Konsumentpriserna stiger; den aktuella utvecklingen: Europeiska centralbankens (ECB) räntepolitik

Centralbanker har de penningpolitiska verktyg som krävs för att motverka detta: de skulle kunna stoppa penningflödet, höja styrräntorna och därmed minska kreditefterfrågan och penningskapandet. Men som diagrammet baserat på Bloombergs visar, anser inte alla centralbanker att omedelbara motåtgärder är nödvändiga. Följaktligen kommer Europeiska centralbanken (ECB) till exempel sannolikt att bibehålla sin lågräntepolitik fram till slutet av nästa år. Centralbankerna låter sig således inte påverkas av den nuvarande höga inflationen. ECB:s penningpolitik syftar till att hålla inflationen konstant och på tvåprocentsgränsen på lång sikt. Under en övergångsperiod kan inflationen också överstiga denna gräns. Därför är den senaste tidens ökning av konsumentpriserna över tvåprocentsmålet ännu inte en anledning för ECB att ingripa. ECB:s ordförande Christine Lagarde anser att åtgärderna för att bekämpa coronaviruspandemin har lett till "utbudsbegränsningar inom vissa sektorer". När dessa effekter avtar skulle inflationen också falla igen.

Oro kring euron – Bild: Stefan Dinse|Shutterstock.com

Enligt Bloombergs prognos förväntas räntorna förbli stabila i Australien, Indien, Japan och Schweiz. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve förväntas också hålla Federal Funds Rate på sin nuvarande nivå. Federal Funds Rate är den ränta med vilken amerikanska finansinstitut, såsom banker och sparbanker, lånar ut pengar till varandra för att balansera sina reservkrav med centralbanken. Andra medierapporter tyder dock på att Federal Reserve avser att minska sina värdepappersköp från 120 miljarder dollar per månad inom en snar framtid.

Andra centralbanker kan dock komma att avsluta eran med mycket billiga pengar snabbare mot bakgrund av stigande inflationstakter. Detta inkluderar Storbritannien. Bloomberg-experter förväntar sig att bankräntan kommer att stiga från nuvarande 0,1 procent till 0,25 procent i slutet av 2022. Bankräntan avgör den ränta som Bank of England betalar till kommersiella banker som innehar medel hos centralbanken. Den påverkar de utlåningsräntor som bankerna tar ut från sina kunder.

Argentina, Turkiet och Kina förväntas alla få räntesänkningar. Kinas ekonomi kämpar inte med hög inflation, men står inför ett antal nedåtrisker, såsom elbrist, virusutbrott och svag konsumtion. Enligt Bloomberg kommer Kinas folkbank därför sannolikt att lätta på sin penningpolitik och stödja ekonomin genom att injicera mer likviditet i banksystemet och förväntas sänka reservkravskvoten med 50 punkter i oktober eller november 2022. En mer omedelbar räntesänkning anses osannolik, eftersom denna åtgärd bara skulle förvärra de finansiella obalanser som myndigheterna är angelägna om att begränsa. Bloombergs experter kritiserar den turkiske presidenten Erdogans penningpolitik som "oortodox". Konsumentpriserna i Turkiet har stigit med så mycket som 19 procent, men den turkiska centralbanken sänkte nyligen sin styrränta avsevärt och förväntas göra det igen i slutet av 2022. Erdogan tror uppenbarligen att höga räntor bara skulle driva på inflationen och bromsa den ekonomiska tillväxten. Han vill stimulera lån och investeringar genom låga räntor.

Penningpolitik avser de ekonomisk-politiska åtgärder en centralbank vidtar för att uppnå sina mål. En restriktiv penningpolitik syftar till att bekämpa inflation genom att minska penningmängden och höja räntorna. En expansiv penningpolitik ökar däremot penningmängden och åtföljs av lägre räntor.

Vilken aktuell utveckling orsakar dig mest oro gällande ditt sparande? – Bild: Xpert.Digital

Denna statistik visar resultaten av en undersökning som avslöjar tyskarnas största oro gällande sparande. Vid tidpunkten för undersökningen, som genomfördes 2018, var Europeiska centralbankens räntepolitik den största oron för de tillfrågade tyskarna gällande deras förmåga att spara. Ungefär 32 procent av alla svar relaterade till denna fråga.

Undersökning om oro kring sparande 2018

Vilken aktuell utveckling oroar dig mest när det gäller sparande?

Räntor/penningpolitik

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Europa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Ange

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Politisk situation

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Företag

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Diverse

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Jag är inte orolig

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Eurozonen håller på att glida in i deflation. Detta skulle innebära att priserna faller kontinuerligt istället för att stiga. Ekonomer fruktar denna effekt eftersom den kan hämma investeringar och därmed äventyra tillväxt och jobb. Av denna anledning har Europeiska centralbanken (ECB) återigen sänkt sin styrränta – till 0,15 procent. Räntan för bankinsättningar har till och med sänkts till negativt territorium, till -0,1 procent.

ECB hoppas att detta ska stimulera inflationen i eurozonen. Målet ligger runt 2,0 procent. Senast rapporterades en inflationstakt på 0,5 procent för eurozonen, vilket vårt diagram visar. Problemet: Medan länder som Grekland redan upplever deflation, ligger andra betydligt över den. Högre inflation kan orsaka problem här. Räntepolitiken är fortfarande en balansgång.

2014: Eurozonen på väg mot deflation – Bild: Statista