КЕНО група: Анализа тржишта, прогнозе, активности у земљама: Велепродаја фотонапонских система у Пољској, Немачкој и Европи

Како се КЕНО фокусира на дугорочни раст упркос паду продаје

КЕНО група, са седиштем у Пољској, етаблирала се као значајан играч на европском тржишту обновљивих извора енергије у протеклих 15 година. Компанију карактерише диверзификован пословни модел који обухвата производњу и дистрибуцију фотонапонских (ПВ) компоненти, топлотних пумпи, система за монтажу и решења за електричну мобилност, као и трговину енергијом и производњу енергетски ефикасних модуларних кућа. Ова диверзификација, заједно са снажним нагласком на истраживање и развој (Р&Д) и међународном стратегијом ширења са подружницама у Немачкој, Великој Британији, Норвешкој, Мађарској, Румунији и Чешкој (преко Франкенсолара), позиционира КЕНО на пресеку различитих трендова раста у сектору обновљивих извора енергије.

Финансијски резултати КЕНО групе у 2023. години представили су помешану слику са значајним изазовима. Основна компанија, КЕНО Сп. з о.о., доживела је значајан пад прихода на приближно 999 милиона злота, у поређењу са 2,28 милијарди злота у претходној години, и пријавила је нето губитак од 41,46 милиона злота, након значајних профита у претходним годинама. Подружница, КЕНО Енергиа Сп. з о.о., која послује у трговини енергијом, такође је забележила нето губитак упркос расту прихода. Овај развој догађаја указује на изазовније тржишно окружење у Пољској у 2023. години, потенцијално под утицајем успоравања раста микро-инсталација фотонапонских система, општег пада инвестиција у соларну енергију, као и трошкова повезаних са међународном експанзијом и повећаним оперативним трошковима.

Упркос овим краткорочним финансијским изазовима, средњорочни и дугорочни изгледи за тржишта која опслужује KENO остају позитивни. Европске земље у којима KENO послује константно показују снажне прогнозе раста за соларне фотонапонске системе, топлотне пумпе и складиштење енергије, вођене амбициозним климатским циљевима и подржавајућим политичким оквирима. Снаге KENO-а, као што су његов свеобухватни портфолио производа, сопствени производни капацитет за кључне компоненте, активности истраживања и развоја, укључујући сопствену лабораторију за тестирање фотонапонских система, и успостављено тржишно присуство у Пољској, пружају солидну основу за будући раст.

Стратешки изазови компаније KENO леже у стабилизацији њеног основног пословања у Пољској, обезбеђивању профитабилности међународног пословања и прилагођавању динамичним тржишним условима, укључујући интензивну конкуренцију и зависност од државних субвенција. Способност компаније да у потпуности искористи синергије између својих диверзификованих пословних јединица, посебно у интегрисаним енергетским решењима и сегменту KENO Home, биће кључна за њен дугорочни успех.

Профил компаније KENO групе

Оснивање, мисија и корпоративна структура

КЕНО група је основана пре око 15 година у Гливицама, у Пољској, и од тада је постала главни играч у сектору обновљивих извора енергије. Основна мисија компаније је да трансформише тржиште енергије у Пољској и Европи промовисањем и коришћењем обновљивих извора енергије. Од самог почетка, филозофија компаније је вођена принципима заштите животне средине, ефикасним коришћењем природних енергетских ресурса и побољшањем квалитета ваздуха. КЕНО је препознат као један од пионира еколошке револуције у енергетском сектору.

КЕНО група је холдинг структура која се састоји од неколико специјализованих подружница које деле заједнички циљ омогућавања приступа еколошком и одрживом начину живота. Кључни ентитети укључују:

• KENO Sp. z o.o.: Основана 2008. године, ова компанија чини језгро групе. Производи системе за монтажу фотонапонских система и разводне табле и овлашћени је дистрибутер комплетних фотонапонских система и решења за електромобилност.
• Кенсол: Ова подружница се фокусира на производњу фотонапонских система, топлотних пумпи са TÜV сертификатом и HVAC опреме (грејање, вентилација, климатизација).
• КЕНО Хоум: Производи енергетски ефикасне, потпуно опремљене модуларне куће у CLT (унакрсно ламинираној дрвеној грађи) конструкцији, интегришући различита енергетска решења из портфолија КЕНО групе.
• КЕНО Енергиа: Активна у трговини електричном енергијом, компанија се такмичи са успостављеним добављачима енергије. Такође олакшава поравнање енергије из фотонапонских система и тргује електричном енергијом на пољској берзи.
• ЕмитерНЕТ: Делује као дистрибутер система паметних кућа и других сродних производа.
• Франкенсолар: Сматра се једним од највећих дистрибутера производа обновљиве енергије на чешком и словачком тржишту и део је КЕНО групе.

Међународно присуство КЕНО групе протеже се кроз филијале у Немачкој (КЕНО ГмбХ), Великој Британији (КЕНО ЕНЕРЏИ ЛТД), Норвешкој (КЕНО Енерџи АС), Чешкој Републици (преко Франкенсолар Истерн Еуропе сро), Румунији (Кено Енерџи СРЛ) и Мађарској (Кено Енерџи КФТ).

Диверзификована структура КЕНО групе, која обухвата производњу, дистрибуцију, трговину енергијом и изградњу модуларних кућа, указује на стратегију вертикалне интеграције и диверзификације ризика. Ова структура омогућава КЕНО-у да покрије различите сегменте ланца вредности обновљивих извора енергије. На пример, интеграција производа и услуга из целе групе у КЕНО Хоум јасно показује напор да се искористе синергије. Међутим, таква диверзификација може такође повећати сложеност корпоративног управљања и захтева ефикасну координацију појединачних пословних јединица како би се осигурала њихова конкурентност.

Оснивање подружнице KENO Energia за трговину електричном енергијом може се тумачити као стратешки одговор на промене у механизмима подршке за обновљиве изворе енергије, као што је прелазак на нето систем наплате у Пољској. Ово омогућава KENO-у да настави да подржава профитабилност фотонапонских система за крајње купце, а истовремено развија нове токове прихода на тржишту енергије. Улога KENO Energia-е се стога протеже даље од саме трговине електричном енергијом и уско је повезана са њеним основним пословањем у фотонапонском сектору.

