Нвидијино Неоклауд царство: Јенсен Хуангова битка против Мајкрософта, Амазона и Гугла за вештачку интелигенцију

Напад на хиперскалере: Зашто Нвидиа сада улаже милијарде у бивше Јандексове инжењере

Јенсен Хуанг воли да се представља као скромни инжењер у кожној јакни, али иза кулиса, он ради са хируршком прецизношћу на новом светском поретку за доба вештачке интелигенције. Годинама је Нвидиа била најважнији, али на крају само један, добављач за технолошке гиганте попут Амазона, Мајкрософта и Гугла. Пошто ови такозвани хиперскалери сада све више развијају сопствене АИ чипове како би се ослободили ове зависности, Нвидиа покреће контранапад великих размера. Оружје по избору: „Неоклауди“. Са вишемилијардним инвестицијама у нове добављаче попут CoreWeave-а и Nebius Group-а, монополиста чипова гради директну конкуренцију за AWS и Azure. Прочитајте овде како Нвидијина паметна стратегија платформе, тајни технолошки тројански коњи и гигантски центри података од 5 гигавата потпуно редефинишу рат за глобалну АИ инфраструктуру – и какве опасне монополске ризике крије ово ново царство.

У вези са овим:

• Нвидијин квартал од 68 милијарди долара: Тријумф или илузија? Зашто невероватне бројке Нвидије подсећају стручњаке на крах дот-ком компанија

Од добављача чипова до архитекте инфраструктуре

Јенсен Хуанг се на сцени представља као скромни инжењер који је случајно развио праву технологију у право време. Али свако ко је пратио његове стратешке акције током протеклих дванаест месеци видеће другачију слику: ону пословног лидера који хируршки преобликује структуру власништва над глобалном вештачком интелигенцијом. У јануару 2026. године, Nvidia је инвестирала две милијарде америчких долара у CoreWeave, обезбедивши отприлике девет процената удела у компанији која је постала централна GPU cloud платформа за OpenAI-јев Stargate пројекат. Само неколико недеља касније, у марту 2026. године, уследила је идентична инвестиција у Nebius Group – исти план, иста величина циља, иста стратешка логика.

Свака од ових инвестиција, посматрана појединачно, могла би се тумачити као опортунистички капитал код партнера са високим растом. Међутим, посматране заједно и у комбинацији са паралелним активностима компаније Nvidia на нивоу хардвера, софтвера и облака, оне представљају кохерентну стратешку слику: највећи светски произвођач чипова гради мрежу зависних, али независних добављача услуга у облаку који се ослањају искључиво на Nvidia хардвер, добијају рани приступ новим генерацијама производа и заједно чине тржишну противтежу хиперскалерима као што су Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud.

Ова Neocloud стратегија није реакција на тржишне трендове. То је антиципаторни одговор на структурну претњу коју је Nvidia одавно препознала: Три главна хиперскалера развијају сопствене AI чипове – Amazon-ов Trainium3, Google-ови TPU-ови и Microsoft-ов Maia – са изјашњеним циљем смањења своје зависности од Nvidia-е. Што више улажу у власничка силицијумска решења, мање Nvidia хардвера купују. Nvidia-ин одговор је да се супротстави хиперскалерима алтернативним инфраструктурним екосистемом.

Небиус: Прича о Фениксу која стоји иза уговора са Неоклаудом

Да бисмо у потпуности разумели одлуку компаније Нвидија да изабере Небиус као инвестициону мету, вреди погледати необичну историју компаније. Небиус група није типичан стартап из Силицијумске долине. Она је директан наследник Јандекс НВ, холандске матичне компаније руског технолошког гиганта Јандекс. Основан 1997. године као руски претраживач, Јандекс је израстао у једну од најважнијих европских интернет компанија - све док руска агресија против Украјине у фебруару 2022. године није разбила компанију. Њене акције су суспендоване са NASDAQ-а, западни партнери су се повукли, а суоснивач Аркадиј Волож, деценијама становник Европе, суочио се са задатком спасавања међународних операција Јандекса.

