Сервисы американских компаний Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla и Nvidia, отсутствующие в торговом балансе США – Изображение: Xpert.Digital
Дисбаланс или баланс? Факты о торговом балансе между США и ЕС.
Утверждение о том, что торговый баланс между США и ЕС несправедливо смещен в пользу ЕС, не выдерживает детального анализа.
Если честно взглянуть на цифры, то ЕС имеет право вводить пошлины, а не наоборот.
В 2023 году ЕС экспортировал в США товаров на сумму 503 миллиарда евро, а импортировал товаров на сумму 347 миллиардов евро, в результате чего торговый профицит в пользу ЕС составил 156 миллиардов евро.
В то же время, в 2023 году США экспортировали в ЕС услуги на сумму 427 миллиардов евро, а импортировали услуги на сумму 319 миллиардов евро, что и привело к этому профициту.
С учетом сальдо в сфере услуг, которое показывает профицит в размере 108 миллиардов евро для США, разница сокращается всего до 48 миллиардов евро. Это соответствует лишь 3% от общего объема торговли между США и ЕС, что свидетельствует об относительно сбалансированных трансатлантических торговых отношениях в целом.
Общий объем торговли между США и ЕС в 2023 году составил впечатляющие 1,6 триллиона евро, включая торговлю товарами и услугами.
- Объем торговли товарами: 851 млрд евро (экспорт ЕС: 503 млрд евро; импорт ЕС: 347 млрд евро).
- Объем торговли услугами: 746 миллиардов евро (экспорт ЕС: 319 миллиардов евро; импорт ЕС: 427 миллиардов евро).
Однако один важный фактор искажает эту картину: значительная часть доходов, получаемых американскими технологическими компаниями, особенно «Великолепной семеркой» (Google, Amazon, Meta и др.), от цифровых услуг в Европе, не учитывается как прямой экспорт в США. Эти компании часто работают через дочерние предприятия в таких странах, как Ирландия или Люксембург, откуда они выставляют счета. В результате эти доходы статистически учитываются как внутриевропейская торговля и, следовательно, не включаются в баланс услуг США.
Доходы от услуг «Великолепной семерки», не включенные в торговый баланс США, составляют приблизительно 160 миллиардов евро *1 . Эта цифра явно включает только услуги (доходы от рекламы, облачные сервисы, программное обеспечение), в то время как продажи оборудования и других физических товаров исключены.
Это показывает, что часто обсуждаемое «торговое неравенство» между США и ЕС в первую очередь обусловлено статистическими пробелами в учете цифровых услуг. Включение этих данных о продажах позволяет получить гораздо более реалистичную картину, подчеркивая тесную экономическую интеграцию и паритет между двумя экономическими регионами.
Подходит для:
Альфабет/Гокл
Компания Alphabet/Google получает годовой доход более 100 миллиардов евро в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка). Согласно отчетам, доход в Европе и прилегающих регионах (EMEA) впервые превысил 100 миллиардов долларов США, что составляет приблизительно 102 миллиарда долларов США.
Счета за такие услуги, как Google Ads или Google Workspace, выставляются ирландским филиалом. Эти доходы не включаются напрямую в баланс услуг в США, поскольку обрабатываются через Google Ireland в соответствии с правилами и налоговыми нормами ЕС. Это означает, что налогообложение и выставление счетов часто соответствуют местным нормам, включая механизм обратного начисления НДС.
Амазонка
Годовой доход Amazon в Европе превышает 50 миллиардов евро, которые обрабатываются через головной офис в Люксембурге. Этот доход не включается в баланс услуг США, поскольку обрабатывается через люксембургское дочернее предприятие. Это позволяет Amazon пользоваться налоговыми преимуществами Люксембурга, одновременно соблюдая местные правила НДС ЕС, такие как механизм обратного начисления и использование местного НДС с августа 2024 года.
Мета
Компания Meta получает в Европе годовой доход в размере почти 40 миллиардов евро, в основном за счет цифровой рекламы. Согласно отчетам, доходы от рекламы в Европе впервые превысили 10 миллиардов долларов за один квартал, что подчеркивает сильные позиции компании на рынке региона.