Портфолио производа и услуга

Портфолио производа и услуга КЕНО групе је широк и покрива бројне аспекте обновљивих извора енергије и енергетске ефикасности:

• Фотонапонски системи: КЕНО је дистрибутер фотонапонских модула водећих међународних произвођача и произвођач сопствених фотонапонских система под брендом Кенсол. Асортиман производа обухвата комплетне фотонапонске системе за различите примене.
• Системи за монтажу: Основна компетенција компаније KENO је сопствена производња TÜV сертификованих система за монтажу фотонапонских система за монтажу на земљу и кров. Ови системи су познати по својој једноставној и брзој инсталацији.
• Разводне табле и расклопна постројења: КЕНО производи сопствене разводне табле и расклопна постројења (комбинационе кутије), која се нуде и као стандардни модели и конфигурисана према спецификацијама купаца. Производни капацитет прелази 1.000 јединица дневно.
• Топлотне пумпе и HVAC опрема: Под брендом Kensol, KENO продаје TÜV сертификоване топлотне пумпе (посебно топлотне пумпе ваздух-вода) и сродну HVAC опрему као што су хидробоксови.
• Решења за електричну мобилност: Портфолио такође укључује решења за електромобилност, као што су станице за пуњење.
• Системи за складиштење енергије: КЕНО дистрибуира системе за складиштење батерија различитих произвођача и интегрише их у своја енергетска решења.
• Модуларне CLT куће (KENO Home): Иновативно пословно подручје је производња енергетски ефикасних, еколошких модуларних кућа од унакрсног ламинираног дрвета (CLT), које су стандардно опремљене EE системима и технологијом паметних кућа KENO групе.
• Паметни кућни системи: Преко EmiterNET-а и Kensol Smart EMS-а (Energy Management System), група нуди интелигентне системе за управљање домом који доприносе оптимизацији потрошње енергије.

Поред свог асортимана производа, KENO нуди свеобухватне услуге. То укључује сертификоване курсеве обуке за инсталатере обновљивих извора енергије (OZE) преко акредитованог центра за обуку Пољског завода за технички надзор (UDT), обуку за производе и вебинаре. Компанија пружа техничке консултације, подржава планирање и имплементацију фотонапонских пројеката и управља сопственом фотонапонском лабораторијом за тестирање модула. Кључни интерфејс са инсталатерима је KENO B2B платформа, која нуди онлајн алате за конфигурисање и наручивање производа.

КЕНО-ов свеобухватни портфолио, који комбинује фотонапонске системе, топлотне пумпе, решења за електромобилност, складиштење енергије и системе паметних кућа, идеално позиционира компанију да искористи растући тренд повезивања сектора. Овај тренд има за циљ интелигентно повезивање сектора електричне енергије, грејања и транспорта како би се повећала енергетска ефикасност и максимизирало коришћење обновљивих извора енергије. КЕНО стога може деловати као добављач интегрисаних енергетских решења за зграде, превазилазећи пуку продају појединачних компоненти.

Сегмент KENO Home, посебно, има значајан потенцијал раста. Ове модуларне куће комбинују тренд брзе, префабриковане градње са све већом свешћу о одрживости кроз употребу CLT дрвета и стандардну интеграцију технологија обновљивих извора енергије KENO групе. Уз довољно прихватање на тржишту, скалабилну производњу и конкурентне цене, KENO Home би могао да се развије у значајан покретач прихода и имиџа бренда.

Истраживање, развој и иновације

Истраживање и развој (R&D) и иновације су централни стубови корпоративне стратегије компаније KENO. Група одржава сопствено одељење за истраживање и развој и тесно сарађује са Шлеским технолошким универзитетом од јануара 2021. године. Ова сарадња наглашава посвећеност компаније да остане у самом технолошком врху и обезбеди приступ најсавременијој стручности и квалификованим стручњацима.

Јединствена карактеристика компаније KENO у Пољској је њена сопствена фотонапонска лабораторија. Опремљена соларним симулатором класе A+A+A+, може да тестира фотонапонске модуле величине до 270 цм x 140 цм. Лабораторија не само да омогућава контролу квалитета и тестирање перформанси модула, већ и тестирање у складу са међународним стандардима као што је IEC 60904-9 Ed. 3 и тестирање бајпас диода у складу са IEC 61215-2. Ова способност спровођења независног тестирања и верификације је кључни фактор у обезбеђивању квалитета производа и поверења купаца.

Фокус активности истраживања и развоја је на развоју иновативних решења која повећавају век трајања производа, чиме се побољшава профитабилност инсталираних система и смањује њихов утицај на животну средину. Један од резултата ових напора је TÜV сертификација монтажних система које је произвео KENO, што потврђује њихов квалитет и безбедност.

Инвестиције у сопствену инфраструктуру за истраживање и развој и лабораторију за тестирање дају компанији КЕНО потенцијалну конкурентску предност у односу на искључиво трговачке компаније. Оне омогућавају компанији не само да дистрибуира производе већ и да активно доприноси њиховом побољшању, поставља сопствене стандарде и брже реагује на технолошки развој и захтеве тржишта. Ово је посебно важно на динамичном и често ценама вођеном тржишту као што је тржиште фотонапонских компоненти. Изјављена намера менаџмента да активно обликује тржиште, а не само да реагује на њега, поткрепљена је овим инвестицијама у иновације и осигурање квалитета.

Финансијски учинак и позиционирање на тржишту

Анализа недавних финансијских резултата

Финансијски развој КЕНО групе, посебно њених главних компанија КЕНО и КЕНО Енергиа, показао је значајне изазове у 2023. години, за разлику од снажних резултата претходних година.