Уследило је једно од најзначајнијих реструктурирања у новијој историји технологије. У јулу 2024. године, Јандекс НВ је продао све своје основне руске операције конзорцијуму руских инвеститора - пословање претраживача, платформу за такси и одељење за електронску трговину. Оно што је остало биле су међународне операције: тим од приближно 1.000 до 1.300 висококвалификованих бивших Јандекс инжењера, географски распоређених широм Европе, са дубоким искуством у великој клауд инфраструктури. Јандекс НВ је ребрендиран у Небиус Груп НВ, са Воложем као извршним директором, и вратио се на NASDAQ у октобру 2024. године.

Оно што Нвидиа види у Небиусу није нови стартап са амбициозним плановима и ограниченим инжењерским стручним знањем, већ компанија која је стекла своје комплетне инжењерске капацитете управљањем једном од најраспрострањенијих интернет платформи у Европи. Небиус је већ успоставио партнерства са Мајкрософтом и Мета Платформсом и добио је одобрење за изградњу постројења за производњу вештачке интелигенције снаге 1,2 гигавата на локацији од 400 хектара у близини Индепенденса, Мисури – са планираним почетком рада у другој половини 2026. године.

Циљ од 5 гигавата: Шта Нвидијина инвестиција заправо финансира

Оба Neocloud уговора – CoreWeave и Nebius – деле идентичан стратешки циљ: изградити више од пет гигавата рачунарског капацитета заснованог на Nvidia технологији до 2030. године. Пет гигавата је еквивалентно електричној снази пет средњих нуклеарних електрана. То је бројка која чини обим таласа инвестиција у AI инфраструктуру опипљивим: оно што се овде гради није облак какав познајемо, већ физички масивна енергетска инфраструктура коју је потребно изградити трајно и на глобалном нивоу.

Нвидијина инвестиција од 2 милијарде долара у CoreWeave и Nebius није првенствено намењена као извор капитала за изградњу ове инфраструктуре — планирани укупни расходи CoreWeave-а су вишеструко већи. Нвидијин удео у потрошњи CoreWeave-а на инфраструктуру процењује се на око два процента. Права сврха ових инвестиција је стратешка: Нвидија обезбеђује рани утицај на производне планове својих највећих купаца хардвера и гарантује да ће најважнији светски центри података бити изграђени искључиво на Нвидијиним платформама. Заузврат, CoreWeave и Nebius добијају рани приступ Нвидијиној следећој генерацији хардвера — Рубин платформи, Вера процесорима и БлуФилд системима за складиштење података.

Овај рани приступ је изузетно вредна предност на тржишту где несташица графичких процесора ограничава планове ширења свих главних добављача вештачке интелигенције. Бити први који ће добити најновију генерацију графичких процесора омогућава компанијама да изграде моћније кластере, привуку купце веће вредности и да се диференцирају кроз ценовну конкуренцију. CoreWeave је искористио ову динамику, постигавши раст прихода од 235,4 процента у односу на претходну годину у 2025. години. Meta је потписала уговор од 14,2 милијарде долара са CoreWeave-ом у октобру 2025. године - јединствени споразум који наглашава стратешко позиционирање компаније у срцу екосистема вештачке интелигенције.

Нова димензија дигиталне трансформације са „Управљаном вештачком интелигенцијом“ – платформа и B2B решење | Xpert Consulting - Слика: Xpert.Digital

Овде ћете сазнати како ваша компанија може брзо, безбедно и без високих баријера за улазак имплементирати прилагођена решења за вештачку интелигенцију.

Управљана AI платформа је ваше свеобухватно и безбрижно решење за вештачку интелигенцију. Уместо да се бавите сложеном технологијом, скупом инфраструктуром и дуготрајним процесима развоја, добијате готово решење прилагођено вашим потребама од специјализованог партнера – често у року од само неколико дана.

Кључне предности на први поглед:

⚡ Брза имплементација: Од идеје до апликације спремне за употребу за дане, а не месеци. Нудимо практична решења која стварају тренутну додату вредност.

