Yayınlanan: 8 Nisan 2025 / Güncelleme: 8 Nisan 2025 - Yazar: Konrad Wolfenstein
ABD Ticaret Bakiyesinde eksik olan Google, Amazon, Meta, Microsoft, Tesla ve Nvidia'dan ABD hizmetleri: Xpert.digital
Eşitsizlik mi, denge mi? ABD ve AB arasındaki ticaret dengesi hakkında gerçekler
ABD ve AB arasındaki ticaret dengesinin AB lehine haksız olduğu iddiası, ayrıntılı bir analize dayanmıyor
Dürüstçe sayılara baksaydınız, AB'nin tam tersi değil, tarifelere hak kazanması gerekirdi.
2023'te AB, ABD'ye 503 milyar avro değerinde ihracat yaptı ve 347 milyar avro değerindeki malları ithal etti ve bu da bu ticari ticari fazlalık 156 milyar Euro'nun AB lehine yol açtı.
Buna karşılık, 2023'te ABD, AB'ye 427 milyar avro değerinde hizmet ihraç ederken, 319 milyar avro değerinde hizmet ithal etti ve bu da bu fazlalığa yol açtı.
ABD için 108 milyar avro fazla kaydeden hizmet bilançosunu dikkate alırsanız, fark sadece 48 milyar avroya düşürülür. Bu, ABD ve AB arasındaki toplam ticaret hacminin sadece% 3'üne karşılık gelir, bu da nispeten dengeli bir transatlantik ticaret ilişkisini gösteren genel bir şekilde.
2023'te ABD ve AB arasındaki tüm işlem hacmi, mal ve hizmet ticareti de dahil olmak üzere etkileyici 1.6 trilyon avro idi.
- Ticari hacim: 851 milyar avro (AB ihracatı: 503 milyar avro; AB ithalatı: 347 milyar avro).
- Ticari Hacim Hizmetleri: 746 milyar Euro (AB ihracatı: 319 milyar avro; AB ithalatı: 427 milyar avro).
Bununla birlikte, bu görüntünün önemli bir faktörü bozar: ABD teknoloji şirketlerinin, özellikle Avrupa'daki dijital hizmetlerden “muhteşem yedi” (Google, Amazon, Meta UA) gelirinin önemli bir kısmı doğrudan ABD ihracatı olarak ele alınmaz. Bu şirketler genellikle faturanın gerçekleştirildiği İrlanda veya Lüksemburg gibi ülkelerdeki şubelerde faaliyet göstermektedir. Sonuç olarak, bu satışlar istatistiksel olarak iç Avrupa ticareti olarak rezerve edilir ve bu nedenle ABD hizmet bakiyesinde kaydedilmemiştir.
ABD ticaret bakiyesinde kaydedilmeyen muhteşem yedi hizmet satışları ≈160 milyar avro *1'dir . Bu numara açıkça hizmetleri (reklam gelirleri, bulut hizmetleri, yazılım) dikkate alırken, donanım satışları ve diğer fiziksel ürünler çıkarılmıştır.
Bu, ABD ve AB arasındaki sık tartışılan “ticaret eşitsizliğinin” dijital hizmetlerin toplanmasındaki istatistiksel boşluklardan kaynaklandığını göstermektedir. Bu satışların katılımıyla, iki ekonomik alan arasındaki yakın ekonomik bağımlılığı ve paritenin altını çizen çok daha gerçekçi bir resim var.
İçin uygun:
Alfabe/Google
Alfabe/Google, EMEA bölgesinde (Avrupa, Orta Doğu, Afrika) yıllık 100 milyar avro satış üretiyor. Raporlara göre, Avrupa ve çevresindeki satışlar (EMEA) ilk kez 100 milyar doların üzerine çıktı ve bu da yaklaşık 102 milyar dolara karşılık geldi.