KENO Sp. z o.o., основна компанија групе, забележила је приход од 999,19 милиона PLN у фискалној 2023. години. Ово представља значајан пад у поређењу са претходним годинама; приходи од 2,28 милијарди PLN (преко 575 милиона евра) пријављени су за 2022. годину, а 1,87 милијарди PLN за 2021. годину. Преокрет у заради је још драматичнији: након нето добити од 141,94 милиона PLN у 2022. години и 177,55 милиона PLN у 2021. години, KENO Sp. z o.o. је пријавила нето губитак од 41,46 милиона PLN за 2023. годину. EBIT (добитак пре камата и пореза) у 2023. години износио је -45,90 милиона PLN, а EBITDA (добитак пре камата, пореза, амортизације и депрецијације) био је -39,76 милиона PLN. Укупна имовина компаније смањена је са 936,50 милиона PLN у 2022. години на 615,27 милиона PLN у 2023. години. Позитиван развој догађаја био је смањење обавеза на 133,35 милиона PLN, што је резултирало релативно ниским односом дуга и капитала од 22%.

KENO Energia Sp. z o.o., подружница за трговину енергијом, повећала је приход за 42,97% на 209,21 милион PLN у 2023. години, у поређењу са 147,31 милион PLN у 2022. години. Упркос овом расту прихода, компанија је остала у минусу, објавивши нето губитак од 648.225 PLN у 2023. години. Међутим, ово представља побољшање у односу на нето губитак од 2,42 милиона PLN у 2022. години. У 2021. години, KENO Energia је забележила профит од 378.544 PLN. EBIT и EBITDA за 2023. годину износили су -389.718 PLN. Укупна имовина KENO Energia смањена је са 7,38 милиона PLN (2022) на 5,01 милион PLN (2023). Висок коефицијент дуга од 139% у 2023. години, који је последица обавеза од 6,97 милиона PLN, је забрињавајући.

Финансијски подаци за KENO Sp. z oo и KENO Energia Sp. z oo (2021-2023)

Извори: Приходи KENO Sp. z o.o. за 2022. годину су различито пријављени у различитим изворима (2,28 милијарди PLN или 513 милиона USD). Бројка од 2,28 милијарди PLN која се овде користи заснива се на...

Финансијски подаци компанија KENO Sp. z o.o. и KENO Energia Sp. z o.o. за године од 2021. до 2023. године показују значајан тренд у различитим областима. Приходи компаније KENO Sp. z o.o. су у почетку порасли са 412,30 милиона евра у 2021. години на приближно 501,60 милиона евра у 2022. години, али су затим нагло опали на 219,82 милиона евра у 2023. години. Истовремено, компанија је пријавила нето губитак од 9,12 милиона евра у 2023. години, након што је у претходне две године остварила нето добит од 39,06 милиона евра (2021) и 31,23 милиона евра (2022). ЕБИТ је смањен на -10,10 милиона евра у 2023. години, у поређењу са 48,41 милионом евра (2021) и 41,20 милионом евра (2022). Слично томе, ЕБИТДА је пала са 48,85 милиона евра у 2021. и 41,98 милиона евра у 2022. на -8,75 милиона евра у 2023. години.

У KENO Energia Sp. z o.o., приходи су стално расли са 31,55 милиона евра у 2021. на 32,41 милион евра у 2022. и достигли 46,03 милиона евра у 2023. години. Ипак, нето добит/губитак компаније остао је у сличном распону током све три године, са благом добитком од 0,08 милиона евра у 2021. години и губицима од -0,53 милиона евра (2022) и -0,14 милиона евра (2023) у наредним годинама. ЕБИТ је такође опао, павши са 0,11 милиона евра (2021) на -0,48 милиона евра (2022) и -0,09 милиона евра (2023). ЕБИТДА је пратила сличан тренд, али је остала на стабилнијем нивоу у 2023. години на -0,09 милиона евра у поређењу са -0,46 милиона евра у 2022. и 0,11 милиона евра у 2021. години.

Генерално, кључне бројке одражавају економске изазове, при чему развој прихода компаније KENO Energia Sp. z oo тежи да буде позитиван, док KENO Sp. z oo показује значајан пад прихода и утицај на зараду.

Напомена: За исправну пореску или финансијску процену, треба користити тачан девизни курс за релевантни период.

Драстични пад прихода и преокрет од високих профита до значајних губитака у KENO Sp. z o.o. у 2023. години представљају кључни развој догађаја. Неколико фактора је могло допринети томе:

Прво, извештаји су већ указивали на успоравање раста микроинсталација на пољском тржишту фотонапонских система, а дошло је и до општег пада инвестиција у соларну енергију у Пољској 2023. године. Ово је можда смањило потражњу за основним производима компаније KENO.

Друго, последњих година KENO је значајно инвестирао у међународну експанзију и диверзификацију свог пословног модела, на пример у успостављање складишних и административних структура на новим тржиштима и развој KENO Home сегмента. Таква ширења су обично повезана са високим почетним инвестицијама, што може негативно утицати на зараду у кратком року.

Треће, оперативни трошкови, укључујући трошкове запослених, повећани су и код KENO Sp. z o.o. и код KENO Energia, што је могло да изврши додатни притисак на марже. Коначно, конкуренција на тржишту обновљивих извора енергије је интензивна, што може довести до притиска на цене.

За разлику од пада код KENO Sp. z o.o., KENO Energia је успела да повећа своје приходе. Ово би могло да указује на успешно успостављање у сегменту трговине енергијом. Међутим, текући губици и висок коефицијент дуга од 139% код KENO Energia показују да профитабилност у овој области још увек није постигнута. То би могло бити због почетних трошкова, ниских маржи у трговини електричном енергијом или инвестиција у аквизицију купаца.

Упркос губитку у KENO Sp. z o.o., коефицијент дуга од 22% делује релативно умерено. Ово би компанији могло пружити извесну финансијску флексибилност за неопходан преокрет. Истовремено смањење укупне имовине и обавеза могло би указивати на мере консолидације, као што је продаја имовине или отплата дуга, могуће ради обезбеђивања ликвидности или усмеравања фокуса на кључне области. Међутим, ове мере морају се проценити у контексту укупне стратегије и дугорочне профитабилности.