Выставление счетов за такие услуги, как Meta Ads, осуществляется через ирландский филиал компании. Поэтому эти доходы не включаются в баланс услуг в США, поскольку они обрабатываются на местном уровне в соответствии с налоговыми и нормативными требованиями ЕС.
Эта практика искажает торговый баланс между США и ЕС, поскольку не в полной мере отражает экономическое значение американских компаний на европейском рынке. Неучет таких продаж приводит к недооценке истинного объема экспорта услуг США и существенно влияет на восприятие торговых отношений.
Яблоко
В 2024 финансовом году Apple получила в Европе совокупную выручку в размере 101,3 миллиарда долларов, при этом значительная часть пришлась на услуги (такие как App Store, iCloud и Apple Music). Выручка от услуг по всему миру составила 96,2 миллиарда долларов, а Европа является вторым по величине рынком компании, на нее приходится примерно 26% от общей выручки.
Выручка от сегмента услуг в Европе оценивается в 26,34 миллиарда долларов США.
Как и во многих других странах, обработка европейских налоговых поступлений в значительной степени осуществляется через Ирландию, где находится штаб-квартира Apple для региона EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка). Низкая ставка корпоративного налога в Ирландии создает привлекательные условия для транснациональных компаний, таких как Apple. Это позволяет Apple облагать налогом прибыль от европейских услуг таким образом, чтобы минимизировать налоговое бремя. Однако ЕС неоднократно вмешивался в налоговую практику Apple в Ирландии, что привело к возврату миллиардов долларов налогов.
Тесла
Точная сумма, которую Tesla получает за услуги в Европе, напрямую недоступна, поскольку доходы от услуг не отражаются в отчетности отдельно. Однако есть некоторые признаки:
Общий доход Tesla: В 2024 году общий доход Tesla составил 97,7 млрд долларов США (приблизительно 89,5 млрд евро). Из этой суммы 8,3 млрд долларов США (приблизительно 7,6 млрд евро) пришлось на сегмент «Услуги и прочее», который включает в себя такие услуги, как техническое обслуживание, ремонт и обновление программного обеспечения.
Доля Европы: Европа является одним из крупнейших рынков Tesla, на нее приходится приблизительно 16% мировых продаж автомобилей в 2023 году. Вполне вероятно, что аналогичная доля будет приходиться и на доходы от сервисного обслуживания.
Оценка выручки от услуг в Европе: если примерно 16% выручки от услуг генерируется в Европе, то ожидается, что Tesla заработает около 1,2 миллиарда евро на услугах в Европе. Однако эта цифра является приблизительной и зависит от точного регионального распределения выручки.
Nvidia
Общую сумму, которую Nvidia получает за услуги в Европе, можно лишь приблизительно оценить на основе имеющихся данных, поскольку точная разбивка по услугам отдельно не публикуется. Однако есть некоторые указания на долю Европы в общей выручке Nvidia:
Доля выручки в Европе: на Европу приходится приблизительно 11,17% от общей выручки Nvidia.
Общая выручка в 2025 году: общая выручка Nvidia в 2025 финансовом году составила 130,5 млрд долларов США.
Предполагаемая выручка Nvidia в Европе за 2025 финансовый год составляет приблизительно 14,57 млрд долларов США. Однако эта цифра включает всю выручку из Европы, а не только выручку от услуг.
Услуги Tesla и Nvidia предоставляются преимущественно в США, хотя обе компании также имеют значительные представительства в Европе и других регионах.
Microsoft
Microsoft получает значительную выручку в Европе от своих услуг, особенно от облачных сервисов, таких как Azure, Office 365 и других цифровых продуктов. Хотя точные данные о выручке в Европе напрямую недоступны, на облачные и серверные продукты приходится наибольшая доля мировой выручки, составляющая приблизительно 97 миллиардов долларов в 2024 финансовом году.