Google Reklamları veya Google çalışma alanı gibi hizmetler için faturalar İrlanda Şubesi tarafından verilir. Bu gelir, AB düzenlemeleri ve vergi düzenlemeleri uyarınca Google İrlanda tarafından ele alındığı için doğrudan ABD hizmet bilançosuna akmaz. Bu, vergilendirme ve faturalandırmanın, KDV için “Ters Ücret” prosedürü dahil olmak üzere genellikle yerel düzenlemelere karşılık geldiği anlamına gelir.
Amazon
Amazon, Lüksemburg'daki genel merkez tarafından kontrol edilen her yıl Avrupa'da satış üretiyor. Bu satışlar, Lüksemburg şubesi tarafından ele alındığı için ABD hizmet bilançosuna akmaz. Bu, Amazon'un Lüksemburg'un vergi avantajlarından yararlanmasını ve aynı zamanda Ağustos 2024'ten bu yana yerel satış vergisi ile ters ücret prosedürü veya yerleşim gibi yerel AB satış vergisi düzenlemelerine uymasını sağlar.
Meta
Meta, özellikle dijital reklamcılık yoluyla Avrupa'da yaklaşık 40 milyar avro yıllık gelir elde etmektedir. Raporlara göre, Avrupa'daki reklam gelirleri ilk kez bir çeyrekte 10 milyar doları aştı ve bu da şirketin bölgedeki güçlü pazar varlığının altını çizdi.
Meta reklamlar gibi hizmetler için faturalandırma, şirketin İrlanda şubesi aracılığıyla gerçekleşir. Bu nedenle, bu satışlar ABD hizmet bilançosunda kaydedilmemiştir, çünkü bunlar AB'nin vergi ve düzenleyici gereksinimlerine göre yerel olarak gerçekleştirilir.
Bu uygulama, ABD ve AB arasındaki ticaret dengesinin bozulmasına yol açar, çünkü ABD şirketlerinin Avrupa pazarındaki ekonomik önemi tam olarak haritalanmamıştır. Bu tür satışların dikkate alınmaması, ABD hizmet ihracatının gerçek gücünü hafife almaya yardımcı olur ve ticaret ilişkilerinin algılanmasını önemli ölçüde etkilemektedir.
Elma
Apple, 2024 mali yılında Avrupa'da toplam 101,3 milyar dolar ciro elde etti ve bu nedenle hizmetlerden (App Store, Icloud ve Apple Music gibi) satışlar önemli bir pay kazandı. Servis segmentinden elde edilen küresel gelir 96.2 milyar dolardı ve Avrupa, toplam satışlarda yaklaşık % 26 payı ile şirketin ikinci en büyük pazarıdır.
Avrupa'daki hizmet segmentinden elde edilen gelir, tahmini 26,34 milyar dolardır.
Avrupa satışlarının dengelenmesi - diğerleri gibi - büyük ölçüde Apple'ın EMEA bölgesi (Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) için merkezine sahip olduğu İrlanda aracılığıyla. Düşük kurumlar vergisi oranı nedeniyle İrlanda, Apple gibi çok uluslu şirketler için cazip koşullar sunmaktadır. Bu, Apple'ın Avrupa hizmetlerinden kârları ucuza rezerve etmesini sağlar. Ancak AB, Apple'ın İrlanda'daki vergi uygulamalarına tekrar tekrar müdahale etti ve bu da milyarlarca verginin geri kazanılmasına yol açtı.
Tesla
Tesla'nın Avrupa'daki hizmetler için aldığı kesin toplam doğrudan mevcut değildir, çünkü hizmetlerden satış ayrı olarak gösterilmemiştir. Ancak, bazı göstergeler vardır:
Tesla Toplam Gelir: Tesla, 2024'te toplam 97,7 milyar dolarlık toplam satış sağladı (yaklaşık 89.5 milyar avro). Bundan 8,3 milyar dolar (yaklaşık 7,6 milyar avro) bakım, onarım ve yazılım yükseltmeleri gibi hizmetleri içeren “Hizmetler ve Diğer” alana açıklandı.