Тржишни удео у Пољској и конкурентска анализа

У годинама које су претходиле 2023. години, КЕНО је успоставио снажну тржишну позицију у Пољској. Према студији Пољског института за обновљиву енергију, КЕНО је постигао тржишни удео од преко 50% продатих ПВ модула у Пољској 2021. године, на основу продаје модула од преко 830 MW. У 2022. години, КЕНО је чак испоручио 1027 MW ПВ модула и 1326 MW инвертора. Ове бројке подвлаче доминацију компаније на пољском тржишту дистрибуције ПВ система у то време. Међутим, с обзиром на изазовне финансијске резултате за 2023. годину и променљиву динамику тржишта, поставља се питање да ли би се овај високи тржишни удео могао одржати. Теже укупно тржиште, које карактерише успоравање раста и пад инвестиција у соларну енергију, могло је довести или до смањења укупног тржишта, или до губитка тржишног удела за КЕНО, или до комбинације оба.

КЕНО се суочава са вишеструким конкурентским окружењем. На ширем пољском енергетском тржишту, КЕНО, посебно преко КЕНО Енергие, такмичи се са великим, вертикално интегрисаним енергетским компанијама као што су ПГЕ, Таурон, Енеа и Енерга, које су такође активне у сектору обновљивих извора енергије. У специфичном сегменту ПВ система за монтажу, где КЕНО послује као произвођач, међународно активни специјалисти попут Шлетера, Унирака и ТераСмарта су његови главни конкуренти. На тржишту топлотних пумпи, КЕНО (са својим брендом Кенсол) суочава се са етаблираним међународним произвођачима као што су Дајкин, Мицубиши Електрик и Панасоник.

Платформа Tracxn рангира KENO на 36. место од 173 активна конкурента у категорији „Соларни регали и системи за монтажу соларних система“, додељујући му оцену 25/100. Водећи конкуренти као што су Schletter (оцена 53/100) и Unirac (оцена 52/100) су знатно више рангирани. Ово сугерише да, иако је KENO присутан у овом специфичном сегменту производа, и даље има потенцијал да ојача своју тржишну позицију у међународном поређењу.

Више информација овде:

• Фотонапонско решење за смањење напора и трошкова

Тржишни развој и прогнозе у земљама пословања

Тржишта која опслужује KENO Energy у Европи показују претежно позитивне изгледе за раст обновљивих извора енергије, вођене политичким циљевима, технолошким напретком и све већом еколошком свешћу. Међутим, специфични развоји и прогнозе разликују се од земље до земље.

Пољска

Пољско тржиште обновљивих извора енергије последњих година је у великој мери доминирало фотонапонским микро-инсталацијама, достижући инсталирани капацитет од 12,7 GW до 2024. године, при чему соларна енергија чини 99% овога. Тржиште потрошачких корисника је кључни покретач овог раста. Пројектовано је да ће тржиште фотонапонских инвертора расти по просечној годишњој стопи раста (CAGR) од 25,9% до 2030. године. Слично томе, тржиште топлотних пумпи је доживело динамичан раст до 2023. године и сматрало се најбрже растућим у Европи три године заредом. Тржиште батерија се такође снажно шири, са пројектованом CAGR-ом од 22% до 2030. године. Међутим, недавно су се појавили знаци успоравања раста микро-инсталација и пада укупних инвестиција у соларну енергију у 2023. години. Пољска влада подржава ширење обновљивих извора енергије путем тендера, пореских олакшица и субвенција, а ажурирани Национални план за енергију и климу (NEKP) поставља амбициозније циљеве у погледу обновљивих извора енергије. Модернизација мрежне инфраструктуре како би се поднела све већа потрошња обновљивих извора енергије остаје изазов. Генерално, предвиђа се да ће пољско тржиште обновљивих извора енергије порасти са 1,5 милијарди америчких долара у 2023. години на 5,9 милијарди америчких долара у 2031. години (сложена годишња стопа раста од 18,8%), при чему се очекује да ће сегмент соларних фотонапонских система доживети највећи раст.

Немачка

У Немачкој је удео обновљивих извора енергије у производњи електричне енергије достигао 59% у 2024. години. Тржиште соларне енергије имало је инсталирани капацитет од 103,45 GW у 2023. години и предвиђа се да ће порасти на 514,31 GW до 2033. године (CAGR 17,39%). Очекује се да ће тржиште топлотних пумпи у сектору стамбених зграда достићи 679,8 милиона америчких долара до 2025. године (CAGR 11,9% од 2019. до 2025. године). Тржиште складиштења енергије такође стално расте, вођено интеграцијом обновљивих извора енергије и повећањем електромобилности. Инструменти политике као што је Закон о обновљивим изворима енергије (EEG) са фид-ин тарифама и разним програмима финансирања подржавају овај развој.

Уједињено Краљевство

У Уједињеном Краљевству, обновљиви извори енергије су први пут 2024. године произвели преко 50% електричне енергије. Пројектовано је да ће тржиште соларне енергије порасти са 23,5 GW у 2024. на 130 GW у 2033. години (CAGR 18,7%). Очекује се да ће тржиште топлотних пумпи ваздух-вода порасти са 2,34 милијарде америчких долара (2024) на 5,09 милијарди америчких долара до 2030. године (CAGR 11,25%), а очекује се да ће тржиште складиштења топлотне енергије достићи 860,9 милиона америчких долара до 2030. године (CAGR 12,3%). Кључни покретачи политике укључују систем аукција уговора на разлику (CfD), циљ нето нулте емисије до 2050. године и програме подстицаја као што је Шема надоградње котлова.

