsizlik faktörü olmaya devam ediyor. Çin Fotovoltaik Endüstrisi Birliği, 2025 yılında Çin'de 215 ila 255 gigawatt arasında yeni kapasite artışı öngörüyor; bu, 2024'e göre keskin bir düşüş. Küresel olarak SolarPower Europe, 2025 için orta senaryoda 655 gigawatt ve 2029 için yıllık 930 gigawatt'a kadar kapasite artışı öngörüyor. Bu tahminler doğruysa, talep üretim kapasitesiyle aynı hızda ilerleyebilir ve fiyat baskısını hafifletebilir. Ancak, düzenleyici belirsizlik veya makroekonomik gerilemeler talebi azaltırsa, aşırı kapasite krizi şiddetlenebilir.

İçin uygun:

• Mart 2024 | Piyasaların su basması ve fiyatların düşmesi: Longi'nin küçülen tedavisi küresel güneş enerjisi sektörünü yansıtıyor - Çin'de binlerce iş kaybı
• Şubat 2025 | Çin'deki güneş tsunamisi ve Çin'in enerji şoku: Yeni fiyat reformunun SİZİN sektörünüz için anlamı nedir?

Piyasa gücü ile piyasa yıkımı arasında: Neijuan'ın stratejik dersleri

Çin güneş enerjisi sektörünün analizi, merkezi hedefler ile merkezi olmayan uygulama arasındaki koordinasyonun yetersiz olduğu durumlarda devlet tarafından yönlendirilen sanayi politikasının sınırlamaları ve riskleri hakkında temel bilgiler ortaya koymaktadır. Çin, on beş yıl içinde fotovoltaik alanında modern ekonomi tarihinde eşi benzeri görülmemiş bir teknolojik ve endüstriyel hakimiyet kurmuştur. Bu hakimiyet, büyük devlet sübvansiyonları, koordineli sanayi politikası ve araştırma ve geliştirmeye sürekli destek sayesinde elde edilmiştir. Ancak bu başarı, kendi yıkımının tohumlarını da beraberinde getirmektedir.

Tarihsel gelişmeler, merkezi olarak kontrol edilen ekonomilere özgü bir hükümet kaynaklı aşırı yatırım örüntüsünü ortaya koymaktadır. Teşvik yapıları, makroekonomik rasyonaliteden bağımsız olarak, yerel yönetimleri üretim kapasitesine yatırım yapmaya teşvik etmiştir; çünkü bu, iş ve vergi geliri vaat etmektedir. Merkezi hükümetin hedefleri ile yerel aktörlerin teşviklerinin birbirinden ayrıldığı klasik bir asil-vekil sorunu ortaya çıkmıştır. Sonuç, %50'nin üzerinde yapısal aşırı kapasite olup, en verimli üreticilerin bile artık kârlı bir şekilde faaliyet gösteremediği yıkıcı bir fiyat rekabetine yol açmıştır.

Üç temel bulgu ortaya çıkıyor. İlk olarak, Çin güneş enerjisi sektörü örneği, piyasa temelli sermaye tahsisinin olmadığı durumlarda devlet güdümlü sanayi politikasının sınırlarını ortaya koyuyor. Eşgüdümlü sübvansiyonlar etkileyici üretim kapasiteleri yaratıp teknolojik ilerlemeyi hızlandırırken, aynı zamanda kârlılık üzerinde yıkıcı sonuçlar doğuran sistemik aşırı yatırımlara da yol açtı. Çin modeli kısa vadede kaynakları harekete geçirmede etkili olabilir, ancak orta vadede büyük sermaye tahribatı riskleri taşıyor.

İkinci olarak, bu gelişme, hızlı teknolojik değişim geçiren endüstrilerde dikey entegrasyonun zorluklarını gözler önüne seriyor. Polisilikon, yonga plakaları, hücreler ve modüller üzerindeki kontrol, maliyet avantajları ve tedarik zinciri kesintilerine karşı dayanıklılık sağlıyor. Aynı zamanda, bu strateji muazzam bir sermayeyi bağlıyor ve teknolojik paradigma değişimleri karşısında esnekliği azaltıyor. Yeni bir pil veya güneş pili teknolojisi, mevcut kapasitelere yapılan büyük yatırımları gereksiz hale getirirse, sözde avantaj bir yük haline gelecektir.

Üçüncüsü, küresel güneş enerjisi pazarının jeopolitik fay hatları boyunca parçalanması, ekonomik verimlilik ile stratejik özerklik arasında temel bir çatışmayı gözler önüne sermektedir. Tamamen ekonomik bir bakış açısıyla, serbest ticaret ve uluslararası işbölümü ideal olacaktır. Bu, Çinli üreticilerin maliyet avantajlarından yararlanırken, Batılı şirketlerin premium segmentlere ve yazılımlara odaklanmasını sağlayacaktır. Ancak jeopolitik ve güvenlik kaygıları, verimlilik kazanımlarından ödün verilmesine neden olsa bile, korumacılık ve bölgeselleşme için teşvikler yaratmaktadır.

