Нвидијина ноћна мора у Кини: Нови АИ чип компаније Alibaba, Zhenwu M890, чини нервозним САД, гиганта АИ

Аутономна вештачка интелигенција из Кине: Зашто Алибабина стратегија „Агентске ере“ окреће тржиште чипова наглавачке

Бумеранг за Вашингтон: Брзи успон Кине до независне полупроводничке силе

Технолошки рат између САД и Кине добио је парадоксални обрт: оно што је почело као покушај Вашингтона да обузда технолошки успон Пекинга строгим контролама извоза полупроводника испоставило се као невиђени акцелератор за кинеску тежњу ка самодовољности. Са откривањем акцелератора за вештачку интелигенцију Zhenwu M890 од стране компаније Alibaba, јасно је да Средње Краљевство више не реагује само на нежељене мере, већ поставља сопствене технолошке стандарде. Док западни индустријски гиганти попут Nvidia трпе драматичне губитке тржишног удела у Кини, играчи попут Alibaba и Huawei успостављају високо интегрисане, домаће екосистеме вештачке интелигенције. Zhenwu M890 је много више од само моћног комада хардвера – то је геополитички манифест у силицијуму и означава улазак Кине у „Агентску еру“ вештачке интелигенције. Овај развој догађаја приморава Запад да преиспита своју претходну стратегију обуздавања и фундаментално мења равнотежу снага на глобалном тржишту полупроводника.

Вашингтон је желео да обузда Кину. Уместо тога, покренуо је технолошки рат који сада ризикује да изгуби.

Дана 20. маја 2026. године, на свом Cloud Summit-у у Чонгкингу, Alibaba је представила Zhenwu M890 AI акцелератор – пружајући много више од пуке најаве новог производа. Чип је геополитичка изјава изливена од силицијума: он представља одлучност Кине да структурно и трајно оконча своју технолошку зависност од Запада. Оно што је почело као одговор на америчка извозна ограничења еволуирало је у независну индустријску стратегију која сада доноси своје прве опипљиве плодове. Са M890, Alibabina подружница за полупроводнике T-Head није само створила моћнији алат, већ и недостајућу основну компоненту потпуно независног AI екосистема.

Да би се разумеле економске импликације овог развоја, прво се мора схватити стратешки контекст у којем се појавио М890. Од 2022. године, САД су све чешће уводиле ограничења извоза напредних полупроводника – у почетку са циљем да обуздају амбиције Кине у области вештачке интелигенције, а касније са намером да трајно обезбеде технолошку предност Запада. Резултат је био парадоксалан: уместо да ослаби Кину, Вашингтон је дао Пекингу најјачи подстицај који је икада имао да изгради сопствену индустрију полупроводника са националним амбицијама, државним капиталом и иновацијама приватног сектора.

Техничка архитектура стратешког алата

Zhenwu M890, који је развила компанија T-Head, подружница компаније Alibaba за дизајн чипова, има 144 гигабајта HBM меморије – значајан скок у односу на 96 гигабајта његовог претходника, Zhenwu 810E. Његов пропусни опсег између чипова је 800 гигабајта у секунди, што омогућава изворну подршку за формате података, од високопрецизне 32-битне репрезентације са покретним зарезом (FP32) до изузетно просторно ефикасне 4-битне варијанте (FP4). Ово је више од само техничке карактеристике: подршка за FP4 значи да масовно закључивање – ефикасан рад AI модела у свакодневној производњи – постаје могуће уз драстично смањене трошкове без значајног губитка квалитета.

Припадајућа серверска архитектура наглашава системску природу приступа. Panjiu AL128 Supernode спакује 128 Zhenwu чипова у један рек. Ова густина је омогућена захваљујући ICN Switch 1.0, наменском комутационом чипу који пружа укупни пропусни опсег од 25,6 терабита у секунди и омогућава латенције комуникације у распону од неколико стотина наносекунди. Заједно, ових 128 чипова омогућава систему да ради као један, масиван рачунар – што је предуслов за обуку и закључивање веома великих модела попут Qwen3.7-Max. Ово је допуњено T-Head-овим сопственим софтверским стеком, T-Head SAIL, који је дизајниран да у потпуности искористи рачунарску снагу хардвера.