Норвешка

Норвешка је забележила нагли пораст потражње за електричном енергијом из обновљивих извора енергије у 2024. години, што је документовано у Гаранцијама порекла. Пројектовано је да ће тржиште топлотних пумпи порасти са 770,1 милиона америчких долара у 2024. на 1,34 милијарде америчких долара до 2030. године (CAGR 9,4%). Посебно снажан раст се очекује за тржиште система за управљање батеријама, које би требало да достигне 713,4 милиона америчких долара до 2030. године (CAGR 25,1%). Норвешка влада промовише инвестиције у обновљиве изворе енергије, укључујући и у земљама у развоју, путем државних гаранција. Тржиште фотонапонских (PV) система је још увек мање развијено у поређењу са другим европским земљама, али постоји велико интересовање за решења за складиштење енергије и топлотне пумпе.

Мађарска

Мађарска је 2024. године постигла изванредних 25% удела соларне енергије у свом националном енергетском миксу, са инсталираним соларним капацитетом од 7,8 GW. Земља има значајан соларни потенцијал. Међутим, тржиште топлотних пумпи је опало 2024. године након неколико година раста. Тржиште складиштења енергије се развија, делимично захваљујући иницијативама енергетске компаније MOL, која планира велике пројекте складиштења батерија. Национална енергетска стратегија за 2030. годину има за циљ повећање удела обновљивих извора енергије, уз подршку фид-ин тарифа и тендера за соларне фотонапонске системе.

Румунија

Румунија је 2024. године доживела рекордан раст у сектору соларне енергије, достигавши инсталирани капацитет од 5 GW, што је повећање од 1,8 GW у поређењу са 2023. годином. Преко 170.000 потрошача-производа допринело је овом развоју са 2,2 GW. Тржиште складиштења енергије у батеријама (BESS) такође снажно расте, са циљем од 3 GWh у наредним годинама. Детаљни подаци за тржиште топлотних пумпи су оскудни. Румунска влада промовише ширење обновљивих извора енергије путем CfD аукција, ажурираног Националног плана за енергију и климу (NEKP) са повећаним циљевима (циљ од 10 GW соларне енергије до 2030. године) и побољшаних правила за прикључење на мрежу.

Чешка Република и Словачка

Тржиште фотонапонских (ПВ) система у Чешкој Републици доживљава оживљавање од 2020. године. У 2023. години инсталирано је скоро 1 GW нових ПВ капацитета, првенствено захваљујући приватним инсталацијама на крововима. Земља циља да инсталирани соларни капацитет буде 10 GW до 2030. године. Финансирање ЕУ подржава проширење складиштења енергије (циљ: 1,5 GWh). Ова подршка се пружа кроз фид-ин тарифе или шеме подстицаја.

У Словачкој, тржиште фотонапонских система порасло је за 274 MW у 2024. години, чиме је укупан капацитет достигао преко 900 MW. Овај раст је првенствено вођен предузећима и сопственом потрошњом. Национални циљ је 1,2 GW соларних капацитета до 2030. године. Подршка се пружа кроз фид-ин тарифе и субвенције. Словачко тржиште топлотних пумпи (компоненте за фрижидере и замрзиваче, као и топлотне пумпе) порасло је за 7,13% у 2023. години.

Упоредни преглед прогноза раста тржишта енергетске опреме (CAGR) за кључне земље и технологије у којима послују

Напомена: За Пољску, вредност CAGR-а је дата за целокупно тржиште обновљивих извора енергије; очекује се да ће соларна фотонапонска енергија бити сегмент са највећим растом.

Упоредни преглед прогноза раста тржишта (CAGR) за обновљиву енергију у кључним земљама и технологијама у којима се тржиште налази открива занимљиву динамику. Пројектовано је да ће Пољска доживети укупни раст обновљиве енергије од 18,8% до 2031. године, са снажним растом топлотних пумпи и CAGR-ом од 22% за батерије између 2024. и 2030. године. У Немачкој се очекује да ће раст соларне енергије достићи 17,39% (2023–2033), док се предвиђа раст стамбених топлотних пумпи од 11,9% између 2019. и 2025. године, а очекује се да ће системи са батеријама забележити снажан раст без одређеног CAGR-а. Пројектовано је да ће Уједињено Краљевство достићи раст соларне енергије од 18,7% до 2033. године и стопу раста од 11,25% за топлотне пумпе ваздух-вода до 2030. године, док се очекује раст технологија складиштења од 12,3% у истом периоду. Норвешка, иако мање развијена, очекује сложену годишњу стопу раста од 9,4% за топлотне пумпе (2025–2030) и импресиван раст батеријских система (25,1% до 2030. године). У Мађарској, топлотне пумпе опадају, док соларне и батеријске технологије снажно расту, при чему стопа раста потоње није прецизирана. Румунија такође показује снажан раст обновљивих извора енергије, циљајући 10 GW до 2030. године и 3 GWh за складиштење енергије, иако су подаци о топлотним пумпама оскудни. Чешка Република такође има високе циљеве раста за соларне инсталације (10 GW до 2030. године) и технологије складиштења (финансирање ЕУ од 1,5 GWh), док топлотне пумпе расту за 13,1% широм Европе. Словачка показује умерен раст од преко 1% у соларној енергији између 2025. и 2030. године, и 7,13% у подтржиштима топлотних пумпи у 2023. години. Европски сектор складиштења енергије у батеријама је такође обећавајући, са растом од 45% који се очекује до 2029. године.

Анализа земаља у којима послује показује константно позитиван тренд за технологије које нуди КЕНО. Ово потврђује стратешки фокус КЕНО-овог портфолија производа на сегменте раста. Међутим, стални изазов на неколико тржишта, као што су Пољска и Румунија, јесте стање и ширење мрежне инфраструктуре. Уска грла овде би могла да успоре брзо ширење обновљивих извора енергије, а самим тим и раст КЕНО-а, ако се пројекти не могу реализовати због недостатка капацитета мреже. Штавише, развој тржишта у многим земљама у великој мери зависи од владиних програма подршке и политичких оквира. Промене ових програма могу имати значајан утицај на динамику тржишта, што представља и могућности и ризике за КЕНО и захтева висок степен прилагодљивости.

Развој и активности KENO Energy у циљним земљама

КЕНО Енерџи је проширио своје пословање са матичног тржишта Пољске на неколико европских земаља. Стратегија и фаза развоја варирају у зависности од тржишта.