Avrupa'nın payı: Avrupa Tesla için en büyük pazarlardan biridir, ancak 2023'te küresel araç oranının yaklaşık % 16'sı olmasına rağmen. Hizmet gelirindeki benzer bir payın artık gerekli olmadığını varsaymak mantıklıdır.
Avrupa'da hizmet gelirinin tahmini: Hizmet gelirinin yaklaşık % 16'sı Avrupa'da mevcut değilse, Tesla Avrupa'daki hizmetlerden yaklaşık 1,2 milyar avro elde etmelidir. Ancak, bu sayı bir tahmindir ve gelirin kesin bölgesel dağılımına bağlıdır.
Nvidia
NVIDIA'nın Avrupa'daki hizmetler için aldığı toplam tutar yalnızca mevcut verilerden tahmin edilebilir, çünkü hizmetlerin kesin dökümü ayrı ayrı gösterilmemiştir. Ancak, Nvidia'nın toplam satışlarında Avrupa'nın payının gösterileri var:
Avrupa satış payı: Avrupa, NVIDIA'nın toplam satışlarına yaklaşık % 11,17 katkıda bulunuyor.
Toplam Ciro 2025: 2025 mali yılında Nvidia'nın toplam cirosu 130.5 milyar dolardı.
NVIDIA'nın 2025 mali yılı için Avrupa'daki tahmini satışları yaklaşık 14.57 milyar dolar. Ancak, bu miktar münhasıran hizmetleri değil, Avrupa'dan gelen tüm gelirleri içerir.
Tesla ve Nvidia'nın hizmetleri esas olarak Amerika Birleşik Devletleri'nde gerçekleştirilmektedir, her iki şirket de Avrupa ve diğer bölgelerde de önemli faaliyetlere sahiptir.
Microsoft
Microsoft, özellikle Azure, Office 365 ve diğer dijital ürünler gibi bulut hizmetleri aracılığıyla hizmetleriyle Avrupa'da önemli satışlar elde ediyor. Kesin rakamlar Avrupa satışları için doğrudan mevcut olmasa da, dünya çapında bulut ve sunucu ürünleri gelirin en büyük kısmını oluşturmaktadır ve 2024 mali yılında yaklaşık 97 milyar dolar ile.
Avrupa satışlarının çoğu, İrlanda Microsoft'un Avrupa faaliyetleri için merkezi bir yer olarak hizmet verdiğinden, İrlanda iştiraki Microsoft Ireland Operations Ltd. tarafından dengeleniyor. Bu, şirketin İrlanda'daki düşük kurumlar vergisi oranlarından yararlanmasını sağlar. Microsoft genellikle vergi avantajları sunan İrlanda üzerinden Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) yazılım ve hizmetleri lisans verir.
Buna ek olarak, Microsoft, Avrupa müşterilerine hizmet veren Barcelona'daki yeni Dijital Satış Merkezi gibi Avrupa'da diğer yerleri sürdürüyor. Bununla birlikte, İrlanda Avrupa içinde vergi ve operasyonel dengenin ana yeri olmaya devam etmektedir.
İçin uygun:
ABD Ticaret Bilançosunda gösterilmeyen Avrupa'da muhteşem yedi satış
Belirlenmemiş satışların hesaplanması (yaklaşık tahmin):
- Alfabe/Google: 102 milyar dolar (yaklaşık 93.4 milyar Euro)
- Amazon: 50 milyar Euro
- Meta: 40 milyar Euro
- Apple: 26.34 milyar dolar (yaklaşık 24.1 milyar Euro)
- Tesla: 1.2 milyar EUR (tahmini)
- NVIDIA: 14.57 milyar dolar (yaklaşık 13,3 milyar EUR, Avrupa'nın toplam satışları bilinmeyen)
- Microsoft: Burada tahmin daha zor. Microsoft'un Avrupa'daki hizmet satışları için belirli bir sayı atandığından, dünya çapında bulut ve sunucu ürünlerinden gelen 97 milyar dolarlık satışların önemli bir kısmının artık Avrupa için geçerli olmadığını varsayıyoruz. En az% 25'inin Avrupa'da üretildiği ve bu da yaklaşık 24.25 milyar dolara (yaklaşık 22.2 milyar avro) karşılık geldiği varsayılabilir.