🔒 Максимална безбедност података: Ваши осетљиви подаци остају код вас. Гарантујемо безбедну и усклађену обраду без дељења података са трећим лицима.

💸 Без финансијског ризика: Плаћате само за резултате. Велика почетна улагања у хардвер, софтвер или особље су потпуно елиминисана.

🎯 Фокусирајте се на свој основни посао: Концентришите се на оно што најбоље радите. Ми се бринемо о целокупној техничкој имплементацији, раду и одржавању вашег вештачке интелигенције.

📈 Спремно за будућност и скалабилно: Ваша вештачка интелигенција расте са вама. Обезбеђујемо континуирану оптимизацију и скалабилност и флексибилно прилагођавамо моделе новим захтевима.

Више информација овде:

• Решење за управљану вештачку интелигенцију - Индустријске услуге вештачке интелигенције: Кључ конкурентности у секторима услуга, индустрије и машинства

Лептон уместо DGX Cloud-а: Тихо преусмеравање Nvidia-ине cloud стратегије

Да би се правилно разумело тренутно позиционирање компаније Nvidia, неопходно је узети у обзир и њена ограничења и прилагођавања. Nvidia је лансирала DGX Cloud, амбициозан покушај директног уласка на тржиште рачунарства у облаку – премиум понуду за пословне кориснике по цени од 36.999 долара по инстанци H100 месечно. Током периода екстремне несташице графичких процесора, овај модел цена је био оправдан. Међутим, са нормализованим тржиштима и падом цена хиперскалера – AWS је смањио своје цене и за чак 45 процената у неким случајевима – DGX Cloud је изгубио конкурентску предност.

Нвидиа је из овога извукла закључке и рекалибрисала своју стратегију у облаку: DGX Cloud се користи интерно у истраживачке сврхе, али споља практично не игра никакву улогу. Уместо тога, Лептон, тржиште графичких процесора које делује као посредник и дистрибуира вештачка интелигенција мрежи партнера – укључујући AWS, Azure и мање добављаче облака – заузима централно место. Нвидиа се стога више не позиционира као директан конкурент хиперскалерима, већ као агрегатор и оркестратор глобалног GPU саобраћаја. Ово је паметнија позиција: мањи ризик од сопствених трошкова инфраструктуре, већи утицај кроз контролу над дистрибуцијом рачунарских капацитета.

ТД Ковен и друге инвестиционе банке су оцениле ово репозиционирање као стратешки конзистентан сигнал: Нвидиа прихвата да су битку за масовног купца у облаку добили АВС и Азуре и уместо тога се фокусира на слојеве где је њен утицај најјачи – дизајн хардвера, екосистем чипова и стратешку контролу расподеле капацитета.

У вези са овим:

• Када дигитална инфраструктура постане геополитичко оружје

NVLink Fusion: Тројански коњ у дата центру будућности

Друга стратешка полуга коју је Nvidia представила на Computex-у у Тајвану у мају 2025. године заслужује посебну пажњу у контексту своје Neocloud стратегије: NVLink Fusion. До сада је NVLink, Nvidia-ина власничка брза магистрала података између чипова, била доступна искључиво Nvidia-ином хардверу. Са NVLink Fusion-ом, Nvidia отвара овај стандард за чипове других произвођача – MediaTek, Marvell, Qualcomm и Fujitsu ће ускоро моћи да повежу своје процесоре са Nvidia графичким процесорима путем NVLink-а.

На први поглед, ово делује као либерализација која слаби тржишну моћ компаније Nvidia. Управо супротно је тачно. Чинећи NVLink отвореним стандардом за хетерогене архитектуре AI дата центара, Nvidia успоставља сопствену технологију међусобног повезивања као неопходни нервни систем сваке будуће фабрике AI – без обзира чији се CPU-и или ASIC-ови користе. Свако ко користи NVLink користи Nvidia-ину инфраструктуру. Конкуренти Broadcom, AMD и Intel још увек нису део NVLink Fusion екосистема – ексклузивна предност која остаје значајна за Nvidia.