Пољска (главно тржиште)

У Пољској, KENO ужива утврђену и јаку тржишну позицију, како као дистрибутер водећих међународних брендова, тако и као произвођач сопствених производа под брендовима Kensol (PV модули, топлотне пумпе) и KENO (монтажни системи, разводне табле). Компанија нуди свеобухватне услуге за велике пројекте фотонапонских фарми, од планирања и пројектовања до испоруке компоненти и подршке енергетском маркетингу, преко своје подружнице, KENO Energia. Сопствена производња TÜV сертификованих монтажних система и електричних разводних табли обезбеђује контролу над квалитетом и ланцима снабдевања. Дугогодишње партнерство са произвођачем PV модула LONGi, које је, на пример, укључивало испоруку модула од 400 MW у 2022. години, наглашава значај KENO-а као дистрибутивног партнера. Међутим, изазовни финансијски резултати за KENO Sp. z o.o. и KENO Energia у 2023. години, који се поклапају са падом инвестиција у соларну енергију у Пољској исте године, указују на теже тржишно окружење или потребу за интерним прилагођавањима. Компанија је направила стратешка разматрања у вези са прилагођавањем новом систему нето наплате за потрошаче како би наставила да подржава профитабилност фотонапонских система.

Немачка (KENO GmbH / KENO Energy GmbH)

Ширење у Немачку олакшано је оснивањем компаније KENO GmbH (познате и као KENO Energy GmbH), подружнице пољске KENO групе. Значајан корак био је потписивање дугорочног уговора о закупу у децембру 2023. године за нову логистичку и административну зграду у Хилдену, близу Диселдорфа. Овај закуп, вредан 16 милиона евра, сигнализира дугорочну посвећеност компаније KENO немачком тржишту. Фокус у Немачкој је на дистрибуцији комплетних фотонапонских система и топлотних пумпи. KENO је добио више награда „Top Brand PV Award“ у велепродајном сегменту у Немачкој, укључујући 2021, 2023. и 2024. годину, што одражава његово признање у индустрији. Адвокатска канцеларија TIGGES саветује KENO о правним и пореским питањима од његовог уласка на тржиште Немачке.

Уједињено Краљевство (KENO ENERGY LTD)

Компанија KENO ENERGY LTD је основана 4. новембра 2022. године, са седиштем у Лондону, са складиштем у Вест Халаму, Илкестон. Компанија послује као овлашћени дистрибутер и произвођач комплетних фотонапонских система. Њене пословне активности укључују производњу система за монтажу фотонапонских система и расклопних постројења (сертификованих од стране TÜV-а), дистрибуцију висококвалитетних фотонапонских компоненти са фокусом на одржавање великих залиха како би се минимизирало време испоруке, образовне понуде (акредитовани UDT центар за обуку, сарадња са Шлеским технолошким универзитетом) и истраживање и развој за побољшање производа. Посвећен тим, укључујући менаџера филијале и менаџера продаје за Европу фокусираног на тржиште Уједињеног Краљевства, покреће ове активности. Регистроване пословне области укључују електроинсталације, велепродају електронике и телекомуникационе опреме, општу велепродају и малопродају путем поште или интернета.

Норвешка (KENO Energy AS)

Као део своје европске експанзије, KENO је основао подружницу у Норвешкој под називом KENO Energy AS. Компанија се позиционира као добављач свеобухватних решења за професионалце у области обновљивих извора енергије. Портфолио производа за норвешко тржиште укључује фотонапонске модуле, инвертере и KENO-ове сопствене системе за монтажу и разводне кутије. Норвешки инсталатери такође имају приступ KENO B2B платформи. Детаљне информације о конкретним пројектима или тржишном уделу у Норвешкој су мање истакнуте у овом документу него за друге земље.

Мађарска (Keno Energy KFT)

КЕНО такође послује у Мађарској са својом подружницом, Keno Energy KFT. Слично другим тржиштима, КЕНО нуди свеобухватна решења за обновљиве изворе енергије и B2B платформу за инсталатере. Учешће на индустријским конференцијама као што је „Sustainable Tech 2024“ у Мађарској указује на активан развој тржишта. Конкретни велики пројекти или детаљне информације о тржишном уделу за Мађарску тренутно нису јавно доступне.

Румунија (Keno Energy SRL)

Компанија KENO Energy SRL је званично ушла на румунско тржиште 2023. године. Управља складиштем са преко 2.200 квадратних метара простора у CTP парку Букурешт (уговор о куповини у Драгомирешту). Одавде компанија дистрибуира широк портфолио међународних брендова као што су Huawei, Sharp и LONGi, као и сопствене производе KENO-а, укључујући фотонапонске модуле, системе за монтажу, топлотне пумпе и решења за пуњење електричних возила. Кључна компонента њене понуде у Румунији је B2B платформа и центар за обуку који пружа курсеве за инсталатере сертификоване од стране ANRE-а. Учешће на индустријским догађајима као што су CISOLAR & GREENBATTERY 2024, где је директорка продаје Бјанка Драгушин била говорница, наглашава посвећеност компаније румунском тржишту.

Чешка Република и Словачка (Frankensolar Eastern Europe s.r.o.)

Франкенсолар, један од највећих дистрибутера производа обновљиве енергије у Чешкој Републици и Словачкој, део је КЕНО групе од 2023. године. Франкенсолар Истерн Јуроп с.р.о. фокусира се на дистрибуцију висококвалитетних фотонапонских компоненти. Недавно најављено стратешко партнерство између произвођача инвертора Сигенерџи и Франкенсолар Истерн Јуроп има за циљ даљи развој чешког тржишта соларне енергије и представљено је на сајму Стрехи Прага. Ово позиционира Франкенсолар као кључног партнера за произвођаче који желе да успоставе присуство на овим тржиштима. Конкретне листе пројеката или подаци о тржишном уделу за Франкенсолар нису детаљно доступни, али је његова улога водећег дистрибутера јасна.