М890 се разликује од свог претходника по фундаменталном фокусу: Док је Женву 810Е првенствено оптимизован за инференцију, М890 је дизајниран да подједнако обавља и задатке обуке и инференције. Ово је кључни корак ка истинској независности, јер је обука великих модела на домаћим чиповима знатно захтевнија од њиховог покретања. До сада се Кина у великој мери ослањала на увезени хардвер за радна оптерећења обуке; М890 има за циљ да барем делимично ублажи ово уско грло.

Стратешки прорачун који стоји иза модела цена

Алибабино одбијање да објави конкретне бројке FLOPS-а и избегавање директних поређења са Нвидијиним H100 или B200 није ни случајно нити је пропуст. Аналитичар SemiAnalysis-а, Мајрон Си, приметио је за CNBC да M890 заостаје за водећим западним производима у погледу капацитета меморије и пропусног опсега. Ова разлика постоји – она је стварна и значајна. Али је засењена другим прорачуном: Алибаба се не такмичи на основу перформанси једног чипа, већ на основу укупне вредности интегрисаног пакета.

Према компанији Alibaba, они који комбинују Zhenwu хардвер, Qwen моделе, Bailian платформске услуге и Alibaba Cloud добијају најбољи однос цене и перформанси за кинеске пословне апликације. Ово је класична платформска стратегија: Иако појединачне компоненте могу имати техничке слабости, целокупни пакет их више него компензује кроз предности интеграције, краће руте набавке, локалну усклађеност и политички безбедне ланце снабдевања. Ова логика је убедљива у Кини: До времена самита, Alibaba је већ испоручила преко 560.000 Zhenw чипова више од 400 купаца у приближно 20 индустрија, укључујући China Telecom, FAW Group и Shanghai Pudong Development Bank.

Овај приступ показује дубоко разумевање процеса доношења одлука о куповини у стварном свету од стране кинеских компанија и владиних агенција. У окружењу где се владини прописи, суверенитет података и политички притисак да се усвоји домаћа технологија преплићу, најјефтинији или најмоћнији чип није аутоматски и најпродаванији. Оно што је важно јесте поузданост целокупног пакета – а Алибаба управо то и пружа.

Агентска ера као позиционирање на тржишту

Алибаба експлицитно позиционира М890 за оно што компанија назива „Агентска ера“: еру у којој системи вештачке интелигенције више не обављају појединачне задатке, већ, као аутономни агенти, сатима обрађују сложене пројекте, укључујући хиљаде појединачних корака. Према речима компаније, нови водећи модел, Qwen3.7-Max, дизајниран је да ради аутономно до 35 сати, обрађујући преко 1.000 позива алата без икаквог губитка перформанси.

Ово позиционирање је економски исплативо. У фази закључивања, тј. током продуктивне употребе вештачке интелигенције модела, сирова рачунарска снага је мање важна од капацитета складиштења, латенције, енергетске ефикасности и трошкова. Агентска вештачка интелигенција захтева посебно много меморије јер модели морају да одржавају опсежне контекстуалне информације у дугим ланцима задатака. Ту M890 показује своје снаге: 144 гигабајта HBM-а са пропусним опсегом од 800 гигабајта у секунди – у комбинацији са изворном FP4 подршком за масивно закључивање – је веома погодан профил управо за овај случај употребе.

Друштвени и економски значај овог приступа тешко је преценити. Посматрачи индустрије виде агентску вештачку интелигенцију као следећу фазу технолошке трансформације, потенцијално аутоматизујућу читаве радне процесе у индустрији, финансијским услугама, логистици и администрацији. Ко год обезбеди водећу инфраструктуру током ове фазе, обезбедиће системску конкурентску предност далеко изван тржишта чипова.