Mevcut verilere ve tahminlere dayanarak, “Muhteşem Yedi”, ABD ihracatı olarak doğrudan ABD ticaret bakiyesinde kaydedilmeyen Avrupa'da yaklaşık 244,2 milyar avro üretiyor.
Önemli yorumlar:
- Tahminler: Bu rakamların birçoğu tahminlerdir, çünkü bölge başına kesin satış ve mal ve hizmetler arasındaki döküm genellikle kamuya açık değildir.
- Sadece hizmetler değil: Bahsedilen satışlardan bazıları (özellikle Amazon, Apple ve Tesla'da) satış satışlarını da içeriyor. Bununla birlikte, odak noktası genellikle ABD ticaret dengesinde görünmeyen hizmet bileşenleridir.
- Azaltma fiyatları: Fiyatları temizleme konusu (transfer fiyatlandırması) burada ele alınmadı. Burada belirtilen rakamlar, Avrupa şubelerinin kanıtlanmış satışlarına dayanmaktadır. Ticaret dengesinin anlamlılığını daha da etkileyecek olan iç dengeleme yoluyla ABD'ye daha fazla kârın taşınacağı düşünülebilir.
- Metodolojik kısıtlamalar: hesaplama mutlaka basitleştirilir. Daha kesin bir analiz, bireysel şirketlerden daha ayrıntılı finansal raporlar gerektirecek ve uluslararası vergi planlamasının karmaşık mekanizmalarını dikkate almak zorunda kalacaktır.
- Bununla birlikte, bu gelirin çoğunluğu, şirketlerin düşük vergi oranlarından yararlanmak için Avrupa merkezlerine sahip olduğu İrlanda veya Lüksemburg'da rezerve edilmektedir. Bu, bu gelirin ABD ticaret dengesinde görünmediği ve ABD hizmet ihracatının gerçek gücünün hafife alındığı anlamına gelir.
Tüm bunlar ABD ve AB arasındaki ticaret dengesinin açıkça çarpıtıldığını göstermektedir. Avrupa şubeleri aracılığıyla ele alınan büyük teknoloji şirketlerinin satışı, ABD ihracatı olarak tam olarak kaydedilmemiştir, bu da ABD'nin Avrupa pazarında ekonomik öneminin az tahmin edilmesine yol açar.
İçin uygun:
ABD ile AB ticaret açığı için model tabanlı ve analitik tahmin*1
Yukarıdaki 244.2 milyar Euro, hem hizmet hem de bazen hizmet dışı satışlar (örn. Donanım satışları) içerir. Yalnızca ABD Ticaret Bakiyesinde kaydedilmeyen hizmet satışlarını izole etmek için hizmet dışı payların düşülmesi gerekir. İşte kesin hesaplama:
Adım adım ayarı
1. Alfabe/Google
- Toplam ciro (EMEA): 93.4 milyar avro.
- Tahmin: % 20 donanım/bulut (hizmet dışı).
- Hizmetler: 93.4 × 0.8 = 74.7 milyar Euro.
2. Amazon
- Toplam ciro (Avrupa): 50 milyar avro.
- Tahmin: % 20 AWS (bulut hizmetleri), % 80 e-ticaret (hizmet dışı).
- Hizmetler: 50 × 0.2 = 10 milyar Euro.
3. Meta
- Toplam ciro (Avrupa): 40 milyar avro.
- Tahmin: % 90 reklam (hizmetler), % 10 donanım/diğer.
- Hizmetler: 40 × 0.9 = 36 milyar Euro.
4. Elma
- Hizmet Satışları (Avrupa): 24.1 milyar Euro.