КЕНО-ова стратегија ширења у Европи је јасно уочљива и обично укључује изградњу локалних продајних и логистичких структура, као и обезбеђивање програма обуке за задржавање и квалификацију локалних инсталатера (нпр. ANRE у Румунији, UDT у Пољској/Уједињеном Краљевству). Аквизиција или интеграција етаблираних играча попут Frankensolar-а представља стратешки потез за бржи приступ тржишту у Чешкој Републици и Словачкој. Ови напори локализације указују на жељу за успостављањем дубоког присуства на одговарајућим тржиштима.

Како експанзија напредује, финансијски резултати за 2023. годину покрећу питања о тренутној профитабилности међународног пословања и повезаним инвестиционим трошковима. Међународна експанзија је капитално интензивна (особље, закупнина, маркетинг, подешавање залиха) и биће кључно пратити када ова нова тржишта могу позитивно допринети заради Групе.

Значај стратешких савеза са произвођачима за дистрибутивно пословање наглашен је партнерством са LONGi у Пољској и сарадњом између Frankensolar-а и Sigenergy-ја у Чешкој Републици. Таква партнерства су неопходна за понуду конкурентног портфолија производа.

Xpert.Digital поседује дубинско знање у различитим индустријама. То нам омогућава да развијемо прилагођене стратегије прецизно усклађене са захтевима и изазовима вашег специфичног тржишног сегмента. Континуираном анализом тржишних трендова и праћењем развоја у индустрији, можемо деловати проактивно и понудити иновативна решења. Комбинација искуства и стручности ствара додатну вредност и пружа нашим клијентима одлучујућу конкурентску предност.

Више информација овде:

• Искористите предности 5 области стручности компаније Xpert.Digital у једном пакету – већ од 500 евра месечно

SWOT анализа

SWOT анализа (Снаге, Слабости, Прилике, Претње) пружа структурирани преглед интерне и екстерне ситуације компаније KENO Energy:

Ојачати

Успостављена тржишна позиција у Пољској: КЕНО је имао значајан тржишни удео на пољском тржишту ПВ модула у периоду 2021/2022.

Широк, диверзификован портфолио производа: Асортиман обухвата фотонапонске системе, топлотне пумпе, системе за монтажу, складиштење енергије, решења за електричну мобилност и енергетски ефикасне модуларне куће (KENO Home), омогућавајући свеобухватно покривање потреба купаца у области обновљивих извора енергије.

Сопствена производња и истраживање и развој: Сопствена производња кључних компоненти као што су системи за монтажу и дистрибутери, као и сопствени капацитети за истраживање и развој, укључујући лабораторију за испитивање фотонапонских система, омогућавају контролу квалитета, иновације и одређени степен независности.

Међународно присуство: Канцеларије на неколико брзорастућих европских тржишта обновљивих извора енергије (Немачка, Велика Британија, Норвешка, Мађарска, Румунија, Чешка/Словачка) нуде географску диверзификацију и потенцијал раста.

Обука и B2B платформа: Акредитовани центар за обуку и добро успостављена B2B платформа за инсталатере промовишу лојалност купаца и техничко знање на тржишту.

Визионарски менаџмент: Изјављена намера менаџмента да активно обликује тржиште, уместо да само реагује, указује на проактиван и ка будућности оријентисан корпоративни менаџмент.

Ослабити

Финансијски резултати за 2023. годину: Значајан пад прихода и нето губитак код KENO Sp. z o.o., као и континуирани нето губитак код KENO Energia у 2023. години, представљају значајну слабост и доводе у питање краткорочну профитабилност. Висок ниво дуга KENO Energia је такође разлог за забринутост.

Зависност од програма субвенција: Потражња на многим тржиштима обновљиве енергије и даље у великој мери зависи од владиних субвенција и политичких оквира. Промене или укидање таквих програма могу негативно утицати на динамику тржишта.

Конкурентска позиција у одређеним сегментима: У области система за монтажу фотонапонских панела, KENO има релативно низак резултат у поређењу са водећим међународним конкурентима, према Tracxn-у, што указује на потенцијал за побољшање у овом специфичном производном сегменту.

Интерни изазови: Рецензије запослених на платформама попут GoWork.pl понекад указују на интерно незадовољство или структурне проблеме, иако постоје и позитивне рецензије. Ово би могло негативно утицати на задржавање запослених и оперативну ефикасност.

Прилике

Растућа тржишта обновљивих извора енергије у Европи: Сва европска тржишта која опслужује KENO показују позитивне прогнозе раста за соларне фотонапонске системе, топлотне пумпе и складиштење енергије, вођене климатским циљевима ЕУ и националним енергетским стратегијама.

Повезивање сектора и интегрисана решења: Растућа потражња за холистичким енергетским решењима за зграде (фотонапонски системи + складиштење енергије + топлотна пумпа + електрична мобилност + паметни дом) нуди KENO-у значајне могућности са својим широким портфолијом.

Потенцијал раста за KENO Home: Тренд ка одрживој и брзој градњи, у комбинацији са интеграцијом технологија обновљивих извора енергије, могао би учинити KENO Home важним подручјем раста.

Ширење трговине енергијом: КЕНО Енергиа има потенцијал да настави раст на либерализованом тржишту енергије, посебно кроз иновативне понуде у контексту нето наплате и флексибилног маркетинга.

Даља међународна експанзија: Постоје могућности за продубљивање присуства на постојећим међународним тржиштима или за ширење на нова, перспективна европска тржишта.

Пољска као „центар чистих технологија“: Развој Пољске у важну локацију за чисте технологије у Европи, уз подршку ЕУ фондова, може створити позитиван оквир за КЕНО.

Ризици

Јака конкуренција: КЕНО се суочава са јаком конкуренцијом локалних и међународних играча у свим сегментима производа и на свим тржиштима.

Притисак на цене: Посебно код фотонапонских компоненти, често постоји значајан притисак на цене, што може оптеретити марже.

Уска грла у мрежној инфраструктури: Кашњења или недовољни капацитети у проширењу електроенергетских мрежа на кључним тржиштима могли би да ометају реализацију пројеката обновљивих извора енергије и тиме потражњу за производима компаније КЕНО.