Паралелно са тим, Nvidia гради први индустријски облак вештачке интелигенције на европском тлу у Немачкој: 10.000 Blackwell графичких процесора, конфигурисаних као „немачки аутопут вештачке интелигенције“ – како је то рекао извршни директор Јенсен Хуанг на конференцији Vivatech у јуну 2025. Пројекат је део европске стратегије која предвиђа 20 фабрика вештачке интелигенције у седам земаља и експлицитно циља питање технолошког суверенитета – аргумент који има значајну тежину у европским престоницама с обзиром на тренутну геополитичку ситуацију.

Структурна дилема хиперскалера

Нвидијина стратегија савеза Neocloud погађа хиперскалере у тренутку структурне слабости. Амазон, Мајкрософт и Гугл годинама су профитирали од Нвидијине доминације на тржишту чипова, док су истовремено покушавали да се ослободе ње. Амазонов Trainium3 је представљен почетком децембра 2025. године - 3-нанометарски чип са четири пута већим перформансама од свог претходника, а уз то троши 40 процената мање енергије. AWS користи NVLink у својој следећој генерацији чипова - што илуструје иронију ситуације: чак и када прави сопствене АИ чипове, Амазон не може потпуно да заобиђе Нвидијин екосистем.

Гугл је активно финансирао сопствени развој TPU-а и упадљиво се држао подаље од недавне иницијативе DGX тржишта – гест стратешког дистанцирања који, међутим, не мења чињеницу да Гуглов тржишни удео у cloud пословању значајно заостаје за AWS-ом. AWS је генерисао више од 107 милијарди долара прихода у 2024. години и чини преко 60 процената оперативног прихода Амазона – доминација у профитабилности која служи као референтна тачка за друге хиперскалере и значајно ограничава њихове стратешке могућности за конкуренцију са Nvidia-ом.

Право стратешко питање које заокупља аналитичаре и посматраче индустрије стога није да ли Nvidia може да замени хиперскалере – то није реално у догледној будућности. Питање је да ли Nvidia може да обузда раст хиперскалера у свом најпрофитабилнијем сегменту – вештачкој интелигенцији инфраструктури за пословне кориснике – путем своје Neocloud мреже. Ако CoreWeave, Nebius и слични добављачи постану преферирана инфраструктура за програмере и компаније које се првенствено баве вештачком интелигенцијом, равнотежа снага у овом сегменту раста ће се променити – чак и ако укупна величина тржишта хиперскалера остане непромењена.

Ризици Нвидијине империје

Уравнотежена процена захтева признавање структурних ризика. Сумња се да Нвидија ствара циркуларне економије кроз своја улагања у неоклауд провајдере: она улаже капитал у компаније које користе тај капитал за куповину Нвидијиног хардвера. Јенсен Хуанг је јавно одбацио ово као маргиналну појаву – Нвидијина инвестиција представља само око два процента планираних инфраструктурних издатака компаније CoreWeave. Ипак, модел ствара структуре подстицаја које отежавају независну процену избора хардвера.

Штавише, питање концентрације тржишта остаје отворено. Тржиште на којем један добављач чипова доминира и хардвером и контролише расподелу капацитета кроз стратешка улагања има структурне сличности са монополским ситуацијама које су историјски привлачиле пажњу регулаторних органа. Први гласови из Брисела и Вашингтона већ се баве доминантном тржишном позицијом компаније Нвидија. Како ће изгледати регулаторни одговори и када ће ступити на снагу, остаје да се види – али они представљају структурни ризик за неоклауд стратегију, који постаје вероватнији са растућом тржишном моћи компаније Нвидија.

Оно што у сваком случају остаје јесте спознаја да је битка за контролу над вештачком интелигенцијом у наредној деценији одавно почела – и да Nvidia више није само добављач у овој бици, већ пуноправни играч са сопственим стратешким програмом.

Konrad Wolfenstein

Било би ми драго да вам будем лични саветник.

контактирати на wolfenstein ∂ xpert.digital

Само ме позовите на +49 89 89 674 804 (Минхен) .

ЛинкедИн