Нвидијин слободан пад на кинеском тржишту

Бројке које илуструју пад Нвидијиног тржишта у Кини су запањујуће. Према подацима IDC-а које је Ројтерс анализирао у априлу 2026. године, кинески добављачи сада контролишу приближно 41 проценат кинеског тржишта акцелератора вештачке интелигенције. Иако Нвидиа и даље држи око 55 процената тржишног удела и стога формално остаје лидер на тржишту, ова бројка је у драматичној супротности са њеном некадашњом доминацијом: 2022. године, тржишни удео Нвидије у Кини био је скоро 95 процената.

Генерални директор Нвидије, Јенсен Хуанг, је то отворено рекао у мају 2025. године: „Мислим да је, све у свему, контрола извоза била неуспех.“ Додао је да су локални кинески добављачи били „веома, веома талентовани и веома одлучни“ и да су им контроле извоза дале управо онај подстицај, енергију и владину подршку који су им били потребни да убрзају свој развој. У мају 2026. године, на једном инвеститорском догађају, Хуанг је Кину назвао „нултом колоном“ у Нвидијиним прогнозама, наводећи да је компанија пала са 95 процената тржишног удела на нулу. Бернштајн процењује да би Нвидијин кинески тржишни удео на тржишту вештачке интелигенције (AI GPU) могао да падне на око 8 процената у наредним годинама.

Финансијске последице су значајне. Нвидиа је морала да забележи трошкове од 4,5 милијарди долара због ограничења извоза у првом фискалном кварталу 2026. године. Квартал раније, пријавила је смањење залиха од 5,5 милијарди долара узроковано Х2О чиповима који су постали непродајни због пооштрених правила извоза. Аналитичари процењују да ће искључење Кине смањити кварталне приходе Нвидије за 2 до 3 милијарде долара. Истовремено, цена акција Нвидије пала је за око 20 процената у 2025. години – што је оштар контраст са скоком од 171 проценат претходне године.

Хуавеј као предводник системских промена

Алибаба не послује у вакууму. Женву М890 је део ширег покрета у индустрији, где Хуавеј, као најзначајнији играч по питању самих бројки, одређује правац. Према подацима IDC-а, Хуавеј је испоручио око 812.000 АИ чипова у 2025. години – скоро половину свих домаћих испорука у Кини. За 2026. годину, Хуавеј планира да удвостручи свој производни капацитет за Ascend 910C на око 600.000 јединица, док ће истовремено проширити укупну производњу Асценд производне линије на до 1,6 милиона чипова. Циљ: достићи продају АИ чипова од око 12 милијарди америчких долара у 2026. години – што је повећање од најмање 60 процената у поређењу са претходном годином.

Најновији чип компаније Huawei, Ascend 950PR, ушао је у масовну производњу у марту 2026. године и наводно је већ обезбедио већину годишњих поруџбина. Још један модел, Ascend 950DT, планиран је за четврти квартал 2026. године. Анализа коју је спровео MUFG America из фебруара 2026. године открила је да се Ascend 910C приближава Nvidia H100 по рачунарској снази и значајно надмашује умањени H20 – са упоредивим пропусним опсегом меморије. Иако је потпуна конвергенција са Nvidia Blackwell генерацијом још увек у току, јаз се смањује са сваком генерацијском променом.

ДипСикова објава да је оптимизовао свој нови В4 модел за рад на Хуавеј чиповима је посебно симболична. Овим се затвара круг: ДипСик, који је потресао свет вештачке интелигенције у јануару 2025. године својом ефикасном архитектуром модела, сада показује да високо-перформансни модели вештачке интелигенције могу у потпуности да раде на домаћем хардверу. Комбинација моћних модела и домаћих чипова била је структурна Ахилова пета Кине – ова слабост се постепено превазилази.