Politika yapıcılar karmaşık dengelerle karşı karşıyadır. Agresif gümrük tarifeleri, kısa vadede yerel işleri ve endüstriyel kapasiteyi korur, ancak karbonsuzlaşmayı geciktirir ve tüketicilere yük olur. Daha dengeli bir yaklaşım, inovasyon teşviki ve altyapı yatırımları yoluyla stratejik endüstrileri güçlendirirken, aynı zamanda sübvansiyon disiplini, işçi hakları ve veri koruması için uluslararası standartlar oluşturmak olabilir. İkili ticaret savaşları yerine çok taraflı iş birliği, küresel refahı en üst düzeye çıkarır, ancak önemli siyasi uzlaşmalar gerektirir.

Çin dışındaki iş liderleri için analiz, temel iş modeli inovasyonlarına duyulan ihtiyacı vurguluyor. Geleneksel üreticiler, dikey olarak entegre Çinli rakipleriyle ne üretim maliyetleri ne de geliştirme hızı açısından rekabet edemez. Hayatta kalma şansları, üstün yazılım entegrasyonu, hizmet kalitesi, teknolojik mükemmellik veya marka prestiji gibi ölçeklenebilirliği daha düşük ancak taklit edilmesi daha zor faktörler aracılığıyla farklılaşmaya bağlıdır.

Güneş enerjisi sektörü, yatırımcılar için paradoksal bir görünüm sunuyor. Pazar büyümesi güçlü seyrediyor ve küresel kurulumların 2030 yılına kadar üç katına çıkması öngörülüyor. Aynı zamanda, devasa kapasite fazlası, muhtemelen üç ila beş yıl daha sürecek zayıf kârlılığa işaret ediyor. Yatırımlar, konsolidasyon aşamasını atlatmak için yeterli finansal rezervlere sahip beş ila on büyük üreticiye odaklanmalıdır. Ayrıca, invertörler, montaj sistemleri, enerji depolama ve şebeke entegrasyonu gibi alt segmentlerdeki şirketler, daha az kapasite fazlası ile daha cazip getiri profilleri sunuyor.

Bu konunun uzun vadeli önemi, güneş enerjisi sektörünün ötesine geçmekte ve 21. yüzyılda küresel ekonomik ilişkilerin mimarisi hakkında temel soruları gündeme getirmektedir. Sınırsız küreselleşme ve uluslararası işbölümü çağı, stratejik özerklik ve tedarik güvenliğinin ekonomik verimlilikle en azından eşit olarak ele alındığı daha parçalı bir dünya düzenine yol açmaktadır. Çin, yeterli kaynak seferberliğiyle devlet güdümlü sanayi politikasının kilit sektörlerde teknolojik küresel pazar liderliğine ulaşabileceğini göstermiştir. Ancak bu strateji aynı zamanda aşırı kapasite ve yıkıcı rekabet yaratarak kendi sektörünü tehlikeye atmaktadır.

Batı'nın bu zorluğa vereceği yanıt, önümüzdeki on yıllarda küresel ekonomik düzeni önemli ölçüde şekillendirecektir. Korumacılığa ve ekonomik blok oluşumuna geri dönüş, inovasyonu yavaşlatacak, refahı azaltacak ve acilen ihtiyaç duyulan küresel karbonsuzlaştırmayı geciktirecektir. Stratejik çıkarları korurken aynı zamanda pragmatik iş birliği, siyasi cesaret ve çok taraflı uzlaşmalar gerektirir. Bu tartışmanın sonucu, enerji dönüşümünün başarılı olup olmayacağını veya jeopolitik rekabetin değirmenlerinde paramparça olup olmayacağını belirleyecektir.

İçin uygun:

• Asya'da saatli bombalar: Çin'in gizli borçları ve diğer borçlar neden hepimizi tehdit ediyor?
• Baskı Altında Çin: İkinci Büyük Ekonominin İhracat Modelinin Sınırları ve Dönüşümün Zorlukları

☑️İş dilimiz İngilizce veya Almancadır

☑️ YENİ: Ulusal dilinizde yazışmalar!

Konrad Wolfenstein

Size ve ekibime kişisel danışman olarak hizmet etmekten mutluluk duyarım.

iletişim formunu doldurarak benimle iletişime geçebilir +49 89 89 674 804 (Münih) numaralı telefondan beni arayabilirsiniz . E-posta adresim: wolfenstein ∂ xpert.digital

Ortak projemizi sabırsızlıkla bekliyorum.

☑️ Strateji, danışmanlık, planlama ve uygulama konularında KOBİ desteği

☑️ Dijital stratejinin ve dijitalleşmenin oluşturulması veya yeniden düzenlenmesi

☑️ Uluslararası satış süreçlerinin genişletilmesi ve optimizasyonu

☑️ Küresel ve Dijital B2B ticaret platformları

☑️ Öncü İş Geliştirme / Pazarlama / Halkla İlişkiler / Fuarlar