Большая часть продаж в Европе осуществляется через ирландское подразделение Microsoft, Microsoft Ireland Operations Ltd., поскольку Ирландия является центральным местом расположения европейских операций Microsoft. Это позволяет компании пользоваться преимуществами низких ставок корпоративного налога в Ирландии. Microsoft часто лицензирует программное обеспечение и услуги для Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA) через Ирландию, что предоставляет налоговые преимущества.
Компания Microsoft также имеет другие представительства в Европе, например, новый центр цифровой дистрибуции в Барселоне, обслуживающий европейских клиентов. Тем не менее, Ирландия остается основным местом для ведения налогового и операционного учета в Европе.
Подходит для:
Продажи "Великолепной семерки" в Европе не включены в торговый баланс США.
Расчет неучтенных продаж (приблизительная оценка):
- Alphabet/Google: 102 миллиарда долларов США (приблизительно 93,4 миллиарда евро)
- Amazon: 50 миллиардов евро
- Meta: 40 миллиардов евро
- Apple: 26,34 миллиарда долларов США (приблизительно 24,1 миллиарда евро)
- Tesla: 1,2 миллиарда евро (ориентировочно)
- Nvidia: 14,57 млрд долларов США (приблизительно 13,3 млрд евро, общая выручка в Европе, за исключением услуг).
- Microsoft: Здесь оценить сложнее. Поскольку конкретные данные о доходах Microsoft от услуг в Европе не приводятся, мы предполагаем, что значительная часть из 97 миллиардов долларов глобальной выручки от облачных и серверных продуктов генерируется в Европе. По консервативной оценке, по меньшей мере 25% этой суммы приходится на Европу, что составляет приблизительно 24,25 миллиарда долларов (около 22,2 миллиарда евро).
Согласно имеющимся данным и оценкам, «Великолепная семерка» приносит в Европе приблизительно 244,2 миллиарда евро выручки, которая не отражается напрямую в торговом балансе США как экспорт страны.
Важные примечания:
- Оценочные данные: Многие из этих цифр являются приблизительными, поскольку точные данные о продажах по регионам и их распределение по товарам и услугам часто не публикуются.
- Речь идёт не только об услугах: некоторые из упомянутых доходов (особенно для Amazon, Apple и Tesla) также включают продажи товаров. Однако основное внимание уделяется компонентам услуг, которые обычно не отражаются в торговом балансе США.
- Трансфертное ценообразование: Тема трансфертного ценообразования здесь не рассматривалась. Приведенные цифры основаны на отчетных продажах европейских дочерних компаний. Вполне возможно, что дополнительная прибыль переводится в США посредством внутренних операций, что еще больше повлияет на значимость торгового баланса.
- Методологические ограничения: Расчет неизбежно упрощен. Для более точного анализа потребовались бы более подробные финансовые отчеты отдельных компаний, а также необходимо было бы учитывать сложные механизмы международного налогового планирования.
- Однако большая часть этих доходов приходится на Ирландию или Люксембург, где расположены европейские штаб-квартиры компаний, что позволяет им пользоваться низкими налоговыми ставками. Это означает, что эти доходы не отражаются в торговом балансе США, и истинный объем экспорта услуг из США недооценивается.
Все это свидетельствует о значительном искажении торгового баланса между США и ЕС. Доходы крупных технологических компаний, обрабатываемые через европейские дочерние предприятия, не в полной мере учитываются как экспорт США, что приводит к недооценке экономической значимости США на европейском рынке.
Подходит для:
Модельная и аналитическая оценка торгового дефицита ЕС с США.*1
Упомянутая выше сумма в 244,2 миллиарда евро включает в себя как услуги, так и некоторые не связанные с услугами продажи (например, продажи оборудования). Чтобы выделить только услуги, не включенные в торговый баланс США, необходимо вычесть долю не связанных с услугами продаж. Вот подробный расчет:
Пошаговая настройка
1. Alphabet/Google
- Общий доход (регион EMEA): 93,4 миллиарда евро.
- По оценкам: 20% приходится на аппаратное обеспечение/облачные сервисы (не относящиеся к услугам).