Наша стручност у Кини у развоју пословања, продаји и маркетингу - Слика: Xpert.Digital

Фокус индустрије: B2B, дигитализација (од AI до XR), машинство, логистика, обновљиви извори енергије и индустрија

Више информација овде:

• Експертски пословни центар
• Кинески блог / Увиди

Тематски центар који нуди увиде и стручност:

• Платформа знања која покрива глобалне и регионалне економије, иновације и трендове специфичне за индустрију
• Збирка анализа, увида и основних информација из наших кључних области фокуса
• Место за стручност и информације о актуелним дешавањима у пословању и технологији
• Чвориште за компаније које траже информације о тржиштима, дигитализацији и иновацијама у индустрији

Затворени екосистем као пословни модел и фактор ризика

На Самиту о облаку, извршни директор компаније Alibaba, Еди Ву, описао је комплетну стратегију вештачке интелигенције која обухвата све, од дизајна чипова и рада сервера до развоја модела и услуга у облаку. Ова вертикална интеграција је стратешки исправна, али има и ману: они који дубоко улажу у власничку инфраструктуру компаније Alibaba граде затворени екосистем који је практично немогуће напустити. Корисници који комбинују Zhenw супернодове, Bailian платформу и Qwen моделе имају користи од оптимизованих перформанси и ниских цена пакета – али то плаћају све већом технолошком зависношћу од једног добављача.

Овај образац није нов. Критика везаности за добављача позната је из дебате око западних хиперскалера у облаку. Међутим, приступ Алибабе додаје још једну димензију: кинеска држава активно промовише употребу домаће технологије. У новембру 2025. године, Ројтерс је известио да су кинески регулатори наложили државним центрима података да уклоне стране вештачке интелигенције чипове или да се уздрже од њихове набавке. Ово ствара притисак на тржиште да се користе домаћи добављачи не само кроз ценовне подстицаје већ и кроз регулацију – окружење у којем се трошкови преласка за кинеске пословне клијенте ефикасно екстернализују. Иако је ово предност за продајну стратегију Алибабе, може довести до структурних неефикасности и смањеног притиска на иновације за тржиште у целини.

Питање интероперабилности је овде кључно. T-Head позиционира свој софтверски стек, T-Head SAIL, као везу између хардвера и апликације – власнички оквир који олакшава коришћење чипова, али истовремено отежава прелазак на друге платформе. Док Baidu развија сопствене алтернативе са PaddlePaddle и CUDA слојевима превођења, још увек недостаје отворена стандардизација кинеског софтверског стека за вештачку интелигенцију на нивоу целе индустрије. Без таквог стандарда, унутрашња фрагментација кинеског екосистема могла би да ограничи системску предност независности хардвера на дужи рок.

Мапа пута као стратешка порука

Можда најзначајнији сигнал на Самиту о облаку није био сам M890, већ јавно објављивање целокупног низа генерација чипова до 2028. године. Очекује се да ће Zhenwu V900, планиран за трећи квартал 2027. године, пружити три пута веће перформансе од M890, интегрисати 216 гигабајта меморије и повећати пропусни опсег између чипова на 1.200 гигабајта у секунди. Очекује се да ће Zhenwu J900, најављен за трећи квартал 2028. године, донети још један фундаментални архитектонски скок.

Ова мапа пута истовремено тежи остваривању неколико стратешких циљева. Прво, она сигнализира дугорочну сигурност планирања купцима и инвеститорима: Свако ко данас уђе у екосистем Алибабе има јасноћу у вези са развојем хардвера за најмање две године. Друго, шаље поруку потенцијалним конкурентима који разматрају наставак свог пословања у Кини: До тренутка када Нвидиа или АМД буду могли поново поуздано да снабдевају Кину, тржиште ће већ еволуирати. Треће, она показује да Т-Хед више не само да реагује, већ планира – прелазак са дефанзивне на офанзивну стратегију иновација.

На основу најављених скокова у перформансама – три по генерацији, са генерацијским променама сваке две године – Alibaba би могла да лансира систем са J900 до 2028. године који, теоретски, нуди девет пута веће перформансе од данашњег M890. Остаје да се види да ли ће се ова обећања испунити; кинески програмери чипова се и даље суочавају са значајним препрекама у погледу вертикалне интеграције и зрелости процеса. Ипак, правац је неповратан: Кина гради индустрију вештачке интелигенције са амбицијама светске класе и растућим могућностима.