- Not: Apple, zaten izole edilmiş hizmet satışlarını açıkça gösterir.
5. Tesla
- Toplam ciro (Avrupa): 1.2 milyar avro.
- Tahmin: % 90 araç satışları (hizmet dışı).
- Hizmetler: 1.2 × 0.1 = 0.12 milyar Euro.
6. Nvidia
- Toplam ciro (Avrupa): 13.3 milyar avro.
- Tahmin: % 90 donanım (yonga), % 10 yazılım/hizmet.
- Hizmetler: 13.3 × 0.1 = 1.33 milyar Euro.
7 Microsoft
- Tahmini Hizmet Satışları (Avrupa): 22.2 milyar Euro.
- Tahmin: % 80 bulut/yazılım (hizmetler), % 20 donanım.
- Hizmetler: 22.2 × 0.8 = 17.76 milyar Euro.
Düzeltilmiş hizmet satışlarının sonucu
Hizmet satışlarının düzeltilmiş sonucu şu dağıtımı göstermektedir: Alfabe/Google 74,7 milyar avro satışa ulaşırken Amazon 10.0 milyar avro üretti. Meta 36.0 milyar avroya geldi, ardından Apple 24.1 milyar avro ile geldi. Tesla sadece 0.12 milyar avro, NVIDIA 1.33 milyar avro ve Microsoft 17.76 milyar avro kaydetti. Genel olarak, hizmet satışları 164.0 milyar Euro'ya kadar ekliyor.
Genelleme Öneri: 160 milyar Euro
- Tam olarak ayarlanmış hizmet satışlarının toplamı 164 milyar EUR'dur.
- 160-170 milyar avro sabit bir oran bilimsel olarak sağlam olacaktır.
- 200 milyar avro çok yüksek olurdu çünkü hizmet dışı (örneğin Tesla'nın araba satışları) göz ardı ettiler.
ABD ticaret bakiyesinde kaydedilmeyen muhteşem yedi hizmet satışları ≈164 milyar avro. Bu numara açıkça hizmetleri (reklam gelirleri, bulut hizmetleri, yazılım) dikkate alırken, donanım satışları ve diğer fiziksel ürünler çıkarılmıştır.
Bununla birlikte, AB “bu açıktan şikayet etmiyor, birkaç nedenden dolayı:
- Karşılıklı Bağımlılık: Muhteşem yedi şirket iş yaratır, yerel altyapıya (örneğin veri merkezleri) yatırım yapar ve AB'deki dijital dönüşümü yönlendirir.
- Vergi Geliri: Kârların serbest bırakılmasına rağmen, milyarlarca satış vergisi ve ulusal vergiler (örneğin dijital vergiler) AB ülkelerine akar.
- Düzenleyici Odaklanma: AB, ticaret çatışmalarını artırmak yerine güç ağırlıklarını düzeltmek için Dijital Piyasalar Yasası veya AI düzenlemesi gibi yasalara odaklanmaktadır.
- Global Entegrasyon: Hizmetlerin çoğu (örneğin bulut bilişim) Avrupa şirketleri için gereklidir-açık bir çatışma her iki tarafa da zarar verecektir.
Görünen açık bu nedenle daha az gerçek bir zayıflığı, aksine ABD teknoloji devleri ve Avrupa ekonomisi arasındaki karmaşık simbiyozu yansıtır.
İçin uygun:
Küresel pazarlama ve iş geliştirme ortağınız
☑️İş dilimiz İngilizce veya Almancadır
☑️ YENİ: Ulusal dilinizde yazışmalar!
Konrad Wolfenstein
Size ve ekibime kişisel danışman olarak hizmet etmekten mutluluk duyarım.
iletişim formunu doldurarak benimle iletişime geçebilir +49 89 89 674 804 (Münih) numaralı telefondan beni arayabilirsiniz . E-posta adresim: wolfenstein ∂ xpert.digital
Ortak projemizi sabırsızlıkla bekliyorum.