- Сфера услуг: 93,4 × 0,8 = 74,7 миллиарда евро.
2. Amazon
- Общий доход (Европа): 50 миллиардов евро.
- Оценка: 20% AWS (облачные сервисы), 80% электронная коммерция (несервисные услуги).
- Услуги: 50 × 0,2 = 10 миллиардов евро.
3. Мета
- Общий доход (Европа): 40 миллиардов евро.
- Ориентировочная стоимость: 90% — реклама (услуги), 10% — оборудование/прочее.
- Сфера услуг: 40 × 0,9 = 36 миллиардов евро.
4. Яблоко
- Доходы от услуг (Европа): 24,1 млрд евро.
- Примечание: Apple прямо указывает на доходы от услуг, которые уже выделены отдельно.
5. Тесла
- Общий доход (Европа): 1,2 миллиарда евро.
- По оценкам: 90% продаж приходится на автомобили (без учета услуг по техническому обслуживанию).
- Услуги: 1,2 × 0,1 = 0,12 миллиарда евро.
6. Nvidia
- Общий доход (Европа): 13,3 миллиарда евро.
- Ориентировочно: 90% — аппаратное обеспечение (микросхемы), 10% — программное обеспечение/услуги.
- Услуги: 13,3 × 0,1 = 1,33 миллиарда евро.
7. Microsoft
- Предполагаемый доход от услуг (Европа): 22,2 миллиарда евро.
- Оценка: 80% облачных/программных (сервисов), 20% аппаратного обеспечения.
- Сфера услуг: 22,2 × 0,8 = 17,76 млрд евро.
Результат скорректированной выручки от услуг
Скорректированные результаты по доходам от услуг показывают следующее распределение: Alphabet/Google получили выручку в размере 74,7 млрд евро, а Amazon — 10,0 млрд евро. Meta достигла 36,0 млрд евро, за ней следует Apple с 24,1 млрд евро. Для сравнения, Tesla зафиксировала всего 0,12 млрд евро, Nvidia — 1,33 млрд евро, а Microsoft — 17,76 млрд евро. Общая выручка от услуг составила 164,0 млрд евро.
Рекомендация о единовременной выплате: 160 миллиардов евро.
- Совокупная сумма доходов от услуг, точно скорректированная с учетом корректировок, составляет 164 миллиарда евро.
- В целом, научно обоснованной была бы цифра в 160–170 миллиардов евро.
- 200 миллиардов евро — это слишком большая сумма, поскольку она не учитывает не связанные с услугами отрасли (например, продажи автомобилей Tesla).
Доходы от услуг «Великолепной семерки», не включенные в торговый баланс США, составляют приблизительно 164 миллиарда евро. Эта цифра явно включает только услуги (доходы от рекламы, облачные сервисы, программное обеспечение), в то время как продажи оборудования и других физических товаров исключены.
Тем не менее, ЕС публично не «жалуется» на этот дефицит по нескольким причинам:
- Взаимозависимость: Компании «Великолепной семерки» создают рабочие места, инвестируют в местную инфраструктуру (например, центры обработки данных) и способствуют цифровой трансформации в ЕС.
- Налоговые поступления: Несмотря на перераспределение прибыли, миллиарды поступают в государства-члены ЕС через налог с продаж и национальные сборы (например, цифровые налоги).
- Регулятивный фокус: ЕС концентрируется на таких законах, как Закон о цифровых рынках или Регламент об искусственном интеллекте, для исправления дисбаланса сил, а не на эскалации торговых конфликтов.
- Глобальная взаимосвязь: значительная часть услуг (например, облачные вычисления) имеет важное значение для европейских компаний – открытый конфликт нанесет вред обеим сторонам.
Таким образом, очевидный дефицит отражает не столько реальную слабость, сколько сложный симбиоз между американскими технологическими гигантами и европейской экономикой.
Подходит для:
Ваш глобальный партнер по маркетингу и развитию бизнеса
☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.
☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!
Konrad Wolfenstein
Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.
Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital
Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.