Државна индустријска политика као акцелератор

Успон кинеских вештачких чипова не може се објаснити без разматрања државне индустријске политике која га у великој мери омогућава. Такозвани „Велики фонд III“, трећи кинески државни фонд за полупроводнике, поново обезбеђује милијарде долара за промоцију целог ланца вредности, од дизајна чипова и опреме за производњу до материјала. Штавише, Пекинг је поставио стратешке циљеве за удео домаће произведених чипова у јавним набавкама и обезбедио субвенције за трошкове енергије, истраживачку инфраструктуру и развој талената.

Значај ових структура подршке не лежи само у финансијској димензији. Оне стварају дугорочно инвестиционо окружење у којем приватне компаније попут Алибабе, Хуавеја, Баидуа и Камбрикона проналазе предвидљиве гаранције куповине и развојна партнерства. Резултат је блиска интеграција између стимулације потражње од стране владе и иновација приватног сектора – модел који практично не постоји у западној индустрији полупроводника и који значајно повећава брзину реаговања на спољне шокове.

Истовремено, ово блиско учешће државе представља ризике за дугорочну конкурентност: тржишта структурирана првенствено регулаторним захтевима, а не технолошком супериорношћу, могу ослабити подстицаје за иновације. Ако се домаћи чипови морају користити због владиних налога, притисак на добављаче да померају границе технолошких перформанси се смањује. За сада се чини да је овај ефекат у великој мери надокнађен истинском конкуренцијом међу кинеским добављачима – Huawei, Alibaba, Baidu, Cambricon – али на дужи рок, ово балансирање остаје системски изазов.

Геополитичко преобликовање света полупроводника

Са економске перспективе, Женву М890 није првенствено чип – он је тачка података у много већој структурној трансформацији глобалног технолошког поретка. САД су, са својим контролама извоза, покренуле класичну дилему: краткорочно су биле у стању да ограниче Кини приступ најсавременијој технологији, али средњорочно и дугорочно су створиле снажне подстицаје за Кину да развије потпуно независну алтернативу. Јенсен Хуанг је рано препознао овај парадокс и јавно га артикулисао већ 2025. године: Контроле нису спречиле Кину да технолошки сустигне – оне су убрзале овај процес.

У јулу 2025. године, Трампова администрација је покушала да олакша ограничени повратак на кинеско тржиште лиценцирањем H2O чипа. Практични ефекат је био скроман: кинеске компаније које су већ инвестирале у домаће алтернативе имале су мало подстицаја да искористе ово овлашћење. Политички вођена диверзификација створила је замах који се није могао преокренути делимичном либерализацијом извоза. Кина је од тада одвојила не само владине агенције већ и делове свог приватног сектора од западне инфраструктуре вештачке интелигенције – процес који би се преокренуо годинама чак и ако би санкције биле потпуно укинуте.

Овај развој догађаја представља посебан изазов за Европу. Континент се налази у структурној дилеми: технолошки је зависан од америчке инфраструктуре вештачке интелигенције и све више се суочава са кинеским алтернативама које су атрактивне по цени и већ конкурентне у неким областима примене. Институт Бројгел је у мају 2026. године упозорио да је претходна европска стратегија чипова – усмерена на самодовољност кроз Закон ЕУ о чиповима – погрешно усмерила кључне ресурсе; уместо тога, требало би да се концентрише на стратешку неопходност у одабраним нишама. Да ли Европа може довољно брзо да спроведе ову стратешку промену остаје отворено питање.

Границе кинеског напретка

Уравнотежена анализа захтева признавање структурних ограничења кинеског сустизања чипова. Упркос импресивном напретку у дизајну чипова и софтверском стеку, технологија производње полупроводника остаје критично уско грло. TSMC, Samsung и ASML – кључни играчи у глобалном ланцу производње чипова – у великој мери подлежу западним контролама извоза. Кина може да дизајнира одличне чипове, али производња нанометарских размера остаје зависна од стране опреме и стручности, што ограничава скалабилност и квалитет процеса.