Економске неизвесности: Економски падови или висока инфлација могли би да умање спремност за улагање у обновљиве изворе енергије, како у приватном тако и у комерцијалном сектору.

Зависност од ланца снабдевања: Као и многе компаније у сектору обновљивих извора енергије, KENO зависи од функционисања глобалних ланаца снабдевања компонентама и сировинама.

Утицај финансијске ситуације у 2023. години: Негативни финансијски резултати из 2023. године могли би да наруше способност компаније да агресивно расте, добије повољне услове финансирања или ојача поверење партнера и инвеститора.

Потенцијалне стратегије раста и препоруке за акцију

На основу анализе тржишних услова и ситуације компаније, могу се извести следећи стратешки правци и препоруке за KENO Energy:

Стабилизација и оптимизација основног пословања у Пољској

Детаљна анализа разлога за значајан пад прихода и губитака које је KENO Sp. z o.o. претрпео у 2023. години је неопходна. На основу ове анализе, требало би спровести контрамере. Оне би могле да укључују строго управљање трошковима, повећање оперативне ефикасности и прилагођавање продајне и производне стратегије променљивим тржишним условима у Пољској (нпр. трендови засићења на тржишту потрошачких производа, утицај система нето наплате).

Профитабилност компаније KENO Energia треба побољшати. То би се могло постићи развојем иновативних енергетских производа и услуга, оптимизацијом трговинских стратегија или већом интеграцијом са пословањем фотонапонских електрана како би се искористиле синергије у нето обрачуну и маркетингу флексибилности.

Профитабилан раст кроз међународну експанзију

Међународна експанзија треба да остане стратешки фокус, али са јасним нагласком на профитабилност. Предност треба дати оним тржиштима која нуде најбоље изгледе за раст у комбинацији са остваривим маржама.

Структуре трошкова страних филијала треба критички преиспитати и оптимизовати како би се осигурало да међународне активности благовремено позитивно доприносе резултатима.

Јачање диференцијације и пословање са решењима

КЕНО би требало снажније да нагласи предности сопствених производа (Кенсол ПВ модули и топлотне пумпе, КЕНО системи за монтажу, КЕНО Хоум) и својих специјализованих услуга (истраживање и развој, акредитована обука, ПВ лабораторија) у свом маркетингу како би се разликовао од конкуренције у чистој дистрибуцији.

Препоручује се јачи фокус на понуди интегрисаних енергетских решења (PV + складиштење + топлотна пумпа + електрична мобилност + управљање паметним домом). KENO Home, посебно, пружа идеалну платформу за понуду таквих комплетних решења из једног извора и демонстрирање додатне вредности за купца.

Стратешка разматрања у вези са капиталном базом и партнерствима

Информација да је KENO „нефинансирана компанија“ обично се односи на одсуство екстерног ризичног капитала или рунди финансирања приватног капитала. Ово не искључује традиционално банкарско финансирање или интерно финансирање. Међутим, с обзиром на губитке у 2023. години и амбициозне планове раста, преглед структуре капитала и, ако је потребно, развој нових извора финансирања или стратешких партнерстава могли би бити корисни за обезбеђивање неопходних инвестиција у развој производа, међународну експанзију и маркетинг.

Интерни процеси и задовољство запослених

Критике изражене у неким рецензијама запослених треба схватити озбиљно и размотрити. Обезбеђивање високог задовољства и задржавања запослених је кључно за задржавање квалификованих стручњака и гарантовање високе оперативне изврсности. Ово је посебно важно у сектору који интензивно користи знање и динамичном је сектору као што су обновљиви извори енергије.

Резултати из 2023. године јасно показују да само наставак постојеће стратегије компаније КЕНО можда неће бити довољан. Прилагођавање промењеним тржишним условима, посебно на домаћем тржишту Пољске, и критичко преиспитивање трошкова и профитабилности међународних инвестиција делују неизбежно. Неслагање између амбициозне реторике о расту и ширењу и чврстих финансијских бројки за 2023. годину сугерише да компанија мора да се позабави овим изазовима како би одрживо осигурала и проширила своју тржишну позицију.

Кључ успеха лежи у потпуном искоришћавању значајног синергијског потенцијала између различитих пословних јединица КЕНО групе. КЕНО Хоум служи као одличан пример како се производи и услуге групе (Кенсол фотонапонске и топлотне пумпе, системи за монтажу, КЕНО Енергиа услуге) могу објединити и пласирати на тржиште као интегрисано решење. Ефикасност коришћења ових синергија у пракси и потенцијал за даље оптимизације ради смањења трошкова или повећања користи за купце треба континуирано процењивати.

Дугорочна визија менаџмента о активном обликовању тржишта, уместо пуког реаговања на њега, позитиван је показатељ стратешког правца компаније. Међутим, тренутни финансијски изазови захтевају подједнако снажан фокус на краткорочне мере за побољшање резултата. Само на тај начин може се успоставити финансијска основа за реализацију дугорочне визије и позиционирање KENO Energy као водећег добављача свеобухватних решења за обновљиве изворе енергије у Европи.

Од индустријских кровних фотонапонских система до соларних паркова и већих соларних паркинга

☑️ Наш пословни језик је енглески или немачки

☑️ НОВО: Преписка на вашем матерњем језику!

 

Ја и мој тим смо срећни што вам можемо бити на располагању као ваш лични саветник.

Можете ме контактирати попуњавањем контакт форме овде wolfenstein@xpert.digital:или ме једноставно позовите на +49 7348 4088 965. Моја имејл адреса је

Радујем се нашем заједничком пројекту.

 

 

☑️ EPC услуге (инжењеринг, набавка и изградња)

☑️ Развој пројеката по систему „кључ у руке“: Развој пројеката соларне енергије од почетка до краја

☑️ Анализа локације, пројектовање система, инсталација, пуштање у рад, одржавање и подршка

☑️ Финансијер пројекта или посредник добављача капитала