За тренирање великих вештачких модела, кинески чипови још увек нису у потпуности конкурентни најбољим производима компаније Nvidia. Компанија Tom's Hardware је у априлу 2026. године објавила да је Кина морала да одложи свој захтев за коришћење домаћих чипова за тренирање јер доступне алтернативе једноставно нису биле довољно моћне. Чак је и DeepSeek-ов V4 модел одложен месецима због покушаја да се у потпуности тренира на Huawei чиповима – неуспех који је исправљен тек касније прилагођавањем архитектуре модела.

Међутим, ова ограничења не умањују фундаменталну динамику: кинеско тржиште развија сопствени замах који више не може у потпуности контролисати извозна политика. Са сваком генерацијском сменом – а Алибабин план пута доследно обећава једну сваке две године – Кина наставља да смањује технолошки јаз. Питање више није да ли Кина може постати конкурентна у развоју чипова за вештачку интелигенцију, већ колико брзо и у којим сегментима.

Тржишни сигнали и економске импликације

Реакције тржишта на ова дешавања су откривајуће. Акционари Нвидије су већ урачунали значајан део губитка кинеског тржишта, као што су приметили аналитичари из Кварца и Бернштајна. Компанија се ослања на глобални раст ван Кине, вођен снажном потражњом у САД, Европи и Југоисточној Азији, како би надокнадила кинески мањак. Ова стратегија за сада функционише – Нвидија и даље очекује приход између 44,1 милијарде и 45,9 милијарди долара за други фискални квартал 2026. године – али то значи да компанија трајно одустаје од тржишта које је некада било једно од њених најпрофитабилнијих.

За кинеске технолошке компаније као купце, структурне промене отварају нове могућности, али и нове зависности. Алибабина стратегија обједињавања чипова, сервера, модела и њене облачне платформе је атрактивна на краћи рок: ниже цене, локална доступност и усклађеност са владиним прописима. Међутим, на дужи рок она носи ризик продубљивања концентрације моћи на неколико домаћих добављача – огледална слика зависности од Нвидије, само под другачијим геополитичким околностима. Стратегија диверзификације којом је Кина настојала да превазиђе западне зависности сада мора бити настављена интерно како би се спречило да из ове еманципације настане нова монокултура.

За глобалне инвеститоре и технолошке стратеге, сигнали су јасни: кинеско тржиште чипова за вештачку интелигенцију је структурно изгубљено у односу на западне добављаче – не због недостатка квалитета производа, већ због комбинације регулације, субвенција, изградње екосистема и геополитичке воље која делује као индустријски клин. Zhenwu M890 компаније Alibaba је највидљивији симбол овог развоја – али то није његов крај, већ његов почетак.

☑️ Наш пословни језик је енглески или немачки

☑️ НОВО: Преписка на вашем матерњем језику!

Konrad Wolfenstein

Ја и мој тим смо срећни што вам можемо бити на располагању као ваш лични саветник.

Можете ме контактирати попуњавањем контакт форме овде једноставно позовите на +49 7348 4088 965. Моја имејл адреса је [email protected]:или

Радујем се нашем заједничком пројекту.

☑️ Подршка малим и средњим предузећима у стратегији, консултацијама, планирању и имплементацији

☑️ Креирање или реорганизација дигиталне стратегије и дигитализације

☑️ Проширење и оптимизација међународних продајних процеса

☑️ Глобалне и дигиталне B2B платформе за трговање

☑️ Пионирски развој пословања / Маркетинг / Односи с јавношћу / Сајмови

Sino-Cooperation је платформа са седиштем у Кини и Немачкој

Sino-Cooperation је платформа са седиштем у Кини и Немачкој која промовише размену и сарадњу између немачких и кинеских компанија, посебно кроз догађаје, дигиталне формате и онлајн берзу сарадње за улазак на тржиште и партнерства.

Више информација овде:

• Кинеска сарадња